États financiers détaillés de Woodward, Inc. (WWD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Woodward, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 3,57 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,4 %. Le résultat net a atteint 442,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 13,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 29,5 %, marge opérationnelle 16,0 %, marge nette 13,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 2,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 328,59 $, WWD se négocie à un PER de 36,00 et un ROE de 21,75 %. La capitalisation boursière s'établit à 19,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,02 Md $ | 2,10 Md $ | 2,33 Md $ | 2,90 Md $ | 2,50 Md $ | 2,25 Md $ | 2,38 Md $ | 2,91 Md $ | 3,32 Md $ | 3,57 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,48 Md $ | 1,53 Md $ | 1,72 Md $ | 2,19 Md $ | 1,86 Md $ | 1,69 Md $ | 1,86 Md $ | 2,24 Md $ | 2,45 Md $ | 2,61 Md $ |
| Marge Brute | 547,5 M$ | 572,6 M$ | 606,2 M$ | 707,5 M$ | 640,2 M$ | 551,1 M$ | 525,3 M$ | 677,6 M$ | 876,5 M$ | 956,3 M$ |
| R&D | 126,2 M$ | 126,5 M$ | 148,3 M$ | 159,1 M$ | 133,1 M$ | 117,1 M$ | 119,8 M$ | 132,1 M$ | 140,7 M$ | 147,6 M$ |
| Frais Généraux | 172,3 M$ | 175,2 M$ | 189,6 M$ | 207,7 M$ | 213,6 M$ | 179,7 M$ | 191,4 M$ | 259,1 M$ | 295,7 M$ | 297,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 298,5 M$ | 301,7 M$ | 337,9 M$ | 366,8 M$ | 346,7 M$ | 296,7 M$ | 311,2 M$ | 391,2 M$ | 436,4 M$ | 445,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 253,9 M$ | 269,4 M$ | 281,5 M$ | 340,8 M$ | 293,6 M$ | 254,3 M$ | 214,1 M$ | 286,3 M$ | 440,1 M$ | 511,2 M$ |
| EBITDA | 324,1 M$ | 350,3 M$ | 397,6 M$ | 482,8 M$ | 424,7 M$ | 409,6 M$ | 355,1 M$ | 443,4 M$ | 618,1 M$ | 680,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 26,8 M$ | 35,6 M$ | 40,5 M$ | 44,0 M$ | 35,8 M$ | 34,3 M$ | 34,5 M$ | 47,9 M$ | 48,0 M$ | 45,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 226,5 M$ | 252,7 M$ | 219,6 M$ | 320,6 M$ | 281,9 M$ | 245,8 M$ | 199,9 M$ | 275,8 M$ | 454,0 M$ | 521,4 M$ |
| Impôts | 45,6 M$ | 52,2 M$ | 39,2 M$ | 61,0 M$ | 41,5 M$ | 37,1 M$ | 28,2 M$ | 43,4 M$ | 81,0 M$ | 79,3 M$ |
| Résultat Net | 180,8 M$ | 200,5 M$ | 180,4 M$ | 259,6 M$ | 240,4 M$ | 208,6 M$ | 171,7 M$ | 232,4 M$ | 373,0 M$ | 442,1 M$ |
| BPA | 2,92 $ | 3,27 $ | 2,93 $ | 4,19 $ | 3,86 $ | 3,30 $ | 2,79 $ | 3,88 $ | 6,21 $ | 7,42 $ |
| BPA Dilué | 2,85 $ | 3,16 $ | 2,82 $ | 4,03 $ | 3,74 $ | 3,18 $ | 2,71 $ | 3,78 $ | 6,01 $ | 7,19 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 63,6 M$ | 63,5 M$ | 63,9 M$ | 64,5 M$ | 64,2 M$ | 65,6 M$ | 63,3 M$ | 61,5 M$ | 62,1 M$ | 61,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 995,3 M$ | 996,5 M$ | 1,09 Md $ | 1,11 Md $ |
| Marge Brute | 277,4 M$ | 292,2 M$ | 315,9 M$ | 349,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 150,8 M$ | 159,4 M$ | 167,5 M$ | 194,1 M$ |
| EBITDA | 199,2 M$ | 208,5 M$ | 209,4 M$ | 240,4 M$ |
| Résultat Net | 137,6 M$ | 133,7 M$ | 134,0 M$ | 146,7 M$ |
| BPA | 2,30 $ | 2,23 $ | 2,25 $ | 2,47 $ |
| BPA Dilué | 2,23 $ | 2,17 $ | 2,19 $ | 2,40 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 81,1 M$ | 87,6 M$ | 83,6 M$ | 99,1 M$ | 153,3 M$ | 446,6 M$ | 107,8 M$ | 137,4 M$ | 282,3 M$ | 327,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 364,1 M$ | 421,6 M$ | 431,8 M$ | 599,6 M$ | 566,9 M$ | 535,1 M$ | 615,1 M$ | 764,0 M$ | 792,1 M$ | 831,1 M$ |
| Stocks | 461,7 M$ | 473,5 M$ | 549,6 M$ | 516,8 M$ | 437,9 M$ | 420,0 M$ | 514,3 M$ | 517,8 M$ | 609,1 M$ | 654,6 M$ |
| Actifs Courants | 944,4 M$ | 1,02 Md $ | 1,11 Md $ | 1,27 Md $ | 1,21 Md $ | 1,46 Md $ | 1,31 Md $ | 1,47 Md $ | 1,74 Md $ | 1,88 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 876,4 M$ | 922,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,06 Md $ | 997,4 M$ | 950,6 M$ | 910,5 M$ | 937,8 M$ | 940,7 M$ | 986,6 M$ |
| Goodwill | 555,7 M$ | 556,5 M$ | 813,2 M$ | 797,9 M$ | 808,3 M$ | 805,3 M$ | 772,6 M$ | 791,5 M$ | 806,6 M$ | 832,3 M$ |
| Actifs Incorporels | 197,7 M$ | 171,9 M$ | 700,9 M$ | 612,0 M$ | 606,7 M$ | 559,3 M$ | 460,6 M$ | 452,4 M$ | 440,4 M$ | 428,1 M$ |
| Actifs Totaux | 2,64 Md $ | 2,76 Md $ | 3,79 Md $ | 3,96 Md $ | 3,90 Md $ | 4,09 Md $ | 3,81 Md $ | 4,01 Md $ | 4,37 Md $ | 4,63 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 169,4 M$ | 232,8 M$ | 226,3 M$ | 240,5 M$ | 134,2 M$ | 170,9 M$ | 230,5 M$ | 234,3 M$ | 287,5 M$ | 289,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 150,0 M$ | 32,6 M$ | 153,6 M$ | 220,0 M$ | 100,0 M$ | 728 000 $ | 67,7 M$ | 80,4 M$ | 302,7 M$ | 245,2 M$ |
| Passifs Courants | 480,6 M$ | 427,2 M$ | 591,2 M$ | 707,4 M$ | 392,3 M$ | 366,3 M$ | 539,1 M$ | 617,2 M$ | 923,5 M$ | 907,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 577,2 M$ | 580,3 M$ | 1,09 Md $ | 864,9 M$ | 736,8 M$ | 734,1 M$ | 705,4 M$ | 643,0 M$ | 569,8 M$ | 457,0 M$ |
| Passifs Totaux | 1,43 Md $ | 1,39 Md $ | 2,25 Md $ | 2,23 Md $ | 1,91 Md $ | 1,88 Md $ | 1,91 Md $ | 1,94 Md $ | 2,19 Md $ | 2,06 Md $ |
| Réserves | 1,65 Md $ | 1,82 Md $ | 1,97 Md $ | 2,22 Md $ | 2,43 Md $ | 2,60 Md $ | 2,73 Md $ | 2,91 Md $ | 3,22 Md $ | 3,60 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,21 Md $ | 1,37 Md $ | 1,54 Md $ | 1,73 Md $ | 1,99 Md $ | 2,21 Md $ | 1,90 Md $ | 2,07 Md $ | 2,18 Md $ | 2,57 Md $ |
| Dette Totale | 727,2 M$ | 612,9 M$ | 1,25 Md $ | 1,08 Md $ | 853,1 M$ | 749,6 M$ | 798,9 M$ | 748,7 M$ | 895,1 M$ | 722,4 M$ |
| Dette Nette | 646,1 M$ | 525,3 M$ | 1,16 Md $ | 985,8 M$ | 699,8 M$ | 301,2 M$ | 691,0 M$ | 611,2 M$ | 612,9 M$ | 395,0 M$ |
| Fonds de Roulement | 463,8 M$ | 594,0 M$ | 523,6 M$ | 563,8 M$ | 818,5 M$ | 1,10 Md $ | 772,9 M$ | 852,3 M$ | 820,1 M$ | 977,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 180,8 M$ | 200,5 M$ | 180,4 M$ | 259,6 M$ | 240,4 M$ | 208,6 M$ | 171,7 M$ | 232,4 M$ | 373,0 M$ | 442,1 M$ |
| Amortissements | 69,0 M$ | 80,9 M$ | 116,1 M$ | 142,0 M$ | 131,2 M$ | 129,5 M$ | 120,6 M$ | 119,7 M$ | 116,2 M$ | 113,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 15,1 M$ | 0 | 18,2 M$ | 0 | 22,9 M$ | 21,5 M$ | 20,1 M$ | 0 | 33,1 M$ | 31,7 M$ |
| Variation du BFR | -22,5 M$ | -10,3 M$ | 16,2 M$ | -21,0 M$ | -30,1 M$ | 121,4 M$ | -93,8 M$ | -28,3 M$ | -38,0 M$ | -44,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 435,4 M$ | 307,5 M$ | 299,3 M$ | 388,4 M$ | 349,5 M$ | 464,7 M$ | 193,6 M$ | 306,3 M$ | 439,1 M$ | 471,3 M$ |
| CapEx | -175,7 M$ | -92,3 M$ | -127,1 M$ | -99,1 M$ | -47,1 M$ | -37,7 M$ | -52,9 M$ | -76,5 M$ | -96,3 M$ | -130,9 M$ |
| Acquisitions | 6,7 M$ | 3,7 M$ | -769,2 M$ | 1,0 M$ | 40,6 M$ | 154 000 $ | -15,5 M$ | 1,4 M$ | 4,1 M$ | 8,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -125,5 M$ | -71,8 M$ | 0 | -110,3 M$ | -13,3 M$ | -33,3 M$ | -485,3 M$ | -126,4 M$ | -390,8 M$ | -172,9 M$ |
| Dividendes Payés | -26,6 M$ | -29,7 M$ | -34,0 M$ | -39,1 M$ | -37,7 M$ | -36,0 M$ | -45,0 M$ | -51,0 M$ | -58,3 M$ | -65,0 M$ |
| Free Cash Flow | 259,7 M$ | 215,2 M$ | 172,2 M$ | 289,3 M$ | 302,4 M$ | 427,0 M$ | 140,8 M$ | 229,8 M$ | 342,8 M$ | 340,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,7 % | +10,8 % | +24,7 % | -13,9 % | -10,0 % | +6,1 % | +22,3 % | +14,1 % | +7,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +10,9 % | -10,0 % | +43,9 % | -7,4 % | -13,2 % | -17,7 % | +35,3 % | +60,5 % | +18,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +12,0 % | -10,4 % | +43,0 % | -7,9 % | -14,5 % | -15,5 % | +39,1 % | +60,1 % | +19,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,1 % | +0,6 % | +1,0 % | -0,4 % | +2,1 % | -3,5 % | -2,8 % | +1,0 % | -1,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -17,1 % | -20,0 % | +68,1 % | +4,5 % | +41,2 % | -67,0 % | +63,2 % | +49,2 % | -0,7 % | |
| Marge Brute | 27,1 % | 27,3 % | 26,1 % | 24,4 % | 25,7 % | 24,5 % | 22,0 % | 23,2 % | 26,4 % | 26,8 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 12,8 % | 12,1 % | 11,7 % | 11,8 % | 11,3 % | 9,0 % | 9,8 % | 13,2 % | 14,3 % |
| Marge EBITDA | 16,0 % | 16,7 % | 17,1 % | 16,6 % | 17,0 % | 18,2 % | 14,9 % | 15,2 % | 18,6 % | 19,1 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 9,6 % | 7,8 % | 9,0 % | 9,6 % | 9,3 % | 7,2 % | 8,0 % | 11,2 % | 12,4 % |
| Marge FCF | 12,8 % | 10,3 % | 7,4 % | 10,0 % | 12,1 % | 19,0 % | 5,9 % | 7,9 % | 10,3 % | 9,5 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 20,2 % | 20,7 % | 17,9 % | 19,0 % | 14,7 % | 15,1 % | 14,1 % | 15,7 % | 17,8 % | 15,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,09 $ | 3,39 $ | 2,70 $ | 4,49 $ | 4,71 $ | 6,51 $ | 2,23 $ | 3,74 $ | 5,52 $ | 5,54 $ |
| Dividende par Action | 0,42 $ | 0,47 $ | 0,53 $ | 0,61 $ | 0,59 $ | 0,55 $ | 0,71 $ | 0,83 $ | 0,94 $ | 1,06 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 61,9 M$ | 61,4 M$ | 61,5 M$ | 62,0 M$ | 62,3 M$ | 63,3 M$ | 61,5 M$ | 59,9 M$ | 60,1 M$ | 59,6 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 21,75 % |
| Rentabilité du capital investi | 11,95 % |
| Rentabilité des actifs | 10,62 % |
| Marge brute | 29,47 % |
| Marge opérationnelle | 16,03 % |
| Marge nette | 13,17 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,55 |
| Ratio de liquidité | 1,65 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 6,85 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 21,40 | 23,73 | 27,24 | 25,74 | 20,77 | 34,30 | 28,77 | 32,03 | 27,62 | 34,06 |
| P/B | 3,19 | 3,47 | 3,19 | 3,87 | 2,50 | 3,23 | 2,60 | 3,59 | 4,73 | 5,87 |
| P/V | 1,91 | 2,27 | 2,11 | 2,30 | 2,00 | 3,19 | 2,07 | 2,55 | 3,10 | 4,22 |
| Marge Brute | 27,1 % | 27,3 % | 26,1 % | 24,4 % | 25,7 % | 24,5 % | 22,0 % | 23,2 % | 26,4 % | 26,8 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 12,8 % | 12,1 % | 11,7 % | 11,8 % | 11,3 % | 9,0 % | 9,8 % | 13,2 % | 14,3 % |
| Marge Nette | 8,9 % | 9,6 % | 7,8 % | 9,0 % | 9,6 % | 9,3 % | 7,2 % | 8,0 % | 11,2 % | 12,4 % |
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