États financiers détaillés de RLI Corp. (RLI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
RLI Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,88 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,8 %. Le résultat net a atteint 403,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 20,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 54,1 %, marge opérationnelle 26,0 %, marge nette 20,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 18,8 % sur 5 ans.
À 65,23 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), RLI se négocie à un PER de 15,21 et un ROE de 22,50 %. La capitalisation boursière s'établit à 6,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 817,9 M$ | 800,8 M$ | 820,4 M$ | 1,01 Md $ | 987,7 M$ | 1,18 Md $ | 1,70 Md $ | 1,51 Md $ | 1,77 Md $ | 1,88 Md $ |
| Coût des Ventes | 544,2 M$ | 605,3 M$ | 640,9 M$ | 651,2 M$ | 679,9 M$ | 723,9 M$ | 966,2 M$ | 1,12 Md $ | 1,32 Md $ | 1,32 Md $ |
| Marge Brute | 273,6 M$ | 195,5 M$ | 179,4 M$ | 355,5 M$ | 307,8 M$ | 459,6 M$ | 731,8 M$ | 390,9 M$ | 454,6 M$ | 561,4 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 10,2 M$ | 11,3 M$ | 9,4 M$ | 12,7 M$ | 10,3 M$ | 13,3 M$ | 12,9 M$ | 15,9 M$ | 15,9 M$ | 46,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 116,6 M$ | 110,9 M$ | 111,8 M$ | 122,7 M$ | 117,9 M$ | 115,3 M$ | 11,1 M$ | 13,6 M$ | 27,1 M$ | 43,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 157,1 M$ | 84,6 M$ | 67,6 M$ | 232,7 M$ | 189,8 M$ | 344,3 M$ | 720,7 M$ | 377,3 M$ | 427,6 M$ | 518,3 M$ |
| EBITDA | 170,9 M$ | 99,0 M$ | 82,1 M$ | 248,5 M$ | 204,9 M$ | 359,4 M$ | 736,7 M$ | 393,1 M$ | 441,5 M$ | 530,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 7,4 M$ | 7,4 M$ | 7,4 M$ | 7,6 M$ | 7,6 M$ | 7,7 M$ | 8,0 M$ | 7,3 M$ | 6,3 M$ | 5,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 157,1 M$ | 84,6 M$ | 67,6 M$ | 232,7 M$ | 189,8 M$ | 344,3 M$ | 720,7 M$ | 377,3 M$ | 427,6 M$ | 506,0 M$ |
| Impôts | 42,2 M$ | -20,4 M$ | 3,4 M$ | 41,1 M$ | 32,8 M$ | 65,0 M$ | 137,3 M$ | 72,7 M$ | 81,8 M$ | 102,6 M$ |
| Résultat Net | 114,9 M$ | 105,0 M$ | 64,2 M$ | 191,6 M$ | 157,1 M$ | 279,4 M$ | 583,4 M$ | 304,6 M$ | 345,8 M$ | 403,3 M$ |
| BPA | 1,31 $ | 1,19 $ | 0,72 $ | 2,14 $ | 1,75 $ | 3,09 $ | 6,43 $ | 3,34 $ | 3,78 $ | 4,38 $ |
| BPA Dilué | 1,29 $ | 1,18 $ | 0,71 $ | 2,12 $ | 1,73 $ | 3,06 $ | 6,37 $ | 3,31 $ | 3,74 $ | 4,36 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 88,9 M | 89,0 M | 89,7 M | 90,5 M | 90,8 M | 91,4 M | 91,6 M | 92,2 M | 92,5 M | 92,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 465,7 M$ | 423,9 M$ | 575,6 M$ | 477,0 M$ |
| Marge Brute | 159,3 M$ | 230,6 M$ | 385,7 M$ | 275,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 125,9 M$ | 67,3 M$ | 210,7 M$ | 100,1 M$ |
| EBITDA | 126,9 M$ | 72,2 M$ | 217,6 M$ | 104,3 M$ |
| Résultat Net | 91,2 M$ | 54,9 M$ | 168,0 M$ | 81,0 M$ |
| BPA | 0,99 $ | 0,60 $ | 1,82 $ | 0,88 $ |
| BPA Dilué | 0,99 $ | 0,60 $ | 1,82 $ | 0,88 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 23,3 M$ | 34,3 M$ | 41,7 M$ | 46,2 M$ | 62,2 M$ | 88,8 M$ | 22,8 M$ | 36,4 M$ | 39,8 M$ | 51,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 1,98 Md $ | 2,20 Md $ | 2,41 Md $ | 2,70 Md $ | 2,99 Md $ | 3,25 Md $ | 1,64 Md $ |
| Créances | 414,6 M$ | 0 | 0 | 544,9 M$ | 618,4 M$ | 792,9 M$ | 950,8 M$ | 1,00 Md $ | 1,01 Md $ | 989,0 M$ |
| Stocks | 1,97 Md $ | 2,07 Md $ | 1,76 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 2,02 Md $ | 2,14 Md $ | 2,19 Md $ | 0 | 0 | 3,42 Md $ | 3,82 Md $ | 4,14 Md $ | 4,43 Md $ | 2,81 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 54,6 M$ | 55,8 M$ | 54,7 M$ | 53,1 M$ | 51,4 M$ | 52,2 M$ | 49,6 M$ | 46,7 M$ | 43,2 M$ | 40,7 M$ |
| Goodwill | 51,3 M$ | 49,7 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ | 46,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 13,1 M$ | 9,6 M$ | 8,5 M$ | 8,1 M$ | 7,7 M$ | 111,1 M$ | 135,4 M$ | 154,1 M$ | 173,7 M$ | 180,1 M$ |
| Actifs Totaux | 2,78 Md $ | 2,95 Md $ | 3,11 Md $ | 3,55 Md $ | 3,94 Md $ | 4,51 Md $ | 4,77 Md $ | 5,18 Md $ | 5,63 Md $ | 6,16 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 17,9 M$ | 21,6 M$ | 22,6 M$ | 25,7 M$ | 42,3 M$ | 42,9 M$ | 61,1 M$ | 71,5 M$ | 44,7 M$ | 40,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 199,9 M$ | 100,0 M$ | 100,0 M$ | 100,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,81 Md $ | 1,94 Md $ | 2,15 Md $ | 0 | 0 | 2,95 Md $ | 3,46 Md $ | 3,62 Md $ | 3,95 Md $ | 4,20 Md $ |
| Dette à Long Terme | 148,7 M$ | 148,9 M$ | 149,1 M$ | 149,3 M$ | 149,5 M$ | 199,7 M$ | 199,9 M$ | 100,0 M$ | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 1,95 Md $ | 2,09 Md $ | 2,30 Md $ | 2,55 Md $ | 2,80 Md $ | 3,28 Md $ | 3,59 Md $ | 3,77 Md $ | 4,11 Md $ | 4,38 Md $ |
| Réserves | 797,3 M$ | 788,5 M$ | 908,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,08 Md $ | 1,23 Md $ | 1,45 Md $ | 1,61 Md $ | 1,72 Md $ | 1,88 Md $ |
| Capitaux Propres | 823,6 M$ | 853,6 M$ | 806,8 M$ | 995,4 M$ | 1,14 Md $ | 1,23 Md $ | 1,18 Md $ | 1,41 Md $ | 1,52 Md $ | 1,78 Md $ |
| Dette Totale | 148,7 M$ | 148,9 M$ | 149,1 M$ | 149,3 M$ | 149,5 M$ | 199,7 M$ | 399,7 M$ | 200,0 M$ | 100,0 M$ | 100,0 M$ |
| Dette Nette | 125,5 M$ | 114,7 M$ | 107,4 M$ | -1,88 Md $ | -2,11 Md $ | -2,30 Md $ | -2,33 Md $ | -2,83 Md $ | -3,19 Md $ | -1,59 Md $ |
| Fonds de Roulement | 216,6 M$ | 196,1 M$ | 45,1 M$ | 0 | 0 | 473,8 M$ | 358,7 M$ | 519,6 M$ | 482,5 M$ | -1,39 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 52,6 M$ | 51,6 M$ | 49,1 M$ | 32,1 M$ |
| Actifs Totaux | 6,25 Md $ | 6,16 Md $ | 6,40 Md $ | 6,41 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,37 Md $ | 4,38 Md $ | 4,61 Md $ | 4,66 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,87 Md $ | 1,78 Md $ | 1,80 Md $ | 1,75 Md $ |
| Dette Totale | 100,0 M$ | 100,0 M$ | 347,2 M$ | 297,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 114,9 M$ | 105,0 M$ | 64,2 M$ | 191,6 M$ | 157,1 M$ | 279,4 M$ | 583,4 M$ | 304,6 M$ | 345,8 M$ | 403,3 M$ |
| Amortissements | 6,4 M$ | 6,9 M$ | 7,0 M$ | 8,2 M$ | 7,4 M$ | 7,4 M$ | 8,0 M$ | 8,5 M$ | 7,7 M$ | 8,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,1 M$ | 4,8 M$ | 5,5 M$ | 6,0 M$ | 5,4 M$ | 6,0 M$ | 9,0 M$ | 9,0 M$ | 8,0 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 55,2 M$ | 105,9 M$ | 80,3 M$ | 98,2 M$ | 101,7 M$ | 133,5 M$ | 108,5 M$ | 110,8 M$ | 187,9 M$ | 279,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 174,5 M$ | 197,5 M$ | 217,1 M$ | 276,9 M$ | 263,3 M$ | 384,9 M$ | 250,4 M$ | 464,3 M$ | 560,2 M$ | 614,2 M$ |
| CapEx | -16,2 M$ | -9,2 M$ | -6,1 M$ | -7,0 M$ | -5,8 M$ | -8,3 M$ | -5,9 M$ | -5,9 M$ | -4,7 M$ | -5,5 M$ |
| Acquisitions | -850 000 $ | 408 000 $ | 167 000 $ | 0 | -4,5 M$ | -9,0 M$ | 682,8 M$ | 14,3 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -122,5 M$ | -113,8 M$ | -83,1 M$ | -85,6 M$ | -87,9 M$ | -135,3 M$ | -364,8 M$ | -140,1 M$ | -235,7 M$ | -241,6 M$ |
| Free Cash Flow | 158,3 M$ | 188,3 M$ | 211,0 M$ | 270,0 M$ | 257,5 M$ | 376,6 M$ | 244,6 M$ | 458,3 M$ | 555,5 M$ | 608,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 179,2 M$ | 156,8 M$ | 42,8 M$ | 145,2 M$ |
| CapEx | -1,4 M$ | -1,8 M$ | -1,1 M$ | -2,8 M$ |
| Free Cash Flow | 177,8 M$ | 155,0 M$ | 41,8 M$ | 142,4 M$ |
| Dividendes Payés | -14,7 M$ | -198,4 M$ | -14,7 M$ | -200,5 M$ |
| Stock-based Compensation | -4,0 M$ | 2,0 M$ | 2,0 M$ | 2,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -2,1 % | +2,4 % | +22,7 % | -1,9 % | +19,8 % | +43,5 % | -11,0 % | +17,1 % | +6,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -8,6 % | -38,9 % | +198,6 % | -18,0 % | +77,8 % | +108,8 % | -47,8 % | +13,5 % | +16,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -9,2 % | -39,5 % | +197,2 % | -18,2 % | +76,6 % | +108,1 % | -48,1 % | +13,2 % | +15,9 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,2 % | +0,8 % | +0,9 % | +0,3 % | +0,7 % | +0,2 % | +0,6 % | +0,3 % | -0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +18,9 % | +12,1 % | +27,9 % | -4,6 % | +46,3 % | -35,1 % | +87,4 % | +21,2 % | +9,6 % | |
| Marge Brute | 33,5 % | 24,4 % | 21,9 % | 35,3 % | 31,2 % | 38,8 % | 43,1 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,8 % |
| Marge Opérationnelle | 19,2 % | 10,6 % | 8,2 % | 23,1 % | 19,2 % | 29,1 % | 42,4 % | 25,0 % | 24,2 % | 27,5 % |
| Marge EBITDA | 20,9 % | 12,4 % | 10,0 % | 24,7 % | 20,7 % | 30,4 % | 43,4 % | 26,0 % | 24,9 % | 28,2 % |
| Marge Nette | 14,1 % | 13,1 % | 7,8 % | 19,0 % | 15,9 % | 23,6 % | 34,4 % | 20,1 % | 19,5 % | 21,4 % |
| Marge FCF | 19,4 % | 23,5 % | 25,7 % | 26,8 % | 26,1 % | 31,8 % | 14,4 % | 30,3 % | 31,4 % | 32,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 26,8 % | -24,2 % | 5,0 % | 17,7 % | 17,3 % | 18,9 % | 19,0 % | 19,3 % | 19,1 % | 20,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,78 $ | 2,12 $ | 2,35 $ | 2,98 $ | 2,84 $ | 4,12 $ | 2,67 $ | 4,97 $ | 6,01 $ | 6,60 $ |
| Dividende par Action | 1,38 $ | 1,28 $ | 0,93 $ | 0,95 $ | 0,97 $ | 1,48 $ | 3,98 $ | 1,52 $ | 2,55 $ | 2,62 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 87,9 M | 88,3 M | 89,0 M | 89,5 M | 90,0 M | 90,5 M | 90,7 M | 91,3 M | 91,5 M | 92,2 M |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (approximation du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 22,50 % |
| Rentabilité du capital investi | 19,32 % |
| Rentabilité des actifs | 6,13 % |
| Marge brute | 54,13 % |
| Marge opérationnelle | 25,95 % |
| Marge nette | 20,34 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,18 |
| Ratio de liquidité | 1,42 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,55 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 24,10 | 25,49 | 47,90 | 21,03 | 29,76 | 18,14 | 10,21 | 19,93 | 21,80 | 14,61 |
| P/B | 3,37 | 3,14 | 3,80 | 4,05 | 4,13 | 4,12 | 5,06 | 4,30 | 4,96 | 3,32 |
| P/V | 3,39 | 3,34 | 3,74 | 4,00 | 4,75 | 4,28 | 3,51 | 4,02 | 4,26 | 3,13 |
| Marge Brute | 33,5 % | 24,4 % | 21,9 % | 35,3 % | 31,2 % | 38,8 % | 43,1 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,8 % |
| Marge Opérationnelle | 19,2 % | 10,6 % | 8,2 % | 23,1 % | 19,2 % | 29,1 % | 42,4 % | 25,0 % | 24,2 % | 27,5 % |
| Marge Nette | 14,1 % | 13,1 % | 7,8 % | 19,0 % | 15,9 % | 23,6 % | 34,4 % | 20,1 % | 19,5 % | 21,4 % |
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