États financiers détaillés de Honeywell Aerospace Inc (HONA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 36,2 %, marge opérationnelle 15,7 %, marge nette 8,5 %.
Au prix actuel de 155,74 $, HONA se négocie à un PER de 65,24 et un ROE de 21,19 %. La capitalisation boursière s'établit à 49,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 13,79 Md $ | 15,45 Md $ | 17,40 Md $ |
| Coût des Ventes | 8,51 Md $ | 9,94 Md $ | 11,34 Md $ |
| Marge Brute | 5,28 Md $ | 5,50 Md $ | 6,06 Md $ |
| R&D | 506,0 M$ | 567,0 M$ | 677,0 M$ |
| Frais Généraux | 1,21 Md $ | 1,43 Md $ | 2,13 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 1,72 Md $ | 1,99 Md $ | 2,81 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,56 Md $ | 3,51 Md $ | 3,26 Md $ |
| EBITDA | 3,87 Md $ | 3,85 Md $ | 3,59 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 818,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 3,47 Md $ | 3,37 Md $ | 2,36 Md $ |
| Impôts | 557,0 M$ | 519,0 M$ | 541,0 M$ |
| Résultat Net | 2,89 Md $ | 2,82 Md $ | 1,78 Md $ |
| BPA | 9,11 $ | 8,89 $ | 5,62 $ |
| BPA Dilué | 9,11 $ | 8,89 $ | 5,62 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 316,8 M$ | 316,8 M$ | 316,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 4,07 Md $ | 4,29 Md $ | 4,35 Md $ | 4,52 Md $ |
| Marge Brute | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ | 1,63 Md $ | 1,58 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 991,0 M$ | 1,01 Md $ | 815,0 M$ | 578,0 M$ |
| EBITDA | 1,03 Md $ | 1,11 Md $ | 960,0 M$ | 700,0 M$ |
| Résultat Net | 777,0 M$ | 844,0 M$ | 504,0 M$ | 246,0 M$ |
| BPA | 2,45 $ | 2,66 $ | 1,59 $ | 0,78 $ |
| BPA Dilué | 2,45 $ | 2,66 $ | 1,59 $ | 0,78 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 213,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 |
| Créances | 3,52 Md $ |
| Stocks | 4,31 Md $ |
| Actifs Courants | 8,39 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,35 Md $ |
| Goodwill | 3,02 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,18 Md $ |
| Actifs Totaux | 17,68 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,13 Md $ |
| Dette à Court Terme | 0 |
| Passifs Courants | 6,58 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 |
| Passifs Totaux | 9,19 Md $ |
| Réserves | 0 |
| Capitaux Propres | 8,40 Md $ |
| Dette Totale | 271,0 M$ |
| Dette Nette | 58,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 1,81 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 1,00 Md $ | 1,06 Md $ |
| Actifs Totaux | 21,36 Md $ | 19,37 Md $ |
| Passifs Totaux | 24,82 Md $ | 24,99 Md $ |
| Capitaux Propres | -3,56 Md $ | -5,70 Md $ |
| Dette Totale | 15,85 Md $ | 15,89 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 2,72 Md $ |
| Amortissements | 412,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 83,0 M$ |
| Variation du BFR | 357,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,71 Md $ |
| CapEx | -504,0 M$ |
| Acquisitions | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 |
| Dividendes Payés | 0 |
| Free Cash Flow | 3,20 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | -225,0 M$ | 571,0 M$ |
| CapEx | -137,0 M$ | -123,0 M$ |
| Free Cash Flow | -362,0 M$ | 448,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 25,0 M$ | 36,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +12,0 % | +12,7 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | -2,4 % | -36,8 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | -2,4 % | -36,8 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,0 % |
| Marge Brute | 38,3 % | 35,6 % | 34,8 % |
| Marge Opérationnelle | 25,8 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Marge EBITDA | 28,0 % | 25,0 % | 20,6 % |
| Marge Nette | 20,9 % | 18,2 % | 10,2 % |
| Marge FCF | 18,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 16,0 % | 15,4 % | 23,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 10,10 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 316,8 M$ | 316,8 M$ | 316,8 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 21,19 % |
| Rentabilité du capital investi | 22,52 % |
| Rentabilité des actifs | 10,07 % |
| Marge brute | 36,18 % |
| Marge opérationnelle | 15,70 % |
| Marge nette | 8,45 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -2,79 |
| Ratio de liquidité | 1,53 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 21,95 | 22,50 | 35,59 |
| P/B | 0,00 | 0,00 | 7,54 |
| P/V | 4,59 | 4,10 | 3,64 |
| Marge Brute | 38,3 % | 35,6 % | 34,8 % |
| Marge Opérationnelle | 25,8 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Marge Nette | 20,9 % | 18,2 % | 10,2 % |