États financiers détaillés de XPO Logistics, Inc. (XPO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
XPO Logistics, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 8,16 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,7 %. Le résultat net a atteint 316,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 23,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 12,8 %, marge opérationnelle 9,8 %, marge nette 4,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -12,4 % sur 5 ans.
À 183,49 $ (cours de clôture du 6 octobre 2026), XPO se négocie à un PER de 54,13 et un ROE de 21,57 %. La capitalisation boursière s'établit à 21,5 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 14,62 Md $ | 15,38 Md $ | 17,28 Md $ | 10,68 Md $ | 6,17 Md $ | 7,20 Md $ | 7,72 Md $ | 7,74 Md $ | 8,07 Md $ | 8,16 Md $ |
| Coût des Ventes | 12,50 Md $ | 13,14 Md $ | 14,74 Md $ | 9,01 Md $ | 5,24 Md $ | 6,68 Md $ | 6,99 Md $ | 6,97 Md $ | 7,16 Md $ | 7,18 Md $ |
| Marge Brute | 2,12 Md $ | 2,24 Md $ | 2,54 Md $ | 1,67 Md $ | 932,0 M$ | 525,0 M$ | 730,0 M$ | 770,0 M$ | 915,0 M$ | 979,0 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 1,65 Md $ | 1,66 Md $ | 1,84 Md $ | 1,07 Md $ | 746,0 M$ | 174,0 M$ | 183,0 M$ | 167,0 M$ | 134,0 M$ | 167,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,65 Md $ | 1,66 Md $ | 1,84 Md $ | 1,11 Md $ | 835,0 M$ | 213,0 M$ | 353,0 M$ | 332,0 M$ | 255,0 M$ | 250,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 464,0 M$ | 582,0 M$ | 704,0 M$ | 561,0 M$ | 97,0 M$ | 312,0 M$ | 377,0 M$ | 438,0 M$ | 660,0 M$ | 729,0 M$ |
| EBITDA | 1,11 Md $ | 1,20 Md $ | 1,50 Md $ | 1,04 Md $ | 522,0 M$ | 703,0 M$ | 785,0 M$ | 860,0 M$ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 361,0 M$ | 284,0 M$ | 217,0 M$ | 268,0 M$ | 308,0 M$ | 211,0 M$ | 135,0 M$ | 168,0 M$ | 223,0 M$ | 219,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 107,0 M$ | 261,0 M$ | 566,0 M$ | 301,0 M$ | -164,0 M$ | 107,0 M$ | 258,0 M$ | 260,0 M$ | 473,0 M$ | 437,0 M$ |
| Impôts | 22,0 M$ | -99,0 M$ | 122,0 M$ | 60,0 M$ | -54,0 M$ | 11,0 M$ | 74,0 M$ | 68,0 M$ | 86,0 M$ | 121,0 M$ |
| Résultat Net | 69,0 M$ | 340,0 M$ | 422,0 M$ | 419,0 M$ | 110,0 M$ | 336,0 M$ | 666,0 M$ | 189,0 M$ | 387,0 M$ | 316,0 M$ |
| BPA | 0,57 $ | 2,72 $ | 3,17 $ | 3,95 $ | 0,87 $ | 3,00 $ | 5,79 $ | 1,63 $ | 3,34 $ | 2,69 $ |
| BPA Dilué | 0,53 $ | 2,45 $ | 2,88 $ | 3,57 $ | 0,78 $ | 2,95 $ | 5,76 $ | 1,60 $ | 3,23 $ | 2,64 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 122,8 M$ | 127,8 M$ | 135,0 M$ | 106,0 M$ | 102,0 M$ | 114,0 M$ | 116,0 M$ | 118,0 M$ | 120,0 M$ | 119,0 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,11 Md $ | 2,01 Md $ | 2,10 Md $ | 2,35 Md $ |
| Marge Brute | 271,0 M$ | 233,0 M$ | 239,0 M$ | 352,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 207,0 M$ | 162,0 M$ | 184,0 M$ | 290,0 M$ |
| EBITDA | 300,0 M$ | 277,0 M$ | 308,0 M$ | 403,0 M$ |
| Résultat Net | 82,0 M$ | 59,0 M$ | 101,0 M$ | 162,0 M$ |
| BPA | 0,69 $ | 0,50 $ | 0,86 $ | 1,38 $ |
| BPA Dilué | 0,68 $ | 0,50 $ | 0,85 $ | 1,36 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 373,4 M$ | 397,0 M$ | 502,0 M$ | 377,0 M$ | 1,73 Md $ | 228,0 M$ | 460,0 M$ | 412,0 M$ | 246,0 M$ | 310,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,31 Md $ | 2,73 Md $ | 2,60 Md $ | 2,50 Md $ | 1,68 Md $ | 908,0 M$ | 954,0 M$ | 973,0 M$ | 977,0 M$ | 1,03 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,07 Md $ | 3,59 Md $ | 3,69 Md $ | 3,34 Md $ | 5,38 Md $ | 2,69 Md $ | 1,63 Md $ | 1,59 Md $ | 1,50 Md $ | 1,63 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,54 Md $ | 2,66 Md $ | 2,60 Md $ | 4,95 Md $ | 2,73 Md $ | 2,37 Md $ | 2,55 Md $ | 3,78 Md $ | 4,13 Md $ | 4,44 Md $ |
| Goodwill | 4,33 Md $ | 4,56 Md $ | 4,47 Md $ | 4,45 Md $ | 2,54 Md $ | 1,59 Md $ | 1,47 Md $ | 1,50 Md $ | 1,46 Md $ | 1,55 Md $ |
| Actifs Incorporels | 1,53 Md $ | 1,44 Md $ | 1,25 Md $ | 1,09 Md $ | 675,0 M$ | 470,0 M$ | 407,0 M$ | 422,0 M$ | 360,0 M$ | 311,0 M$ |
| Actifs Totaux | 11,70 Md $ | 12,60 Md $ | 12,27 Md $ | 14,13 Md $ | 16,18 Md $ | 8,72 Md $ | 6,27 Md $ | 7,49 Md $ | 7,71 Md $ | 8,19 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,06 Md $ | 1,25 Md $ | 1,26 Md $ | 1,16 Md $ | 854,0 M$ | 519,0 M$ | 521,0 M$ | 532,0 M$ | 477,0 M$ | 455,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 136,5 M$ | 104,0 M$ | 367,0 M$ | 84,0 M$ | 1,28 Md $ | 58,0 M$ | 59,0 M$ | 69,0 M$ | 62,0 M$ | 226,0 M$ |
| Passifs Courants | 2,73 Md $ | 3,00 Md $ | 3,31 Md $ | 3,26 Md $ | 5,16 Md $ | 2,55 Md $ | 1,51 Md $ | 1,59 Md $ | 1,42 Md $ | 1,55 Md $ |
| Dette à Long Terme | 4,73 Md $ | 4,42 Md $ | 3,90 Md $ | 5,18 Md $ | 5,24 Md $ | 3,51 Md $ | 2,47 Md $ | 3,33 Md $ | 3,33 Md $ | 3,67 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,66 Md $ | 8,59 Md $ | 8,30 Md $ | 11,23 Md $ | 13,33 Md $ | 7,58 Md $ | 5,26 Md $ | 6,23 Md $ | 6,11 Md $ | 6,33 Md $ |
| Réserves | -392,9 M$ | -42,6 M$ | 377,0 M$ | 786,0 M$ | 868,0 M$ | 43,0 M$ | -4,0 M$ | 185,0 M$ | 572,0 M$ | 888,0 M$ |
| Capitaux Propres | 2,70 Md $ | 3,60 Md $ | 3,58 Md $ | 2,74 Md $ | 2,71 Md $ | 1,14 Md $ | 1,01 Md $ | 1,27 Md $ | 1,60 Md $ | 1,86 Md $ |
| Dette Totale | 4,87 Md $ | 4,52 Md $ | 4,27 Md $ | 7,51 Md $ | 7,37 Md $ | 4,27 Md $ | 3,25 Md $ | 4,11 Md $ | 4,12 Md $ | 4,70 Md $ |
| Dette Nette | 4,49 Md $ | 4,12 Md $ | 3,77 Md $ | 7,13 Md $ | 5,64 Md $ | 4,05 Md $ | 2,79 Md $ | 3,70 Md $ | 3,87 Md $ | 4,39 Md $ |
| Fonds de Roulement | 342,0 M$ | 591,0 M$ | 375,0 M$ | 84,0 M$ | 217,0 M$ | 139,0 M$ | 123,0 M$ | 3,0 M$ | 85,0 M$ | 75,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 84,5 M$ | 360,2 M$ | 444,0 M$ | 440,0 M$ | -110,0 M$ | 96,0 M$ | 184,0 M$ | 189,0 M$ | 387,0 M$ | 316,0 M$ |
| Amortissements | 643,4 M$ | 658,4 M$ | 716,0 M$ | 739,0 M$ | 378,0 M$ | 385,0 M$ | 392,0 M$ | 432,0 M$ | 490,0 M$ | 521,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 54,5 M$ | 79,2 M$ | 49,0 M$ | 67,0 M$ | 37,0 M$ | 31,0 M$ | 77,0 M$ | 78,0 M$ | 87,0 M$ | 77,0 M$ |
| Variation du BFR | -190,5 M$ | -257,9 M$ | -150,0 M$ | -447,0 M$ | 92,0 M$ | -30,0 M$ | 1,0 M$ | -99,0 M$ | -194,0 M$ | -45,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 625,4 M$ | 798,6 M$ | 1,10 Md $ | 791,0 M$ | 885,0 M$ | 721,0 M$ | 832,0 M$ | 682,0 M$ | 808,0 M$ | 986,0 M$ |
| CapEx | -483,4 M$ | -503,8 M$ | -551,0 M$ | -601,0 M$ | -249,0 M$ | -269,0 M$ | -521,0 M$ | -1,53 Md $ | -789,0 M$ | -657,0 M$ |
| Acquisitions | 547,7 M$ | 79,1 M$ | 143,0 M$ | 252,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -11,0 M$ | 0 | -536,0 M$ | -1,35 Md $ | -114,0 M$ | 0 | -27,0 M$ | 0 | 0 | -125,0 M$ |
| Dividendes Payés | -5,4 M$ | -3,0 M$ | -8,0 M$ | -8,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 142,0 M$ | 294,8 M$ | 551,0 M$ | 190,0 M$ | 636,0 M$ | 452,0 M$ | 311,0 M$ | -851,0 M$ | 19,0 M$ | 329,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,2 % | +12,3 % | -38,2 % | -42,3 % | +16,8 % | +7,2 % | +0,3 % | +4,2 % | +1,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +392,8 % | +24,1 % | -0,7 % | -73,7 % | +205,5 % | +98,2 % | -71,6 % | +104,8 % | -18,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +377,2 % | +16,5 % | +24,6 % | -78,0 % | +244,8 % | +93,0 % | -71,8 % | +104,9 % | -19,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,1 % | +5,6 % | -21,5 % | -3,8 % | +11,8 % | +1,8 % | +1,7 % | +1,7 % | -0,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +107,6 % | +86,9 % | -65,5 % | +234,7 % | -28,9 % | -31,2 % | -373,6 % | +102,2 % | +1 631,6 % | |
| Marge Brute | 14,5 % | 14,6 % | 14,7 % | 15,6 % | 15,1 % | 7,3 % | 9,5 % | 9,9 % | 11,3 % | 12,0 % |
| Marge Opérationnelle | 3,2 % | 3,8 % | 4,1 % | 5,3 % | 1,6 % | 4,3 % | 4,9 % | 5,7 % | 8,2 % | 8,9 % |
| Marge EBITDA | 7,6 % | 7,8 % | 8,7 % | 9,7 % | 8,5 % | 9,8 % | 10,2 % | 11,1 % | 14,7 % | 14,4 % |
| Marge Nette | 0,5 % | 2,2 % | 2,4 % | 3,9 % | 1,8 % | 4,7 % | 8,6 % | 2,4 % | 4,8 % | 3,9 % |
| Marge FCF | 1,0 % | 1,9 % | 3,2 % | 1,8 % | 10,3 % | 6,3 % | 4,0 % | -11,0 % | 0,2 % | 4,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 20,6 % | -37,9 % | 21,6 % | 19,9 % | 32,9 % | 10,3 % | 28,7 % | 26,2 % | 18,2 % | 27,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,16 $ | 2,31 $ | 4,08 $ | 1,79 $ | 6,24 $ | 3,96 $ | 2,68 $ | -7,21 $ | 0,16 $ | 2,76 $ |
| Dividende par Action | 0,04 $ | 0,02 $ | 0,06 $ | 0,08 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 110,2 M$ | 114,9 M$ | 123,0 M$ | 96,0 M$ | 92,0 M$ | 112,0 M$ | 115,0 M$ | 116,0 M$ | 116,0 M$ | 118,0 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 21,57 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,10 % |
| Rentabilité des actifs | 4,85 % |
| Marge brute | 12,77 % |
| Marge opérationnelle | 9,83 % |
| Marge nette | 4,71 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,03 |
| Ratio de liquidité | 1,01 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,97 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,18 | 11,65 | 6,22 | 6,98 | 47,39 | 15,34 | 5,75 | 53,74 | 39,27 | 50,52 |
| P/B | 0,61 | 1,01 | 0,68 | 0,96 | 1,40 | 4,53 | 3,78 | 8,03 | 9,51 | 8,62 |
| P/V | 0,11 | 0,24 | 0,14 | 0,25 | 0,61 | 0,72 | 0,50 | 1,31 | 1,88 | 1,97 |
| Marge Brute | 14,5 % | 14,6 % | 14,7 % | 15,6 % | 15,1 % | 7,3 % | 9,5 % | 9,9 % | 11,3 % | 12,0 % |
| Marge Opérationnelle | 3,2 % | 3,8 % | 4,1 % | 5,3 % | 1,6 % | 4,3 % | 4,9 % | 5,7 % | 8,2 % | 8,9 % |
| Marge Nette | 0,5 % | 2,2 % | 2,4 % | 3,9 % | 1,8 % | 4,7 % | 8,6 % | 2,4 % | 4,8 % | 3,9 % |
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