Waters Corporation (WAT) — Analyse fondamentale et ratios financiers clés

Aperçu Kaplio : Waters Corporation

Capitalisation 42 Md $ · 52 semaines 283 $ – 443 $ (à 1 % du plus haut) · PER 106× · PER 2027 attendu 25,8× · Dividende aucun · Prochains résultats 3 novembre 2026 · BPA attendu 4,01 $ · Cours du 5 oct. · comptes publiés le 4 août.

• Valorisation: PER 106,0× (à son prix).
• Activité: ROIC 18 % (solide).
• Bilan: Dette nette/EBITDA 0,9× (solide).
• Résultats: 8 sur 8 (au rendez-vous).

Combien vaudrait-elle à ses multiples habituels ?

Sur le bénéfice attendu par le consensus pour 2027 (16,49 $ par action) : à la médiane de la décennie (28,7×) 474 $ (+11 %); à la médiane de son secteur (27,5×) 453 $ (+7 %). Prix implicite obtenu en appliquant les multiples de référence au bénéfice (ou à la valeur comptable, ou au FFO) par action actuel. Ce n'est pas une juste valeur : c'est là où l'action coterait à ses multiples habituels.

Attention : le bénéfice par action des douze derniers mois (4,01 $) s'écarte fortement de celui attendu par le consensus pour 2027 (16,49 $) ; le PER actuel n'est donc pas représentatif : cette fourchette utilise le bénéfice attendu.

Ce qui compte dans la pharmacie : 2 sur 6 respectés

• R&D / chiffre d'affaires 6,2 %, non respecté.
• Croissance du BPA 5 ans 5,2 %, non respecté.
• Marge brute 57,8 %, non respecté.
• PER face à ses 10 ans 106,0×, info.
• FCF / résultat net 84,0 %, à la limite.
• ROIC 17,6 %, respecté.
• Dette nette / EBITDA 0,9×, respecté.

Face à ses pairs (pairs de référence) — Waters Corporation: PER 106×; VE/EBITDA 23,2×; ROIC 17,6 %; 41,7 Md $. Illumina, Inc. (PER 50,9×; VE/EBITDA 15,1×; ROIC 12,0 %; 41,3 Md $), Mettler-Toledo International Inc. (PER 33,5×; VE/EBITDA 24,9×; ROIC 35,5 %; 30,0 Md $), Quest Diagnostics Incorporated (PER 24,8×; VE/EBITDA 15,7×; ROIC 8,2 %; 25,7 Md $).

Chère ou bon marché face à ses dix dernières années ?

PER à chaque clôture: aujourd'hui 106× · médiane 28,7× · minimum 19,8× · maximum 106× · bon marché sous 27,0× · chère au-dessus de 33,4×. Le bénéfice des 12 derniers mois est faussé : la comparaison du PER actuel avec son historique n'est pas représentative.