États financiers détaillés de Kimco Realty Corporation (KIM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Kimco Realty Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 2,14 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,1 %. Le résultat net a atteint 584,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -10,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 55,2 %, marge opérationnelle 39,9 %, marge nette 34,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 5,5 % sur 5 ans.
À 24,52 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), KIM se négocie à un PER de 22,29 et un ROE de 7,27 %. La capitalisation boursière s'établit à 16,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,17 Md $ | 1,20 Md $ | 1,16 Md $ | 1,16 Md $ | 1,06 Md $ | 1,36 Md $ | 1,73 Md $ | 1,78 Md $ | 2,04 Md $ | 2,14 Md $ |
| Coût des Ventes | 298,5 M$ | 311,1 M$ | 328,6 M$ | 337,0 M$ | 343,0 M$ | 417,9 M$ | 530,9 M$ | 556,7 M$ | 637,7 M$ | 970,4 M$ |
| Marge Brute | 872,3 M$ | 889,7 M$ | 836,2 M$ | 821,9 M$ | 714,9 M$ | 946,7 M$ | 1,20 Md $ | 1,23 Md $ | 1,40 Md $ | 1,17 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,2 M$ | 0 | 3,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 117,3 M$ | 118,5 M$ | 87,8 M$ | 96,9 M$ | 93,2 M$ | 104,1 M$ | 120,1 M$ | 136,8 M$ | 138,1 M$ | 170,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 448,1 M$ | 431,9 M$ | 253,8 M$ | 344,3 M$ | 382,3 M$ | 522,4 M$ | 631,3 M$ | 587,9 M$ | 770,3 M$ | 417,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 393,6 M$ | 431,0 M$ | 582,4 M$ | 477,6 M$ | 332,6 M$ | 424,3 M$ | 565,5 M$ | 638,8 M$ | 629,1 M$ | 752,6 M$ |
| EBITDA | 708,7 M$ | 792,6 M$ | 893,1 M$ | 767,3 M$ | 621,7 M$ | 1,34 Md $ | 1,08 Md $ | 1,40 Md $ | 1,26 Md $ | 1,60 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 192,5 M$ | 192,0 M$ | 183,3 M$ | 177,4 M$ | 186,9 M$ | 204,1 M$ | 226,8 M$ | 250,2 M$ | 307,8 M$ | 407,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 464,7 M$ | 438,8 M$ | 500,1 M$ | 410,2 M$ | 1,00 Md $ | 853,1 M$ | 171,2 M$ | 726,9 M$ | 444,9 M$ | 595,6 M$ |
| Impôts | 72,5 M$ | -880 000 $ | 1,6 M$ | -3,3 M$ | 978 000 $ | 3,4 M$ | 56,7 M$ | 61,0 M$ | 25,4 M$ | 2,8 M$ |
| Résultat Net | 378,9 M$ | 426,1 M$ | 497,8 M$ | 410,6 M$ | 1,00 Md $ | 844,1 M$ | 126,0 M$ | 654,3 M$ | 410,8 M$ | 584,1 M$ |
| BPA | 0,79 $ | 0,87 $ | 1,18 $ | 0,75 $ | 2,26 $ | 1,61 $ | 0,16 $ | 1,02 $ | 0,55 $ | 0,83 $ |
| BPA Dilué | 0,79 $ | 0,87 $ | 1,18 $ | 0,75 $ | 2,25 $ | 1,60 $ | 0,16 $ | 1,02 $ | 0,55 $ | 0,83 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 419,7 M | 424,0 M | 421,4 M | 421,8 M | 431,6 M | 511,4 M | 617,9 M | 618,2 M | 672,1 M | 674,1 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 542,5 M$ | 558,0 M$ | 550,8 M$ | 546,1 M$ |
| Marge Brute | 61,5 M$ | 385,8 M$ | 380,4 M$ | 384,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 179,0 M$ | 207,8 M$ | 209,0 M$ | 280,0 M$ |
| EBITDA | 392,8 M$ | 375,1 M$ | 340,4 M$ | 451,7 M$ |
| Résultat Net | 151,2 M$ | 164,9 M$ | 153,3 M$ | 279,1 M$ |
| BPA | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,24 $ | 0,41 $ |
| BPA Dilué | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,24 $ | 0,41 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 142,5 M$ | 238,5 M$ | 143,6 M$ | 123,9 M$ | 293,0 M$ | 325,6 M$ | 147,0 M$ | 780,5 M$ | 688,6 M$ | 212,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 8,1 M$ | 13,3 M$ | 0 | 9,4 M$ | 707,0 M$ | 1,21 Md $ | 597,7 M$ | 330,1 M$ | 2,3 M$ | 0 |
| Créances | 181,8 M$ | 189,8 M$ | 184,5 M$ | 218,7 M$ | 219,2 M$ | 254,7 M$ | 304,2 M$ | 307,6 M$ | 340,5 M$ | 752,9 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 355,6 M$ | 463,4 M$ | 328,1 M$ | 352,0 M$ | 1,22 Md $ | 1,80 Md $ | 1,05 Md $ | 1,42 Md $ | 1,03 Md $ | 965,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 9,39 Md $ | 9,90 Md $ | 9,27 Md $ | 99,1 M$ | 102,4 M$ | 147,5 M$ | 133,7 M$ | 128,3 M$ | 126,4 M$ | 127,6 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 403,7 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 11,23 Md $ | 11,76 Md $ | 11,00 Md $ | 11,00 Md $ | 11,61 Md $ | 18,46 Md $ | 17,83 Md $ | 18,27 Md $ | 20,31 Md $ | 19,69 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 145,8 M$ | 185,7 M$ | 174,9 M$ | 170,1 M$ | 146,5 M$ | 220,3 M$ | 207,8 M$ | 216,2 M$ | 281,9 M$ | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 893,7 M$ |
| Passifs Courants | 270,3 M$ | 314,6 M$ | 305,2 M$ | 296,4 M$ | 151,8 M$ | 225,7 M$ | 213,1 M$ | 221,5 M$ | 288,3 M$ | 893,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 5,07 Md $ | 5,48 Md $ | 4,87 Md $ | 5,32 Md $ | 5,36 Md $ | 7,48 Md $ | 7,16 Md $ | 7,62 Md $ | 8,46 Md $ | 7,30 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,74 Md $ | 6,23 Md $ | 5,56 Md $ | 6,05 Md $ | 5,93 Md $ | 8,34 Md $ | 8,09 Md $ | 8,55 Md $ | 9,46 Md $ | 9,12 Md $ |
| Réserves | -676,9 M$ | -761,3 M$ | -787,7 M$ | -904,7 M$ | -162,8 M$ | 299,1 M$ | -119,5 M$ | -122,6 M$ | -398,8 M$ | -528,7 M$ |
| Capitaux Propres | 5,26 Md $ | 5,39 Md $ | 5,33 Md $ | 4,86 Md $ | 5,61 Md $ | 9,90 Md $ | 9,52 Md $ | 9,53 Md $ | 10,65 Md $ | 10,39 Md $ |
| Dette Totale | 5,07 Md $ | 5,48 Md $ | 4,87 Md $ | 5,41 Md $ | 5,45 Md $ | 7,60 Md $ | 7,27 Md $ | 7,73 Md $ | 8,58 Md $ | 8,64 Md $ |
| Dette Nette | 4,92 Md $ | 5,23 Md $ | 4,73 Md $ | 5,28 Md $ | 4,45 Md $ | 6,06 Md $ | 6,53 Md $ | 6,62 Md $ | 7,89 Md $ | 8,43 Md $ |
| Fonds de Roulement | 85,3 M$ | 148,8 M$ | 22,9 M$ | 55,6 M$ | 1,07 Md $ | 1,58 Md $ | 838,6 M$ | 1,20 Md $ | 744,2 M$ | 71,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 212,8 M$ | 169,6 M$ | 700,4 M$ | 544,9 M$ |
| Actifs Totaux | 19,69 Md $ | 19,59 Md $ | 20,03 Md $ | 19,72 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,12 Md $ | 9,04 Md $ | 9,61 Md $ | 9,40 Md $ |
| Capitaux Propres | 10,39 Md $ | 10,39 Md $ | 10,27 Md $ | 10,16 Md $ |
| Dette Totale | 8,64 Md $ | 8,31 Md $ | 8,74 Md $ | 8,59 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 386,1 M$ | 439,7 M$ | 498,5 M$ | 413,6 M$ | 1,00 Md $ | 849,7 M$ | 114,5 M$ | 665,9 M$ | 419,4 M$ | 581,5 M$ |
| Amortissements | 355,3 M$ | 360,8 M$ | 310,4 M$ | 277,9 M$ | 289,0 M$ | 395,3 M$ | 505,0 M$ | 507,3 M$ | 603,7 M$ | 596,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 19,1 M$ | 21,6 M$ | 18,2 M$ | 20,2 M$ | 23,7 M$ | 23,1 M$ | 26,6 M$ | 33,1 M$ | 34,9 M$ | 0 |
| Variation du BFR | -56,3 M$ | -43,5 M$ | -55,2 M$ | -93,2 M$ | -20,7 M$ | -100,4 M$ | 4,3 M$ | 4,4 M$ | -38,1 M$ | -18,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 592,1 M$ | 614,2 M$ | 637,9 M$ | 583,6 M$ | 589,9 M$ | 618,9 M$ | 861,1 M$ | 1,07 Md $ | 1,01 Md $ | 1,12 Md $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -264,4 M$ | -324,5 M$ | -347,6 M$ |
| Acquisitions | 177,1 M$ | 20,5 M$ | -15,0 M$ | -5,9 M$ | -11,4 M$ | -228,7 M$ | -49,7 M$ | -10,8 M$ | -126,2 M$ | 143 000 $ |
| Rachat d'Actions | 0 | -225,0 M$ | -75,1 M$ | -575,0 M$ | 0 | 0 | -3,4 M$ | -1,5 M$ | 0 | -123,8 M$ |
| Dividendes Payés | -474,0 M$ | -506,2 M$ | -529,8 M$ | -531,6 M$ | -379,9 M$ | -382,1 M$ | -544,7 M$ | -657,5 M$ | -685,9 M$ | -714,6 M$ |
| Free Cash Flow | 592,1 M$ | 614,2 M$ | 637,9 M$ | 583,6 M$ | 589,9 M$ | 618,9 M$ | 861,1 M$ | 807,2 M$ | 681,2 M$ | 772,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 258,4 M$ | 243,0 M$ | 345,3 M$ | 389,5 M$ |
| CapEx | -115,6 M$ | 0 | -112,2 M$ | -100,3 M$ |
| Free Cash Flow | 142,7 M$ | 243,0 M$ | 233,1 M$ | 289,2 M$ |
| Dividendes Payés | -183,4 M$ | -182,9 M$ | -182,9 M$ | -194,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 6,1 M$ | 8,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,6 % | -3,0 % | -0,5 % | -8,7 % | +29,0 % | +26,6 % | +3,2 % | +14,2 % | +5,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +12,5 % | +16,8 % | -17,5 % | +143,7 % | -15,7 % | -85,1 % | +419,4 % | -37,2 % | +42,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +10,1 % | +35,6 % | -36,4 % | +201,3 % | -28,8 % | -90,1 % | +537,5 % | -46,1 % | +50,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,0 % | -0,6 % | +0,1 % | +2,3 % | +18,5 % | +20,8 % | +0,1 % | +8,7 % | +0,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +3,7 % | +3,9 % | -8,5 % | +1,1 % | +4,9 % | +39,1 % | -6,3 % | -15,6 % | +13,4 % | |
| Marge Brute | 74,5 % | 74,1 % | 71,8 % | 70,9 % | 67,6 % | 69,4 % | 69,3 % | 68,8 % | 68,7 % | 54,7 % |
| Marge Opérationnelle | 33,6 % | 35,9 % | 50,0 % | 41,2 % | 31,4 % | 31,1 % | 32,7 % | 35,8 % | 30,9 % | 35,2 % |
| Marge EBITDA | 60,5 % | 66,0 % | 76,7 % | 66,2 % | 58,8 % | 98,5 % | 62,3 % | 78,6 % | 62,0 % | 74,7 % |
| Marge Nette | 32,4 % | 35,5 % | 42,7 % | 35,4 % | 94,6 % | 61,9 % | 7,3 % | 36,7 % | 20,2 % | 27,3 % |
| Marge FCF | 50,6 % | 51,1 % | 54,8 % | 50,4 % | 55,8 % | 45,4 % | 49,8 % | 45,3 % | 33,4 % | 36,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 15,6 % | -0,2 % | 0,3 % | -0,8 % | 0,1 % | 0,4 % | 33,1 % | 8,4 % | 5,7 % | 0,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,41 $ | 1,45 $ | 1,51 $ | 1,38 $ | 1,37 $ | 1,21 $ | 1,39 $ | 1,31 $ | 1,01 $ | 1,15 $ |
| Dividende par Action | 1,13 $ | 1,19 $ | 1,26 $ | 1,26 $ | 0,88 $ | 0,75 $ | 0,88 $ | 1,06 $ | 1,02 $ | 1,06 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 418,4 M | 423,6 M | 420,6 M | 420,4 M | 429,9 M | 506,2 M | 615,5 M | 616,9 M | 671,6 M | 673,9 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- Taux de distribution du FFO (approximation) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x limite)) — L'équivalent du PER pour les REITs. Comme pour le PER, plus il est bas, moins c'est cher.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 7,27 % |
| Rentabilité du capital investi | 88,01 % |
| Rentabilité des actifs | 3,80 % |
| Marge brute | 55,16 % |
| Marge opérationnelle | 39,86 % |
| Marge nette | 34,06 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,85 |
| Ratio de liquidité | 2,68 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,10 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 31,85 | 20,86 | 12,42 | 27,61 | 6,64 | 15,31 | 132,38 | 20,89 | 42,60 | 24,42 |
| P/B | 2,00 | 1,43 | 1,16 | 1,79 | 1,15 | 1,26 | 1,37 | 1,38 | 1,48 | 1,31 |
| P/V | 8,99 | 6,40 | 5,29 | 7,51 | 6,10 | 9,14 | 7,55 | 7,37 | 7,72 | 6,38 |
| Marge Brute | 74,5 % | 74,1 % | 71,8 % | 70,9 % | 67,6 % | 69,4 % | 69,3 % | 68,8 % | 68,7 % | 54,7 % |
| Marge Opérationnelle | 33,6 % | 35,9 % | 50,0 % | 41,2 % | 31,4 % | 31,1 % | 32,7 % | 35,8 % | 30,9 % | 35,2 % |
| Marge Nette | 32,4 % | 35,5 % | 42,7 % | 35,4 % | 94,6 % | 61,9 % | 7,3 % | 36,7 % | 20,2 % | 27,3 % |
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