Acciones de Antero Resources Corporation (AR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Antero Resources Corporation

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 30,03 $ a 45,15 $; PER 11,8×; PER 2027 esperado 8,5×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 10 de febrero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 11,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 964,9 veces
• Negocio: ROIC 5 años 4,4 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (frágil). Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · próximos el 10 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Rentabilidad por caja libre 10,2 %: Caja libre anual del 10,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: Ejercicios con caja libre positiva 10 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 10 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• A favor: EV/EBITDA 6,3×: Cotiza a 6,3×, frente a 10,0× de media en 8 años: barato, por debajo de 9,0×
• En contra: ROIC 5 años 4,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Capex sobre ingresos 7,7 %: Reinvierte el 7,7 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: PER cíclico 11,8×: PER de 11,8× frente a 62,7× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (11,8) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 3 de 7 cumplen

• ROIC medio: 4,4 %, no cumple. Gana de media un 4,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, no cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 7,7 %, no cumple. Reinvierte el 7,7 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• PER cíclico: 11,8×, no cumple. PER de 11,8× frente a 62,7× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Rentabilidad por caja libre: 10,2 %, cumple. Caja libre anual del 10,2 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 10 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 10 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• EV/EBITDA: 6,3×, cumple. Cotiza a 6,3×, frente a 10,0× de media en 8 años: barato, por debajo de 9,0×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Antero Resources Corporation: PER 11,8×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 7,9 %. Pares: Range Resources Corporation (PER 14,9×; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 13,6 %), Ovintiv Inc. (PER 20,6×; EV/EBITDA 8,5×; ROIC 14,4 %), CNX Resources Corporation (PER 6,2×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 9,7 %).