États financiers détaillés de Coca-Cola Consolidated, Inc. (COKE) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Coca-Cola Consolidated, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 7,23 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,6 %. Le résultat net a atteint 570,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 27,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 38,8 %, marge opérationnelle 13,0 %, marge nette 7,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 16,4 % sur 5 ans.
À 189,27 $ (cours de clôture du 6 octobre 2026), COKE se négocie à un PER de 25,14 et un ROE de -8,89 %. La capitalisation boursière s'établit à 14,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,16 Md $ | 4,32 Md $ | 4,63 Md $ | 4,83 Md $ | 5,01 Md $ | 5,56 Md $ | 6,20 Md $ | 6,65 Md $ | 6,90 Md $ | 7,23 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,94 Md $ | 2,78 Md $ | 3,07 Md $ | 3,16 Md $ | 3,24 Md $ | 3,61 Md $ | 3,92 Md $ | 4,06 Md $ | 4,15 Md $ | 4,36 Md $ |
| Marge Brute | 1,19 Md $ | 1,50 Md $ | 1,56 Md $ | 1,67 Md $ | 1,77 Md $ | 1,95 Md $ | 2,28 Md $ | 2,60 Md $ | 2,75 Md $ | 2,87 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,06 Md $ | 1,40 Md $ | 1,50 Md $ | 1,49 Md $ | 1,46 Md $ | 1,52 Md $ | 1,64 Md $ | 1,76 Md $ | 1,83 Md $ | 1,92 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,06 Md $ | 1,40 Md $ | 1,50 Md $ | 1,49 Md $ | 1,46 Md $ | 1,52 Md $ | 1,64 Md $ | 1,76 Md $ | 1,83 Md $ | 1,92 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 131,2 M$ | 101,5 M$ | 57,9 M$ | 180,8 M$ | 313,4 M$ | 439,2 M$ | 641,0 M$ | 834,5 M$ | 920,4 M$ | 950,7 M$ |
| EBITDA | 245,7 M$ | 273,7 M$ | 224,5 M$ | 260,1 M$ | 456,8 M$ | 469,2 M$ | 771,5 M$ | 734,4 M$ | 1,05 Md $ | 1,03 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 36,3 M$ | 41,9 M$ | 50,5 M$ | 46,0 M$ | 36,7 M$ | 33,4 M$ | 24,8 M$ | 0 | 1,8 M$ | 42,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 92,7 M$ | 63,0 M$ | -13,3 M$ | 34,2 M$ | 241,0 M$ | 255,1 M$ | 575,1 M$ | 557,5 M$ | 856,7 M$ | 772,9 M$ |
| Impôts | 36,0 M$ | -39,8 M$ | 1,9 M$ | 15,7 M$ | 58,9 M$ | 65,6 M$ | 144,9 M$ | 149,1 M$ | 223,5 M$ | 202,3 M$ |
| Résultat Net | 50,1 M$ | 96,5 M$ | -19,9 M$ | 18,6 M$ | 172,5 M$ | 189,6 M$ | 430,2 M$ | 408,4 M$ | 633,1 M$ | 570,6 M$ |
| BPA | 0,54 $ | 1,03 $ | -0,21 $ | 0,20 $ | 1,84 $ | 2,02 $ | 4,59 $ | 4,36 $ | 7,01 $ | 7,75 $ |
| BPA Dilué | 0,54 $ | 1,03 $ | -0,21 $ | 0,20 $ | 1,83 $ | 2,02 $ | 4,57 $ | 4,35 $ | 6,99 $ | 6,81 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 93,5 M$ | 116,0 M$ | 93,5 M$ | 94,2 M$ | 94,3 M$ | 94,0 M$ | 94,0 M$ | 93,9 M$ | 90,5 M$ | 83,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,89 Md $ | 1,90 Md $ | 1,85 Md $ | 2,05 Md $ |
| Marge Brute | 748,5 M$ | 727,5 M$ | 727,1 M$ | 778,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 246,6 M$ | 245,5 M$ | 237,5 M$ | 271,3 M$ |
| EBITDA | 234,4 M$ | 268,7 M$ | 240,2 M$ | 355,2 M$ |
| Résultat Net | 142,3 M$ | 137,2 M$ | 111,6 M$ | 158,8 M$ |
| BPA | 1,86 $ | 1,84 $ | 1,97 $ | 2,39 $ |
| BPA Dilué | 1,64 $ | 1,84 $ | 1,67 $ | 2,38 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 21,9 M$ | 16,9 M$ | 13,5 M$ | 9,6 M$ | 54,8 M$ | 142,3 M$ | 197,6 M$ | 635,3 M$ | 1,14 Md $ | 281,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 301,2 M$ | 0 |
| Créances | 297,0 M$ | 529,3 M$ | 509,8 M$ | 529,6 M$ | 490,1 M$ | 546,5 M$ | 606,3 M$ | 659,3 M$ | 683,5 M$ | 699,7 M$ |
| Stocks | 143,6 M$ | 183,6 M$ | 210,0 M$ | 225,9 M$ | 225,8 M$ | 302,9 M$ | 347,5 M$ | 321,9 M$ | 330,4 M$ | 336,4 M$ |
| Actifs Courants | 593,8 M$ | 794,5 M$ | 797,4 M$ | 830,3 M$ | 851,2 M$ | 1,08 Md $ | 1,25 Md $ | 1,71 Md $ | 2,55 Md $ | 1,43 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 846,5 M$ | 1,06 Md $ | 1,01 Md $ | 1,13 Md $ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,33 Md $ | 1,45 Md $ | 1,62 Md $ | 1,72 Md $ |
| Goodwill | 144,6 M$ | 169,3 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ | 165,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 778,5 M$ | 931,7 M$ | 916,9 M$ | 890,7 M$ | 866,6 M$ | 847,7 M$ | 851,2 M$ | 824,6 M$ | 798,1 M$ | 771,6 M$ |
| Actifs Totaux | 2,45 Md $ | 3,07 Md $ | 3,01 Md $ | 3,13 Md $ | 3,22 Md $ | 3,45 Md $ | 3,71 Md $ | 4,29 Md $ | 5,31 Md $ | 4,62 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 116,8 M$ | 197,0 M$ | 152,0 M$ | 187,5 M$ | 217,6 M$ | 319,3 M$ | 351,7 M$ | 383,6 M$ | 334,9 M$ | 541,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 19,3 M$ | 37,3 M$ | 72,7 M$ | 20,2 M$ | 2,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 349,7 M$ | 125,0 M$ |
| Passifs Courants | 457,9 M$ | 639,5 M$ | 601,7 M$ | 622,2 M$ | 647,1 M$ | 834,9 M$ | 905,2 M$ | 1,09 Md $ | 1,31 Md $ | 1,13 Md $ |
| Dette à Long Terme | 907,3 M$ | 1,09 Md $ | 1,10 Md $ | 1,03 Md $ | 940,5 M$ | 723,4 M$ | 598,8 M$ | 599,2 M$ | 1,44 Md $ | 2,78 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,09 Md $ | 2,61 Md $ | 2,55 Md $ | 2,68 Md $ | 2,71 Md $ | 2,73 Md $ | 2,59 Md $ | 2,85 Md $ | 3,90 Md $ | 5,36 Md $ |
| Réserves | 301,5 M$ | 388,7 M$ | 359,4 M$ | 381,2 M$ | 544,3 M$ | 724,5 M$ | 1,11 Md $ | 1,35 Md $ | 1,40 Md $ | -824,0 M$ |
| Capitaux Propres | 277,1 M$ | 366,7 M$ | 358,2 M$ | 347,0 M$ | 513,0 M$ | 711,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,44 Md $ | 1,42 Md $ | -739,7 M$ |
| Dette Totale | 975,3 M$ | 1,17 Md $ | 1,21 Md $ | 1,19 Md $ | 1,16 Md $ | 938,6 M$ | 755,0 M$ | 735,1 M$ | 1,91 Md $ | 3,00 Md $ |
| Dette Nette | 953,5 M$ | 1,15 Md $ | 1,20 Md $ | 1,18 Md $ | 1,10 Md $ | 796,3 M$ | 557,4 M$ | 99,9 M$ | 470,0 M$ | 2,72 Md $ |
| Fonds de Roulement | 135,9 M$ | 155,1 M$ | 195,7 M$ | 208,1 M$ | 204,2 M$ | 241,8 M$ | 340,6 M$ | 613,8 M$ | 1,23 Md $ | 298,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,53 Md $ | 281,9 M$ | 232,9 M$ | 171,7 M$ |
| Actifs Totaux | 5,67 Md $ | 4,62 Md $ | 4,39 Md $ | 4,43 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,03 Md $ | 5,36 Md $ | 5,04 Md $ | 4,93 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,64 Md $ | -739,7 M$ | -643,5 M$ | -500,1 M$ |
| Dette Totale | 2,04 Md $ | 3,00 Md $ | 2,75 Md $ | 2,62 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 56,7 M$ | 102,8 M$ | -15,2 M$ | 18,6 M$ | 172,5 M$ | 189,6 M$ | 430,2 M$ | 408,4 M$ | 633,1 M$ | 570,6 M$ |
| Amortissements | 116,6 M$ | 168,8 M$ | 187,3 M$ | 179,9 M$ | 179,0 M$ | 180,6 M$ | 171,6 M$ | 177,0 M$ | 193,8 M$ | 218,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,2 M$ | 7,9 M$ | 5,6 M$ | 2,0 M$ | 9,2 M$ | 9,8 M$ | 10,1 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -65,3 M$ | -18,8 M$ | -47,2 M$ | -23,7 M$ | 79,1 M$ | 22,9 M$ | -76,4 M$ | -6,0 M$ | -12,6 M$ | -1,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 162,0 M$ | 307,8 M$ | 168,9 M$ | 290,4 M$ | 494,5 M$ | 521,8 M$ | 554,5 M$ | 810,7 M$ | 876,4 M$ | 937,0 M$ |
| CapEx | -172,6 M$ | -176,6 M$ | -138,2 M$ | -171,4 M$ | -202,0 M$ | -155,7 M$ | -329,3 M$ | -282,3 M$ | -371,0 M$ | -312,3 M$ |
| Acquisitions | -272,6 M$ | -272,3 M$ | -1,6 M$ | 4,1 M$ | -1,8 M$ | -2,5 M$ | -3,1 M$ | -13,7 M$ | -15,7 M$ | 6,6 M$ |
| Rachat d'Actions | 706,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -625,7 M$ | -2,61 Md $ |
| Dividendes Payés | -9,3 M$ | -9,3 M$ | -9,4 M$ | -9,4 M$ | -9,4 M$ | -9,4 M$ | -9,4 M$ | -46,9 M$ | -185,6 M$ | -86,7 M$ |
| Free Cash Flow | -10,6 M$ | 131,2 M$ | 30,6 M$ | 119,0 M$ | 292,4 M$ | 366,1 M$ | 225,2 M$ | 528,4 M$ | 505,3 M$ | 624,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 316,7 M$ | 209,7 M$ | 205,3 M$ | 215,4 M$ |
| CapEx | -52,6 M$ | -102,3 M$ | -63,1 M$ | -84,2 M$ |
| Free Cash Flow | 264,1 M$ | 107,3 M$ | 142,2 M$ | 131,1 M$ |
| Dividendes Payés | -21,7 M$ | -21,4 M$ | -16,6 M$ | -16,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +37,0 % | +7,0 % | +4,3 % | +3,7 % | +11,1 % | +11,5 % | +7,3 % | +3,7 % | +4,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +92,5 % | -120,6 % | +193,1 % | +829,4 % | +9,9 % | +126,9 % | -5,1 % | +55,0 % | -9,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +92,0 % | -120,6 % | +193,9 % | +820,0 % | +9,8 % | +127,2 % | -5,0 % | +60,8 % | +10,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +24,0 % | -19,4 % | +0,7 % | +0,1 % | -0,3 % | +0,1 % | -0,1 % | -3,6 % | -7,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +1 338,9 % | -76,6 % | +288,3 % | +145,7 % | +25,2 % | -38,5 % | +134,6 % | -4,4 % | +23,6 % | |
| Marge Brute | 37,7 % | 34,8 % | 33,6 % | 34,6 % | 35,3 % | 35,1 % | 36,7 % | 39,1 % | 39,9 % | 39,7 % |
| Marge Opérationnelle | 4,2 % | 2,3 % | 1,3 % | 3,7 % | 6,3 % | 7,9 % | 10,3 % | 12,5 % | 13,3 % | 13,2 % |
| Marge EBITDA | 7,8 % | 6,3 % | 4,9 % | 5,4 % | 9,1 % | 8,4 % | 12,4 % | 11,0 % | 15,3 % | 14,3 % |
| Marge Nette | 1,6 % | 2,2 % | -0,4 % | 0,4 % | 3,4 % | 3,4 % | 6,9 % | 6,1 % | 9,2 % | 7,9 % |
| Marge FCF | -0,3 % | 3,0 % | 0,7 % | 2,5 % | 5,8 % | 6,6 % | 3,6 % | 7,9 % | 7,3 % | 8,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 38,9 % | -63,2 % | -14,1 % | 45,8 % | 24,5 % | 25,7 % | 25,2 % | 26,7 % | 26,1 % | 26,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,11 $ | 1,13 $ | 0,33 $ | 1,26 $ | 3,10 $ | 3,89 $ | 2,39 $ | 5,63 $ | 5,58 $ | 7,45 $ |
| Dividende par Action | 0,10 $ | 0,08 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,10 $ | 0,50 $ | 2,05 $ | 1,03 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 93,1 M$ | 93,3 M$ | 93,5 M$ | 93,7 M$ | 93,7 M$ | 93,7 M$ | 93,7 M$ | 93,7 M$ | 90,4 M$ | 73,7 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Taux de distribution (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -889,19 % |
| Rentabilité du capital investi | 22,37 % |
| Rentabilité des actifs | 12,41 % |
| Marge brute | 38,76 % |
| Marge opérationnelle | 13,01 % |
| Marge nette | 7,15 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -5,24 |
| Ratio de liquidité | 1,21 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,33 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 33,19 | 20,80 | -83,29 | 142,05 | 14,47 | 30,65 | 11,16 | 21,29 | 17,97 | 19,78 |
| P/B | 6,01 | 5,48 | 4,63 | 7,67 | 4,87 | 8,15 | 4,31 | 6,06 | 8,03 | -15,26 |
| P/V | 0,53 | 0,46 | 0,36 | 0,55 | 0,50 | 1,04 | 0,77 | 1,31 | 1,65 | 1,56 |
| Marge Brute | 37,7 % | 34,8 % | 33,6 % | 34,6 % | 35,3 % | 35,1 % | 36,7 % | 39,1 % | 39,9 % | 39,7 % |
| Marge Opérationnelle | 4,2 % | 2,3 % | 1,3 % | 3,7 % | 6,3 % | 7,9 % | 10,3 % | 12,5 % | 13,3 % | 13,2 % |
| Marge Nette | 1,6 % | 2,2 % | -0,4 % | 0,4 % | 3,4 % | 3,4 % | 6,9 % | 6,1 % | 9,2 % | 7,9 % |
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