Acciones de Westshore Terminals Investment Corporation (WTE.TO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Westshore Terminals Investment Corporation

Capitalización 3 mil M CAD; rango de 52 semanas 24,66 CAD a 45,89 CAD; PER 28,8×; rentabilidad por dividendo 3,3 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 4 nov.

• Valoración: PER 12 meses 28,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 4 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 33 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3× (ejercicio 2025)
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −21 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3× (ejercicio 2025)
• A favor: Margen operativo 30,1 %: Margen operativo del 30,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 95,1 %: Convierte en caja libre el 95,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: ROIC 4 %: Rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 33 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el peor…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −1,7 %: Los ingresos por acción crecen un −1,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Capex sobre ingresos 99,2 %: Reinvierte el 99,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (28,8) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 4 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −1,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −1,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROIC: 3,7 %, no cumple. Gana un 3,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 99,2 %, no cumple. Reinvierte el 99,2 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 0,4, no cumple. Puntuación de 0,4: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• PER: 28,8×, no cumple. Cotiza a 28,8×, frente a 16,7× de media en 10 años: caro, por encima de 18,4×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 22,1×, no cumple. Cotiza a 22,1×, frente a 8,6× de media en 7 años: caro, por encima de 9,5×
• Margen operativo: 30,1 %, cumple. Margen operativo del 30,1 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 95,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 95,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Westshore Terminals Investment Corporation: PER 28,8×; EV/EBITDA 22,1×; ROIC 3,7 %. Pares: Navios Maritime Partners L.P. (PER 5,6×; EV/EBITDA 5,1×; ROIC 8,3 %), Danaos Corporation (PER 5,2×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 9,6 %), Okeanis Eco Tankers Corp. (PER 8,3×; EV/EBITDA 8,2×; ROIC 27,4 %).

Ha estado más barata que hoy el 93 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 3,3 % en los últimos 12 meses; crece un 18,4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 1,0× de lo repartido.

Con 1000 CAD invertidos hoy cobrarías 33,00 CAD al año (2,75 CAD al mes).