États financiers détaillés de LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
LPL Financial Holdings Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 16,99 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 23,7 %. Le résultat net a atteint 863,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 12,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,0 %, marge opérationnelle 12,8 %, marge nette 6,8 %.
À 283,74 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), LPLA se négocie à un PER de 16,28 et un ROE de 24,65 %. La capitalisation boursière s'établit à 22,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,05 Md $ | 4,28 Md $ | 5,19 Md $ | 5,62 Md $ | 5,87 Md $ | 7,72 Md $ | 8,60 Md $ | 10,05 Md $ | 12,39 Md $ | 16,99 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,09 Md $ | 3,18 Md $ | 3,75 Md $ | 4,01 Md $ | 4,38 Md $ | 6,01 Md $ | 6,23 Md $ | 7,00 Md $ | 9,02 Md $ | 12,64 Md $ |
| Marge Brute | 957,7 M$ | 1,10 Md $ | 1,44 Md $ | 1,62 Md $ | 1,49 Md $ | 1,71 Md $ | 2,37 Md $ | 3,05 Md $ | 3,37 Md $ | 4,35 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 353,1 M$ | 385,3 M$ | 456,2 M$ | 465,4 M$ | 484,1 M$ | 621,3 M$ | 1,16 Md $ | 856,2 M$ | 1,04 Md $ | 2,48 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 563,7 M$ | 603,9 M$ | 723,4 M$ | 741,1 M$ | 762,2 M$ | 983,6 M$ | 1,13 Md $ | 1,42 Md $ | 1,70 Md $ | 2,06 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 394,0 M$ | 494,0 M$ | 717,7 M$ | 875,0 M$ | 731,8 M$ | 730,1 M$ | 1,24 Md $ | 1,63 Md $ | 1,67 Md $ | 2,28 Md $ |
| EBITDA | 508,0 M$ | 594,0 M$ | 865,6 M$ | 1,03 Md $ | 908,9 M$ | 936,4 M$ | 1,53 Md $ | 1,99 Md $ | 2,11 Md $ | 2,18 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 96,5 M$ | 107,0 M$ | 125,0 M$ | 130,0 M$ | 105,8 M$ | 104,4 M$ | 126,2 M$ | 186,8 M$ | 274,2 M$ | 403,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 297,5 M$ | 364,6 M$ | 592,6 M$ | 741,8 M$ | 626,1 M$ | 601,3 M$ | 1,11 Md $ | 1,44 Md $ | 1,39 Md $ | 1,15 Md $ |
| Impôts | 105,6 M$ | 125,7 M$ | 153,2 M$ | 182,0 M$ | 153,4 M$ | 141,5 M$ | 266,0 M$ | 378,5 M$ | 334,3 M$ | 286,5 M$ |
| Résultat Net | 191,9 M$ | 238,9 M$ | 439,5 M$ | 559,9 M$ | 472,6 M$ | 459,9 M$ | 845,7 M$ | 1,07 Md $ | 1,06 Md $ | 863,0 M$ |
| BPA | 2,15 $ | 2,65 $ | 4,99 $ | 6,78 $ | 5,96 $ | 5,75 $ | 10,60 $ | 13,88 $ | 14,17 $ | 10,97 $ |
| BPA Dilué | 2,13 $ | 2,59 $ | 4,85 $ | 6,62 $ | 5,86 $ | 5,63 $ | 10,40 $ | 13,69 $ | 14,03 $ | 10,92 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 90,0 M | 92,1 M | 90,6 M | 84,6 M | 80,7 M | 81,7 M | 81,3 M | 77,9 M | 75,4 M | 79,1 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,93 Md $ | 4,94 Md $ | 5,19 Md $ | 5,34 Md $ |
| Marge Brute | 1,17 Md $ | 1,25 Md $ | 1,63 Md $ | 1,66 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 582,0 M$ | 646,1 M$ | 798,0 M$ | 591,0 M$ |
| EBITDA | 690,5 M$ | 757,9 M$ | 978,7 M$ | 781,1 M$ |
| Résultat Net | 300,7 M$ | 356,4 M$ | 379,3 M$ | 356,6 M$ |
| BPA | 3,76 $ | 4,45 $ | 4,75 $ | 4,53 $ |
| BPA Dilué | 3,74 $ | 4,43 $ | 4,74 $ | 4,52 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 747,7 M$ | 811,1 M$ | 511,1 M$ | 590,2 M$ | 808,6 M$ | 495,2 M$ | 847,5 M$ | 465,7 M$ | 967,1 M$ | 1,04 Md $ |
| Placements à Court Terme | 8,4 M$ | 11,4 M$ | 9,7 M$ | 25,9 M$ | 9,8 M$ | 19,7 M$ | 36,8 M$ | 76,1 M$ | 42,3 M$ | 91,5 M$ |
| Créances | 906,0 M$ | 1,00 Md $ | 1,13 Md $ | 1,37 Md $ | 1,52 Md $ | 2,23 Md $ | 2,42 Md $ | 2,86 Md $ | 3,89 Md $ | 5,76 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,48 Md $ | 2,64 Md $ | 2,72 Md $ | 2,89 Md $ | 3,45 Md $ | 4,45 Md $ | 5,74 Md $ | 5,69 Md $ | 6,82 Md $ | 8,81 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 387,4 M$ | 412,7 M$ | 461,4 M$ | 635,5 M$ | 684,8 M$ | 753,9 M$ | 872,9 M$ | 1,03 Md $ | 1,33 Md $ | 1,41 Md $ |
| Goodwill | 1,37 Md $ | 1,43 Md $ | 1,49 Md $ | 1,50 Md $ | 1,51 Md $ | 1,64 Md $ | 1,64 Md $ | 1,86 Md $ | 2,17 Md $ | 2,64 Md $ |
| Actifs Incorporels | 354,0 M$ | 414,1 M$ | 484,2 M$ | 439,8 M$ | 397,5 M$ | 455,0 M$ | 427,7 M$ | 671,6 M$ | 1,48 Md $ | 3,33 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,83 Md $ | 5,36 Md $ | 5,48 Md $ | 5,88 Md $ | 6,60 Md $ | 7,99 Md $ | 9,48 Md $ | 10,39 Md $ | 13,32 Md $ | 18,49 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 950,1 M$ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ | 1,22 Md $ | 1,93 Md $ | 2,27 Md $ | 3,29 Md $ | 2,92 Md $ | 2,62 Md $ | 0 |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 45,0 M$ | 0 | 90,0 M$ | 0 | 280,0 M$ | 1,05 Md $ | 0 |
| Passifs Courants | 1,47 Md $ | 1,60 Md $ | 1,72 Md $ | 1,90 Md $ | 2,22 Md $ | 2,74 Md $ | 3,63 Md $ | 3,57 Md $ | 4,19 Md $ | 3,64 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,18 Md $ | 2,39 Md $ | 2,37 Md $ | 2,35 Md $ | 2,35 Md $ | 2,72 Md $ | 2,72 Md $ | 3,45 Md $ | 4,45 Md $ | 7,26 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,01 Md $ | 4,39 Md $ | 4,50 Md $ | 4,86 Md $ | 5,28 Md $ | 6,32 Md $ | 7,31 Md $ | 8,31 Md $ | 10,39 Md $ | 13,15 Md $ |
| Réserves | 569,9 M$ | 718,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,55 Md $ | 1,94 Md $ | 2,33 Md $ | 3,10 Md $ | 4,09 Md $ | 5,07 Md $ | 5,85 Md $ |
| Capitaux Propres | 821,0 M$ | 965,0 M$ | 974,1 M$ | 1,02 Md $ | 1,31 Md $ | 1,67 Md $ | 2,17 Md $ | 2,08 Md $ | 2,93 Md $ | 5,34 Md $ |
| Dette Totale | 2,28 Md $ | 2,49 Md $ | 2,48 Md $ | 2,65 Md $ | 2,59 Md $ | 3,05 Md $ | 2,95 Md $ | 3,96 Md $ | 5,75 Md $ | 7,26 Md $ |
| Dette Nette | 1,52 Md $ | 1,67 Md $ | 1,96 Md $ | 2,03 Md $ | 1,77 Md $ | 2,54 Md $ | 2,06 Md $ | 3,42 Md $ | 4,74 Md $ | 6,13 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,01 Md $ | 1,04 Md $ | 1,01 Md $ | 984,8 M$ | 1,24 Md $ | 1,71 Md $ | 2,10 Md $ | 2,12 Md $ | 2,62 Md $ | 5,17 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,04 Md $ | 2,91 Md $ | 2,70 Md $ | 1,06 Md $ |
| Actifs Totaux | 18,49 Md $ | 18,84 Md $ | 19,79 Md $ | 19,87 Md $ |
| Passifs Totaux | 13,15 Md $ | 13,15 Md $ | 14,03 Md $ | 14,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,34 Md $ | 5,69 Md $ | 5,76 Md $ | 5,81 Md $ |
| Dette Totale | 7,26 Md $ | 7,89 Md $ | 7,46 Md $ | 7,80 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 191,9 M$ | 238,9 M$ | 439,5 M$ | 559,9 M$ | 472,6 M$ | 459,9 M$ | 845,7 M$ | 1,07 Md $ | 1,06 Md $ | 863,0 M$ |
| Amortissements | 114,0 M$ | 122,4 M$ | 147,9 M$ | 161,1 M$ | 177,1 M$ | 230,7 M$ | 287,4 M$ | 354,2 M$ | 443,8 M$ | 630,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 24,9 M$ | 28,5 M$ | 29,2 M$ | 32,9 M$ | 34,0 M$ | 44,2 M$ | 52,6 M$ | 68,7 M$ | 91,8 M$ | 79,4 M$ |
| Variation du BFR | -95,5 M$ | -5,5 M$ | -120,4 M$ | -207,0 M$ | 18,3 M$ | -480,8 M$ | 638,4 M$ | -1,20 Md $ | -1,65 Md $ | -2,61 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 274,8 M$ | 443,8 M$ | 581,6 M$ | 623,9 M$ | 789,9 M$ | 453,1 M$ | 1,95 Md $ | 512,6 M$ | 277,6 M$ | -423,0 M$ |
| CapEx | -127,6 M$ | -272,2 M$ | -160,6 M$ | -156,4 M$ | -155,5 M$ | -216,0 M$ | -306,6 M$ | -403,3 M$ | -562,5 M$ | -570,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | -322,8 M$ | -27,9 M$ | -25,9 M$ | -30,6 M$ | -245,9 M$ | -56,5 M$ | -453,5 M$ | -1,02 Md $ | -1,79 Md $ |
| Rachat d'Actions | -25,0 M$ | -113,7 M$ | -417,9 M$ | -500,4 M$ | -150,0 M$ | -90,0 M$ | -325,0 M$ | -1,10 Md $ | -170,1 M$ | -133,5 M$ |
| Dividendes Payés | -89,1 M$ | -90,3 M$ | -88,4 M$ | -82,6 M$ | -79,1 M$ | -80,1 M$ | -79,8 M$ | -92,2 M$ | -89,7 M$ | -94,4 M$ |
| Free Cash Flow | 147,2 M$ | 171,5 M$ | 421,0 M$ | 467,5 M$ | 634,4 M$ | 237,1 M$ | 1,64 Md $ | 109,3 M$ | -284,9 M$ | -993,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 661,9 M$ | 300,4 M$ | 391,9 M$ | 297,1 M$ |
| CapEx | -171,7 M$ | -165,8 M$ | -199,4 M$ | -229,7 M$ |
| Free Cash Flow | 490,2 M$ | 134,7 M$ | 192,5 M$ | 67,5 M$ |
| Dividendes Payés | -24,0 M$ | -24,1 M$ | -24,0 M$ | -23,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 20,4 M$ | 0 | 46,6 M$ | 22,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,7 % | +21,2 % | +8,4 % | +4,4 % | +31,5 % | +11,4 % | +16,9 % | +23,2 % | +37,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +24,5 % | +84,0 % | +27,4 % | -15,6 % | -2,7 % | +83,9 % | +26,1 % | -0,7 % | -18,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +23,3 % | +88,3 % | +35,9 % | -12,1 % | -3,5 % | +84,3 % | +30,9 % | +2,1 % | -22,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,3 % | -1,6 % | -6,6 % | -4,6 % | +1,3 % | -0,6 % | -4,2 % | -3,1 % | +4,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +16,5 % | +145,4 % | +11,1 % | +35,7 % | -62,6 % | +591,1 % | -93,3 % | -360,6 % | -248,6 % | |
| Marge Brute | 23,7 % | 25,6 % | 27,8 % | 28,7 % | 25,4 % | 22,2 % | 27,5 % | 30,4 % | 27,2 % | 25,6 % |
| Marge Opérationnelle | 9,7 % | 11,5 % | 13,8 % | 15,6 % | 12,5 % | 9,5 % | 14,4 % | 16,2 % | 13,5 % | 13,4 % |
| Marge EBITDA | 12,5 % | 13,9 % | 16,7 % | 18,4 % | 15,5 % | 12,1 % | 17,7 % | 19,8 % | 17,0 % | 12,8 % |
| Marge Nette | 4,7 % | 5,6 % | 8,5 % | 10,0 % | 8,0 % | 6,0 % | 9,8 % | 10,6 % | 8,5 % | 5,1 % |
| Marge FCF | 3,6 % | 4,0 % | 8,1 % | 8,3 % | 10,8 % | 3,1 % | 19,1 % | 1,1 % | -2,3 % | -5,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,5 % | 34,5 % | 25,8 % | 24,5 % | 24,5 % | 23,5 % | 23,9 % | 26,2 % | 24,0 % | 24,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,64 $ | 1,86 $ | 4,65 $ | 5,52 $ | 7,86 $ | 2,90 $ | 20,16 $ | 1,40 $ | -3,78 $ | -12,57 $ |
| Dividende par Action | 0,99 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 1,18 $ | 1,19 $ | 1,19 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 89,1 M | 90,0 M | 88,1 M | 82,6 M | 79,2 M | 80,0 M | 79,8 M | 76,8 M | 74,7 M | 78,7 M |
Que regarder dans les services financiers
Gestionnaires d'actifs, courtiers, fintechs, bourses. Ce ne sont pas des banques : regardez les encours gérés, les commissions et la qualité du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Les bons gestionnaires d'actifs ont des marges >30 % grâce à l'effet d'échelle
- ROE — Les services financiers de qualité ont un ROE >15 % régulier
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice : >90 % attendu dans les activités peu capitalistiques
- Dette / capitaux propres — Les fintechs et courtiers très endettés sont des bombes à retardement en crise
- PER face à ses 5 ans — Les gestionnaires d'actifs ont des multiples stables, dans des fourchettes connues
- Rendement du dividende + rachats — Ces activités rendent beaucoup de capital : regardez le rendement total (dividende + rachats)
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 24,65 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,94 % |
| Rentabilité des actifs | 7,01 % |
| Marge brute | 27,96 % |
| Marge opérationnelle | 12,83 % |
| Marge nette | 6,83 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,34 |
| Ratio de liquidité | 1,53 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 3,39 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,38 | 21,56 | 12,24 | 13,61 | 17,49 | 27,84 | 20,39 | 16,40 | 23,04 | 32,56 |
| P/B | 3,82 | 5,33 | 5,53 | 7,44 | 6,28 | 7,67 | 7,96 | 8,41 | 8,32 | 5,26 |
| P/V | 0,77 | 1,20 | 1,04 | 1,35 | 1,41 | 1,66 | 2,01 | 1,74 | 1,97 | 1,65 |
| Marge Brute | 23,7 % | 25,6 % | 27,8 % | 28,7 % | 25,4 % | 22,2 % | 27,5 % | 30,4 % | 27,2 % | 25,6 % |
| Marge Opérationnelle | 9,7 % | 11,5 % | 13,8 % | 15,6 % | 12,5 % | 9,5 % | 14,4 % | 16,2 % | 13,5 % | 13,4 % |
| Marge Nette | 4,7 % | 5,6 % | 8,5 % | 10,0 % | 8,0 % | 6,0 % | 9,8 % | 10,6 % | 8,5 % | 5,1 % |
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