États financiers détaillés de Willis Towers Watson Public Limited Company (WTW) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Willis Towers Watson Public Limited Company a enregistré un chiffre d'affaires de 9,71 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,4 %. Le résultat net a atteint 1,60 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 10,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 53,8 %, marge opérationnelle 22,2 %, marge nette 15,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 0,8 % sur 5 ans.
À 321,63 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), WTW se négocie à un PER de 19,78 et un ROE de 19,95 %. La capitalisation boursière s'établit à 29,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,89 Md $ | 8,20 Md $ | 8,51 Md $ | 8,37 Md $ | 8,62 Md $ | 9,00 Md $ | 8,87 Md $ | 9,48 Md $ | 9,93 Md $ | 9,71 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,85 Md $ | 4,97 Md $ | 5,12 Md $ | 4,93 Md $ | 5,16 Md $ | 5,25 Md $ | 5,07 Md $ | 5,34 Md $ | 5,50 Md $ | 5,62 Md $ |
| Marge Brute | 3,04 Md $ | 3,23 Md $ | 3,39 Md $ | 3,44 Md $ | 3,46 Md $ | 3,75 Md $ | 3,80 Md $ | 4,14 Md $ | 4,43 Md $ | 4,08 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 2,69 Md $ | 2,72 Md $ | 2,58 Md $ | 2,39 Md $ | 2,60 Md $ | 1,54 Md $ | 2,62 Md $ | 2,77 Md $ | 3,80 Md $ | 1,85 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 348,0 M$ | 516,0 M$ | 809,0 M$ | 1,05 Md $ | 859,0 M$ | 2,20 Md $ | 1,18 Md $ | 1,36 Md $ | 627,0 M$ | 2,23 Md $ |
| EBITDA | 1,29 Md $ | 1,51 Md $ | 1,81 Md $ | 2,01 Md $ | 2,02 Md $ | 3,55 Md $ | 2,03 Md $ | 2,02 Md $ | 823,0 M$ | 2,67 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 184,0 M$ | 188,0 M$ | 208,0 M$ | 234,0 M$ | 244,0 M$ | 211,0 M$ | 208,0 M$ | 235,0 M$ | 263,0 M$ | 260,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 344,0 M$ | 495,0 M$ | 851,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,01 Md $ | 2,69 Md $ | 1,26 Md $ | 1,28 Md $ | 104,0 M$ | 1,93 Md $ |
| Impôts | -96,0 M$ | -100,0 M$ | 136,0 M$ | 197,0 M$ | 249,0 M$ | 536,0 M$ | 194,0 M$ | 215,0 M$ | 192,0 M$ | 318,0 M$ |
| Résultat Net | 420,0 M$ | 568,0 M$ | 695,0 M$ | 1,04 Md $ | 996,0 M$ | 4,22 Md $ | 1,01 Md $ | 1,05 Md $ | -98,0 M$ | 1,60 Md $ |
| BPA | 2,28 $ | 4,21 $ | 5,31 $ | 8,03 $ | 7,68 $ | 15,02 $ | 9,00 $ | 10,05 $ | -0,96 $ | 16,34 $ |
| BPA Dilué | 2,26 $ | 4,18 $ | 5,27 $ | 8,03 $ | 7,65 $ | 14,90 $ | 8,98 $ | 9,95 $ | -0,96 $ | 16,26 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 138,0 M | 136,0 M | 132,0 M | 130,0 M | 130,0 M | 129,0 M | 112,0 M | 106,0 M | 102,0 M | 99,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,29 Md $ | 2,94 Md $ | 2,41 Md $ | 2,47 Md $ |
| Marge Brute | 875,0 M$ | 1,50 Md $ | 593,0 M$ | 2,47 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 418,0 M$ | 1,02 Md $ | 448,0 M$ | 364,0 M$ |
| EBITDA | 558,0 M$ | 1,14 Md $ | 552,0 M$ | 480,0 M$ |
| Résultat Net | 304,0 M$ | 735,0 M$ | 297,0 M$ | 229,0 M$ |
| BPA | 3,10 $ | 7,66 $ | 3,12 $ | 2,43 $ |
| BPA Dilué | 3,11 $ | 7,62 $ | 3,10 $ | 2,43 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 128,0 M$ | 211,0 M$ | 364,0 M$ | 351,0 M$ | 193,0 M$ | 288,0 M$ | 200,0 M$ | 176,0 M$ | 191,0 M$ | 316,0 M$ | 436,0 M$ | 500,0 M$ | 796,0 M$ | 635,0 M$ | 532,0 M$ | 870,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,03 Md $ | 887,0 M$ | 2,04 Md $ | 4,49 Md $ | 1,26 Md $ | 1,42 Md $ | 1,89 Md $ | 3,13 Md $ |
| Placements à Court Terme | 42,0 M$ | 54,0 M$ | 61,0 M$ | 74,0 M$ | 65,0 M$ | 58,0 M$ | 40,0 M$ | 20,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 200,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 5,70 Md $ | 6,59 Md $ | 6,98 Md $ | 7,32 Md $ | 8,03 Md $ | 8,76 Md $ | 8,24 Md $ | 9,13 Md $ | 816,0 M$ | 839,0 M$ | 1,03 Md $ | 933,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,04 Md $ | 1,26 Md $ | 2,08 Md $ | 2,25 Md $ | 2,38 Md $ | 2,62 Md $ | 2,41 Md $ | 2,37 Md $ | 2,39 Md $ | 2,57 Md $ | 2,49 Md $ | 2,70 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 7,25 Md $ | 8,22 Md $ | 8,91 Md $ | 9,25 Md $ | 9,85 Md $ | 10,87 Md $ | 10,00 Md $ | 9,33 Md $ | 10,51 Md $ | 11,00 Md $ | 10,92 Md $ | 10,93 Md $ | 10,46 Md $ | 10,85 Md $ | 12,50 Md $ | 13,80 Md $ | 15,86 Md $ | 16,42 Md $ | 17,12 Md $ | 20,30 Md $ | 18,49 Md $ | 15,84 Md $ | 13,43 Md $ | 15,11 Md $ | 16,87 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 185,0 M$ | 213,0 M$ | 249,0 M$ | 249,0 M$ | 212,0 M$ | 167,0 M$ | 315,0 M$ | 312,0 M$ | 354,0 M$ | 381,0 M$ | 406,0 M$ | 468,0 M$ | 481,0 M$ | 483,0 M$ | 563,0 M$ | 839,0 M$ | 985,0 M$ | 942,0 M$ | 2,01 Md $ | 1,92 Md $ | 1,57 Md $ | 1,30 Md $ | 1,28 Md $ | 1,15 Md $ | 1,18 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,65 Md $ | 3,27 Md $ | 3,28 Md $ | 3,29 Md $ | 3,29 Md $ | 2,83 Md $ | 2,84 Md $ | 2,94 Md $ | 3,77 Md $ | 10,43 Md $ | 10,52 Md $ | 10,48 Md $ | 11,19 Md $ | 11,20 Md $ | 10,18 Md $ | 10,17 Md $ | 10,20 Md $ | 8,80 Md $ | 8,94 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,20 Md $ | 1,26 Md $ | 1,34 Md $ | 1,55 Md $ | 1,58 Md $ | 1,66 Md $ | 78,0 M$ | 682,0 M$ | 572,0 M$ | 492,0 M$ | 420,0 M$ | 385,0 M$ | 353,0 M$ | 450,0 M$ | 1,11 Md $ | 4,37 Md $ | 3,88 Md $ | 3,32 Md $ | 3,48 Md $ | 3,04 Md $ | 2,56 Md $ | 2,27 Md $ | 2,02 Md $ | 1,29 Md $ | 1,14 Md $ |
| Actifs Totaux | 8,95 Md $ | 10,14 Md $ | 10,96 Md $ | 11,65 Md $ | 12,19 Md $ | 13,38 Md $ | 12,95 Md $ | 16,40 Md $ | 15,64 Md $ | 15,74 Md $ | 15,65 Md $ | 15,15 Md $ | 14,79 Md $ | 15,44 Md $ | 18,89 Md $ | 30,27 Md $ | 32,46 Md $ | 32,40 Md $ | 35,51 Md $ | 38,53 Md $ | 34,97 Md $ | 31,77 Md $ | 29,09 Md $ | 27,68 Md $ | 29,53 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,80 Md $ | 7,72 Md $ | 8,21 Md $ | 8,56 Md $ | 9,15 Md $ | 10,06 Md $ | 9,27 Md $ | 10,31 Md $ | 9,69 Md $ | 0 | 59,0 M$ | 88,0 M$ | 123,0 M$ | 131,0 M$ | 75,0 M$ | 117,0 M$ | 908,0 M$ | 691,0 M$ | 856,0 M$ | 857,0 M$ | 898,0 M$ | 975,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,05 Md $ | 986,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 785,0 M$ | 209,0 M$ | 110,0 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 15,0 M$ | 167,0 M$ | 988,0 M$ | 508,0 M$ | 85,0 M$ | 186,0 M$ | 316,0 M$ | 971,0 M$ | 613,0 M$ | 250,0 M$ | 650,0 M$ | 0 | 550,0 M$ |
| Passifs Courants | 7,24 Md $ | 8,13 Md $ | 8,67 Md $ | 9,06 Md $ | 9,67 Md $ | 10,55 Md $ | 9,70 Md $ | 11,81 Md $ | 10,27 Md $ | 10,25 Md $ | 9,91 Md $ | 10,22 Md $ | 9,47 Md $ | 10,23 Md $ | 12,80 Md $ | 13,37 Md $ | 14,76 Md $ | 15,30 Md $ | 16,16 Md $ | 19,33 Md $ | 14,72 Md $ | 14,78 Md $ | 12,63 Md $ | 12,60 Md $ | 14,00 Md $ |
| Dette à Long Terme | 787,0 M$ | 567,0 M$ | 370,0 M$ | 450,0 M$ | 600,0 M$ | 800,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,86 Md $ | 2,17 Md $ | 2,16 Md $ | 2,35 Md $ | 2,34 Md $ | 2,31 Md $ | 2,13 Md $ | 2,28 Md $ | 3,36 Md $ | 4,45 Md $ | 4,39 Md $ | 5,30 Md $ | 4,66 Md $ | 3,97 Md $ | 4,47 Md $ | 4,57 Md $ | 5,31 Md $ | 5,76 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,24 Md $ | 9,27 Md $ | 9,62 Md $ | 10,21 Md $ | 10,91 Md $ | 11,88 Md $ | 11,55 Md $ | 14,51 Md $ | 13,41 Md $ | 13,14 Md $ | 13,12 Md $ | 15,15 Md $ | 12,55 Md $ | 13,37 Md $ | 16,49 Md $ | 20,15 Md $ | 22,18 Md $ | 22,39 Md $ | 25,14 Md $ | 27,60 Md $ | 21,66 Md $ | 21,68 Md $ | 19,50 Md $ | 19,66 Md $ | 21,48 Md $ |
| Réserves | -165,0 M$ | 42,0 M$ | 367,0 M$ | 675,0 M$ | 837,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,46 Md $ | 1,59 Md $ | 1,86 Md $ | 2,14 Md $ | 2,16 Md $ | 1,43 Md $ | 1,59 Md $ | 1,53 Md $ | 1,60 Md $ | 1,34 Md $ | 1,10 Md $ | 1,20 Md $ | 1,79 Md $ | 2,43 Md $ | 4,64 Md $ | 1,76 Md $ | 1,47 Md $ | 109,0 M$ | -296,0 M$ |
| Capitaux Propres | 696,0 M$ | 854,0 M$ | 1,32 Md $ | 1,42 Md $ | 1,25 Md $ | 1,45 Md $ | 1,35 Md $ | 1,84 Md $ | 2,18 Md $ | 2,58 Md $ | 2,50 Md $ | 1,70 Md $ | 2,21 Md $ | 1,99 Md $ | 2,22 Md $ | 9,95 Md $ | 10,13 Md $ | 9,85 Md $ | 10,25 Md $ | 10,82 Md $ | 13,26 Md $ | 10,02 Md $ | 9,52 Md $ | 7,94 Md $ | 7,98 Md $ |
| Dette Totale | 787,0 M$ | 567,0 M$ | 370,0 M$ | 450,0 M$ | 600,0 M$ | 800,0 M$ | 1,25 Md $ | 2,65 Md $ | 2,37 Md $ | 2,27 Md $ | 2,56 Md $ | 2,53 Md $ | 2,51 Md $ | 2,47 Md $ | 3,44 Md $ | 4,00 Md $ | 4,70 Md $ | 4,72 Md $ | 6,77 Md $ | 6,72 Md $ | 5,49 Md $ | 5,48 Md $ | 5,94 Md $ | 5,93 Md $ | 6,91 Md $ |
| Dette Nette | 617,0 M$ | 302,0 M$ | -55,0 M$ | 25,0 M$ | 342,0 M$ | 454,0 M$ | 1,01 Md $ | 2,45 Md $ | 2,15 Md $ | 1,95 Md $ | 2,12 Md $ | 2,03 Md $ | 1,71 Md $ | 1,83 Md $ | 2,91 Md $ | 3,13 Md $ | 3,67 Md $ | 3,69 Md $ | 5,88 Md $ | 4,68 Md $ | 800,0 M$ | 4,22 Md $ | 4,52 Md $ | 4,04 Md $ | 3,77 Md $ |
| Fonds de Roulement | 7,0 M$ | 96,0 M$ | 233,0 M$ | 186,0 M$ | 179,0 M$ | 328,0 M$ | 300,0 M$ | -2,48 Md $ | 241,0 M$ | 744,0 M$ | 1,01 Md $ | 707,0 M$ | 988,0 M$ | 621,0 M$ | -297,0 M$ | 426,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,12 Md $ | 967,0 M$ | 969,0 M$ | 3,76 Md $ | 1,06 Md $ | 803,0 M$ | 2,51 Md $ | 2,87 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,90 Md $ | 3,13 Md $ | 1,85 Md $ | 1,63 Md $ |
| Actifs Totaux | 27,44 Md $ | 29,53 Md $ | 29,64 Md $ | 30,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 19,63 Md $ | 21,48 Md $ | 21,58 Md $ | 22,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 7,74 Md $ | 7,98 Md $ | 7,98 Md $ | 7,69 Md $ |
| Dette Totale | 5,91 Md $ | 6,90 Md $ | 6,91 Md $ | 7,10 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 2,0 M$ | 210,0 M$ | 414,0 M$ | 427,0 M$ | 300,0 M$ | 449,0 M$ | 409,0 M$ | 303,0 M$ | 457,0 M$ | 470,0 M$ | 219,0 M$ | -433,0 M$ | 377,0 M$ | 373,0 M$ | 384,0 M$ | 330,0 M$ | 592,0 M$ | 715,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,02 Md $ | 4,24 Md $ | 1,02 Md $ | 1,05 Md $ | 1,25 Md $ | 1,61 Md $ |
| Amortissements | 68,0 M$ | 35,0 M$ | 39,0 M$ | 47,0 M$ | 54,0 M$ | 63,0 M$ | 66,0 M$ | 90,0 M$ | 164,0 M$ | 145,0 M$ | 142,0 M$ | 138,0 M$ | 149,0 M$ | 146,0 M$ | 171,0 M$ | 769,0 M$ | 833,0 M$ | 747,0 M$ | 729,0 M$ | 770,0 M$ | 650,0 M$ | 567,0 M$ | 505,0 M$ | 456,0 M$ | 418,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 80,0 M$ | 20 000 $ | 11 000 $ | 0 | 18 000 $ | 33,0 M$ | 40,0 M$ | 39,0 M$ | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 32,0 M$ | 42,0 M$ | 52,0 M$ | 64,0 M$ | 123,0 M$ | 67,0 M$ | 54,0 M$ | 74,0 M$ | 90,0 M$ | 101,0 M$ | 99,0 M$ | 125,0 M$ | 121,0 M$ | 153,0 M$ |
| Variation du BFR | 25,0 M$ | 48,0 M$ | 4,0 M$ | 17,0 M$ | -166,0 M$ | -345,0 M$ | -256,0 M$ | -228,0 M$ | -177,0 M$ | -251,0 M$ | -151,0 M$ | -174,0 M$ | -117,0 M$ | -150,0 M$ | -179,0 M$ | -61,0 M$ | -278,0 M$ | -1,0 M$ | -790,0 M$ | -56,0 M$ | -449,0 M$ | -888,0 M$ | -371,0 M$ | -326,0 M$ | -711,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 221,0 M$ | 343,0 M$ | 493,0 M$ | 490,0 M$ | 140,0 M$ | 147,0 M$ | 268,0 M$ | 211,0 M$ | 418,0 M$ | 489,0 M$ | 439,0 M$ | 525,0 M$ | 561,0 M$ | 477,0 M$ | 243,0 M$ | 967,0 M$ | 862,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,08 Md $ | 1,77 Md $ | 2,06 Md $ | 812,0 M$ | 1,34 Md $ | 1,51 Md $ | 1,77 Md $ |
| CapEx | -40,0 M$ | -47,0 M$ | -57,0 M$ | -49,0 M$ | -32,0 M$ | -55,0 M$ | -185,0 M$ | -94,0 M$ | -96,0 M$ | -83,0 M$ | -111,0 M$ | -137,0 M$ | -119,0 M$ | -117,0 M$ | -158,0 M$ | -307,0 M$ | -375,0 M$ | -322,0 M$ | -305,0 M$ | -286,0 M$ | -201,0 M$ | -204,0 M$ | -242,0 M$ | -245,0 M$ | -229,0 M$ |
| Acquisitions | 27,0 M$ | -13,0 M$ | -91,0 M$ | -147,0 M$ | -35,0 M$ | -68,0 M$ | -81,0 M$ | -936,0 M$ | 113,0 M$ | -22,0 M$ | 2,0 M$ | -33,0 M$ | -6,0 M$ | -155,0 M$ | -801,0 M$ | 475,0 M$ | -13,0 M$ | -32,0 M$ | -1,31 Md $ | 143,0 M$ | 2,97 Md $ | -169,0 M$ | -6,0 M$ | 515,0 M$ | 855,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -284,0 M$ | -1,0 M$ | -1,0 M$ | -339,0 M$ | -360,0 M$ | -211,0 M$ | -480,0 M$ | -75,0 M$ | 0 | 0 | 0 | -100,0 M$ | 0 | -213,0 M$ | -82,0 M$ | -396,0 M$ | -709,0 M$ | -602,0 M$ | -150,0 M$ | 0 | -1,63 Md $ | -3,53 Md $ | -1,00 Md $ | -901,0 M$ | -1,65 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -63,0 M$ | -115,0 M$ | -135,0 M$ | -145,0 M$ | -143,0 M$ | -146,0 M$ | -191,0 M$ | -202,0 M$ | -180,0 M$ | -185,0 M$ | -193,0 M$ | -210,0 M$ | -277,0 M$ | -199,0 M$ | -277,0 M$ | -306,0 M$ | -329,0 M$ | -346,0 M$ | -374,0 M$ | -369,0 M$ | -352,0 M$ | -354,0 M$ | -358,0 M$ |
| Free Cash Flow | 181,0 M$ | 296,0 M$ | 436,0 M$ | 441,0 M$ | 108,0 M$ | 92,0 M$ | 83,0 M$ | 117,0 M$ | 322,0 M$ | 406,0 M$ | 328,0 M$ | 388,0 M$ | 442,0 M$ | 360,0 M$ | 85,0 M$ | 660,0 M$ | 487,0 M$ | 966,0 M$ | 776,0 M$ | 1,49 Md $ | 1,86 Md $ | 608,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,27 Md $ | 1,55 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 678,0 M$ | 771,0 M$ | -10,0 M$ | 484,0 M$ |
| CapEx | -51,0 M$ | -63,0 M$ | -55,0 M$ | -59,0 M$ |
| Free Cash Flow | 627,0 M$ | 708,0 M$ | -65,0 M$ | 425,0 M$ |
| Dividendes Payés | -90,0 M$ | -89,0 M$ | -88,0 M$ | -90,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 36,0 M$ | 49,0 M$ | 42,0 M$ | 67,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,0 % | +3,8 % | -1,7 % | +2,9 % | +4,4 % | -1,5 % | +7,0 % | +4,7 % | -2,2 % | ||||||||||||||||
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +35,2 % | +22,4 % | +50,2 % | -4,6 % | +323,9 % | -76,1 % | +4,6 % | -109,3 % | +1 737,8 % | ||||||||||||||||
| Croissance BPA (annuelle) | +84,6 % | +26,1 % | +51,2 % | -4,4 % | +95,6 % | -40,1 % | +11,7 % | -109,6 % | +1 802,1 % | ||||||||||||||||
| Variation Actions (annuelle) | -1,4 % | -2,9 % | -1,5 % | +0,0 % | -0,8 % | -13,2 % | -5,4 % | -3,8 % | -2,9 % | ||||||||||||||||
| Croissance FCF (annuelle) | +63,5 % | +47,3 % | +1,1 % | -75,5 % | -14,8 % | -9,8 % | +41,0 % | +175,2 % | +26,1 % | -19,2 % | +18,3 % | +13,9 % | -18,6 % | -76,4 % | +676,5 % | -26,2 % | +98,4 % | -19,7 % | +91,8 % | +25,0 % | -67,3 % | +81,4 % | +14,9 % | +22,0 % | |
| Marge Brute | 38,5 % | 39,4 % | 39,8 % | 41,1 % | 40,1 % | 41,6 % | 42,9 % | 43,6 % | 44,6 % | 42,1 % | |||||||||||||||
| Marge Opérationnelle | 4,4 % | 6,3 % | 9,5 % | 12,6 % | 10,0 % | 24,5 % | 13,3 % | 14,4 % | 6,3 % | 23,0 % | |||||||||||||||
| Marge EBITDA | 16,4 % | 18,4 % | 21,2 % | 24,0 % | 23,5 % | 39,5 % | 22,9 % | 21,3 % | 8,3 % | 27,6 % | |||||||||||||||
| Marge Nette | 5,3 % | 6,9 % | 8,2 % | 12,5 % | 11,6 % | 46,9 % | 11,4 % | 11,1 % | -1,0 % | 16,5 % | |||||||||||||||
| Marge FCF | 8,4 % | 5,9 % | 11,3 % | 9,3 % | 17,3 % | 20,7 % | 6,9 % | 11,6 % | 12,8 % | 15,9 % | |||||||||||||||
| Taux d'Imposition Effectif | -27,9 % | -20,2 % | 16,0 % | 18,8 % | 24,6 % | 19,9 % | 15,4 % | 16,8 % | 184,6 % | 16,5 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,78 $ | 3,58 $ | 7,32 $ | 5,97 $ | 11,45 $ | 14,42 $ | 5,43 $ | 10,41 $ | 12,42 $ | 15,62 $ |
| Dividende par Action | 1,44 $ | 2,04 $ | 2,32 $ | 2,53 $ | 2,66 $ | 2,90 $ | 3,29 $ | 3,32 $ | 3,47 $ | 3,62 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 137,0 M | 135,0 M | 131,0 M | 130,0 M | 130,0 M | 128,0 M | 112,0 M | 105,0 M | 102,0 M | 98,0 M |
Que regarder dans l'assurance
Les assureurs gagnent de deux façons : en souscrivant bien (ratio combiné) et en investissant les primes encaissées (le « float »). C'est ainsi que Buffett a bâti Berkshire.
- Marge opérationnelle 5 ans (approximation du ratio combiné) — Proxy du ratio combiné quand nos données ne l'incluent pas. ≥10 % en moyenne sur 5 ans = discipline de souscription (ratio combiné <100 %)
- Croissance de la valeur comptable par action — Comment Buffett mesure Berkshire. La vraie valeur accumulée par les actionnaires
- Dette / capitaux propres — Les assureurs sur-endettés font faillite vite en catastrophe
- P/B (cours / valeur comptable) — Les assureurs sont valorisés par multiple comptable. Ici on la croise avec le ROE (qualité × valorisation)
- Série de hausses de dividende — Années consécutives de hausse du dividende par action — les assureurs solides cumulent des décennies
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 19,95 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,08 % |
| Rentabilité des actifs | 5,12 % |
| Marge brute | 53,76 % |
| Marge opérationnelle | 22,23 % |
| Marge nette | 15,49 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,92 |
| Ratio de liquidité | 1,10 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,58 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 53,63 | 35,79 | 28,60 | 25,15 | 27,43 | 15,81 | 27,18 | 24,00 | -326,29 | 20,11 |
| P/B | 1,68 | 2,01 | 2,02 | 2,56 | 2,53 | 2,29 | 2,73 | 2,66 | 4,02 | 4,04 |
| P/V | 2,12 | 2,48 | 2,34 | 3,14 | 3,18 | 3,38 | 3,09 | 2,67 | 3,22 | 3,32 |
| Marge Brute | 38,5 % | 39,4 % | 39,8 % | 41,1 % | 40,1 % | 41,6 % | 42,9 % | 43,6 % | 44,6 % | 42,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,4 % | 6,3 % | 9,5 % | 12,6 % | 10,0 % | 24,5 % | 13,3 % | 14,4 % | 6,3 % | 23,0 % |
| Marge Nette | 5,3 % | 6,9 % | 8,2 % | 12,5 % | 11,6 % | 46,9 % | 11,4 % | 11,1 % | -1,0 % | 16,5 % |
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