États financiers détaillés de AllianceBernstein Holding L.P. (AB) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
AllianceBernstein Holding L.P. a enregistré un chiffre d'affaires de 332,8 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,5 %. Le résultat net a atteint 299,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 1,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 100,0 %, marge opérationnelle 100,0 %, marge nette 91,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 5,5 % sur 5 ans.
À 35,09 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), AB se négocie à un PER de 10,38 et un ROE de 25,21 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 239,4 M$ | 232,4 M$ | 270,6 M$ | 266,3 M$ | 308,4 M$ | 416,3 M$ | 305,5 M$ | 299,8 M$ | 461,9 M$ | 332,8 M$ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Marge Brute | 239,4 M$ | 232,4 M$ | 270,6 M$ | 266,3 M$ | 308,4 M$ | 416,3 M$ | 305,5 M$ | 299,8 M$ | 461,9 M$ | 332,8 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Opérationnel | 239,4 M$ | 232,4 M$ | 270,6 M$ | 266,3 M$ | 308,4 M$ | 416,3 M$ | 305,5 M$ | 299,8 M$ | 461,9 M$ | 332,8 M$ |
| EBITDA | 280,5 M$ | 264,3 M$ | 270,6 M$ | 266,3 M$ | 308,4 M$ | 416,3 M$ | 305,5 M$ | 299,8 M$ | 519,9 M$ | 332,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 239,4 M$ | 232,4 M$ | 270,6 M$ | 266,3 M$ | 308,4 M$ | 416,3 M$ | 305,5 M$ | 299,8 M$ | 461,9 M$ | 332,8 M$ |
| Impôts | 22,8 M$ | 25,0 M$ | 28,2 M$ | 27,7 M$ | 29,0 M$ | 30,5 M$ | 31,3 M$ | 35,6 M$ | 38,6 M$ | 32,9 M$ |
| Résultat Net | 216,6 M$ | 207,4 M$ | 242,4 M$ | 238,6 M$ | 279,4 M$ | 385,8 M$ | 274,2 M$ | 264,2 M$ | 423,4 M$ | 299,8 M$ |
| BPA | 2,24 $ | 2,19 $ | 2,50 $ | 2,49 $ | 2,88 $ | 3,88 $ | 2,69 $ | 2,34 $ | 3,71 $ | 2,97 $ |
| BPA Dilué | 2,23 $ | 2,19 $ | 2,49 $ | 2,49 $ | 2,88 $ | 3,88 $ | 2,69 $ | 2,34 $ | 3,71 $ | 2,97 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 97,4 M | 95,2 M | 97,3 M | 95,9 M | 96,9 M | 99,6 M | 101,8 M | 112,9 M | 114,0 M | 101,1 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 89,8 M$ | 92,3 M$ | 80,0 M$ | 80,1 M$ |
| Marge Brute | 89,8 M$ | 92,3 M$ | 80,0 M$ | 80,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 89,8 M$ | 92,3 M$ | 80,0 M$ | 80,1 M$ |
| EBITDA | 89,8 M$ | 92,3 M$ | 80,0 M$ | 80,1 M$ |
| Résultat Net | 81,8 M$ | 85,2 M$ | 71,7 M$ | 73,1 M$ |
| BPA | 0,90 $ | 0,92 $ | 0,77 $ | 0,79 $ |
| BPA Dilué | 0,90 $ | 0,92 $ | 0,77 $ | 0,79 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 832,0 M$ | 0 |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,60 Md $ | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 215,1 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 1,54 Md $ | 1,54 Md $ | 1,49 Md $ | 1,55 Md $ | 1,61 Md $ | 1,62 Md $ | 2,07 Md $ | 2,08 Md $ | 2,03 Md $ | 1,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 619 000 $ | 1,2 M$ | 644 000 $ | 1,7 M$ | 1,9 M$ | 2,1 M$ | 1,6 M$ | 1,3 M$ | 2,8 M$ | 1,7 M$ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Capitaux Propres | 1,54 Md $ | 1,54 Md $ | 1,49 Md $ | 1,55 Md $ | 1,60 Md $ | 1,62 Md $ | 2,07 Md $ | 2,08 Md $ | 2,03 Md $ | 1,24 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette Nette | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -832,0 M$ | 0 |
| Fonds de Roulement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 1,18 Md $ | 1,24 Md $ | 1,26 Md $ | 1,25 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,9 M$ | 1,7 M$ | 101 000 $ | 1,0 M$ |
| Capitaux Propres | 1,18 Md $ | 1,24 Md $ | 1,26 Md $ | 1,24 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 0 |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 216,6 M$ | 207,4 M$ | 242,4 M$ | 238,6 M$ | 279,4 M$ | 385,8 M$ | 274,2 M$ | 264,2 M$ | 1,19 Md $ | 299,8 M$ |
| Amortissements | 41,1 M$ | 31,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58,0 M$ | 0 |
| Stock-based Compensation | 152,2 M$ | 185,2 M$ | -267,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 217,2 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 345 000 $ | 535 000 $ | -510 000 $ | 1,0 M$ | 119 000 $ | 356 000 $ | -517 000 $ | -328 000 $ | 1,5 M$ | -1,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 169,5 M$ | 202,4 M$ | 279,3 M$ | 222,8 M$ | 270,0 M$ | 355,1 M$ | 362,6 M$ | 294,0 M$ | 1,41 Md $ | 352,4 M$ |
| CapEx | -36,7 M$ | -39,4 M$ | -32,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -122,3 M$ | 0 |
| Acquisitions | -6,1 M$ | -20,1 M$ | -16,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 40,8 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -270 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -169,7 M$ | -202,4 M$ | -280,7 M$ | -222,5 M$ | -270,9 M$ | -357,5 M$ | -361,0 M$ | -296,1 M$ | -341,3 M$ | -352,5 M$ |
| Free Cash Flow | 132,8 M$ | 163,0 M$ | 246,5 M$ | 222,8 M$ | 270,0 M$ | 355,1 M$ | 362,6 M$ | 294,0 M$ | 1,28 Md $ | 352,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 71,2 M$ | 77,2 M$ | 88,5 M$ | 76,9 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 71,2 M$ | 77,2 M$ | 88,5 M$ | 76,9 M$ |
| Dividendes Payés | -232,7 M$ | -78,1 M$ | -89,0 M$ | -77,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -2,9 % | +16,5 % | -1,6 % | +15,8 % | +35,0 % | -26,6 % | -1,9 % | +54,1 % | -28,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -4,2 % | +16,9 % | -1,6 % | +17,1 % | +38,1 % | -28,9 % | -3,6 % | +60,3 % | -29,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -2,2 % | +14,2 % | -0,4 % | +15,7 % | +34,7 % | -30,7 % | -13,0 % | +58,5 % | -19,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,3 % | +2,2 % | -1,4 % | +1,0 % | +2,7 % | +2,2 % | +11,0 % | +1,0 % | -11,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +22,7 % | +51,2 % | -9,6 % | +21,2 % | +31,5 % | +2,1 % | -18,9 % | +336,8 % | -72,6 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge EBITDA | 117,2 % | 113,7 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 112,6 % | 100,0 % |
| Marge Nette | 90,5 % | 89,3 % | 89,6 % | 89,6 % | 90,6 % | 92,7 % | 89,7 % | 88,1 % | 91,6 % | 90,1 % |
| Marge FCF | 55,5 % | 70,1 % | 91,1 % | 83,7 % | 87,6 % | 85,3 % | 118,7 % | 98,1 % | 277,9 % | 105,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 9,5 % | 10,7 % | 10,4 % | 10,4 % | 9,4 % | 7,3 % | 10,3 % | 11,9 % | 8,4 % | 9,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,36 $ | 1,71 $ | 2,53 $ | 2,32 $ | 2,79 $ | 3,57 $ | 3,56 $ | 2,60 $ | 11,26 $ | 3,49 $ |
| Dividende par Action | 1,74 $ | 2,13 $ | 2,89 $ | 2,32 $ | 2,80 $ | 3,59 $ | 3,55 $ | 2,62 $ | 2,99 $ | 3,49 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 96,8 M | 94,7 M | 97,0 M | 95,9 M | 96,9 M | 99,5 M | 101,8 M | 112,9 M | 114,0 M | 101,1 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 25,21 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,00 % |
| Rentabilité des actifs | 25,84 % |
| Marge brute | 100,00 % |
| Marge opérationnelle | 100,00 % |
| Marge nette | 91,17 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,00 |
| Ratio de liquidité | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1 403,49 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 10,47 | 11,44 | 10,93 | 12,15 | 11,73 | 12,59 | 12,78 | 13,26 | 10,00 | 12,96 |
| P/B | 1,47 | 1,54 | 1,78 | 1,87 | 2,04 | 3,00 | 1,69 | 1,69 | 2,08 | 3,14 |
| P/V | 9,49 | 10,21 | 9,80 | 10,90 | 10,61 | 11,68 | 11,45 | 11,69 | 9,16 | 11,69 |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Opérationnelle | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Marge Nette | 90,5 % | 89,3 % | 89,6 % | 89,6 % | 90,6 % | 92,7 % | 89,7 % | 88,1 % | 91,6 % | 90,1 % |
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