Acciones de Ovintiv Inc. (OVV): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ovintiv Inc.

Capitalización 20 mil M$; rango de 52 semanas 36,61 $ a 72,55 $; PER 20,6×; PER 2027 esperado 8,7×; rentabilidad por dividendo 1,7 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 20,6× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 38,1 veces
• Negocio: ROIC 5 años 15,0 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,2× (frágil). Deuda neta de 2,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +14 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 15,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +14 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Rentabilidad por caja libre 16,1 %: Caja libre anual del 16,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre ingresos 24,6 %: Reinvierte el 24,6 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: EV/EBITDA 8,5×: Cotiza a 8,5×, frente a 4,7× de media en 8 años: caro, por encima de 5,2×
• En contra: Deuda neta/EBITDA 2,2×: Deuda neta de 2,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (20,6) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 2,2×, no cumple. Deuda neta de 2,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 24,6 %, no cumple. Reinvierte el 24,6 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 8,5×, no cumple. Cotiza a 8,5×, frente a 4,7× de media en 8 años: caro, por encima de 5,2×
• Rentabilidad por caja libre: 16,1 %, cumple. Caja libre anual del 16,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 15,0 %, cumple. Gana de media un 15,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 8 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 8 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 4,9×, cumple. La caja libre cubre 4,9× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• PER cíclico: 20,6×, dato informativo. PER de 20,6× frente a 6,6× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Ovintiv Inc.: PER 20,6×; EV/EBITDA 8,5×; ROIC 14,4 %. Pares: APA Corporation (PER 10,9×; EV/EBITDA 3,8×; ROIC 14,7 %), Range Resources Corporation (PER 14,9×; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 13,6 %), EQT Corporation (PER 12,0×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 7,6 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,7 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 26 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 17,00 $ al año (1,42 $ al mes).