États financiers détaillés de JPMorgan Chase & Co. (JPM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
JPMorgan Chase & Co. a enregistré un chiffre d'affaires de 279,75 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 16,6 %. Le résultat net a atteint 57,05 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 14,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 62,6 %, marge opérationnelle 28,2 %, marge nette 21,9 %.
Au prix actuel de 332,38 $, JPM se négocie à un PER de 14,32 et un ROE de 15,74 %. La capitalisation boursière s'établit à 891 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 106,39 Md $ | 114,58 Md $ | 129,82 Md $ | 142,51 Md $ | 129,84 Md $ | 127,24 Md $ | 153,82 Md $ | 236,27 Md $ | 270,79 Md $ | 279,75 Md $ |
| Coût des Ventes | 15,18 Md $ | 19,16 Md $ | 25,91 Md $ | 32,38 Md $ | 27,37 Md $ | -3,67 Md $ | 32,43 Md $ | 90,60 Md $ | 112,00 Md $ | 112,14 Md $ |
| Marge Brute | 91,21 Md $ | 95,42 Md $ | 103,91 Md $ | 110,14 Md $ | 102,47 Md $ | 130,91 Md $ | 121,39 Md $ | 145,67 Md $ | 158,78 Md $ | 167,61 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 33,10 Md $ | 34,11 Md $ | 36,16 Md $ | 37,51 Md $ | 37,46 Md $ | 41,60 Md $ | 45,55 Md $ | 51,06 Md $ | 56,33 Md $ | 60,02 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 56,67 Md $ | 59,52 Md $ | 63,15 Md $ | 65,27 Md $ | 66,66 Md $ | 71,34 Md $ | 75,23 Md $ | 84,06 Md $ | 83,70 Md $ | 95,01 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 34,54 Md $ | 35,90 Md $ | 40,76 Md $ | 44,87 Md $ | 35,81 Md $ | 59,56 Md $ | 46,17 Md $ | 61,61 Md $ | 75,08 Md $ | 72,59 Md $ |
| EBITDA | 40,01 Md $ | 42,08 Md $ | 48,55 Md $ | 53,23 Md $ | 44,43 Md $ | 67,49 Md $ | 53,22 Md $ | 69,12 Md $ | 83,02 Md $ | 81,42 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 9,82 Md $ | 13,87 Md $ | 21,04 Md $ | 26,80 Md $ | 9,96 Md $ | 5,55 Md $ | 26,10 Md $ | 81,32 Md $ | 101,35 Md $ | 97,90 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 34,54 Md $ | 35,90 Md $ | 40,76 Md $ | 44,87 Md $ | 35,81 Md $ | 59,56 Md $ | 46,17 Md $ | 61,61 Md $ | 75,08 Md $ | 72,59 Md $ |
| Impôts | 9,80 Md $ | 11,46 Md $ | 8,29 Md $ | 8,44 Md $ | 6,68 Md $ | 11,23 Md $ | 8,49 Md $ | 12,06 Md $ | 16,61 Md $ | 15,55 Md $ |
| Résultat Net | 24,73 Md $ | 24,44 Md $ | 32,47 Md $ | 36,43 Md $ | 29,13 Md $ | 48,33 Md $ | 37,68 Md $ | 49,55 Md $ | 58,47 Md $ | 57,05 Md $ |
| BPA | 6,24 $ | 6,35 $ | 9,04 $ | 10,75 $ | 8,89 $ | 15,39 $ | 12,10 $ | 16,25 $ | 19,79 $ | 20,09 $ |
| BPA Dilué | 6,19 $ | 6,31 $ | 9,00 $ | 10,72 $ | 8,88 $ | 15,36 $ | 12,09 $ | 16,23 $ | 19,75 $ | 20,05 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 3,65 Md $ | 3,58 Md $ | 3,41 Md $ | 3,23 Md $ | 3,09 Md $ | 3,03 Md $ | 2,97 Md $ | 2,94 Md $ | 2,88 Md $ | 2,79 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 71,90 Md $ | 69,61 Md $ | 73,66 Md $ | 82,46 Md $ |
| Marge Brute | 43,02 Md $ | 41,14 Md $ | 47,33 Md $ | 54,83 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 18,74 Md $ | 17,16 Md $ | 20,48 Md $ | 27,52 Md $ |
| EBITDA | 21,01 Md $ | 19,47 Md $ | 22,84 Md $ | 29,83 Md $ |
| Résultat Net | 14,39 Md $ | 13,03 Md $ | 16,49 Md $ | 21,16 Md $ |
| BPA | 5,09 $ | 4,63 $ | 5,95 $ | 7,59 $ |
| BPA Dilué | 5,07 $ | 4,63 $ | 5,94 $ | 7,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 389,63 Md $ | 431,30 Md $ | 278,79 Md $ | 263,63 Md $ | 527,61 Md $ | 740,83 Md $ | 567,23 Md $ | 624,15 Md $ | 469,32 Md $ | 343,34 Md $ |
| Placements à Court Terme | 238,89 Md $ | 202,22 Md $ | 230,39 Md $ | 340,37 Md $ | 355,95 Md $ | 621,12 Md $ | 556,81 Md $ | 604,10 Md $ | 898,40 Md $ | 1,14 billions $ |
| Créances | 52,33 Md $ | 67,73 Md $ | 73,20 Md $ | 72,86 Md $ | 90,50 Md $ | 308,64 Md $ | 310,56 Md $ | 307,80 Md $ | 320,77 Md $ | 397,79 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 680,86 Md $ | 701,26 Md $ | 582,39 Md $ | 676,87 Md $ | 974,06 Md $ | 1,67 billions $ | 1,43 billions $ | 1,54 billions $ | 1,69 billions $ | 1,88 billions $ |
| Immobilisations Corporelles | 14,13 Md $ | 14,16 Md $ | 14,93 Md $ | 25,81 Md $ | 27,11 Md $ | 27,07 Md $ | 27,73 Md $ | 30,16 Md $ | 32,22 Md $ | 36,24 Md $ |
| Goodwill | 47,29 Md $ | 47,51 Md $ | 47,47 Md $ | 47,82 Md $ | 49,25 Md $ | 50,31 Md $ | 51,66 Md $ | 52,63 Md $ | 52,56 Md $ | 52,73 Md $ |
| Actifs Incorporels | 6,96 Md $ | 6,88 Md $ | 6,88 Md $ | 5,52 Md $ | 4,18 Md $ | 6,38 Md $ | 9,20 Md $ | 11,75 Md $ | 11,99 Md $ | 11,73 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,49 billions $ | 2,53 billions $ | 2,62 billions $ | 2,69 billions $ | 3,38 billions $ | 3,74 billions $ | 3,67 billions $ | 3,88 billions $ | 4,00 billions $ | 4,42 billions $ |
| Dettes Fournisseurs | 109,84 Md $ | 102,73 Md $ | 114,79 Md $ | 118,38 Md $ | 140,29 Md $ | 169,17 Md $ | 188,69 Md $ | 161,96 Md $ | 153,15 Md $ | 186,66 Md $ |
| Dette à Court Terme | 200,11 Md $ | 210,72 Md $ | 251,60 Md $ | 224,59 Md $ | 260,42 Md $ | 247,93 Md $ | 246,64 Md $ | 261,25 Md $ | 349,73 Md $ | 508,41 Md $ |
| Passifs Courants | 1,90 billions $ | 1,96 billions $ | 2,06 billions $ | 2,11 billions $ | 2,80 billions $ | 3,13 billions $ | 3,05 billions $ | 3,12 billions $ | 3,21 billions $ | 3,58 billions $ |
| Dette à Long Terme | 295,25 Md $ | 284,08 Md $ | 282,03 Md $ | 291,50 Md $ | 281,69 Md $ | 301,00 Md $ | 295,87 Md $ | 391,82 Md $ | 401,42 Md $ | 433,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,24 billions $ | 2,28 billions $ | 2,37 billions $ | 2,43 billions $ | 3,11 billions $ | 3,45 billions $ | 3,37 billions $ | 3,55 billions $ | 3,66 billions $ | 4,06 billions $ |
| Réserves | 162,44 Md $ | 177,68 Md $ | 199,20 Md $ | 223,21 Md $ | 236,99 Md $ | 272,27 Md $ | 296,46 Md $ | 332,90 Md $ | 376,17 Md $ | 416,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 254,19 Md $ | 255,69 Md $ | 256,51 Md $ | 261,33 Md $ | 279,35 Md $ | 294,13 Md $ | 292,33 Md $ | 327,88 Md $ | 344,76 Md $ | 362,44 Md $ |
| Dette Totale | 495,35 Md $ | 494,80 Md $ | 533,63 Md $ | 516,09 Md $ | 542,10 Md $ | 548,94 Md $ | 542,50 Md $ | 653,07 Md $ | 751,15 Md $ | 942,38 Md $ |
| Dette Nette | -133,17 Md $ | -138,73 Md $ | 24,44 Md $ | -87,91 Md $ | -341,46 Md $ | -813,02 Md $ | -581,54 Md $ | -575,18 Md $ | -616,58 Md $ | -537,37 Md $ |
| Fonds de Roulement | -1,22 billions $ | -1,26 billions $ | -1,48 billions $ | -1,43 billions $ | -1,82 billions $ | -1,46 billions $ | -1,62 billions $ | -1,58 billions $ | -1,53 billions $ | -1,71 billions $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 303,44 Md $ | 343,34 Md $ | 312,14 Md $ | 309,81 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,56 billions $ | 4,42 billions $ | 4,90 billions $ | 5,02 billions $ |
| Passifs Totaux | 4,20 billions $ | 4,06 billions $ | 4,54 billions $ | 4,64 billions $ |
| Capitaux Propres | 360,21 Md $ | 362,44 Md $ | 364,04 Md $ | 374,60 Md $ |
| Dette Totale | 1,06 billions $ | 942,38 Md $ | 1,23 billions $ | 1,24 billions $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 24,73 Md $ | 24,44 Md $ | 32,47 Md $ | 36,43 Md $ | 29,13 Md $ | 48,33 Md $ | 37,68 Md $ | 49,55 Md $ | 58,47 Md $ | 57,05 Md $ |
| Amortissements | 5,48 Md $ | 6,18 Md $ | 7,79 Md $ | 8,37 Md $ | 8,61 Md $ | 7,93 Md $ | 7,05 Md $ | 7,51 Md $ | 7,94 Md $ | 8,82 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -17,40 Md $ | -57,63 Md $ | -23,64 Md $ | -53,92 Md $ | -145,31 Md $ | 35,90 Md $ | 32,69 Md $ | -56,17 Md $ | -114,22 Md $ | -218,80 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 21,88 Md $ | -10,83 Md $ | 15,61 Md $ | 4,09 Md $ | -79,91 Md $ | 78,08 Md $ | 107,12 Md $ | 12,97 Md $ | -42,01 Md $ | -147,78 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,92 Md $ | -2,36 Md $ | 0 |
| Rachat d'Actions | -9,08 Md $ | -16,67 Md $ | -21,68 Md $ | -28,08 Md $ | -7,95 Md $ | -20,98 Md $ | -10,60 Md $ | -9,82 Md $ | -28,68 Md $ | -34,59 Md $ |
| Dividendes Payés | -8,48 Md $ | -8,99 Md $ | -10,11 Md $ | -12,34 Md $ | -12,69 Md $ | -12,86 Md $ | -13,56 Md $ | -13,46 Md $ | -14,78 Md $ | -16,62 Md $ |
| Free Cash Flow | 21,88 Md $ | -10,83 Md $ | 15,61 Md $ | 4,09 Md $ | -79,91 Md $ | 78,08 Md $ | 107,12 Md $ | 12,97 Md $ | -42,01 Md $ | -147,78 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -45,21 Md $ | 119,72 Md $ | -211,76 Md $ | -25,28 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -45,21 Md $ | 119,72 Md $ | -211,76 Md $ | -25,28 Md $ |
| Dividendes Payés | -4,18 Md $ | -4,42 Md $ | -4,37 Md $ | -4,34 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +7,7 % | +13,3 % | +9,8 % | -8,9 % | -2,0 % | +20,9 % | +53,6 % | +14,6 % | +3,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -1,2 % | +32,9 % | +12,2 % | -20,0 % | +65,9 % | -22,1 % | +31,5 % | +18,0 % | -2,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +1,8 % | +42,4 % | +18,9 % | -17,3 % | +73,1 % | -21,4 % | +34,3 % | +21,8 % | +1,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,0 % | -4,6 % | -5,4 % | -4,4 % | -2,0 % | -1,9 % | -0,9 % | -2,2 % | -3,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -149,5 % | +244,2 % | -73,8 % | -2 052,8 % | +197,7 % | +37,2 % | -87,9 % | -423,8 % | -251,8 % | |
| Marge Brute | 85,7 % | 83,3 % | 80,0 % | 77,3 % | 78,9 % | 102,9 % | 78,9 % | 61,7 % | 58,6 % | 59,9 % |
| Marge Opérationnelle | 32,5 % | 31,3 % | 31,4 % | 31,5 % | 27,6 % | 46,8 % | 30,0 % | 26,1 % | 27,7 % | 26,0 % |
| Marge EBITDA | 37,6 % | 36,7 % | 37,4 % | 37,4 % | 34,2 % | 53,0 % | 34,6 % | 29,3 % | 30,7 % | 29,1 % |
| Marge Nette | 23,2 % | 21,3 % | 25,0 % | 25,6 % | 22,4 % | 38,0 % | 24,5 % | 21,0 % | 21,6 % | 20,4 % |
| Marge FCF | 20,6 % | -9,4 % | 12,0 % | 2,9 % | -61,5 % | 61,4 % | 69,6 % | 5,5 % | -15,5 % | -52,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,4 % | 31,9 % | 20,3 % | 18,8 % | 18,7 % | 18,9 % | 18,4 % | 19,6 % | 22,1 % | 21,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 6,00 $ | -3,03 $ | 4,57 $ | 1,27 $ | -25,88 $ | 25,80 $ | 36,07 $ | 4,41 $ | -14,59 $ | -52,90 $ |
| Dividende par Action | 2,32 $ | 2,51 $ | 2,96 $ | 3,82 $ | 4,11 $ | 4,25 $ | 4,57 $ | 4,57 $ | 5,13 $ | 5,95 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 3,62 Md $ | 3,58 Md $ | 3,40 Md $ | 3,22 Md $ | 3,08 Md $ | 3,02 Md $ | 2,97 Md $ | 2,94 Md $ | 2,87 Md $ | 2,79 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Services Financiers
- Efficiency Ratio (≤55%) — Charges opérationnelles / revenus. Les meilleures banques sous 55%.
- ROA (≥1%) — Combien gagnent par dollar d'actifs. Le ROE trompe en banque à cause du levier.
- ROTCE (≥12%) — Rentabilité des Capitaux Tangibles. Hors goodwill et incorporels.
- Capitaux / Actifs (proxy Tier 1) (≥8%) — Proxy du ratio de capital. Le Tier 1 réglementaire n'est pas dans nos données.
- P/B (1,0-1,5x) — Métrique bancaire classique. <1x peut être opportunité ou distress.
- Rendement dividende soutenable (≥2%, <8%) — Banques UE paient 5-7% sans stress. >8% est signal de distress.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,74 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,23 % |
| Rentabilité des actifs | 1,29 % |
| Marge brute | 62,60 % |
| Marge opérationnelle | 28,19 % |
| Marge nette | 21,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,30 |
| Ratio de liquidité | 0,84 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,08 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 13,83 | 16,84 | 10,80 | 12,97 | 14,29 | 10,29 | 11,08 | 10,47 | 12,11 | 16,04 |
| P/B | 1,23 | 1,50 | 1,29 | 1,72 | 1,40 | 1,63 | 1,36 | 1,52 | 2,00 | 2,48 |
| P/V | 2,93 | 3,34 | 2,55 | 3,15 | 3,02 | 3,76 | 2,59 | 2,12 | 2,54 | 3,21 |
| Marge Brute | 85,7 % | 83,3 % | 80,0 % | 77,3 % | 78,9 % | 102,9 % | 78,9 % | 61,7 % | 58,6 % | 59,9 % |
| Marge Opérationnelle | 32,5 % | 31,3 % | 31,4 % | 31,5 % | 27,6 % | 46,8 % | 30,0 % | 26,1 % | 27,7 % | 26,0 % |
| Marge Nette | 23,2 % | 21,3 % | 25,0 % | 25,6 % | 22,4 % | 38,0 % | 24,5 % | 21,0 % | 21,6 % | 20,4 % |
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