États financiers détaillés de Gates Industrial Corporation plc (GTES) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Gates Industrial Corporation plc a enregistré un chiffre d'affaires de 3,44 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,3 %. Le résultat net a atteint 251,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 25,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 41,1 %, marge opérationnelle 15,0 %, marge nette 10,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 10,9 % sur 5 ans.
À 23,83 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), GTES se négocie à un PER de 16,55 et un ROE de 10,70 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,75 Md $ | 3,04 Md $ | 3,35 Md $ | 3,09 Md $ | 2,79 Md $ | 3,47 Md $ | 3,55 Md $ | 3,57 Md $ | 3,41 Md $ | 3,44 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,69 Md $ | 1,82 Md $ | 2,02 Md $ | 1,94 Md $ | 1,76 Md $ | 2,14 Md $ | 2,30 Md $ | 2,21 Md $ | 2,05 Md $ | 2,05 Md $ |
| Marge Brute | 1,06 Md $ | 1,22 Md $ | 1,33 Md $ | 1,14 Md $ | 1,03 Md $ | 1,34 Md $ | 1,25 Md $ | 1,36 Md $ | 1,36 Md $ | 1,39 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 71,9 M$ |
| Frais Généraux | 737,7 M$ | 777,1 M$ | 805,8 M$ | 777,3 M$ | 776,9 M$ | 852,7 M$ | 853,7 M$ | 882,2 M$ | 870,0 M$ | 794,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 740,5 M$ | 776,8 M$ | 820,1 M$ | 786,4 M$ | 823,6 M$ | 855,1 M$ | 866,6 M$ | 896,3 M$ | 879,8 M$ | 865,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 305,3 M$ | 402,9 M$ | 496,8 M$ | 346,8 M$ | 211,1 M$ | 484,1 M$ | 384,0 M$ | 462,6 M$ | 478,7 M$ | 528,3 M$ |
| EBITDA | 550,1 M$ | 556,3 M$ | 697,9 M$ | 578,8 M$ | 443,9 M$ | 705,8 M$ | 614,4 M$ | 656,9 M$ | 677,6 M$ | 703,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 216,3 M$ | 234,6 M$ | 199,7 M$ | 165,6 M$ | 158,0 M$ | 135,3 M$ | 145,2 M$ | 173,5 M$ | 170,4 M$ | 149,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 93,0 M$ | 109,5 M$ | 303,5 M$ | 198,8 M$ | 71,0 M$ | 349,7 M$ | 257,8 M$ | 285,3 M$ | 328,0 M$ | 340,2 M$ |
| Impôts | 21,1 M$ | -72,5 M$ | 31,8 M$ | -495,9 M$ | -19,3 M$ | 18,4 M$ | 14,9 M$ | 28,3 M$ | 107,5 M$ | 63,1 M$ |
| Résultat Net | 57,7 M$ | 151,3 M$ | 245,3 M$ | 690,1 M$ | 79,4 M$ | 297,1 M$ | 220,8 M$ | 232,9 M$ | 194,9 M$ | 251,4 M$ |
| BPA | 0,20 $ | 0,53 $ | 0,86 $ | 2,38 $ | 0,27 $ | 1,02 $ | 0,78 $ | 0,86 $ | 0,75 $ | 0,96 $ |
| BPA Dilué | 0,20 $ | 0,53 $ | 0,84 $ | 2,37 $ | 0,27 $ | 1,00 $ | 0,77 $ | 0,85 $ | 0,74 $ | 0,96 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 284,0 M | 284,0 M | 291,7 M | 291,6 M | 292,1 M | 297,3 M | 287,6 M | 275,6 M | 263,4 M | 260,5 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 856,2 M$ | 851,1 M$ | 941,6 M$ | 903,6 M$ |
| Marge Brute | 343,3 M$ | 340,5 M$ | 393,7 M$ | 383,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 136,9 M$ | 114,9 M$ | 148,3 M$ | 131,3 M$ |
| EBITDA | 164,8 M$ | 170,6 M$ | 205,4 M$ | 195,2 M$ |
| Résultat Net | 51,3 M$ | 59,9 M$ | 171,1 M$ | 86,5 M$ |
| BPA | 0,20 $ | 0,24 $ | 0,67 $ | 0,34 $ |
| BPA Dilué | 0,20 $ | 0,23 $ | 0,67 $ | 0,34 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 527,2 M$ | 564,4 M$ | 423,4 M$ | 635,3 M$ | 524,1 M$ | 660,9 M$ | 581,4 M$ | 720,6 M$ | 682,0 M$ | 812,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 2,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 659,4 M$ | 713,8 M$ | 749,5 M$ | 716,8 M$ | 723,6 M$ | 727,2 M$ | 821,6 M$ | 798,6 M$ | 751,3 M$ | 787,6 M$ |
| Stocks | 366,9 M$ | 457,1 M$ | 537,6 M$ | 475,1 M$ | 508,2 M$ | 682,6 M$ | 656,2 M$ | 647,2 M$ | 676,0 M$ | 700,0 M$ |
| Actifs Courants | 1,62 Md $ | 1,83 Md $ | 1,81 Md $ | 1,96 Md $ | 1,91 Md $ | 2,28 Md $ | 2,28 Md $ | 2,40 Md $ | 2,31 Md $ | 2,48 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 599,6 M$ | 686,2 M$ | 756,3 M$ | 850,9 M$ | 825,9 M$ | 794,5 M$ | 769,7 M$ | 750,1 M$ | 718,9 M$ | 746,1 M$ |
| Goodwill | 1,91 Md $ | 2,09 Md $ | 2,05 Md $ | 2,06 Md $ | 2,12 Md $ | 2,06 Md $ | 1,98 Md $ | 2,04 Md $ | 1,91 Md $ | 2,04 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,14 Md $ | 2,13 Md $ | 1,99 Md $ | 1,88 Md $ | 1,79 Md $ | 1,64 Md $ | 1,49 Md $ | 1,39 Md $ | 1,25 Md $ | 1,19 Md $ |
| Actifs Totaux | 6,38 Md $ | 6,85 Md $ | 6,72 Md $ | 7,41 Md $ | 7,43 Md $ | 7,53 Md $ | 7,19 Md $ | 7,25 Md $ | 6,79 Md $ | 7,15 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 313,1 M$ | 392,0 M$ | 424,0 M$ | 374,7 M$ | 417,4 M$ | 506,6 M$ | 469,6 M$ | 457,7 M$ | 408,2 M$ | 433,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 46,9 M$ | 66,4 M$ | 51,6 M$ | 65,9 M$ | 65,3 M$ | 60,1 M$ | 61,4 M$ | 36,5 M$ | 39,1 M$ | 62,9 M$ |
| Passifs Courants | 579,5 M$ | 697,8 M$ | 679,0 M$ | 658,1 M$ | 726,3 M$ | 855,9 M$ | 752,3 M$ | 779,3 M$ | 721,5 M$ | 735,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 3,79 Md $ | 3,89 Md $ | 2,95 Md $ | 2,91 Md $ | 2,67 Md $ | 2,53 Md $ | 2,43 Md $ | 2,42 Md $ | 2,31 Md $ | 2,32 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,31 Md $ | 5,43 Md $ | 4,39 Md $ | 4,40 Md $ | 4,24 Md $ | 4,05 Md $ | 3,75 Md $ | 3,71 Md $ | 3,45 Md $ | 3,46 Md $ |
| Réserves | -14,3 M$ | 136,9 M$ | 381,9 M$ | 1,07 Md $ | 1,15 Md $ | 1,44 Md $ | 1,48 Md $ | 1,46 Md $ | 1,48 Md $ | 1,65 Md $ |
| Capitaux Propres | 691,3 M$ | 1,01 Md $ | 1,95 Md $ | 2,65 Md $ | 2,81 Md $ | 3,10 Md $ | 3,11 Md $ | 3,22 Md $ | 3,02 Md $ | 3,33 Md $ |
| Dette Totale | 3,84 Md $ | 3,96 Md $ | 3,00 Md $ | 3,10 Md $ | 2,84 Md $ | 2,71 Md $ | 2,61 Md $ | 2,56 Md $ | 2,48 Md $ | 2,51 Md $ |
| Dette Nette | 3,31 Md $ | 3,39 Md $ | 2,58 Md $ | 2,46 Md $ | 2,32 Md $ | 2,04 Md $ | 2,03 Md $ | 1,84 Md $ | 1,80 Md $ | 1,70 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ | 1,14 Md $ | 1,30 Md $ | 1,18 Md $ | 1,42 Md $ | 1,53 Md $ | 1,62 Md $ | 1,58 Md $ | 1,75 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 812,1 M$ | 785,3 M$ | 823,5 M$ | 830,8 M$ |
| Actifs Totaux | 7,15 Md $ | 7,12 Md $ | 7,39 Md $ | 7,43 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,46 Md $ | 3,39 Md $ | 3,50 Md $ | 3,49 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,33 Md $ | 3,37 Md $ | 3,52 Md $ | 3,56 Md $ |
| Dette Totale | 2,51 Md $ | 2,36 Md $ | 2,36 Md $ | 2,35 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 84,3 M$ | 182,7 M$ | 271,1 M$ | 694,1 M$ | 90,0 M$ | 331,3 M$ | 242,5 M$ | 256,4 M$ | 219,9 M$ | 276,3 M$ |
| Amortissements | 240,8 M$ | 212,2 M$ | 218,5 M$ | 222,2 M$ | 218,6 M$ | 222,6 M$ | 217,2 M$ | 217,5 M$ | 216,9 M$ | 213,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,2 M$ | 5,4 M$ | 6,0 M$ | 15,0 M$ | 19,8 M$ | 24,6 M$ | 44,3 M$ | 27,4 M$ | 28,8 M$ | 27,2 M$ |
| Variation du BFR | 91,7 M$ | -27,1 M$ | -164,5 M$ | 58,8 M$ | 6,1 M$ | -126,0 M$ | -157,5 M$ | 74,7 M$ | -26,0 M$ | 21,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 371,6 M$ | 313,5 M$ | 313,5 M$ | 348,9 M$ | 309,0 M$ | 382,4 M$ | 265,8 M$ | 481,0 M$ | 379,6 M$ | 478,1 M$ |
| CapEx | -68,1 M$ | -111,1 M$ | -182,7 M$ | -83,1 M$ | -67,4 M$ | -87,0 M$ | -87,0 M$ | -71,4 M$ | -83,1 M$ | -73,2 M$ |
| Acquisitions | -600 000 $ | -110,7 M$ | -50,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -2,0 M$ | -1,6 M$ | 0 | 0 | 0 | -10,6 M$ | -175,9 M$ | -251,7 M$ | -176,1 M$ | -119,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 303,5 M$ | 202,4 M$ | 130,8 M$ | 265,8 M$ | 241,6 M$ | 295,4 M$ | 178,8 M$ | 409,6 M$ | 296,5 M$ | 404,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 269,8 M$ | 30,2 M$ | 78,6 M$ | 61,2 M$ |
| CapEx | -18,8 M$ | -16,7 M$ | -18,3 M$ | -18,8 M$ |
| Free Cash Flow | 251,0 M$ | 13,5 M$ | 60,3 M$ | 42,4 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 4,8 M$ | 6,3 M$ | 15,7 M$ | 8,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,7 % | +10,1 % | -7,8 % | -9,5 % | +24,4 % | +2,3 % | +0,5 % | -4,5 % | +1,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +162,2 % | +62,1 % | +181,3 % | -88,5 % | +274,2 % | -25,7 % | +5,5 % | -16,3 % | +29,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +165,0 % | +62,3 % | +176,7 % | -88,7 % | +277,8 % | -23,5 % | +10,3 % | -12,8 % | +28,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +2,7 % | -0,0 % | +0,2 % | +1,8 % | -3,3 % | -4,2 % | -4,5 % | -1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -33,3 % | -35,4 % | +103,2 % | -9,1 % | +22,3 % | -39,5 % | +129,1 % | -27,6 % | +36,6 % | |
| Marge Brute | 38,6 % | 40,0 % | 39,7 % | 37,0 % | 37,0 % | 38,5 % | 35,2 % | 38,1 % | 39,9 % | 40,5 % |
| Marge Opérationnelle | 11,1 % | 13,2 % | 14,8 % | 11,2 % | 7,6 % | 13,9 % | 10,8 % | 13,0 % | 14,0 % | 15,3 % |
| Marge EBITDA | 20,0 % | 18,3 % | 20,8 % | 18,7 % | 15,9 % | 20,3 % | 17,3 % | 18,4 % | 19,9 % | 20,4 % |
| Marge Nette | 2,1 % | 5,0 % | 7,3 % | 22,4 % | 2,8 % | 8,6 % | 6,2 % | 6,5 % | 5,7 % | 7,3 % |
| Marge FCF | 11,0 % | 6,7 % | 3,9 % | 8,6 % | 8,7 % | 8,5 % | 5,0 % | 11,5 % | 8,7 % | 11,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 22,7 % | -66,2 % | 10,5 % | -249,4 % | -27,2 % | 5,3 % | 5,8 % | 9,9 % | 32,8 % | 18,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,07 $ | 0,71 $ | 0,45 $ | 0,91 $ | 0,83 $ | 0,99 $ | 0,62 $ | 1,49 $ | 1,13 $ | 1,55 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 284,0 M | 284,0 M | 285,9 M | 290,1 M | 290,7 M | 291,6 M | 284,1 M | 271,9 M | 259,9 M | 260,5 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 10,70 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,99 % |
| Rentabilité des actifs | 4,96 % |
| Marge brute | 41,12 % |
| Marge opérationnelle | 14,96 % |
| Marge nette | 10,38 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,66 |
| Ratio de liquidité | 3,41 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,31 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 92,50 | 34,91 | 15,40 | 5,78 | 47,26 | 15,60 | 14,63 | 15,60 | 27,56 | 22,36 |
| P/B | 7,60 | 5,18 | 1,94 | 1,51 | 1,32 | 1,50 | 1,04 | 1,13 | 1,78 | 1,68 |
| P/V | 1,91 | 1,73 | 1,13 | 1,29 | 1,33 | 1,34 | 0,91 | 1,02 | 1,58 | 1,62 |
| Marge Brute | 38,6 % | 40,0 % | 39,7 % | 37,0 % | 37,0 % | 38,5 % | 35,2 % | 38,1 % | 39,9 % | 40,5 % |
| Marge Opérationnelle | 11,1 % | 13,2 % | 14,8 % | 11,2 % | 7,6 % | 13,9 % | 10,8 % | 13,0 % | 14,0 % | 15,3 % |
| Marge Nette | 2,1 % | 5,0 % | 7,3 % | 22,4 % | 2,8 % | 8,6 % | 6,2 % | 6,5 % | 5,7 % | 7,3 % |
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