États financiers détaillés de Cactus, Inc. (WHD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Cactus, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,08 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 25,4 %. Le résultat net a atteint 166,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 37,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 70,9 %, marge opérationnelle 18,6 %, marge nette 6,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 12,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 63,44 $, WHD se négocie à un PER de 54,41 et un ROE de 6,75 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 155,0 M$ | 341,2 M$ | 544,1 M$ | 628,4 M$ | 348,6 M$ | 438,6 M$ | 688,4 M$ | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,08 Md $ |
| Coût des Ventes | 125,2 M$ | 225,2 M$ | 325,9 M$ | 393,6 M$ | 236,9 M$ | 317,1 M$ | 445,9 M$ | 690,7 M$ | 693,4 M$ | 489,8 M$ |
| Marge Brute | 29,8 M$ | 116,0 M$ | 218,2 M$ | 234,8 M$ | 111,6 M$ | 121,4 M$ | 242,4 M$ | 406,3 M$ | 436,4 M$ | 589,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 19,2 M$ | 27,2 M$ | 40,5 M$ | 51,7 M$ | 39,7 M$ | 46,0 M$ | 67,7 M$ | 127,1 M$ | 130,5 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 19,2 M$ | 27,2 M$ | 40,5 M$ | 51,7 M$ | 41,6 M$ | 46,0 M$ | 67,7 M$ | 141,9 M$ | 146,8 M$ | 338,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 10,6 M$ | 88,9 M$ | 177,7 M$ | 183,2 M$ | 70,0 M$ | 75,4 M$ | 174,7 M$ | 264,4 M$ | 289,6 M$ | 250,5 M$ |
| EBITDA | 31,9 M$ | 112,1 M$ | 207,9 M$ | 228,4 M$ | 111,7 M$ | 111,7 M$ | 211,6 M$ | 332,3 M$ | 363,5 M$ | 353,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 20,2 M$ | 20,8 M$ | 3,7 M$ | 1,5 M$ | 1,1 M$ | 1,1 M$ | 1,2 M$ | 10,2 M$ | 3,8 M$ | 4,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -7,4 M$ | 68,1 M$ | 169,8 M$ | 188,3 M$ | 70,2 M$ | 75,1 M$ | 176,6 M$ | 262,4 M$ | 299,3 M$ | 260,7 M$ |
| Impôts | 809 000 $ | 1,5 M$ | 19,5 M$ | 32,0 M$ | 11,0 M$ | 7,7 M$ | 31,4 M$ | 47,5 M$ | 66,5 M$ | 59,0 M$ |
| Résultat Net | -8,2 M$ | 66,5 M$ | 65,3 M$ | 85,6 M$ | 34,4 M$ | 49,6 M$ | 110,2 M$ | 169,2 M$ | 185,4 M$ | 166,0 M$ |
| BPA | -0,76 $ | 3,11 $ | 2,02 $ | 3,47 $ | 1,25 $ | 1,22 $ | 1,83 $ | 2,62 $ | 2,79 $ | 2,42 $ |
| BPA Dilué | -0,76 $ | 3,11 $ | 2,00 $ | 2,07 $ | 0,72 $ | 0,83 $ | 1,80 $ | 2,57 $ | 2,77 $ | 2,41 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 10,7 M$ | 21,4 M$ | 32,7 M$ | 75,4 M$ | 75,5 M$ | 76,1 M$ | 76,3 M$ | 79,5 M$ | 79,9 M$ | 69,0 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,7 M$ | 7,6 M$ | 70,8 M$ | 202,6 M$ | 288,7 M$ | 301,7 M$ | 344,5 M$ | 133,8 M$ | 342,8 M$ | 494,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 32,3 M$ | 84,2 M$ | 92,3 M$ | 87,9 M$ | 44,1 M$ | 89,2 M$ | 138,3 M$ | 205,4 M$ | 191,6 M$ | 164,5 M$ |
| Stocks | 37,9 M$ | 64,5 M$ | 99,8 M$ | 113,4 M$ | 87,5 M$ | 119,8 M$ | 161,3 M$ | 205,6 M$ | 226,8 M$ | 276,6 M$ |
| Actifs Courants | 82,6 M$ | 163,9 M$ | 274,5 M$ | 414,9 M$ | 425,1 M$ | 518,5 M$ | 654,6 M$ | 556,2 M$ | 774,7 M$ | 954,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 74,9 M$ | 94,7 M$ | 142,1 M$ | 188,3 M$ | 164,8 M$ | 151,7 M$ | 153,2 M$ | 369,0 M$ | 370,1 M$ | 362,1 M$ |
| Goodwill | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 7,8 M$ | 203,0 M$ | 203,0 M$ | 203,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 180,0 M$ | 164,0 M$ | 148,0 M$ |
| Actifs Totaux | 165,3 M$ | 266,5 M$ | 584,7 M$ | 835,0 M$ | 815,6 M$ | 982,1 M$ | 1,12 Md $ | 1,52 Md $ | 1,74 Md $ | 1,87 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 14,0 M$ | 35,1 M$ | 42,0 M$ | 41,0 M$ | 20,2 M$ | 42,8 M$ | 47,8 M$ | 71,8 M$ | 72,0 M$ | 71,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 2,6 M$ | 7,2 M$ | 0 | 0 | 8,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 24,1 M$ | 52,9 M$ | 74,6 M$ | 91,1 M$ | 48,9 M$ | 92,6 M$ | 116,6 M$ | 175,7 M$ | 178,8 M$ | 164,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 242,3 M$ | 241,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 268,6 M$ | 302,7 M$ | 222,4 M$ | 318,6 M$ | 264,8 M$ | 387,0 M$ | 408,5 M$ | 457,8 M$ | 475,1 M$ | 438,6 M$ |
| Réserves | 0 | 0 | 51,7 M$ | 133,0 M$ | 150,1 M$ | 178,4 M$ | 261,8 M$ | 400,7 M$ | 552,1 M$ | 680,4 M$ |
| Capitaux Propres | -103,3 M$ | -36,2 M$ | 362,3 M$ | 327,5 M$ | 353,0 M$ | 468,6 M$ | 571,9 M$ | 865,5 M$ | 1,07 Md $ | 1,23 Md $ |
| Dette Totale | 248,0 M$ | 256,6 M$ | 16,1 M$ | 37,7 M$ | 28,1 M$ | 33,2 M$ | 35,5 M$ | 40,0 M$ | 41,7 M$ | 37,7 M$ |
| Dette Nette | 239,3 M$ | 249,0 M$ | -54,7 M$ | -164,9 M$ | -260,5 M$ | -268,5 M$ | -309,0 M$ | -93,8 M$ | -301,1 M$ | -456,8 M$ |
| Fonds de Roulement | 58,5 M$ | 111,1 M$ | 199,9 M$ | 323,8 M$ | 376,2 M$ | 425,9 M$ | 538,0 M$ | 380,5 M$ | 595,9 M$ | 790,7 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -8,2 M$ | 66,5 M$ | 150,3 M$ | 156,3 M$ | 59,2 M$ | 67,5 M$ | 145,1 M$ | 169,2 M$ | 232,8 M$ | 166,0 M$ |
| Amortissements | 21,2 M$ | 23,3 M$ | 30,2 M$ | 38,9 M$ | 40,5 M$ | 36,3 M$ | 34,1 M$ | 65,0 M$ | 60,4 M$ | 88,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 361 000 $ | 361 000 $ | 4,7 M$ | 7,0 M$ | 8,6 M$ | 8,6 M$ | 10,6 M$ | 18,1 M$ | 22,9 M$ | 0 |
| Variation du BFR | 8,4 M$ | -58,8 M$ | -40,1 M$ | -6,6 M$ | 38,9 M$ | -45,5 M$ | -89,5 M$ | 5,3 M$ | -37,2 M$ | -70,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 24,0 M$ | 34,7 M$ | 167,2 M$ | 209,6 M$ | 143,4 M$ | 63,8 M$ | 117,9 M$ | 340,3 M$ | 316,1 M$ | 256,0 M$ |
| CapEx | -21,7 M$ | -32,1 M$ | -70,1 M$ | -59,7 M$ | -24,5 M$ | -13,9 M$ | -28,3 M$ | -44,0 M$ | -39,2 M$ | -38,8 M$ |
| Acquisitions | 4,4 M$ | 1,4 M$ | 1,9 M$ | 0 | 6,3 M$ | 0 | 2,8 M$ | -616,2 M$ | 0 | 5,7 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -1,5 M$ | -1,4 M$ | -3,3 M$ | -4,6 M$ | -5,2 M$ | -9,3 M$ | -5,9 M$ |
| Dividendes Payés | -2,1 M$ | 0 | -31,8 M$ | -4,2 M$ | -17,1 M$ | -21,2 M$ | -26,7 M$ | -30,1 M$ | -33,7 M$ | -53,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,3 M$ | 2,6 M$ | 97,1 M$ | 149,9 M$ | 118,9 M$ | 49,8 M$ | 89,6 M$ | 296,3 M$ | 276,9 M$ | 217,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +120,1 % | +59,5 % | +15,5 % | -44,5 % | +25,8 % | +57,0 % | +59,4 % | +3,0 % | -4,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +913,9 % | -1,8 % | +31,0 % | -59,8 % | +44,0 % | +122,2 % | +53,5 % | +9,6 % | -10,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +509,2 % | -35,0 % | +71,8 % | -64,0 % | -2,4 % | +50,0 % | +43,2 % | +6,5 % | -13,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +99,7 % | +52,6 % | +130,5 % | +0,2 % | +0,8 % | +0,3 % | +4,1 % | +0,6 % | -13,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +16,5 % | +3 600,1 % | +54,4 % | -20,7 % | -58,1 % | +79,8 % | +230,7 % | -6,5 % | -21,6 % | |
| Marge Brute | 19,2 % | 34,0 % | 40,1 % | 37,4 % | 32,0 % | 27,7 % | 35,2 % | 37,0 % | 38,6 % | 54,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,8 % | 26,0 % | 32,7 % | 29,1 % | 20,1 % | 17,2 % | 25,4 % | 24,1 % | 25,6 % | 23,2 % |
| Marge EBITDA | 20,5 % | 32,9 % | 38,2 % | 36,3 % | 32,0 % | 25,5 % | 30,7 % | 30,3 % | 32,2 % | 32,8 % |
| Marge Nette | -5,3 % | 19,5 % | 12,0 % | 13,6 % | 9,9 % | 11,3 % | 16,0 % | 15,4 % | 16,4 % | 15,4 % |
| Marge FCF | 1,5 % | 0,8 % | 17,8 % | 23,9 % | 34,1 % | 11,4 % | 13,0 % | 27,0 % | 24,5 % | 20,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -11,0 % | 2,3 % | 11,5 % | 17,0 % | 15,6 % | 10,2 % | 17,8 % | 18,1 % | 22,2 % | 22,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,21 $ | 0,12 $ | 2,97 $ | 1,99 $ | 1,57 $ | 0,65 $ | 1,17 $ | 3,73 $ | 3,47 $ | 3,15 $ |
| Dividende par Action | 0,19 $ | 0,00 $ | 0,97 $ | 0,06 $ | 0,23 $ | 0,28 $ | 0,35 $ | 0,38 $ | 0,42 $ | 0,77 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 10,7 M$ | 21,4 M$ | 32,3 M$ | 45,0 M$ | 47,5 M$ | 55,4 M$ | 60,3 M$ | 64,6 M$ | 66,4 M$ | 68,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Énergie
- FCF yield (>8%) — Cash généré / capitalisation. En énergie le FCF compte plus que l'EPS.
- ROIC moyen 5a (≥10%) — Inclure bonnes et mauvaises années pour filtrer les vraiment disciplinées.
- FCF positif sur 8 des 10 dernières années (≥8/10) — Les disciplinées (XOM, CVX, EOG) survivent aux crashes 2014-16 et 2020.
- Couverture du dividende (FCF / div) (≥1,2x) — Dividende couvert par FCF, pas par dette. <1x = coupe probable.
- Dette Nette / EBITDA (<2x au pic) — À regarder avec l'EBITDA en creux, pas au pic.
- Capex / Revenus (10-20% sain) — L'énergie nécessite un réinvestissement agressif pour maintenir les réserves.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 6,75 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,26 % |
| Rentabilité des actifs | 3,17 % |
| Marge brute | 70,86 % |
| Marge opérationnelle | 18,65 % |
| Marge nette | 6,01 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,05 |
| Ratio de liquidité | 2,59 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 6,32 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -26,64 | 6,51 | 13,57 | 9,89 | 20,86 | 31,25 | 27,46 | 17,33 | 20,92 | 18,88 |
| P/B | -2,10 | -11,98 | 2,45 | 4,71 | 3,51 | 4,51 | 5,30 | 3,39 | 3,62 | 2,55 |
| P/V | 1,40 | 1,27 | 1,63 | 2,46 | 3,55 | 4,82 | 4,40 | 2,68 | 3,43 | 2,90 |
| Marge Brute | 19,2 % | 34,0 % | 40,1 % | 37,4 % | 32,0 % | 27,7 % | 35,2 % | 37,0 % | 38,6 % | 54,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,8 % | 26,0 % | 32,7 % | 29,1 % | 20,1 % | 17,2 % | 25,4 % | 24,1 % | 25,6 % | 23,2 % |
| Marge Nette | -5,3 % | 19,5 % | 12,0 % | 13,6 % | 9,9 % | 11,3 % | 16,0 % | 15,4 % | 16,4 % | 15,4 % |
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