Acciones de Zeta Global Holdings Corp. (ZETA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Zeta Global Holdings Corp.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 14,55 $ a 34,11 $; PER 2027 esperado 26,1×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 3,5× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC 1 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 11,3 % anual, por…
• Balance: Caja neta/EBITDA 3,1× (sólido). Caja neta de 3,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +63 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Caja neta/EBITDA 3,1×: Caja neta de 3,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• En contra: ROIC 1 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 7 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 11,3 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 11,3 %: Los ingresos por acción crecen un 11,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Regla del 40 26: Crecimiento más margen de caja libre suman 26 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40

Lo que importa en tecnología: 1 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,3 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,3 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Regla del 40: 26, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 26 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 60,6 %, no cumple. Margen bruto del 60,6 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 14,2 %, no cumple. Convierte en caja libre el 14,2 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 0,6 %, no cumple. Gana un 0,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 13,6 %, no cumple. Reparte en acciones el 13,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −3,1×, cumple. Caja neta de 3,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Zeta Global Holdings Corp.: PER n/d; EV/EBITDA 102,0×; ROIC 0,6 %. Pares: Klaviyo, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 155,1×; ROIC −1,5 %), HubSpot, Inc. (PER 83,0×; EV/EBITDA 33,9×; ROIC 5,6 %), DoubleVerify Holdings, Inc. (PER 34,0×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 5,0 %).