Estados financieros detallados de The Williams Companies, Inc. (WMB): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
The Williams Companies, Inc. registró ingresos de 11,95 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,1 %. El beneficio neto alcanzó 2,62 B$, con un CAGR a 5 años del 65,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 73,6 %, margen operativo 40,3 %, margen neto 25,2 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -14,7 % en 5 años.
Al precio actual de 70,54 $, WMB cotiza a un PER de 27,99 y un ROE del 23,86 %. La capitalización bursátil es de 86,3 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 7,50 B$ | 8,03 B$ | 8,69 B$ | 8,20 B$ | 7,72 B$ | 10,63 B$ | 10,96 B$ | 10,91 B$ | 10,50 B$ | 11,95 B$ |
| Coste de Ventas | 3,49 B$ | 4,04 B$ | 4,57 B$ | 3,78 B$ | 3,33 B$ | 5,87 B$ | 5,47 B$ | 4,11 B$ | 4,34 B$ | 6,83 B$ |
| Beneficio Bruto | 4,01 B$ | 4,00 B$ | 4,12 B$ | 4,42 B$ | 4,38 B$ | 4,75 B$ | 5,50 B$ | 6,80 B$ | 6,17 B$ | 5,12 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 722,0 M$ | 594,0 M$ | 569,0 M$ | 558,0 M$ | 466,0 M$ | 558,0 M$ | 636,0 M$ | 665,0 M$ | 708,0 M$ | 721,0 M$ |
| Gastos Operativos | 3,32 B$ | 3,07 B$ | 3,35 B$ | 2,50 B$ | 2,18 B$ | 2,12 B$ | 2,48 B$ | 2,49 B$ | 2,83 B$ | 721,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 689,0 M$ | 927,0 M$ | 768,0 M$ | 1,92 B$ | 2,20 B$ | 2,63 B$ | 3,02 B$ | 4,31 B$ | 3,34 B$ | 4,40 B$ |
| EBITDA | 2,57 B$ | 3,35 B$ | 3,17 B$ | 3,96 B$ | 3,17 B$ | 5,09 B$ | 5,70 B$ | 7,71 B$ | 6,57 B$ | 7,41 B$ |
| Gastos por Intereses | 1,18 B$ | 1,08 B$ | 1,11 B$ | 1,19 B$ | 1,17 B$ | 1,18 B$ | 1,15 B$ | 1,24 B$ | 1,36 B$ | 1,44 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -375,0 M$ | 535,0 M$ | 331,0 M$ | 1,06 B$ | 277,0 M$ | 2,07 B$ | 2,54 B$ | 4,41 B$ | 2,99 B$ | 3,62 B$ |
| Impuestos | -25,0 M$ | -1,97 B$ | 138,0 M$ | 335,0 M$ | 79,0 M$ | 511,0 M$ | 425,0 M$ | 1,00 B$ | 640,0 M$ | 857,0 M$ |
| Beneficio Neto | -424,0 M$ | 2,17 B$ | -155,0 M$ | 850,0 M$ | 211,0 M$ | 1,52 B$ | 2,05 B$ | 3,18 B$ | 2,23 B$ | 2,62 B$ |
| BPA | -0,57 $ | 2,63 $ | -0,16 $ | 0,70 $ | 0,17 $ | 1,25 $ | 1,68 $ | 2,61 $ | 1,82 $ | 2,14 $ |
| BPA Diluido | -0,56 $ | 2,62 $ | -0,16 $ | 0,70 $ | 0,17 $ | 1,24 $ | 1,67 $ | 2,60 $ | 1,82 $ | 2,14 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 750,7 M$ | 828,5 M$ | 973,6 M$ | 1,21 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,92 B$ | 3,20 B$ | 3,03 B$ | 3,05 B$ |
| Beneficio Bruto | 2,45 B$ | 1,50 B$ | 2,49 B$ | 2,54 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,11 B$ | 1,31 B$ | 1,32 B$ | 1,18 B$ |
| EBITDA | 1,86 B$ | 1,96 B$ | 1,53 B$ | 2,10 B$ |
| Beneficio Neto | 647,0 M$ | 734,0 M$ | 865,0 M$ | 827,0 M$ |
| BPA | 0,53 $ | 0,60 $ | 0,71 $ | 0,68 $ |
| BPA Diluido | 0,53 $ | 0,60 $ | 0,71 $ | 0,68 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 170,0 M$ | 899,0 M$ | 168,0 M$ | 289,0 M$ | 142,0 M$ | 1,68 B$ | 152,0 M$ | 2,15 B$ | 60,0 M$ | 63,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 938,0 M$ | 976,0 M$ | 992,0 M$ | 996,0 M$ | 999,0 M$ | 1,98 B$ | 2,72 B$ | 1,66 B$ | 1,86 B$ | 2,08 B$ |
| Inventario | 138,0 M$ | 113,0 M$ | 130,0 M$ | 125,0 M$ | 136,0 M$ | 379,0 M$ | 320,0 M$ | 274,0 M$ | 279,0 M$ | 314,0 M$ |
| Activos Corrientes | 1,46 B$ | 2,18 B$ | 1,46 B$ | 1,58 B$ | 1,43 B$ | 4,55 B$ | 3,80 B$ | 4,51 B$ | 2,66 B$ | 3,24 B$ |
| Inmovilizado Material | 28,43 B$ | 28,21 B$ | 27,50 B$ | 29,20 B$ | 28,93 B$ | 29,26 B$ | 30,89 B$ | 34,31 B$ | 38,69 B$ | 42,00 B$ |
| Fondo de Comercio | 47,0 M$ | 47,0 M$ | 0 | 188,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 463,0 M$ | 466,0 M$ | 0 |
| Activos Intangibles | 9,62 B$ | 8,74 B$ | 7,77 B$ | 7,77 B$ | 7,44 B$ | 7,40 B$ | 7,36 B$ | 7,13 B$ | 6,74 B$ | 6,76 B$ |
| Activos Totales | 46,84 B$ | 46,35 B$ | 45,30 B$ | 46,04 B$ | 44,16 B$ | 47,61 B$ | 48,43 B$ | 52,63 B$ | 54,53 B$ | 58,57 B$ |
| Cuentas por Pagar | 623,0 M$ | 978,0 M$ | 662,0 M$ | 552,0 M$ | 482,0 M$ | 1,75 B$ | 2,33 B$ | 1,38 B$ | 1,61 B$ | 2,22 B$ |
| Deuda a Corto | 878,0 M$ | 501,0 M$ | 47,0 M$ | 2,14 B$ | 893,0 M$ | 2,02 B$ | 977,0 M$ | 3,06 B$ | 2,17 B$ | 2,04 B$ |
| Pasivos Corrientes | 2,95 B$ | 2,65 B$ | 1,81 B$ | 3,97 B$ | 2,32 B$ | 4,97 B$ | 4,89 B$ | 5,83 B$ | 5,31 B$ | 6,11 B$ |
| Deuda a Largo | 22,62 B$ | 20,43 B$ | 22,37 B$ | 20,15 B$ | 21,45 B$ | 21,65 B$ | 21,93 B$ | 23,38 B$ | 24,74 B$ | 27,32 B$ |
| Pasivos Totales | 32,79 B$ | 30,18 B$ | 29,30 B$ | 29,68 B$ | 29,58 B$ | 33,51 B$ | 34,39 B$ | 37,74 B$ | 39,69 B$ | 43,58 B$ |
| Reservas | -9,65 B$ | -8,43 B$ | -10,00 B$ | -11,00 B$ | -12,75 B$ | -13,24 B$ | -13,27 B$ | -12,29 B$ | -12,40 B$ | -12,24 B$ |
| Patrimonio Neto | 4,64 B$ | 9,66 B$ | 14,66 B$ | 13,36 B$ | 11,77 B$ | 11,42 B$ | 11,48 B$ | 12,40 B$ | 12,44 B$ | 12,81 B$ |
| Deuda Total | 23,50 B$ | 20,93 B$ | 22,41 B$ | 22,29 B$ | 22,34 B$ | 23,68 B$ | 22,90 B$ | 26,46 B$ | 27,08 B$ | 29,39 B$ |
| Deuda Neta | 23,33 B$ | 20,04 B$ | 22,25 B$ | 22,00 B$ | 22,20 B$ | 22,00 B$ | 22,75 B$ | 24,31 B$ | 27,02 B$ | 29,33 B$ |
| Capital Circulante | -1,49 B$ | -467,0 M$ | -347,0 M$ | -2,39 B$ | -890,0 M$ | -423,0 M$ | -1,09 B$ | -1,32 B$ | -2,65 B$ | -2,86 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 70,0 M$ | 63,0 M$ | 950,0 M$ | 203,0 M$ |
| Activos Totales | 55,74 B$ | 58,57 B$ | 59,57 B$ | 60,61 B$ |
| Pasivos Totales | 40,88 B$ | 43,58 B$ | 44,41 B$ | 45,24 B$ |
| Patrimonio Neto | 12,52 B$ | 12,81 B$ | 12,99 B$ | 13,19 B$ |
| Deuda Total | 27,99 B$ | 29,39 B$ | 30,30 B$ | 30,79 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -350,0 M$ | 2,51 B$ | -155,0 M$ | 714,0 M$ | 198,0 M$ | 1,56 B$ | 2,12 B$ | 3,28 B$ | 2,35 B$ | 2,62 B$ |
| Amortizaciones | 1,76 B$ | 1,74 B$ | 1,76 B$ | 1,71 B$ | 1,72 B$ | 1,84 B$ | 2,01 B$ | 2,07 B$ | 2,22 B$ | 2,35 B$ |
| Compensación en Acciones | 73,0 M$ | 78,0 M$ | 55,0 M$ | 57,0 M$ | 52,0 M$ | 81,0 M$ | 73,0 M$ | 77,0 M$ | 99,0 M$ | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 856,0 M$ | -416,0 M$ | -234,0 M$ | -9,0 M$ | -323,0 M$ | -309,0 M$ | -379,0 M$ | 88,0 M$ | -526,0 M$ | -164,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 3,66 B$ | 2,56 B$ | 3,29 B$ | 3,69 B$ | 3,50 B$ | 3,94 B$ | 4,89 B$ | 5,94 B$ | 4,97 B$ | 5,90 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,05 B$ | -2,44 B$ | -3,26 B$ | -2,15 B$ | -1,27 B$ | -1,25 B$ | -2,28 B$ | -2,57 B$ | -2,57 B$ | -4,89 B$ |
| Adquisiciones | 843,0 M$ | 2,13 B$ | 1,31 B$ | -698,0 M$ | -325,0 M$ | -265,0 M$ | -1,10 B$ | -1,36 B$ | -2,20 B$ | 35,0 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,0 M$ | -130,0 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -1,26 B$ | -992,0 M$ | -1,39 B$ | -1,84 B$ | -1,94 B$ | -1,99 B$ | -2,07 B$ | -2,18 B$ | -2,32 B$ | -2,44 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,61 B$ | 116,0 M$ | 30,0 M$ | 1,54 B$ | 2,22 B$ | 2,70 B$ | 2,61 B$ | 3,37 B$ | 2,40 B$ | 1,00 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,44 B$ | 1,58 B$ | 1,60 B$ | 1,38 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -954,0 M$ | -2,06 B$ | -1,36 B$ | -1,83 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 485,0 M$ | -485,0 M$ | 244,0 M$ | -458,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -611,0 M$ | -610,0 M$ | -642,0 M$ | -642,0 M$ |
| Compensación en Acciones | -49,0 M$ | 0 | 22,0 M$ | 17,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +7,1 % | +8,2 % | -5,6 % | -5,9 % | +37,7 % | +3,2 % | -0,5 % | -3,7 % | +13,8 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +612,7 % | -107,1 % | +648,4 % | -75,2 % | +619,0 % | +35,1 % | +55,1 % | -30,0 % | +17,7 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +561,4 % | -106,1 % | +537,5 % | -75,7 % | +635,3 % | +34,4 % | +55,4 % | -30,3 % | +17,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +10,4 % | +17,5 % | +24,7 % | +0,1 % | +0,3 % | +0,4 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -92,8 % | -74,1 % | +5046,7 % | +43,8 % | +21,5 % | -3,4 % | +29,4 % | -28,8 % | -58,1 % | |
| Margen Bruto | 53,5 % | 49,7 % | 47,4 % | 53,9 % | 56,8 % | 44,7 % | 50,2 % | 62,4 % | 58,7 % | 42,9 % |
| Margen Operativo | 9,2 % | 11,5 % | 8,8 % | 23,4 % | 28,5 % | 24,8 % | 27,5 % | 39,5 % | 31,8 % | 36,8 % |
| Margen EBITDA | 34,2 % | 41,8 % | 36,5 % | 48,3 % | 41,1 % | 47,9 % | 52,0 % | 70,7 % | 62,5 % | 62,0 % |
| Margen Neto | -5,7 % | 27,1 % | -1,8 % | 10,4 % | 2,7 % | 14,3 % | 18,7 % | 29,1 % | 21,2 % | 21,9 % |
| Margen FCF | 21,5 % | 1,4 % | 0,3 % | 18,8 % | 28,8 % | 25,4 % | 23,8 % | 30,9 % | 22,9 % | 8,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 6,7 % | -369,0 % | 41,7 % | 31,5 % | 28,5 % | 24,7 % | 16,7 % | 22,8 % | 21,4 % | 23,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,15 $ | 0,14 $ | 0,03 $ | 1,27 $ | 1,83 $ | 2,21 $ | 2,13 $ | 2,76 $ | 1,96 $ | 0,82 $ |
| Dividendo por Acción | 1,68 $ | 1,20 $ | 1,42 $ | 1,52 $ | 1,60 $ | 1,64 $ | 1,69 $ | 1,78 $ | 1,89 $ | 2,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 750,0 M$ | 826,0 M$ | 973,6 M$ | 1,21 B$ | 1,21 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ | 1,22 B$ |
Qué mirar en empresas de Energía
- FCF yield (>8%) — Caja generada / capitalización. En energía el FCF importa más que el EPS.
- ROIC medio 5a (≥10%) — Incluir años buenos y malos para filtrar las realmente disciplinadas.
- FCF positivo en 8 de los últimos 10 años (≥8/10) — Nombres disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobreviven los crashes de 2014-16 y 2020.
- Cobertura del dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo cubierto por FCF, no por deuda. <1x = recorte probable.
- Deuda Neta / EBITDA (<2x en pico) — Mirarlo con EBITDA en valle, no en pico.
- Capex / Ingresos (10-20% saludable) — Energía necesita reinversión agresiva para mantener reservas.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 23,86 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6,64 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,07 % |
| Margen bruto | 73,59 % |
| Margen operativo | 40,31 % |
| Margen neto | 25,18 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,33 |
| Ratio corriente | 0,48 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,11 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -54,63 | 11,59 | -137,81 | 33,89 | 117,94 | 20,83 | 19,58 | 13,34 | 29,74 | 28,09 |
| P/VC | 5,03 | 2,61 | 1,46 | 2,15 | 2,07 | 2,77 | 3,49 | 3,42 | 5,31 | 5,73 |
| P/V | 3,11 | 3,14 | 2,47 | 3,51 | 3,15 | 2,98 | 3,66 | 3,89 | 6,28 | 6,14 |
| Margen Bruto | 53,5 % | 49,7 % | 47,4 % | 53,9 % | 56,8 % | 44,7 % | 50,2 % | 62,4 % | 58,7 % | 42,9 % |
| Margen Operativo | 9,2 % | 11,5 % | 8,8 % | 23,4 % | 28,5 % | 24,8 % | 27,5 % | 39,5 % | 31,8 % | 36,8 % |
| Margen Neto | -5,7 % | 27,1 % | -1,8 % | 10,4 % | 2,7 % | 14,3 % | 18,7 % | 29,1 % | 21,2 % | 21,9 % |
Empresas relacionadas: CNQ · EPD · ET · KMI · MPC · MPLX · OKE
Explorar sector: Energía · Oil & Gas Midstream
Más secciones de WMB: Resumen · Valoración · Estadísticas · Estimaciones · Técnico · Propiedad · Noticias · Eventos
Descubre más: Radar semanal: el S&P 500 por los métodos Buffett y Lynch · Academia de Inversión — aprende a analizar acciones