Acciones de Valmont Industries, Inc. (VMI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Valmont Industries, Inc.

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 379,21 $ a 583,55 $; PER 18,9×; PER 2027 esperado 18,4×; rentabilidad por dividendo 0,62 %; próximos resultados el 20 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 18,9× (barata). Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 20 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 14 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,5× (sólido). Deuda neta de 1,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 20 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 18,9×: Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,5×: Deuda neta de 1,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 20 de octubre de 2026
• En contra: Capex sobre ingresos 3,5 %: Reinvierte el 3,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (24,7×) valdría unos 625 $ (un 31 % más); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 660 $ (un 38 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 9 de 10 cumplen

• Capex sobre ingresos: 3,5 %, no cumple. Reinvierte el 3,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,8 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 12,7 %, cumple. Margen operativo del 12,7 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 19,7 %, cumple. Gana un 19,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 88,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 88,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,5×, cumple. Deuda neta de 1,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 6,2, cumple. Puntuación de 6,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 18,9×, cumple. Cotiza a 18,9×, frente a 25,7× de media en 10 años: barato, por debajo de 23,1×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 14,8×, cumple. Cotiza a 14,8×, frente a 14,2× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Valmont Industries, Inc.: PER 18,9×; EV/EBITDA 14,8×; ROIC 19,7 %. Pares: Tetra Tech, Inc. (PER 19,9×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 14,1 %), Dycom Industries, Inc. (PER 24,7×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 11,9 %), Oshkosh Corp (PER 15,2×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,8 %).

Si en 2028 gana los 29,67 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (18,9×, más prudente que el mediano de su década, 24,7×), valdría unos 561 $, un 17 % más que hoy: un 8,2 % anual más un 0,6 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 86 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,6 %; 6 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,20 $ al año (0,52 $ al mes).