Acciones de Occidental Petroleum Corporation (OXY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Occidental Petroleum Corporation

Capitalización 61 mil m$; rango de 52 semanas 38,92 $ a 66,24 $; rentabilidad por dividendo 1,75 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 8,9× (barata). Un 50 % por debajo de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 8,0 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,9× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 8,9×: Un 50 % por debajo de su media de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,9×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 9 de noviembre de 2026
• En contra: ROIC 5 años 8,0 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,9 %: Caja libre anual del 6,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre ingresos 29,8 %: Reinvierte el 29,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

A su PER medio de la década (18,0×) valdría unos 123 $ (un 102 % más); a la mediana de su sector (17,1×) valdría unos 117 $ (un 92 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en energía: 4 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,9 %, no cumple. Caja libre anual del 6,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 8,0 %, no cumple. Gana de media un 8,0 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Capex sobre ingresos: 29,8 %, no cumple. Reinvierte el 29,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• PER cíclico: 8,9×, no cumple. PER de 8,9× frente a 16,0× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Ejercicios con caja libre positiva: 10 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 10 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,6×, cumple. La caja libre cubre 2,6× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,9×, cumple. Deuda neta de 1,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• EV/EBITDA: 5,0×, cumple. Cotiza a 5,0×, frente a 8,0× de media en 9 años: barato, por debajo de 7,2×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Occidental Petroleum Corporation: PER 8,9×; EV/EBITDA 5,0×; ROIC 40,7 %. Pares: Diamondback Energy, Inc. (PER 38,0×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 5,9 %), Woodside Energy Group Ltd (PER 14,3×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 4,3 %), EQT Corporation (PER 10,8×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 7,8 %).

Si en 2028 gana los 4,16 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (13,7×), valdría unos 57 $, un 7 % menos que hoy: un −3,5 % anual más un 1,8 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más cara que hoy el 81 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,8 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; ha bajado un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,3×.