États financiers détaillés de Stanley Black & Decker, Inc. (SWK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Stanley Black & Decker, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 15,13 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,0 %. Le résultat net a atteint 401,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -20,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 31,7 %, marge opérationnelle 8,3 %, marge nette 4,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -16,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 91,34 $, SWK se négocie à un PER de 22,39 et un ROE de 6,90 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 11,41 Md $ | 12,97 Md $ | 13,98 Md $ | 12,91 Md $ | 13,06 Md $ | 15,28 Md $ | 16,95 Md $ | 15,78 Md $ | 15,37 Md $ | 15,13 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,12 Md $ | 8,13 Md $ | 9,08 Md $ | 8,64 Md $ | 8,60 Md $ | 10,20 Md $ | 12,84 Md $ | 11,68 Md $ | 10,76 Md $ | 10,61 Md $ |
| Marge Brute | 4,29 Md $ | 4,83 Md $ | 4,90 Md $ | 4,27 Md $ | 4,45 Md $ | 5,08 Md $ | 4,10 Md $ | 4,10 Md $ | 4,60 Md $ | 4,52 Md $ |
| R&D | 204,4 M$ | 252,3 M$ | 275,8 M$ | 240,8 M$ | 200,0 M$ | 276,3 M$ | 357,4 M$ | 362,0 M$ | 328,8 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 2,42 Md $ | 2,71 Md $ | 2,74 Md $ | 2,26 Md $ | 2,31 Md $ | 2,73 Md $ | 2,83 Md $ | 2,83 Md $ | 2,92 Md $ | 3,25 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,62 Md $ | 2,96 Md $ | 3,01 Md $ | 2,50 Md $ | 2,51 Md $ | 3,01 Md $ | 3,19 Md $ | 3,19 Md $ | 3,25 Md $ | 3,36 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,67 Md $ | 1,87 Md $ | 1,89 Md $ | 1,77 Md $ | 1,95 Md $ | 2,07 Md $ | 913,7 M$ | 908,8 M$ | 1,35 Md $ | 1,15 Md $ |
| EBITDA | 1,81 Md $ | 2,20 Md $ | 1,79 Md $ | 1,92 Md $ | 2,00 Md $ | 2,35 Md $ | 942,8 M$ | 802,7 M$ | 1,32 Md $ | 1,27 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 194,5 M$ | 222,6 M$ | 277,9 M$ | 284,3 M$ | 223,1 M$ | 185,4 M$ | 338,5 M$ | 559,4 M$ | 498,6 M$ | 464,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,23 Md $ | 1,53 Md $ | 1,02 Md $ | 1,08 Md $ | 1,23 Md $ | 1,61 Md $ | 37,9 M$ | -375,7 M$ | 241,1 M$ | 417,9 M$ |
| Impôts | 261,2 M$ | 300,9 M$ | 416,3 M$ | 126,8 M$ | 43,0 M$ | 55,1 M$ | -132,4 M$ | -94,0 M$ | -45,2 M$ | 16,0 M$ |
| Résultat Net | 965,3 M$ | 1,23 Md $ | 605,2 M$ | 957,5 M$ | 1,24 Md $ | 1,69 Md $ | -133,7 M$ | -281,7 M$ | 286,3 M$ | 401,9 M$ |
| BPA | 6,61 $ | 8,19 $ | 4,33 $ | 6,44 $ | 7,86 $ | 10,55 $ | -0,94 $ | -2,07 $ | 1,96 $ | 2,65 $ |
| BPA Dilué | 6,51 $ | 8,04 $ | 4,26 $ | 6,11 $ | 7,46 $ | 10,16 $ | -0,89 $ | -2,07 $ | 1,95 $ | 2,65 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 148,2 M$ | 152,4 M$ | 151,6 M$ | 156,4 M$ | 162,4 M$ | 165,0 M$ | 156,6 M$ | 149,8 M$ | 151,3 M$ | 152,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,76 Md $ | 3,68 Md $ | 3,85 Md $ | 3,96 Md $ |
| Marge Brute | 1,15 Md $ | 1,22 Md $ | 1,16 Md $ | 1,31 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 364,5 M$ | 366,8 M$ | 231,4 M$ | 308,8 M$ |
| EBITDA | 293,7 M$ | 433,1 M$ | 245,1 M$ | 438,2 M$ |
| Résultat Net | 51,4 M$ | 158,2 M$ | 59,6 M$ | 351,3 M$ |
| BPA | 0,34 $ | 1,04 $ | 0,39 $ | 2,31 $ |
| BPA Dilué | 0,34 $ | 1,04 $ | 0,39 $ | 2,31 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,13 Md $ | 637,5 M$ | 311,4 M$ | 297,7 M$ | 1,24 Md $ | 142,1 M$ | 395,6 M$ | 449,4 M$ | 290,5 M$ | 280,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,30 Md $ | 1,63 Md $ | 1,61 Md $ | 1,45 Md $ | 1,16 Md $ | 1,48 Md $ | 1,23 Md $ | 1,30 Md $ | 1,15 Md $ | 919,7 M$ |
| Stocks | 1,48 Md $ | 2,02 Md $ | 2,37 Md $ | 2,25 Md $ | 2,64 Md $ | 5,42 Md $ | 5,86 Md $ | 4,74 Md $ | 4,54 Md $ | 4,16 Md $ |
| Actifs Courants | 4,79 Md $ | 4,57 Md $ | 4,57 Md $ | 4,46 Md $ | 6,04 Md $ | 8,53 Md $ | 7,97 Md $ | 7,02 Md $ | 6,38 Md $ | 5,98 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,45 Md $ | 1,74 Md $ | 1,92 Md $ | 1,96 Md $ | 1,97 Md $ | 2,34 Md $ | 2,35 Md $ | 2,17 Md $ | 2,03 Md $ | 1,83 Md $ |
| Goodwill | 6,69 Md $ | 8,78 Md $ | 8,96 Md $ | 9,24 Md $ | 8,09 Md $ | 8,59 Md $ | 8,50 Md $ | 8,00 Md $ | 7,91 Md $ | 7,29 Md $ |
| Actifs Incorporels | 2,30 Md $ | 3,51 Md $ | 3,48 Md $ | 3,62 Md $ | 3,84 Md $ | 4,70 Md $ | 4,47 Md $ | 3,95 Md $ | 3,73 Md $ | 3,09 Md $ |
| Actifs Totaux | 15,67 Md $ | 19,08 Md $ | 19,41 Md $ | 20,60 Md $ | 23,57 Md $ | 28,18 Md $ | 24,96 Md $ | 23,66 Md $ | 21,85 Md $ | 21,24 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,64 Md $ | 2,02 Md $ | 2,23 Md $ | 2,09 Md $ | 2,32 Md $ | 3,42 Md $ | 2,34 Md $ | 2,30 Md $ | 2,44 Md $ | 2,16 Md $ |
| Dette à Court Terme | 12,1 M$ | 982,8 M$ | 378,6 M$ | 340,4 M$ | 1,5 M$ | 2,24 Md $ | 2,10 Md $ | 1,08 Md $ | 500,4 M$ | 1,16 Md $ |
| Passifs Courants | 2,81 Md $ | 4,36 Md $ | 3,95 Md $ | 4,41 Md $ | 4,56 Md $ | 8,77 Md $ | 6,57 Md $ | 5,88 Md $ | 4,92 Md $ | 5,25 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,82 Md $ | 2,83 Md $ | 3,82 Md $ | 3,18 Md $ | 4,25 Md $ | 4,35 Md $ | 5,35 Md $ | 6,10 Md $ | 5,60 Md $ | 4,70 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,30 Md $ | 10,78 Md $ | 11,53 Md $ | 11,45 Md $ | 12,50 Md $ | 16,59 Md $ | 15,25 Md $ | 14,61 Md $ | 13,13 Md $ | 12,19 Md $ |
| Réserves | 5,13 Md $ | 5,99 Md $ | 6,22 Md $ | 6,77 Md $ | 7,54 Md $ | 8,74 Md $ | 9,33 Md $ | 8,54 Md $ | 8,34 Md $ | 8,24 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,35 Md $ | 8,30 Md $ | 7,88 Md $ | 9,14 Md $ | 11,06 Md $ | 11,59 Md $ | 9,71 Md $ | 9,06 Md $ | 8,72 Md $ | 9,05 Md $ |
| Dette Totale | 3,83 Md $ | 3,83 Md $ | 4,20 Md $ | 3,66 Md $ | 4,36 Md $ | 6,71 Md $ | 7,57 Md $ | 7,30 Md $ | 6,59 Md $ | 6,00 Md $ |
| Dette Nette | 2,70 Md $ | 3,19 Md $ | 3,89 Md $ | 3,36 Md $ | 3,11 Md $ | 6,57 Md $ | 7,18 Md $ | 6,86 Md $ | 6,30 Md $ | 5,72 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,98 Md $ | 204,3 M$ | 618,6 M$ | 50,9 M$ | 1,48 Md $ | -241,0 M$ | 1,41 Md $ | 1,13 Md $ | 1,46 Md $ | 733,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 268,3 M$ | 280,1 M$ | 333,7 M$ | 592,4 M$ |
| Actifs Totaux | 21,75 Md $ | 21,24 Md $ | 21,60 Md $ | 20,09 Md $ |
| Passifs Totaux | 12,78 Md $ | 12,19 Md $ | 12,62 Md $ | 11,13 Md $ |
| Capitaux Propres | 8,98 Md $ | 9,05 Md $ | 8,98 Md $ | 8,96 Md $ |
| Dette Totale | 6,06 Md $ | 6,00 Md $ | 6,50 Md $ | 4,76 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 964,9 M$ | 1,23 Md $ | 645,9 M$ | 958,0 M$ | 1,23 Md $ | 1,69 Md $ | 1,06 Md $ | -310,5 M$ | 294,3 M$ | 401,9 M$ |
| Amortissements | 408,0 M$ | 460,7 M$ | 506,5 M$ | 560,2 M$ | 578,1 M$ | 577,1 M$ | 572,2 M$ | 625,1 M$ | 589,5 M$ | 512,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 81,2 M$ | 78,7 M$ | 76,5 M$ | 88,8 M$ | 109,1 M$ | 118,3 M$ | 90,7 M$ | 83,8 M$ | 105,4 M$ | 82,8 M$ |
| Variation du BFR | 57,2 M$ | -261,1 M$ | -237,9 M$ | 114,9 M$ | 175,8 M$ | -1,41 Md $ | -2,08 Md $ | 754,1 M$ | 74,4 M$ | -123,1 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,49 Md $ | 1,42 Md $ | 1,26 Md $ | 1,51 Md $ | 2,02 Md $ | 663,1 M$ | -1,46 Md $ | 1,19 Md $ | 1,11 Md $ | 971,2 M$ |
| CapEx | -347,0 M$ | -442,4 M$ | -492,1 M$ | -424,7 M$ | -348,1 M$ | -519,1 M$ | -530,4 M$ | -338,7 M$ | -353,9 M$ | -283,3 M$ |
| Acquisitions | -59,3 M$ | -1,84 Md $ | -527,6 M$ | -608,8 M$ | -1,27 Md $ | -2,04 Md $ | 4,08 Md $ | 0 | 735,6 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -374,1 M$ | -28,7 M$ | -527,1 M$ | -27,5 M$ | -26,2 M$ | -34,3 M$ | -2,32 Md $ | -16,1 M$ | -17,7 M$ | -14,7 M$ |
| Dividendes Payés | -330,9 M$ | -362,9 M$ | -384,9 M$ | -402,0 M$ | -450,6 M$ | -493,7 M$ | -471,6 M$ | -482,6 M$ | -491,2 M$ | -500,6 M$ |
| Free Cash Flow | 1,14 Md $ | 976,2 M$ | 768,8 M$ | 1,08 Md $ | 1,67 Md $ | 144,0 M$ | -1,99 Md $ | 852,6 M$ | 753,0 M$ | 687,9 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 221,2 M$ | 955,7 M$ | -388,8 M$ | 763,1 M$ |
| CapEx | -65,9 M$ | -72,8 M$ | -58,5 M$ | -64,9 M$ |
| Free Cash Flow | 155,3 M$ | 882,9 M$ | -447,3 M$ | 698,2 M$ |
| Dividendes Payés | -125,8 M$ | -126,3 M$ | -126,0 M$ | -124,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,4 M$ | 11,3 M$ | 22,8 M$ | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +13,7 % | +7,8 % | -7,6 % | +1,1 % | +17,0 % | +10,9 % | -6,9 % | -2,6 % | -1,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +27,1 % | -50,7 % | +58,2 % | +29,0 % | +36,8 % | -107,9 % | -110,7 % | +201,6 % | +40,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +23,9 % | -47,1 % | +48,7 % | +22,0 % | +34,2 % | -108,9 % | -120,2 % | +194,7 % | +35,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,9 % | -0,5 % | +3,1 % | +3,9 % | +1,6 % | -5,1 % | -4,3 % | +1,0 % | +0,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -14,2 % | -21,2 % | +40,6 % | +54,9 % | -91,4 % | -1 481,9 % | +142,8 % | -11,7 % | -8,6 % | |
| Marge Brute | 37,6 % | 37,3 % | 35,0 % | 33,1 % | 34,1 % | 33,2 % | 24,2 % | 26,0 % | 29,9 % | 29,9 % |
| Marge Opérationnelle | 14,6 % | 14,4 % | 13,5 % | 13,7 % | 14,9 % | 13,5 % | 5,4 % | 5,8 % | 8,8 % | 7,6 % |
| Marge EBITDA | 15,9 % | 16,9 % | 12,8 % | 14,9 % | 15,3 % | 15,3 % | 5,6 % | 5,1 % | 8,6 % | 8,4 % |
| Marge Nette | 8,5 % | 9,5 % | 4,3 % | 7,4 % | 9,5 % | 11,1 % | -0,8 % | -1,8 % | 1,9 % | 2,7 % |
| Marge FCF | 10,0 % | 7,5 % | 5,5 % | 8,4 % | 12,8 % | 0,9 % | -11,7 % | 5,4 % | 4,9 % | 4,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,3 % | 19,7 % | 40,7 % | 11,7 % | 3,5 % | 3,4 % | -349,3 % | 25,0 % | -18,7 % | 3,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 7,68 $ | 6,40 $ | 5,07 $ | 6,91 $ | 10,31 $ | 0,87 $ | -12,71 $ | 5,69 $ | 4,98 $ | 4,52 $ |
| Dividende par Action | 2,23 $ | 2,38 $ | 2,54 $ | 2,57 $ | 2,77 $ | 2,99 $ | 3,01 $ | 3,22 $ | 3,25 $ | 3,29 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 146,0 M$ | 149,6 M$ | 148,9 M$ | 148,4 M$ | 154,2 M$ | 158,8 M$ | 148,2 M$ | 149,8 M$ | 150,5 M$ | 151,4 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 6,90 % |
| Rentabilité du capital investi | 5,92 % |
| Rentabilité des actifs | 3,09 % |
| Marge brute | 31,72 % |
| Marge opérationnelle | 8,34 % |
| Marge nette | 4,07 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,53 |
| Ratio de liquidité | 1,43 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,05 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,35 | 20,72 | 27,65 | 25,74 | 22,72 | 17,88 | -79,91 | -47,39 | 41,11 | 28,86 |
| P/B | 2,64 | 3,06 | 2,26 | 2,69 | 2,49 | 2,58 | 1,15 | 1,62 | 1,39 | 1,28 |
| P/V | 1,47 | 1,96 | 1,28 | 1,90 | 2,11 | 1,96 | 0,66 | 0,93 | 0,79 | 0,77 |
| Marge Brute | 37,6 % | 37,3 % | 35,0 % | 33,1 % | 34,1 % | 33,2 % | 24,2 % | 26,0 % | 29,9 % | 29,9 % |
| Marge Opérationnelle | 14,6 % | 14,4 % | 13,5 % | 13,7 % | 14,9 % | 13,5 % | 5,4 % | 5,8 % | 8,8 % | 7,6 % |
| Marge Nette | 8,5 % | 9,5 % | 4,3 % | 7,4 % | 9,5 % | 11,1 % | -0,8 % | -1,8 % | 1,9 % | 2,7 % |
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