Estados financieros detallados de Vivmark Residential (VMRK): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Vivmark Residential registró ingresos de 3,10 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 3,8 %. El beneficio neto alcanzó 1,12 B$, con un CAGR a 5 años del 4,2 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 46,0 %, margen operativo 28,1 %, margen neto 27,9 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 3,2 % en 5 años.
Al precio actual de 60,09 $, VMRK cotiza a un PER de 26,22 y un ROE del 8,08 %. La capitalización bursátil es de 22,5 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,43 B$ | 2,47 B$ | 2,58 B$ | 2,70 B$ | 2,57 B$ | 2,46 B$ | 2,74 B$ | 2,87 B$ | 2,98 B$ | 3,10 B$ |
| Coste de Ventas | 806,2 M$ | 826,3 M$ | 879,6 M$ | 908,3 M$ | 916,4 M$ | 948,8 M$ | 982,6 M$ | 1,05 B$ | 1,09 B$ | 1,66 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,62 B$ | 1,65 B$ | 1,70 B$ | 1,79 B$ | 1,66 B$ | 1,52 B$ | 1,75 B$ | 1,83 B$ | 1,89 B$ | 1,44 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 57,8 M$ | 52,2 M$ | 53,8 M$ | 52,8 M$ | 48,3 M$ | 56,5 M$ | 58,7 M$ | 60,7 M$ | 61,7 M$ | 51,5 M$ |
| Gastos Operativos | 763,5 M$ | 640,6 M$ | 583,4 M$ | 436,2 M$ | 337,3 M$ | -160,6 M$ | 58,7 M$ | 60,7 M$ | 61,7 M$ | 309,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 856,1 M$ | 1,00 B$ | 1,11 B$ | 1,36 B$ | 1,32 B$ | 1,68 B$ | 1,69 B$ | 1,77 B$ | 1,82 B$ | 1,13 B$ |
| EBITDA | 1,55 B$ | 1,58 B$ | 1,64 B$ | 1,74 B$ | 1,61 B$ | 1,46 B$ | 1,71 B$ | 1,78 B$ | 1,84 B$ | 2,34 B$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 285,7 M$ | 237,4 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 4,48 B$ | 628,9 M$ | 686,1 M$ | 1,01 B$ | 963,4 M$ | 1,40 B$ | 807,9 M$ | 869,6 M$ | 1,07 B$ | 1,16 B$ |
| Impuestos | 1,6 M$ | 478.000 $ | 878.000 $ | -2,3 M$ | 852.000 $ | 915.000 $ | 900.000 $ | 1,1 M$ | 1,3 M$ | 6,6 M$ |
| Beneficio Neto | 4,29 B$ | 603,5 M$ | 657,5 M$ | 970,4 M$ | 913,6 M$ | 1,33 B$ | 776,9 M$ | 835,4 M$ | 1,04 B$ | 1,12 B$ |
| BPA | 11,76 $ | 1,64 $ | 1,79 $ | 2,61 $ | 2,36 $ | 3,56 $ | 2,06 $ | 2,20 $ | 2,73 $ | 2,97 $ |
| BPA Diluido | 11,24 $ | 1,58 $ | 1,71 $ | 2,50 $ | 2,27 $ | 3,54 $ | 2,05 $ | 2,13 $ | 2,72 $ | 2,91 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 382,0 M$ | 382,7 M$ | 383,7 M$ | 386,3 M$ | 385,9 M$ | 388,1 M$ | 389,4 M$ | 390,9 M$ | 390,7 M$ | 388,7 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 782,4 M$ | 789,0 M$ | 779,8 M$ | 785,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 495,9 M$ | -14,2 M$ | 478,0 M$ | 481,9 M$ |
| Beneficio Operativo | 226,5 M$ | 222,9 M$ | 213,7 M$ | 218,9 M$ |
| EBITDA | 632,1 M$ | 731,9 M$ | 422,6 M$ | 481,4 M$ |
| Beneficio Neto | 289,1 M$ | 382,1 M$ | 90,1 M$ | 114,1 M$ |
| BPA | 0,76 $ | 1,01 $ | 0,24 $ | 0,30 $ |
| BPA Diluido | 0,74 $ | 1,00 $ | 0,24 $ | 0,30 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 77,2 M$ | 50,6 M$ | 47,4 M$ | 45,8 M$ | 42,6 M$ | 123,8 M$ | 53,9 M$ | 50,7 M$ | 62,3 M$ | 55,9 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,6 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 219,1 M$ | 100,8 M$ | 116,3 M$ | 117,0 M$ | 99,7 M$ | 360,2 M$ | 137,2 M$ | 140,0 M$ | 160,2 M$ | 55,9 M$ |
| Inmovilizado Material | 19,91 B$ | 19,89 B$ | 19,72 B$ | 512,8 M$ | 499,3 M$ | 474,7 M$ | 463,0 M$ | 457,3 M$ | 455,4 M$ | 454,9 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 161,5 M$ | 170,7 M$ | 166,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 20,70 B$ | 20,57 B$ | 20,39 B$ | 21,17 B$ | 20,29 B$ | 21,17 B$ | 20,22 B$ | 20,03 B$ | 20,83 B$ | 20,75 B$ |
| Cuentas por Pagar | 147,5 M$ | 114,8 M$ | 102,5 M$ | 94,3 M$ | 107,4 M$ | 107,0 M$ | 96,0 M$ | 87,4 M$ | 99,3 M$ | 0 |
| Deuda a Corto | 20,0 M$ | 299,8 M$ | 499,2 M$ | 1,02 B$ | 414,8 M$ | 315,0 M$ | 130,0 M$ | 409,1 M$ | 543,7 M$ | 1,19 B$ |
| Pasivos Corrientes | 420,7 M$ | 665,4 M$ | 870,9 M$ | 1,40 B$ | 820,4 M$ | 725,1 M$ | 536,9 M$ | 821,5 M$ | 980,7 M$ | 1,19 B$ |
| Deuda a Largo | 8,97 B$ | 8,66 B$ | 8,32 B$ | 8,02 B$ | 7,63 B$ | 8,03 B$ | 7,30 B$ | 6,98 B$ | 7,58 B$ | 7,29 B$ |
| Pasivos Totales | 9,80 B$ | 9,73 B$ | 9,62 B$ | 10,16 B$ | 9,18 B$ | 9,48 B$ | 8,52 B$ | 8,46 B$ | 9,25 B$ | 9,34 B$ |
| Reservas | 1,54 B$ | 1,40 B$ | 1,26 B$ | 1,39 B$ | 1,40 B$ | 1,83 B$ | 1,66 B$ | 1,44 B$ | 1,41 B$ | 1,19 B$ |
| Patrimonio Neto | 10,23 B$ | 10,24 B$ | 10,17 B$ | 10,32 B$ | 10,53 B$ | 10,95 B$ | 11,17 B$ | 11,09 B$ | 11,04 B$ | 11,04 B$ |
| Deuda Total | 8,99 B$ | 8,96 B$ | 8,82 B$ | 9,37 B$ | 8,37 B$ | 8,65 B$ | 7,73 B$ | 7,70 B$ | 8,43 B$ | 8,78 B$ |
| Deuda Neta | 8,91 B$ | 8,91 B$ | 8,77 B$ | 9,32 B$ | 8,33 B$ | 8,53 B$ | 7,68 B$ | 7,65 B$ | 8,36 B$ | 8,73 B$ |
| Capital Circulante | -201,6 M$ | -564,6 M$ | -754,6 M$ | -1,28 B$ | -720,6 M$ | -364,8 M$ | -399,7 M$ | -681,5 M$ | -820,5 M$ | -1,13 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 93,1 M$ | 55,9 M$ | 34,7 M$ | 36,4 M$ |
| Activos Totales | 21,07 B$ | 20,75 B$ | 20,52 B$ | 20,28 B$ |
| Pasivos Totales | 9,60 B$ | 9,34 B$ | 9,50 B$ | 9,39 B$ |
| Patrimonio Neto | 11,08 B$ | 11,04 B$ | 10,67 B$ | 10,51 B$ |
| Deuda Total | 8,74 B$ | 8,78 B$ | 8,64 B$ | 8,57 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 4,48 B$ | 628,4 M$ | 685,2 M$ | 1,01 B$ | 962,5 M$ | 1,40 B$ | 807,0 M$ | 868,5 M$ | 1,07 B$ | 1,15 B$ |
| Amortizaciones | 709,1 M$ | 747,6 M$ | 790,1 M$ | 842,8 M$ | 832,4 M$ | 851,4 M$ | 894,3 M$ | 901,5 M$ | 966,7 M$ | 1,02 B$ |
| Compensación en Acciones | 30,5 M$ | 25,0 M$ | 27,1 M$ | 24,4 M$ | 23,2 M$ | 27,8 M$ | 29,5 M$ | 31,8 M$ | 31,3 M$ | 32,2 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -40,6 M$ | -12,9 M$ | 25,6 M$ | 29,5 M$ | -74,0 M$ | 29,7 M$ | -4,7 M$ | 2,2 M$ | 39,1 M$ | 46,3 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 1,21 B$ | 1,27 B$ | 1,36 B$ | 1,46 B$ | 1,27 B$ | 1,26 B$ | 1,45 B$ | 1,53 B$ | 1,57 B$ | 1,65 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -229,4 M$ | -230,4 M$ | -199,3 M$ | -190,3 M$ | -166,2 M$ | -168,6 M$ | -232,2 M$ | -333,5 M$ | -318,7 M$ | -359,1 M$ |
| Adquisiciones | -5,3 M$ | -6,0 M$ | -6,6 M$ | -9,6 M$ | -5,8 M$ | -79,8 M$ | -159,7 M$ | -47,9 M$ | -109,7 M$ | -254,1 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -49,1 M$ | -38,5 M$ | -280,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -4,77 B$ | -742,5 M$ | -786,0 M$ | -834,2 M$ | -887,0 M$ | -903,6 M$ | -934,1 M$ | -993,2 M$ | -1,02 B$ | -1,05 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 984,8 M$ | 1,04 B$ | 1,16 B$ | 1,27 B$ | 1,10 B$ | 1,09 B$ | 1,22 B$ | 1,20 B$ | 1,25 B$ | 1,29 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 476,7 M$ | 387,0 M$ | 400,5 M$ | 301,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -102,4 M$ | -104,6 M$ | -65,9 M$ | -117,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 374,3 M$ | 282,4 M$ | 334,6 M$ | 184,4 M$ |
| Dividendos Pagados | -263,5 M$ | -264,0 M$ | -262,3 M$ | -263,6 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,4 M$ | 5,2 M$ | 9,6 M$ | 9,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +1,9 % | +4,3 % | +4,8 % | -4,8 % | -4,2 % | +11,0 % | +5,1 % | +3,7 % | +4,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -85,9 % | +9,0 % | +47,6 % | -5,8 % | +45,9 % | -41,7 % | +7,5 % | +24,0 % | +8,1 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -86,1 % | +9,1 % | +45,8 % | -9,6 % | +50,8 % | -42,1 % | +6,8 % | +24,1 % | +8,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,2 % | +0,3 % | +0,7 % | -0,1 % | +0,6 % | +0,4 % | +0,4 % | -0,0 % | -0,5 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +5,1 % | +11,7 % | +9,5 % | -13,2 % | -0,7 % | +12,0 % | -1,9 % | +4,6 % | +2,8 % | |
| Margen Bruto | 66,8 % | 66,6 % | 65,9 % | 66,4 % | 64,4 % | 61,5 % | 64,1 % | 63,6 % | 63,3 % | 46,3 % |
| Margen Operativo | 35,3 % | 40,6 % | 43,2 % | 50,2 % | 51,2 % | 68,0 % | 61,9 % | 61,5 % | 61,2 % | 36,3 % |
| Margen EBITDA | 64,1 % | 64,1 % | 63,5 % | 64,4 % | 62,5 % | 59,2 % | 62,4 % | 61,9 % | 61,7 % | 75,4 % |
| Margen Neto | 176,9 % | 24,4 % | 25,5 % | 35,9 % | 35,5 % | 54,1 % | 28,4 % | 29,1 % | 34,8 % | 36,1 % |
| Margen FCF | 40,6 % | 41,9 % | 44,9 % | 46,9 % | 42,7 % | 44,3 % | 44,7 % | 41,7 % | 42,1 % | 41,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 0,0 % | 0,1 % | 0,1 % | -0,2 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,58 $ | 2,71 $ | 3,02 $ | 3,28 $ | 2,85 $ | 2,81 $ | 3,14 $ | 3,07 $ | 3,21 $ | 3,32 $ |
| Dividendo por Acción | 12,50 $ | 1,94 $ | 2,05 $ | 2,16 $ | 2,30 $ | 2,33 $ | 2,40 $ | 2,54 $ | 2,61 $ | 2,69 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 365,0 M$ | 367,0 M$ | 368,1 M$ | 370,5 M$ | 371,8 M$ | 373,8 M$ | 376,2 M$ | 378,8 M$ | 378,8 M$ | 379,1 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 8,08 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,45 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,32 % |
| Margen bruto | 45,96 % |
| Margen operativo | 28,12 % |
| Margen neto | 27,91 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,81 |
| Ratio corriente | 0,12 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 5,47 | 38,88 | 36,88 | 31,00 | 25,12 | 25,42 | 28,64 | 27,80 | 26,29 | 21,23 |
| P/VC | 2,30 | 2,28 | 2,39 | 2,91 | 2,09 | 3,09 | 1,99 | 2,09 | 2,46 | 2,16 |
| P/V | 9,68 | 9,47 | 9,43 | 11,10 | 8,57 | 13,73 | 8,12 | 8,06 | 9,12 | 7,71 |
| Margen Bruto | 66,8 % | 66,6 % | 65,9 % | 66,4 % | 64,4 % | 61,5 % | 64,1 % | 63,6 % | 63,3 % | 46,3 % |
| Margen Operativo | 35,3 % | 40,6 % | 43,2 % | 50,2 % | 51,2 % | 68,0 % | 61,9 % | 61,5 % | 61,2 % | 36,3 % |
| Margen Neto | 176,9 % | 24,4 % | 25,5 % | 35,9 % | 35,5 % | 54,1 % | 28,4 % | 29,1 % | 34,8 % | 36,1 % |
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