Acciones de Viper Energy, Inc. (VNOM): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Viper Energy, Inc.

Capitalización 15 mil M$; rango de 52 semanas 35,84 $ a 50,95 $; PER 291,9×; PER 2027 esperado 16,5×; rentabilidad por dividendo 5,99 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 290,3× (sin veredicto). El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027, 16,5×
• Negocio: ROIC 5 años 13,1 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,5× (frágil). Deuda neta de 4,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA −113 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 13,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA −113 % interanual · próximos el 2 de noviembre de 2026
• A favor: EV/EBITDA 15,1×: Cotiza a 15,1×, frente a 15,3× de media en 10 años: en línea con su historia
• En contra: Rentabilidad por caja libre −35,1 %: Caja libre anual del −35,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 3 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 3 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• En contra: Cobertura del dividendo con caja libre −4,2×: La caja libre cubre −4,2× el dividendo que paga; sano desde 1,2×

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está distorsionado, así que su PER no sirve para compararla.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,14 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (2,46 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en energía: 2 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: −35,1 %, no cumple. Caja libre anual del −35,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 3 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 3 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: −4,2×, no cumple. La caja libre cubre −4,2× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,5×, no cumple. Deuda neta de 4,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 180,1 %, no cumple. Reinvierte el 180,1 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• ROIC medio: 13,1 %, cumple. Gana de media un 13,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• EV/EBITDA: 15,1×, cumple. Cotiza a 15,1×, frente a 15,3× de media en 10 años: en línea con su historia
• PER cíclico: 291,9×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 16,5×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Viper Energy, Inc.: PER 291,9×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 5,3 %. Pares: Plains All American Pipeline, L.P. (PER 6,6×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 6,0 %), DT Midstream, Inc. (PER 26,3×; EV/EBITDA 15,0×; ROIC 4,8 %), Western Midstream Partners, LP (PER 13,9×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 11,1 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 6,0 %; crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,2× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 59,90 $ al año (4,99 $ al mes).