États financiers détaillés de The Timken Company (TKR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Timken Company a enregistré un chiffre d'affaires de 4,58 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,5 %. Le résultat net a atteint 288,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 0,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 28,7 %, marge opérationnelle 11,2 %, marge nette 5,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -2,3 % sur 5 ans.
À 119,54 $ (cours de clôture du 6 octobre 2026), TKR se négocie à un PER de 32,40 et un ROE de 8,13 %. La capitalisation boursière s'établit à 8,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,67 Md $ | 3,00 Md $ | 3,58 Md $ | 3,79 Md $ | 3,51 Md $ | 4,13 Md $ | 4,50 Md $ | 4,77 Md $ | 4,57 Md $ | 4,58 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,96 Md $ | 2,19 Md $ | 2,54 Md $ | 2,65 Md $ | 2,50 Md $ | 2,98 Md $ | 3,15 Md $ | 3,25 Md $ | 3,13 Md $ | 3,27 Md $ |
| Marge Brute | 706,3 M$ | 812,1 M$ | 1,04 Md $ | 1,14 Md $ | 1,02 Md $ | 1,16 Md $ | 1,34 Md $ | 1,52 Md $ | 1,45 Md $ | 1,31 Md $ |
| R&D | 31,8 M$ | 35,3 M$ | 37,3 M$ | 41,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 440,2 M$ | 508,3 M$ | 543,4 M$ | 577,2 M$ | 533,8 M$ | 580,5 M$ | 637,1 M$ | 740,8 M$ | 752,0 M$ | 748,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 461,9 M$ | 512,6 M$ | 585,6 M$ | 628,4 M$ | 562,8 M$ | 642,4 M$ | 736,1 M$ | 866,6 M$ | 835,3 M$ | 748,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 244,4 M$ | 299,5 M$ | 454,5 M$ | 516,4 M$ | 454,9 M$ | 513,1 M$ | 606,9 M$ | 657,1 M$ | 611,1 M$ | 565,9 M$ |
| EBITDA | 327,9 M$ | 426,5 M$ | 612,0 M$ | 692,2 M$ | 661,7 M$ | 713,8 M$ | 838,2 M$ | 915,1 M$ | 834,3 M$ | 746,1 M$ |
| Charges d'Intérêt | 33,5 M$ | 37,1 M$ | 51,7 M$ | 72,1 M$ | 67,6 M$ | 58,8 M$ | 74,6 M$ | 110,7 M$ | 125,1 M$ | 110,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 201,6 M$ | 259,9 M$ | 408,1 M$ | 472,4 M$ | 396,3 M$ | 476,6 M$ | 550,9 M$ | 530,5 M$ | 494,2 M$ | 416,0 M$ |
| Impôts | 60,5 M$ | 57,6 M$ | 102,6 M$ | 97,7 M$ | 103,9 M$ | 95,1 M$ | 133,9 M$ | 122,5 M$ | 118,9 M$ | 98,7 M$ |
| Résultat Net | 140,8 M$ | 203,4 M$ | 302,8 M$ | 362,1 M$ | 284,5 M$ | 369,1 M$ | 407,4 M$ | 394,1 M$ | 352,7 M$ | 288,4 M$ |
| BPA | 1,94 $ | 2,62 $ | 3,93 $ | 4,78 $ | 3,78 $ | 4,86 $ | 5,54 $ | 5,52 $ | 5,02 $ | 4,13 $ |
| BPA Dilué | 1,92 $ | 2,58 $ | 3,87 $ | 4,71 $ | 3,72 $ | 4,79 $ | 5,48 $ | 5,47 $ | 4,99 $ | 4,11 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 79,2 M$ | 78,9 M$ | 78,3 M$ | 76,9 M$ | 76,4 M$ | 77,0 M$ | 74,3 M$ | 72,1 M$ | 70,8 M$ | 70,2 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 151,5 M$ | 125,4 M$ | 133,1 M$ | 216,2 M$ | 321,1 M$ | 257,9 M$ | 340,7 M$ | 419,3 M$ | 373,6 M$ | 365,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 11,7 M$ | 16,4 M$ | 21,8 M$ | 25,8 M$ | 37,6 M$ | 56,9 M$ | 39,2 M$ | 31,6 M$ | 15,9 M$ | 21,1 M$ |
| Créances | 438,0 M$ | 524,9 M$ | 663,2 M$ | 674,3 M$ | 692,0 M$ | 730,9 M$ | 803,5 M$ | 816,2 M$ | 805,4 M$ | 827,0 M$ |
| Stocks | 545,8 M$ | 738,9 M$ | 835,7 M$ | 842,0 M$ | 841,3 M$ | 1,04 Md $ | 1,19 Md $ | 1,23 Md $ | 1,20 Md $ | 1,24 Md $ |
| Actifs Courants | 1,20 Md $ | 1,50 Md $ | 1,74 Md $ | 1,87 Md $ | 2,00 Md $ | 2,21 Md $ | 2,50 Md $ | 2,63 Md $ | 2,52 Md $ | 2,60 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 804,4 M$ | 864,2 M$ | 912,1 M$ | 1,10 Md $ | 1,15 Md $ | 1,17 Md $ | 1,31 Md $ | 1,43 Md $ | 1,44 Md $ | 1,51 Md $ |
| Goodwill | 357,5 M$ | 511,8 M$ | 960,5 M$ | 993,7 M$ | 1,05 Md $ | 1,02 Md $ | 1,10 Md $ | 1,37 Md $ | 1,38 Md $ | 1,49 Md $ |
| Actifs Incorporels | 271,0 M$ | 420,6 M$ | 733,2 M$ | 758,5 M$ | 741,4 M$ | 668,8 M$ | 765,3 M$ | 1,03 Md $ | 1,01 Md $ | 1,00 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,76 Md $ | 3,40 Md $ | 4,45 Md $ | 4,86 Md $ | 5,04 Md $ | 5,17 Md $ | 5,77 Md $ | 6,54 Md $ | 6,41 Md $ | 6,68 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 176,2 M$ | 265,2 M$ | 273,2 M$ | 301,7 M$ | 351,4 M$ | 430,0 M$ | 403,9 M$ | 367,2 M$ | 321,7 M$ | 353,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 24,2 M$ | 108,1 M$ | 43,0 M$ | 110,3 M$ | 157,9 M$ | 80,0 M$ | 73,1 M$ | 631,5 M$ | 45,0 M$ | 72,0 M$ |
| Passifs Courants | 452,7 M$ | 671,7 M$ | 685,6 M$ | 736,6 M$ | 848,0 M$ | 896,6 M$ | 1,01 Md $ | 1,47 Md $ | 820,5 M$ | 922,1 M$ |
| Dette à Long Terme | 635,0 M$ | 854,2 M$ | 1,64 Md $ | 1,72 Md $ | 1,51 Md $ | 1,49 Md $ | 1,98 Md $ | 1,86 Md $ | 2,13 Md $ | 1,98 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,45 Md $ | 1,93 Md $ | 2,80 Md $ | 2,91 Md $ | 2,82 Md $ | 2,79 Md $ | 3,42 Md $ | 3,84 Md $ | 3,43 Md $ | 3,33 Md $ |
| Réserves | 1,53 Md $ | 1,41 Md $ | 1,63 Md $ | 1,91 Md $ | 1,34 Md $ | 1,62 Md $ | 1,93 Md $ | 2,23 Md $ | 2,49 Md $ | 2,68 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,27 Md $ | 1,44 Md $ | 1,58 Md $ | 1,87 Md $ | 2,15 Md $ | 2,29 Md $ | 2,27 Md $ | 2,58 Md $ | 2,83 Md $ | 3,18 Md $ |
| Dette Totale | 659,2 M$ | 962,3 M$ | 1,68 Md $ | 1,90 Md $ | 1,74 Md $ | 1,65 Md $ | 2,12 Md $ | 2,58 Md $ | 2,26 Md $ | 2,16 Md $ |
| Dette Nette | 496,0 M$ | 820,5 M$ | 1,53 Md $ | 1,66 Md $ | 1,38 Md $ | 1,33 Md $ | 1,74 Md $ | 2,13 Md $ | 1,87 Md $ | 1,77 Md $ |
| Fonds de Roulement | 751,3 M$ | 828,4 M$ | 1,05 Md $ | 1,14 Md $ | 1,15 Md $ | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ | 1,16 Md $ | 1,70 Md $ | 1,68 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 152,6 M$ | 203,4 M$ | 302,8 M$ | 374,7 M$ | 292,4 M$ | 369,1 M$ | 407,4 M$ | 394,1 M$ | 375,3 M$ | 317,3 M$ |
| Amortissements | 131,7 M$ | 137,7 M$ | 146,0 M$ | 160,6 M$ | 167,1 M$ | 167,8 M$ | 164,0 M$ | 201,3 M$ | 221,8 M$ | 230,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 14,1 M$ | 24,7 M$ | 32,3 M$ | 27,1 M$ | 23,2 M$ | 0 | 0 | 30,6 M$ | 25,9 M$ | 28,3 M$ |
| Variation du BFR | 74,7 M$ | -108,3 M$ | -154,1 M$ | 27,9 M$ | 131,1 M$ | -140,9 M$ | -168,7 M$ | -111,4 M$ | -80,3 M$ | 27,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 402,0 M$ | 236,8 M$ | 332,5 M$ | 550,1 M$ | 577,6 M$ | 387,3 M$ | 463,8 M$ | 545,2 M$ | 475,7 M$ | 554,3 M$ |
| CapEx | -137,5 M$ | -104,7 M$ | -112,6 M$ | -140,6 M$ | -121,6 M$ | -148,3 M$ | -178,4 M$ | -187,8 M$ | -170,0 M$ | -148,2 M$ |
| Acquisitions | -72,6 M$ | -346,8 M$ | -751,4 M$ | -226,5 M$ | -24,0 M$ | -6,9 M$ | -410,2 M$ | -625,3 M$ | -167,1 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -101,0 M$ | -43,4 M$ | -98,5 M$ | -62,7 M$ | -49,3 M$ | -93,0 M$ | -211,6 M$ | -250,9 M$ | -40,5 M$ | -57,4 M$ |
| Dividendes Payés | -81,6 M$ | -83,3 M$ | -85,7 M$ | -84,9 M$ | -87,0 M$ | -92,2 M$ | -91,7 M$ | -94,0 M$ | -96,1 M$ | -98,3 M$ |
| Free Cash Flow | 264,5 M$ | 132,1 M$ | 219,9 M$ | 409,5 M$ | 456,0 M$ | 239,0 M$ | 285,4 M$ | 357,4 M$ | 305,7 M$ | 406,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +12,5 % | +19,2 % | +5,8 % | -7,3 % | +17,6 % | +8,8 % | +6,1 % | -4,1 % | +0,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +44,5 % | +48,9 % | +19,6 % | -21,4 % | +29,7 % | +10,4 % | -3,3 % | -10,5 % | -18,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +35,1 % | +50,0 % | +21,6 % | -20,9 % | +28,6 % | +14,0 % | -0,4 % | -9,1 % | -17,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,4 % | -0,7 % | -1,8 % | -0,6 % | +0,8 % | -3,5 % | -3,0 % | -1,8 % | -0,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -50,1 % | +66,5 % | +86,2 % | +11,4 % | -47,6 % | +19,4 % | +25,2 % | -14,5 % | +32,8 % | |
| Marge Brute | 26,5 % | 27,0 % | 29,0 % | 30,2 % | 29,0 % | 28,0 % | 29,9 % | 32,0 % | 31,6 % | 28,7 % |
| Marge Opérationnelle | 9,2 % | 10,0 % | 12,7 % | 13,6 % | 12,9 % | 12,4 % | 13,5 % | 13,8 % | 13,4 % | 12,4 % |
| Marge EBITDA | 12,3 % | 14,2 % | 17,1 % | 18,3 % | 18,8 % | 17,3 % | 18,6 % | 19,2 % | 18,2 % | 16,3 % |
| Marge Nette | 5,3 % | 6,8 % | 8,5 % | 9,6 % | 8,1 % | 8,9 % | 9,1 % | 8,3 % | 7,7 % | 6,3 % |
| Marge FCF | 9,9 % | 4,4 % | 6,1 % | 10,8 % | 13,0 % | 5,8 % | 6,3 % | 7,5 % | 6,7 % | 8,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,0 % | 22,2 % | 25,1 % | 20,7 % | 26,2 % | 20,0 % | 24,3 % | 23,1 % | 24,1 % | 23,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,34 $ | 1,67 $ | 2,81 $ | 5,33 $ | 5,97 $ | 3,10 $ | 3,84 $ | 4,96 $ | 4,32 $ | 5,78 $ |
| Dividende par Action | 1,03 $ | 1,06 $ | 1,09 $ | 1,10 $ | 1,14 $ | 1,20 $ | 1,23 $ | 1,30 $ | 1,36 $ | 1,40 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 78,5 M$ | 77,7 M$ | 77,1 M$ | 75,8 M$ | 75,4 M$ | 75,9 M$ | 73,6 M$ | 71,4 M$ | 70,2 M$ | 69,8 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,13 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,64 % |
| Rentabilité des actifs | 3,79 % |
| Marge brute | 28,67 % |
| Marge opérationnelle | 11,19 % |
| Marge nette | 5,43 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,65 |
| Ratio de liquidité | 3,10 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,89 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,46 | 18,76 | 9,50 | 11,78 | 20,47 | 14,26 | 12,76 | 14,52 | 14,22 | 20,37 |
| P/B | 2,44 | 2,65 | 1,82 | 2,28 | 2,71 | 2,29 | 2,29 | 2,22 | 1,77 | 1,84 |
| P/V | 1,17 | 1,27 | 0,80 | 1,13 | 1,66 | 1,27 | 1,16 | 1,20 | 1,10 | 1,28 |
| Marge Brute | 26,5 % | 27,0 % | 29,0 % | 30,2 % | 29,0 % | 28,0 % | 29,9 % | 32,0 % | 31,6 % | 28,7 % |
| Marge Opérationnelle | 9,2 % | 10,0 % | 12,7 % | 13,6 % | 12,9 % | 12,4 % | 13,5 % | 13,8 % | 13,4 % | 12,4 % |
| Marge Nette | 5,3 % | 6,8 % | 8,5 % | 9,6 % | 8,1 % | 8,9 % | 9,1 % | 8,3 % | 7,7 % | 6,3 % |
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