États financiers détaillés de Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Academy Sports and Outdoors, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 6,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 1,2 %. Le résultat net a atteint 376,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 4,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,8 %, marge opérationnelle 9,6 %, marge nette 6,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -25,5 % sur 5 ans.
À 59,20 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), ASO se négocie à un PER de 9,87 et un ROE de 18,38 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,84 Md $ | 4,78 Md $ | 4,83 Md $ | 5,69 Md $ | 6,77 Md $ | 6,40 Md $ | 6,16 Md $ | 5,93 Md $ | 6,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,44 Md $ | 3,42 Md $ | 3,40 Md $ | 3,96 Md $ | 4,42 Md $ | 4,18 Md $ | 4,05 Md $ | 3,92 Md $ | 3,95 Md $ |
| Marge Brute | 1,40 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,73 Md $ | 2,35 Md $ | 2,21 Md $ | 2,11 Md $ | 2,01 Md $ | 2,11 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,24 Md $ | 1,24 Md $ | 1,25 Md $ | 1,31 Md $ | 1,44 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,24 Md $ | 1,24 Md $ | 1,25 Md $ | 1,31 Md $ | 1,44 Md $ | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,47 Md $ | 1,59 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 157,3 M$ | 128,9 M$ | 179,4 M$ | 420,4 M$ | 907,9 M$ | 846,5 M$ | 677,9 M$ | 538,6 M$ | 512,2 M$ |
| EBITDA | 291,8 M$ | 263,7 M$ | 341,8 M$ | 521,1 M$ | 1,01 Md $ | 971,5 M$ | 820,1 M$ | 693,2 M$ | 645,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 104,9 M$ | 108,7 M$ | 101,3 M$ | 86,5 M$ | 49,0 M$ | 46,4 M$ | 46,1 M$ | 36,9 M$ | 36,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 61,3 M$ | 23,4 M$ | 122,9 M$ | 339,1 M$ | 859,5 M$ | 818,3 M$ | 663,2 M$ | 538,2 M$ | 486,1 M$ |
| Impôts | 2,8 M$ | 2,0 M$ | 2,8 M$ | 30,4 M$ | 188,2 M$ | 190,3 M$ | 144,0 M$ | 119,8 M$ | 109,3 M$ |
| Résultat Net | 58,5 M$ | 21,4 M$ | 120,0 M$ | 308,8 M$ | 671,4 M$ | 628,0 M$ | 519,2 M$ | 418,4 M$ | 376,8 M$ |
| BPA | 0,70 $ | 0,28 $ | 1,33 $ | 3,39 $ | 7,38 $ | 7,70 $ | 6,89 $ | 5,87 $ | 5,66 $ |
| BPA Dilué | 0,69 $ | 0,27 $ | 1,33 $ | 3,39 $ | 7,12 $ | 7,49 $ | 6,70 $ | 5,73 $ | 5,54 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 85,3 M | 78,6 M | 90,4 M | 91,1 M | 94,3 M | 83,9 M | 77,5 M | 73,0 M | 68,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,38 Md $ | 1,72 Md $ | 1,44 Md $ | 1,65 Md $ |
| Marge Brute | 493,4 M$ | 576,6 M$ | 479,3 M$ | 665,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 100,4 M$ | 170,1 M$ | 74,7 M$ | 246,4 M$ |
| EBITDA | 133,9 M$ | 204,1 M$ | 108,6 M$ | 276,8 M$ |
| Résultat Net | 71,6 M$ | 133,7 M$ | 52,7 M$ | 137,9 M$ |
| BPA | 1,07 $ | 2,02 $ | 0,82 $ | 2,21 $ |
| BPA Dilué | 1,05 $ | 1,98 $ | 0,80 $ | 2,17 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 75,7 M$ | 149,4 M$ | 377,6 M$ | 486,0 M$ | 337,1 M$ | 347,9 M$ | 288,9 M$ | 330,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 15,7 M$ | 14,0 M$ | 17,3 M$ | 19,7 M$ | 16,5 M$ | 19,4 M$ | 16,8 M$ | 34,8 M$ |
| Stocks | 1,13 Md $ | 1,10 Md $ | 990,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,28 Md $ | 1,19 Md $ | 1,31 Md $ | 1,50 Md $ |
| Actifs Courants | 1,27 Md $ | 1,29 Md $ | 1,42 Md $ | 1,72 Md $ | 1,69 Md $ | 1,64 Md $ | 1,71 Md $ | 1,95 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 496,2 M$ | 1,59 Md $ | 1,52 Md $ | 1,43 Md $ | 1,45 Md $ | 1,56 Md $ | 1,70 Md $ | 1,82 Md $ |
| Goodwill | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ | 861,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 592,1 M$ | 577,0 M$ | 577,0 M$ | 577,2 M$ | 577,7 M$ | 578,2 M$ | 579,0 M$ | 579,8 M$ |
| Actifs Totaux | 3,24 Md $ | 4,33 Md $ | 4,38 Md $ | 4,58 Md $ | 4,60 Md $ | 4,68 Md $ | 4,90 Md $ | 5,28 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 432,0 M$ | 428,8 M$ | 791,4 M$ | 737,8 M$ | 686,5 M$ | 541,1 M$ | 612,4 M$ | 637,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 68,3 M$ | 34,1 M$ | 0 | 0 | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ |
| Passifs Courants | 684,5 M$ | 750,6 M$ | 1,17 Md $ | 1,13 Md $ | 1,04 Md $ | 879,9 M$ | 960,9 M$ | 1,03 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,56 Md $ | 1,43 Md $ | 781,5 M$ | 683,6 M$ | 584,5 M$ | 484,6 M$ | 482,7 M$ | 480,8 M$ |
| Passifs Totaux | 2,38 Md $ | 3,34 Md $ | 3,27 Md $ | 3,12 Md $ | 2,97 Md $ | 2,72 Md $ | 2,90 Md $ | 3,11 Md $ |
| Réserves | -858,0 M$ | -1,01 Md $ | 987,2 M$ | 1,27 Md $ | 1,41 Md $ | 1,71 Md $ | 1,76 Md $ | 1,91 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,4 M$ | -8,1 M$ | 1,11 Md $ | 1,47 Md $ | 1,63 Md $ | 1,95 Md $ | 2,00 Md $ | 2,17 Md $ |
| Dette Totale | 1,63 Md $ | 2,68 Md $ | 2,01 Md $ | 1,84 Md $ | 1,77 Md $ | 1,70 Md $ | 1,79 Md $ | 1,89 Md $ |
| Dette Nette | 1,55 Md $ | 2,53 Md $ | 1,63 Md $ | 1,36 Md $ | 1,43 Md $ | 1,35 Md $ | 1,50 Md $ | 1,56 Md $ |
| Fonds de Roulement | 582,8 M$ | 538,8 M$ | 247,9 M$ | 588,6 M$ | 648,0 M$ | 765,0 M$ | 749,3 M$ | 922,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 289,5 M$ | 330,3 M$ | 337,8 M$ | 298,2 M$ |
| Actifs Totaux | 5,41 Md $ | 5,28 Md $ | 5,50 Md $ | 5,51 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,27 Md $ | 3,11 Md $ | 3,38 Md $ | 3,33 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,15 Md $ | 2,17 Md $ | 2,12 Md $ | 2,18 Md $ |
| Dette Totale | 1,87 Md $ | 1,89 Md $ | 1,95 Md $ | 1,97 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 58,5 M$ | 21,4 M$ | 120,0 M$ | 308,8 M$ | 671,4 M$ | 628,0 M$ | 519,2 M$ | 418,4 M$ | 376,8 M$ |
| Amortissements | 133,2 M$ | 132,8 M$ | 117,3 M$ | 105,5 M$ | 105,3 M$ | 106,8 M$ | 110,9 M$ | 118,1 M$ | 122,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,6 M$ | 4,6 M$ | 7,9 M$ | 31,6 M$ | 39,3 M$ | 21,2 M$ | 24,4 M$ | 26,6 M$ | 21,2 M$ |
| Variation du BFR | -113,4 M$ | 35,3 M$ | 52,2 M$ | 547,7 M$ | -224,4 M$ | -250,8 M$ | -135,1 M$ | -63,3 M$ | -163,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 83,4 M$ | 198,5 M$ | 263,7 M$ | 1,01 Md $ | 673,3 M$ | 552,0 M$ | 535,8 M$ | 528,1 M$ | 434,8 M$ |
| CapEx | -132,1 M$ | -107,9 M$ | -62,8 M$ | -41,3 M$ | -76,0 M$ | -108,8 M$ | -208,3 M$ | -199,6 M$ | -212,7 M$ |
| Acquisitions | 16,0 M$ | 10,4 M$ | 23 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -473 000 $ | 0 | -411,4 M$ | -489,5 M$ | -202,8 M$ | -364,9 M$ | -199,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | -257,0 M$ | 0 | -24,6 M$ | -27,2 M$ | -31,5 M$ | -34,7 M$ |
| Free Cash Flow | -48,8 M$ | 90,6 M$ | 200,9 M$ | 970,3 M$ | 597,2 M$ | 443,2 M$ | 327,5 M$ | 328,5 M$ | 222,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 49,0 M$ | 149,7 M$ | 160,6 M$ | 188,4 M$ |
| CapEx | -62,8 M$ | -42,7 M$ | -38,9 M$ | -72,4 M$ |
| Free Cash Flow | -13,8 M$ | 107,0 M$ | 121,7 M$ | 115,9 M$ |
| Dividendes Payés | -8,7 M$ | -8,6 M$ | -9,6 M$ | -9,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,6 M$ | -1,5 M$ | 11,1 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -1,1 % | +1,0 % | +17,8 % | +19,1 % | -5,6 % | -3,7 % | -3,7 % | +2,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -63,3 % | +459,8 % | +157,2 % | +117,4 % | -6,5 % | -17,3 % | -19,4 % | -10,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -60,0 % | +375,0 % | +154,9 % | +117,7 % | +4,3 % | -10,5 % | -14,8 % | -3,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -7,9 % | +15,1 % | +0,7 % | +3,5 % | -11,0 % | -7,7 % | -5,7 % | -6,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +285,7 % | +121,7 % | +383,1 % | -38,4 % | -25,8 % | -26,1 % | +0,3 % | -32,4 % | |
| Marge Brute | 28,9 % | 28,6 % | 29,6 % | 30,5 % | 34,7 % | 34,6 % | 34,3 % | 33,9 % | 34,8 % |
| Marge Opérationnelle | 3,3 % | 2,7 % | 3,7 % | 7,4 % | 13,4 % | 13,2 % | 11,0 % | 9,1 % | 8,5 % |
| Marge EBITDA | 6,0 % | 5,5 % | 7,1 % | 9,2 % | 14,9 % | 15,2 % | 13,3 % | 11,7 % | 10,7 % |
| Marge Nette | 1,2 % | 0,4 % | 2,5 % | 5,4 % | 9,9 % | 9,8 % | 8,4 % | 7,1 % | 6,2 % |
| Marge FCF | -1,0 % | 1,9 % | 4,2 % | 17,1 % | 8,8 % | 6,9 % | 5,3 % | 5,5 % | 3,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 4,5 % | 8,3 % | 2,3 % | 9,0 % | 21,9 % | 23,3 % | 21,7 % | 22,3 % | 22,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,57 $ | 1,15 $ | 2,22 $ | 10,65 $ | 6,33 $ | 5,28 $ | 4,23 $ | 4,50 $ | 3,26 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 2,82 $ | 0,00 $ | 0,29 $ | 0,35 $ | 0,43 $ | 0,51 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 83,0 M | 76,6 M | 90,4 M | 91,1 M | 91,0 M | 81,6 M | 75,4 M | 71,3 M | 66,6 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 18,38 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,40 % |
| Rentabilité des actifs | 7,19 % |
| Marge brute | 35,78 % |
| Marge opérationnelle | 9,55 % |
| Marge nette | 6,39 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,90 |
| Ratio de liquidité | 1,74 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,89 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,56 | 46,39 | 9,77 | 6,34 | 5,10 | 7,23 | 9,36 | 8,91 | 9,72 |
| P/B | 0,00 | 117,72 | -145,66 | 1,76 | 2,34 | 2,79 | 2,49 | 1,86 | 1,69 |
| P/V | 0,22 | 0,21 | 0,24 | 0,34 | 0,51 | 0,71 | 0,79 | 0,63 | 0,61 |
| Marge Brute | 28,9 % | 28,6 % | 29,6 % | 30,5 % | 34,7 % | 34,6 % | 34,3 % | 33,9 % | 34,8 % |
| Marge Opérationnelle | 3,3 % | 2,7 % | 3,7 % | 7,4 % | 13,4 % | 13,2 % | 11,0 % | 9,1 % | 8,5 % |
| Marge Nette | 1,2 % | 0,4 % | 2,5 % | 5,4 % | 9,9 % | 9,8 % | 8,4 % | 7,1 % | 6,2 % |
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