États financiers détaillés de Danaher Corporation (DHR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Danaher Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 24,57 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,0 %. Le résultat net a atteint 3,61 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de -0,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 58,6 %, marge opérationnelle 20,4 %, marge nette 16,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -0,6 % sur 5 ans.
À 228,06 $ (cours de clôture du 2 novembre 2026), DHR se négocie à un PER de 37,33 et un ROE de 8,18 %. La capitalisation boursière s'établit à 160 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,78 Md $ | 4,58 Md $ | 5,29 Md $ | 6,89 Md $ | 7,98 Md $ | 9,60 Md $ | 11,03 Md $ | 12,70 Md $ | 11,18 Md $ | 13,20 Md $ | 16,09 Md $ | 18,26 Md $ | 19,12 Md $ | 19,91 Md $ | 14,43 Md $ | 16,88 Md $ | 18,33 Md $ | 17,05 Md $ | 17,91 Md $ | 22,28 Md $ | 29,45 Md $ | 26,64 Md $ | 23,89 Md $ | 23,88 Md $ | 24,57 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,34 Md $ | 2,79 Md $ | 3,15 Md $ | 4,00 Md $ | 4,54 Md $ | 5,35 Md $ | 5,99 Md $ | 6,72 Md $ | 5,78 Md $ | 6,58 Md $ | 7,85 Md $ | 8,81 Md $ | 9,13 Md $ | 9,43 Md $ | 6,52 Md $ | 7,50 Md $ | 8,10 Md $ | 7,54 Md $ | 7,93 Md $ | 9,81 Md $ | 11,50 Md $ | 10,46 Md $ | 9,86 Md $ | 9,67 Md $ | 9,60 Md $ |
| Marge Brute | 1,44 Md $ | 1,79 Md $ | 2,14 Md $ | 2,89 Md $ | 3,45 Md $ | 4,24 Md $ | 5,04 Md $ | 5,97 Md $ | 5,40 Md $ | 6,63 Md $ | 8,24 Md $ | 9,45 Md $ | 9,98 Md $ | 10,49 Md $ | 7,91 Md $ | 9,38 Md $ | 10,23 Md $ | 9,51 Md $ | 9,98 Md $ | 12,47 Md $ | 17,95 Md $ | 16,19 Md $ | 14,03 Md $ | 14,21 Md $ | 14,97 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 294,0 M$ | 379,0 M$ | 446,0 M$ | 601,4 M$ | 725,4 M$ | 632,7 M$ | 809,5 M$ | 1,02 Md $ | 1,14 Md $ | 1,25 Md $ | 1,31 Md $ | 861,4 M$ | 975,1 M$ | 1,13 Md $ | 1,06 Md $ | 1,13 Md $ | 1,35 Md $ | 1,74 Md $ | 1,53 Md $ | 1,50 Md $ | 1,58 Md $ | 1,60 Md $ |
| Frais Généraux | 872,7 M$ | 1,09 Md $ | 1,32 Md $ | 1,50 Md $ | 1,79 Md $ | 2,29 Md $ | 2,71 Md $ | 3,30 Md $ | 3,04 Md $ | 3,58 Md $ | 4,49 Md $ | 5,11 Md $ | 5,37 Md $ | 5,57 Md $ | 4,63 Md $ | 5,42 Md $ | 5,95 Md $ | 5,38 Md $ | 5,50 Md $ | 6,82 Md $ | 8,16 Md $ | 7,12 Md $ | 7,25 Md $ | 7,44 Md $ | 8,23 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 872,7 M$ | 1,09 Md $ | 1,29 Md $ | 1,80 Md $ | 2,17 Md $ | 2,74 Md $ | 3,31 Md $ | 4,02 Md $ | 3,67 Md $ | 4,39 Md $ | 5,51 Md $ | 6,25 Md $ | 6,62 Md $ | 6,89 Md $ | 5,50 Md $ | 6,40 Md $ | 7,08 Md $ | 6,44 Md $ | 6,62 Md $ | 8,16 Md $ | 9,90 Md $ | 8,65 Md $ | 8,76 Md $ | 9,02 Md $ | 9,83 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 502,0 M$ | 701,1 M$ | 846,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,27 Md $ | 1,51 Md $ | 1,73 Md $ | 1,95 Md $ | 1,73 Md $ | 2,23 Md $ | 2,74 Md $ | 3,20 Md $ | 3,37 Md $ | 3,60 Md $ | 2,42 Md $ | 2,99 Md $ | 3,15 Md $ | 3,07 Md $ | 3,36 Md $ | 4,31 Md $ | 8,05 Md $ | 7,54 Md $ | 5,28 Md $ | 5,18 Md $ | 5,14 Md $ |
| EBITDA | 750,1 M$ | 824,4 M$ | 979,4 M$ | 1,27 Md $ | 1,46 Md $ | 1,74 Md $ | 2,02 Md $ | 2,22 Md $ | 1,89 Md $ | 2,86 Md $ | 3,22 Md $ | 4,01 Md $ | 4,61 Md $ | 4,54 Md $ | 3,06 Md $ | 3,92 Md $ | 4,34 Md $ | 4,28 Md $ | 4,60 Md $ | 6,54 Md $ | 10,01 Md $ | 9,48 Md $ | 7,50 Md $ | 7,28 Md $ | 6,95 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 43,7 M$ | 0 | 55,0 M$ | 44,9 M$ | 79,8 M$ | 109,7 M$ | 130,2 M$ | 122,7 M$ | 120,8 M$ | 141,6 M$ | 157,5 M$ | 145,9 M$ | 122,7 M$ | 139,8 M$ | 184,4 M$ | 162,7 M$ | 136,9 M$ | 108,6 M$ | 273,0 M$ | 241,0 M$ | 207,0 M$ | 289,0 M$ | 278,0 M$ | 265,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 476,3 M$ | 657,5 M$ | 797,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,23 Md $ | 1,45 Md $ | 1,64 Md $ | 1,75 Md $ | 1,42 Md $ | 2,34 Md $ | 2,45 Md $ | 3,01 Md $ | 3,57 Md $ | 3,48 Md $ | 2,04 Md $ | 2,61 Md $ | 2,94 Md $ | 2,96 Md $ | 3,31 Md $ | 4,50 Md $ | 7,60 Md $ | 7,15 Md $ | 5,04 Md $ | 4,65 Md $ | 4,23 Md $ |
| Impôts | 178,6 M$ | 223,3 M$ | 260,2 M$ | 311,7 M$ | 336,6 M$ | 324,1 M$ | 423,1 M$ | 431,7 M$ | 273,1 M$ | 549,7 M$ | 512,6 M$ | 711,5 M$ | 871,0 M$ | 883,4 M$ | 292,7 M$ | 457,9 M$ | 469,0 M$ | 555,6 M$ | 873,0 M$ | 849,0 M$ | 1,25 Md $ | 818,0 M$ | 823,0 M$ | 747,0 M$ | 619,0 M$ |
| Résultat Net | 297,7 M$ | 290,4 M$ | 536,8 M$ | 746,0 M$ | 897,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,22 Md $ | 1,32 Md $ | 1,15 Md $ | 1,79 Md $ | 1,97 Md $ | 2,30 Md $ | 2,69 Md $ | 2,60 Md $ | 2,60 Md $ | 2,55 Md $ | 2,49 Md $ | 2,65 Md $ | 2,56 Md $ | 3,65 Md $ | 6,43 Md $ | 7,21 Md $ | 4,76 Md $ | 3,90 Md $ | 3,61 Md $ |
| BPA | 0,52 $ | 0,48 $ | 0,88 $ | 1,21 $ | 1,46 $ | 1,82 $ | 2,20 $ | 2,07 $ | 1,80 $ | 2,74 $ | 3,21 $ | 3,45 $ | 3,87 $ | 3,70 $ | 4,81 $ | 3,69 $ | 3,58 $ | 3,78 $ | 3,48 $ | 4,97 $ | 8,77 $ | 9,80 $ | 6,44 $ | 5,33 $ | 5,07 $ |
| BPA Dilué | 0,50 $ | 0,47 $ | 0,84 $ | 1,15 $ | 1,38 $ | 1,74 $ | 2,10 $ | 1,98 $ | 1,73 $ | 2,64 $ | 3,11 $ | 3,36 $ | 3,80 $ | 3,63 $ | 4,74 $ | 3,65 $ | 3,53 $ | 3,73 $ | 3,43 $ | 4,89 $ | 8,61 $ | 9,64 $ | 6,38 $ | 5,29 $ | 5,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 607,4 M | 633,9 M | 646,3 M | 655,4 M | 656,0 M | 650,5 M | 658,9 M | 671,7 M | 671,5 M | 683,3 M | 701,2 M | 713,1 M | 711,0 M | 716,1 M | 708,5 M | 699,8 M | 706,1 M | 710,2 M | 725,5 M | 718,7 M | 736,8 M | 737,1 M | 743,1 M | 737,2 M | 711,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,84 Md $ | 5,95 Md $ | 6,26 Md $ | 6,55 Md $ |
| Marge Brute | 3,97 Md $ | 3,59 Md $ | 3,61 Md $ | 3,84 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,50 Md $ | 1,34 Md $ | 1,13 Md $ | 1,25 Md $ |
| EBITDA | 2,05 Md $ | 1,93 Md $ | 1,84 Md $ | 1,27 Md $ |
| Résultat Net | 1,20 Md $ | 1,03 Md $ | 870,0 M$ | 1,24 Md $ |
| BPA | 1,69 $ | 1,45 $ | 1,23 $ | 1,75 $ |
| BPA Dilué | 1,68 $ | 1,45 $ | 1,23 $ | 1,75 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 706,6 M$ | 810,5 M$ | 1,23 Md $ | 609,1 M$ | 315,6 M$ | 317,8 M$ | 239,1 M$ | 392,9 M$ | 1,72 Md $ | 1,63 Md $ | 537,0 M$ | 1,68 Md $ | 3,12 Md $ | 3,01 Md $ | 790,8 M$ | 963,7 M$ | 630,3 M$ | 787,8 M$ | 19,91 Md $ | 6,04 Md $ | 2,59 Md $ | 6,00 Md $ | 5,86 Md $ | 2,08 Md $ | 4,62 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 585,3 M$ | 759,0 M$ | 868,1 M$ | 1,23 Md $ | 1,41 Md $ | 1,67 Md $ | 1,98 Md $ | 1,89 Md $ | 1,92 Md $ | 2,22 Md $ | 3,05 Md $ | 3,27 Md $ | 3,45 Md $ | 3,63 Md $ | 2,99 Md $ | 3,19 Md $ | 3,52 Md $ | 3,11 Md $ | 3,27 Md $ | 4,81 Md $ | 5,44 Md $ | 5,06 Md $ | 4,64 Md $ | 4,39 Md $ | 3,91 Md $ |
| Stocks | 408,2 M$ | 485,6 M$ | 536,2 M$ | 704,0 M$ | 825,3 M$ | 1,01 Md $ | 1,19 Md $ | 1,14 Md $ | 993,0 M$ | 1,23 Md $ | 1,78 Md $ | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ | 1,83 Md $ | 1,57 Md $ | 1,71 Md $ | 1,84 Md $ | 1,63 Md $ | 1,63 Md $ | 2,29 Md $ | 2,77 Md $ | 2,77 Md $ | 2,59 Md $ | 2,33 Md $ | 2,49 Md $ |
| Actifs Courants | 1,87 Md $ | 2,39 Md $ | 2,94 Md $ | 2,92 Md $ | 2,95 Md $ | 3,39 Md $ | 4,05 Md $ | 4,19 Md $ | 5,22 Md $ | 5,73 Md $ | 6,27 Md $ | 7,59 Md $ | 9,11 Md $ | 9,43 Md $ | 7,84 Md $ | 6,67 Md $ | 6,85 Md $ | 7,09 Md $ | 25,60 Md $ | 13,80 Md $ | 11,65 Md $ | 15,88 Md $ | 13,94 Md $ | 9,50 Md $ | 12,76 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 533,6 M$ | 597,4 M$ | 573,4 M$ | 753,0 M$ | 748,2 M$ | 874,4 M$ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,14 Md $ | 1,19 Md $ | 2,10 Md $ | 2,14 Md $ | 2,21 Md $ | 2,20 Md $ | 2,30 Md $ | 2,35 Md $ | 2,45 Md $ | 2,25 Md $ | 3,07 Md $ | 4,20 Md $ | 4,83 Md $ | 4,59 Md $ | 5,61 Md $ | 6,07 Md $ | 6,75 Md $ |
| Goodwill | 2,29 Md $ | 0 | 0 | 3,97 Md $ | 4,47 Md $ | 6,60 Md $ | 9,24 Md $ | 9,21 Md $ | 9,82 Md $ | 10,76 Md $ | 14,47 Md $ | 15,46 Md $ | 16,04 Md $ | 16,96 Md $ | 21,01 Md $ | 23,83 Md $ | 25,14 Md $ | 22,58 Md $ | 22,71 Md $ | 35,42 Md $ | 41,18 Md $ | 37,28 Md $ | 41,61 Md $ | 40,50 Md $ | 43,15 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 3,01 Md $ | 3,34 Md $ | 760,3 M$ | 834,1 M$ | 1,70 Md $ | 2,56 Md $ | 2,52 Md $ | 2,66 Md $ | 3,32 Md $ | 5,84 Md $ | 6,34 Md $ | 6,25 Md $ | 7,37 Md $ | 10,55 Md $ | 11,82 Md $ | 11,67 Md $ | 10,28 Md $ | 9,75 Md $ | 21,28 Md $ | 22,84 Md $ | 19,82 Md $ | 20,75 Md $ | 18,57 Md $ | 17,82 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,82 Md $ | 6,03 Md $ | 6,89 Md $ | 8,49 Md $ | 9,16 Md $ | 12,86 Md $ | 17,47 Md $ | 17,49 Md $ | 19,60 Md $ | 22,22 Md $ | 29,95 Md $ | 32,94 Md $ | 34,67 Md $ | 36,99 Md $ | 48,22 Md $ | 45,30 Md $ | 46,65 Md $ | 47,83 Md $ | 62,08 Md $ | 76,16 Md $ | 83,18 Md $ | 84,35 Md $ | 84,49 Md $ | 77,54 Md $ | 83,46 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 235,5 M$ | 366,6 M$ | 473,0 M$ | 612,1 M$ | 782,9 M$ | 952,3 M$ | 1,13 Md $ | 1,11 Md $ | 1,05 Md $ | 1,22 Md $ | 1,42 Md $ | 1,55 Md $ | 1,78 Md $ | 1,88 Md $ | 1,39 Md $ | 1,49 Md $ | 1,51 Md $ | 1,50 Md $ | 1,51 Md $ | 2,05 Md $ | 2,57 Md $ | 1,86 Md $ | 1,77 Md $ | 1,75 Md $ | 1,84 Md $ |
| Dette à Court Terme | 72,4 M$ | 112,5 M$ | 14,4 M$ | 424,8 M$ | 184,0 M$ | 10,9 M$ | 330,5 M$ | 66,2 M$ | 44,2 M$ | 40,8 M$ | 98,4 M$ | 55,5 M$ | 62,3 M$ | 71,9 M$ | 845,2 M$ | 2,59 Md $ | 194,7 M$ | 51,8 M$ | 370,2 M$ | 200,0 M$ | 215,0 M$ | 758,0 M$ | 1,88 Md $ | 505,0 M$ | 2,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,02 Md $ | 1,27 Md $ | 1,38 Md $ | 2,20 Md $ | 2,27 Md $ | 2,46 Md $ | 2,90 Md $ | 2,75 Md $ | 2,76 Md $ | 3,30 Md $ | 4,17 Md $ | 4,21 Md $ | 4,56 Md $ | 5,40 Md $ | 6,17 Md $ | 6,87 Md $ | 4,79 Md $ | 4,84 Md $ | 4,93 Md $ | 7,40 Md $ | 8,14 Md $ | 8,39 Md $ | 8,27 Md $ | 6,80 Md $ | 6,81 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,12 Md $ | 1,20 Md $ | 1,28 Md $ | 925,5 M$ | 857,8 M$ | 2,42 Md $ | 3,40 Md $ | 2,55 Md $ | 2,89 Md $ | 2,78 Md $ | 5,21 Md $ | 5,29 Md $ | 3,44 Md $ | 3,40 Md $ | 12,03 Md $ | 9,67 Md $ | 10,33 Md $ | 9,69 Md $ | 21,52 Md $ | 21,19 Md $ | 22,17 Md $ | 19,09 Md $ | 16,71 Md $ | 15,50 Md $ | 18,42 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,59 Md $ | 3,02 Md $ | 3,24 Md $ | 3,87 Md $ | 4,08 Md $ | 6,22 Md $ | 8,39 Md $ | 7,68 Md $ | 7,97 Md $ | 8,44 Md $ | 12,98 Md $ | 13,86 Md $ | 12,22 Md $ | 13,54 Md $ | 24,46 Md $ | 22,22 Md $ | 20,28 Md $ | 19,61 Md $ | 31,80 Md $ | 36,38 Md $ | 38,01 Md $ | 34,26 Md $ | 31,00 Md $ | 27,99 Md $ | 30,93 Md $ |
| Réserves | 1,92 Md $ | 2,20 Md $ | 2,72 Md $ | 3,45 Md $ | 4,32 Md $ | 5,42 Md $ | 6,82 Md $ | 8,10 Md $ | 9,21 Md $ | 10,95 Md $ | 13,06 Md $ | 15,38 Md $ | 18,01 Md $ | 20,32 Md $ | 21,01 Md $ | 20,70 Md $ | 22,81 Md $ | 25,16 Md $ | 24,17 Md $ | 27,16 Md $ | 32,83 Md $ | 39,20 Md $ | 41,07 Md $ | 44,19 Md $ | 46,89 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,23 Md $ | 3,01 Md $ | 3,65 Md $ | 4,62 Md $ | 5,08 Md $ | 6,64 Md $ | 9,09 Md $ | 9,81 Md $ | 11,63 Md $ | 13,71 Md $ | 16,90 Md $ | 19,02 Md $ | 22,39 Md $ | 23,38 Md $ | 23,69 Md $ | 23,00 Md $ | 26,36 Md $ | 28,21 Md $ | 30,27 Md $ | 39,77 Md $ | 45,17 Md $ | 50,08 Md $ | 53,49 Md $ | 49,54 Md $ | 52,53 Md $ |
| Dette Totale | 1,19 Md $ | 1,31 Md $ | 1,30 Md $ | 1,35 Md $ | 1,04 Md $ | 2,43 Md $ | 3,73 Md $ | 2,62 Md $ | 2,93 Md $ | 2,82 Md $ | 5,31 Md $ | 5,34 Md $ | 3,50 Md $ | 3,47 Md $ | 12,87 Md $ | 12,27 Md $ | 10,52 Md $ | 9,74 Md $ | 22,53 Md $ | 22,18 Md $ | 23,27 Md $ | 20,62 Md $ | 19,54 Md $ | 17,15 Md $ | 18,42 Md $ |
| Dette Nette | 485,1 M$ | 499,5 M$ | 68,7 M$ | 741,2 M$ | 726,2 M$ | 2,12 Md $ | 3,49 Md $ | 2,23 Md $ | 1,21 Md $ | 1,19 Md $ | 4,77 Md $ | 3,66 Md $ | 383,8 M$ | 467,8 M$ | 12,08 Md $ | 11,31 Md $ | 9,89 Md $ | 8,95 Md $ | 2,61 Md $ | 16,14 Md $ | 20,69 Md $ | 14,62 Md $ | 13,67 Md $ | 15,07 Md $ | 13,80 Md $ |
| Fonds de Roulement | 857,3 M$ | 1,12 Md $ | 1,56 Md $ | 716,4 M$ | 676,4 M$ | 935,3 M$ | 1,15 Md $ | 1,44 Md $ | 2,46 Md $ | 2,42 Md $ | 2,10 Md $ | 3,38 Md $ | 4,56 Md $ | 4,03 Md $ | 1,67 Md $ | -208,9 M$ | 2,06 Md $ | 2,25 Md $ | 20,66 Md $ | 6,40 Md $ | 3,51 Md $ | 7,49 Md $ | 5,66 Md $ | 2,70 Md $ | 5,95 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,62 Md $ | 5,70 Md $ | 4,35 Md $ | 5,68 Md $ |
| Actifs Totaux | 83,46 Md $ | 83,54 Md $ | 92,37 Md $ | 93,28 Md $ |
| Passifs Totaux | 30,93 Md $ | 30,59 Md $ | 39,79 Md $ | 39,66 Md $ |
| Capitaux Propres | 52,53 Md $ | 52,95 Md $ | 52,58 Md $ | 53,62 Md $ |
| Dette Totale | 18,42 Md $ | 18,48 Md $ | 26,56 Md $ | 26,48 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 297,7 M$ | 290,4 M$ | 536,8 M$ | 746,0 M$ | 897,8 M$ | 1,12 Md $ | 1,37 Md $ | 1,32 Md $ | 1,15 Md $ | 1,79 Md $ | 1,94 Md $ | 2,30 Md $ | 2,69 Md $ | 2,60 Md $ | 2,60 Md $ | 2,15 Md $ | 2,47 Md $ | 2,65 Md $ | 2,43 Md $ | 3,65 Md $ | 6,35 Md $ | 7,21 Md $ | 4,22 Md $ | 3,90 Md $ | 3,61 Md $ |
| Amortissements | 178,4 M$ | 129,6 M$ | 133,4 M$ | 156,1 M$ | 177,0 M$ | 217,2 M$ | 268,5 M$ | 339,3 M$ | 341,6 M$ | 397,1 M$ | 634,9 M$ | 839,8 M$ | 895,0 M$ | 938,5 M$ | 880,8 M$ | 1,13 Md $ | 1,24 Md $ | 1,18 Md $ | 1,19 Md $ | 1,77 Md $ | 2,17 Md $ | 2,13 Md $ | 2,17 Md $ | 2,35 Md $ | 2,45 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 86,0 M$ | 87,3 M$ | 88,1 M$ | 95,6 M$ | 109,9 M$ | 117,7 M$ | 121,1 M$ | 139,0 M$ | 129,8 M$ | 139,4 M$ | 151,4 M$ | 158,8 M$ | 187,0 M$ | 184,0 M$ | 295,0 M$ | 306,0 M$ | 288,0 M$ | 298,0 M$ |
| Variation du BFR | 132,4 M$ | 146,6 M$ | 191,3 M$ | 131,1 M$ | 129,0 M$ | 116,7 M$ | 113,6 M$ | 116,1 M$ | 304,9 M$ | 120,0 M$ | 84,6 M$ | 278,5 M$ | 242,3 M$ | 256,9 M$ | 51,4 M$ | -279,2 M$ | -353,0 M$ | -90,1 M$ | -123,2 M$ | 605,0 M$ | -658,0 M$ | -1,52 Md $ | -393,0 M$ | 266,0 M$ | -710,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 608,5 M$ | 710,3 M$ | 861,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,20 Md $ | 1,55 Md $ | 1,65 Md $ | 1,86 Md $ | 1,80 Md $ | 2,08 Md $ | 2,63 Md $ | 3,42 Md $ | 3,59 Md $ | 3,76 Md $ | 3,80 Md $ | 3,52 Md $ | 3,48 Md $ | 4,02 Md $ | 3,95 Md $ | 6,21 Md $ | 8,36 Md $ | 8,52 Md $ | 7,16 Md $ | 6,69 Md $ | 6,42 Md $ |
| CapEx | -80,6 M$ | -65,4 M$ | -80,3 M$ | -115,9 M$ | -121,2 M$ | -137,7 M$ | -162,1 M$ | -193,8 M$ | -188,5 M$ | -217,3 M$ | -334,5 M$ | -458,3 M$ | -538,1 M$ | -465,4 M$ | -512,9 M$ | -589,6 M$ | -570,7 M$ | -584,0 M$ | -635,5 M$ | -791,0 M$ | -1,29 Md $ | -1,15 Md $ | -1,38 Md $ | -1,39 Md $ | -1,16 Md $ |
| Acquisitions | -407,0 M$ | -1,16 Md $ | -312,3 M$ | -1,59 Md $ | -885,1 M$ | -2,66 Md $ | -3,58 Md $ | -423,2 M$ | -703,5 M$ | -2,07 Md $ | -6,20 Md $ | -1,80 Md $ | -249,8 M$ | -3,13 Md $ | -14,30 Md $ | -4,88 Md $ | -385,8 M$ | -2,17 Md $ | -331,3 M$ | -20,14 Md $ | -10,94 Md $ | -637,0 M$ | -5,61 Md $ | -558,0 M$ | 9,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -17,3 M$ | 0 | 0 | 0 | -257,7 M$ | 0 | -117,5 M$ | -74,2 M$ | 0 | 0 | 0 | -648,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5,98 Md $ | -3,09 Md $ |
| Dividendes Payés | -11,7 M$ | -13,5 M$ | -15,3 M$ | -17,7 M$ | -21,6 M$ | -24,6 M$ | -34,3 M$ | -38,3 M$ | -41,7 M$ | -52,2 M$ | -61,3 M$ | -86,4 M$ | -52,1 M$ | -227,7 M$ | -354,1 M$ | -399,8 M$ | -378,3 M$ | -433,4 M$ | -526,7 M$ | -615,0 M$ | -742,0 M$ | -818,0 M$ | -821,0 M$ | -768,0 M$ | -878,0 M$ |
| Free Cash Flow | 527,9 M$ | 644,9 M$ | 781,2 M$ | 917,3 M$ | 1,08 Md $ | 1,41 Md $ | 1,48 Md $ | 1,67 Md $ | 1,61 Md $ | 1,87 Md $ | 2,29 Md $ | 2,96 Md $ | 3,05 Md $ | 3,29 Md $ | 3,29 Md $ | 2,93 Md $ | 2,91 Md $ | 3,44 Md $ | 3,32 Md $ | 5,42 Md $ | 7,06 Md $ | 7,37 Md $ | 5,78 Md $ | 5,30 Md $ | 5,26 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,12 Md $ | 1,32 Md $ | 1,53 Md $ | 1,89 Md $ |
| CapEx | -371,0 M$ | -237,0 M$ | -269,0 M$ | -255,0 M$ |
| Free Cash Flow | 1,75 Md $ | 1,08 Md $ | 1,26 Md $ | 1,63 Md $ |
| Dividendes Payés | -226,0 M$ | -226,0 M$ | -283,0 M$ | -281,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 146,0 M$ | 58,0 M$ | 93,0 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +21,0 % | +15,7 % | +30,1 % | +15,9 % | +20,2 % | +14,9 % | +15,2 % | -11,9 % | +18,0 % | +21,9 % | +13,5 % | +4,7 % | +4,2 % | -27,5 % | +17,0 % | +8,6 % | -7,0 % | +5,1 % | +24,4 % | +32,2 % | -9,5 % | -10,3 % | -0,1 % | +2,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -2,4 % | +84,9 % | +39,0 % | +20,3 % | +25,0 % | +8,8 % | +8,0 % | -12,6 % | +55,7 % | +9,9 % | +16,6 % | +17,3 % | -3,6 % | -0,1 % | -1,7 % | -2,4 % | +6,4 % | -3,5 % | +42,6 % | +76,4 % | +12,1 % | -33,9 % | -18,2 % | -7,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -7,7 % | +83,3 % | +37,5 % | +20,7 % | +24,7 % | +20,9 % | -5,9 % | -13,0 % | +52,2 % | +17,2 % | +7,5 % | +12,2 % | -4,4 % | +30,0 % | -23,3 % | -3,0 % | +5,6 % | -7,9 % | +42,8 % | +76,5 % | +11,7 % | -34,3 % | -17,2 % | -4,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,4 % | +1,9 % | +1,4 % | +0,1 % | -0,8 % | +1,3 % | +1,9 % | -0,0 % | +1,8 % | +2,6 % | +1,7 % | -0,3 % | +0,7 % | -1,1 % | -1,2 % | +0,9 % | +0,6 % | +2,2 % | -0,9 % | +2,5 % | +0,0 % | +0,8 % | -0,8 % | -3,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +22,2 % | +21,1 % | +17,4 % | +18,0 % | +30,2 % | +5,3 % | +12,2 % | -3,2 % | +15,8 % | +22,8 % | +29,0 % | +3,1 % | +8,1 % | -0,1 % | -10,8 % | -0,9 % | +18,3 % | -3,5 % | +63,4 % | +30,4 % | +4,3 % | -21,5 % | -8,4 % | -0,7 % | |
| Marge Brute | 38,2 % | 39,0 % | 40,4 % | 42,0 % | 43,1 % | 44,2 % | 45,7 % | 47,0 % | 48,3 % | 50,2 % | 51,2 % | 51,7 % | 52,2 % | 52,7 % | 54,8 % | 55,6 % | 55,8 % | 55,8 % | 55,7 % | 56,0 % | 61,0 % | 60,8 % | 58,7 % | 59,5 % | 60,9 % |
| Marge Opérationnelle | 13,3 % | 15,3 % | 16,0 % | 15,9 % | 16,0 % | 15,7 % | 15,7 % | 15,4 % | 15,5 % | 16,9 % | 17,0 % | 17,5 % | 17,6 % | 18,1 % | 16,8 % | 17,7 % | 17,2 % | 18,0 % | 18,8 % | 19,4 % | 27,3 % | 28,3 % | 22,1 % | 21,7 % | 20,9 % |
| Marge EBITDA | 19,8 % | 18,0 % | 18,5 % | 18,4 % | 18,2 % | 18,2 % | 18,3 % | 17,5 % | 16,9 % | 21,7 % | 20,0 % | 21,9 % | 24,1 % | 22,8 % | 21,2 % | 23,2 % | 23,7 % | 25,1 % | 25,7 % | 29,4 % | 34,0 % | 35,6 % | 31,4 % | 30,5 % | 28,3 % |
| Marge Nette | 7,9 % | 6,3 % | 10,1 % | 10,8 % | 11,2 % | 11,7 % | 11,1 % | 10,4 % | 10,3 % | 13,6 % | 12,2 % | 12,6 % | 14,1 % | 13,0 % | 18,0 % | 15,1 % | 13,6 % | 15,5 % | 14,3 % | 16,4 % | 21,8 % | 27,1 % | 19,9 % | 16,3 % | 14,7 % |
| Marge FCF | 14,0 % | 14,1 % | 14,8 % | 13,3 % | 13,6 % | 14,7 % | 13,5 % | 13,1 % | 14,4 % | 14,1 % | 14,2 % | 16,2 % | 15,9 % | 16,5 % | 22,8 % | 17,4 % | 15,9 % | 20,2 % | 18,5 % | 24,3 % | 24,0 % | 27,7 % | 24,2 % | 22,2 % | 21,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 37,5 % | 34,0 % | 32,6 % | 29,5 % | 27,3 % | 22,4 % | 25,8 % | 24,7 % | 19,2 % | 23,5 % | 20,9 % | 23,6 % | 24,4 % | 25,4 % | 14,4 % | 17,5 % | 16,0 % | 18,8 % | 26,4 % | 18,9 % | 16,5 % | 11,4 % | 16,3 % | 16,1 % | 14,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,87 $ | 1,02 $ | 1,21 $ | 1,40 $ | 1,65 $ | 2,17 $ | 2,25 $ | 2,48 $ | 2,40 $ | 2,73 $ | 3,27 $ | 4,15 $ | 4,29 $ | 4,60 $ | 4,64 $ | 4,19 $ | 4,12 $ | 4,84 $ | 4,57 $ | 7,54 $ | 9,59 $ | 9,99 $ | 7,78 $ | 7,18 $ | 7,40 $ |
| Dividende par Action | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,02 $ | 0,03 $ | 0,03 $ | 0,04 $ | 0,05 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,08 $ | 0,09 $ | 0,12 $ | 0,07 $ | 0,32 $ | 0,50 $ | 0,57 $ | 0,54 $ | 0,61 $ | 0,73 $ | 0,86 $ | 1,01 $ | 1,11 $ | 1,10 $ | 1,04 $ | 1,23 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 574,5 M | 600,9 M | 613,6 M | 617,9 M | 617,8 M | 616,0 M | 622,5 M | 638,7 M | 641,5 M | 653,2 M | 676,2 M | 693,4 M | 696,0 M | 702,2 M | 698,1 M | 691,2 M | 695,8 M | 700,6 M | 715,0 M | 706,2 M | 714,6 M | 725,1 M | 736,5 M | 731,0 M | 707,3 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,18 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,43 % |
| Rentabilité des actifs | 4,64 % |
| Marge brute | 58,59 % |
| Marge opérationnelle | 20,38 % |
| Marge nette | 16,91 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,49 |
| Ratio de liquidité | 1,63 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,51 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,70 | 22,98 | 24,18 | 39,09 | 39,62 | 33,25 | 24,01 | 35,92 | 43,07 | 45,15 |
| P/B | 2,07 | 2,17 | 2,27 | 3,21 | 3,50 | 4,61 | 3,41 | 3,19 | 3,39 | 3,08 |
| P/V | 2,83 | 3,12 | 3,76 | 5,43 | 6,24 | 7,08 | 6,40 | 7,13 | 7,03 | 6,59 |
| Marge Brute | 55,6 % | 55,8 % | 55,8 % | 55,7 % | 56,0 % | 61,0 % | 60,8 % | 58,7 % | 59,5 % | 60,9 % |
| Marge Opérationnelle | 17,7 % | 17,2 % | 18,0 % | 18,8 % | 19,4 % | 27,3 % | 28,3 % | 22,1 % | 21,7 % | 20,9 % |
| Marge Nette | 15,1 % | 13,6 % | 15,5 % | 14,3 % | 16,4 % | 21,8 % | 27,1 % | 19,9 % | 16,3 % | 14,7 % |
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