Acciones de Vivmark Residential (VMRK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Vivmark Residential

Capitalización 22 mil M$; rango de 52 semanas 57,98 $ a 70,15 $; PER 26,2×; PER 2027 esperado 34,8×; rentabilidad por dividendo 4,67 %; próximos resultados el 27 de octubre de 2026.

• Valoración: P/FFO 10,6× (cara). El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×
• Negocio: FFO/dividendo 2,0× (sólido). Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,7× (sólido). Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• Resultados: 4 de 8 (sin veredicto). Sobre el consenso de BPA, orientativo en un REIT · próximos el 27 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: FFO/dividendo 2,0×: Veces que el FFO cubre el dividendo; sano desde 1,1×
• A favor: Deuda neta/EBITDA 3,7×: Referencia NAREIT: hasta 6×, excelente hasta 5×
• A favor: Deuda sobre activos 42,3 %: La deuda financia el 42,3 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• En contra: P/FFO 10,6×: El PER de los REIT; rango sano de 15× a 20×

A su P/FFO medio de la década (18,3×) valdría unos 103 $ (un 73 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en REITs: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre FFO: 10,6×, no cumple. Paga 10,6× el FFO por acción, el PER de los REIT; rango sano entre 15× y 20×
• Cobertura del dividendo con FFO: 2,0×, cumple. El FFO cubre 2,0× el dividendo que paga; sano desde 1,1×
• Deuda sobre activos: 42,3 %, cumple. La deuda financia el 42,3 % de sus activos; sano hasta el 60 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,7×, cumple. Deuda neta de 3,7× el EBITDA anual; en un REIT se admite hasta 6× y es excelente hasta 5×
• Payout sobre caja operativa: 63,5 %, cumple. Reparte como dividendo el 63,5 % de la caja operativa; sano por debajo del 80 %
• FFO por acción: $5,65, dato informativo. Genera $5,65 de FFO por acción, el beneficio real de un REIT; se mira su evolución

En un REIT el beneficio por acción y el PER engañan, porque la depreciación inmobiliaria distorsiona la cuenta de resultados sin salir dinero de caja. Por eso se mira el FFO, su cobertura del dividendo y la deuda.

Frente a sus pares — Vivmark Residential: P/VC 2,2×; Rent. dividendo 4,7 %; EV/EBITDA 13,7×. Pares: AvalonBay Communities, Inc. (P/VC 2,2×; Rent. dividendo 3,8 %; EV/EBITDA 18,8×), Essex Property Trust, Inc. (P/VC 3,2×; Rent. dividendo 3,9 %; EV/EBITDA 18,4×), Invitation Homes Inc. (P/VC 1,7×; Rent. dividendo 4,6 %; EV/EBITDA 13,7×).

Ha estado más cara que hoy el 100 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre caja operativa).

Dividendo sólido: rentabilidad del 4,7 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 3 % al año en cinco ejercicios; payout sobre FFO del 64 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 46,70 $ al año (3,89 $ al mes).