Acciones de Wingstop Inc. (WING): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Wingstop Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 97,84 $ a 284,66 $; PER 25,3×; PER 2027 esperado 20,3×; rentabilidad por dividendo 1,15 %; próximos resultados el 28 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 25,3× (barata). Un 75 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 22,7 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +68 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 25,3×: Un 75 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROIC 5 años 22,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +68 % interanual · próximos el 28 de octubre de 2026
• En contra: PER cíclico 25,3×: PER de 25,3× frente a 85,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• En contra: Deuda neta/EBITDA 3,6×: Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×

A su PER mediano de la década (99,9×) valdría unos 430 $ (un 296 % más); a la mediana de su sector (18,1×) valdría unos 78 $ (un 28 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 7 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• PER cíclico: 25,3×, no cumple. PER de 25,3× frente a 85,1× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Margen operativo medio: 26,1 %, cumple. Margen operativo medio del 26,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 22,7 %, cumple. Gana de media un 22,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Ratio corriente: 2,97, cumple. Tiene 2,97 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 3,7, cumple. Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 11,8×, cumple. Cotiza a 11,8×, frente a 14,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 12,9×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Wingstop Inc.: PER 25,3×; EV/EBITDA 17,8×; ROIC 25,1 %. Pares: CAVA Group, Inc. (PER 95,1×; EV/EBITDA 49,4×; ROIC 5,7 %), Brinker International, Inc. (PER 18,1×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 22,8 %), Bright Horizons Family Solutions Inc. (PER 20,3×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 6,6 %).

Si en 2028 gana los 6,60 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (25,3×, más prudente que el mediano de su década, 100,0×), valdría unos 167 $, un 54 % más que hoy: un 23,9 % anual más un 1,2 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,1 %; ha bajado un 27 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 11,50 $ al año (0,96 $ al mes).