Adobe ou Salesforce: qual ação está mais barata em 2026?
A 5 de outubro de 2026, a Adobe (ADBE) negocia a 13,3× os lucros (PER) e a Salesforce (CRM) a 21,4×, segundo a Kaplio. A mediana das 250 empresas de tecnologia acima de 2.000 M$ do universo da Kaplio é 35,2×. Veredicto da Kaplio: Adobe, barata; Salesforce, barata. Faixa de valor por múltiplos: 630 $–908 $ para a Adobe e 385 $ para a Salesforce. Face à sua própria faixa de valor, hoje a mais barata é a Adobe.
Segundo o Resumo da Kaplio
O mesmo veredicto que a ficha de cada empresa: intervalo por múltiplos, as quatro fichas, a rendibilidade esperada se o consenso acertar e o que diriam hoje Buffett e Lynch.
| Adobe (ADBE) | Salesforce (CRM) | |
|---|---|---|
| Avaliação do Resumo | barata (630 $–908 $) | barata (385 $) |
| As quatro fichas | Avaliação: PER 13,3× (barata) Negócio: ROIC 37 % (excelente) Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,1× (sólido) Resultados: 8 de 8 (acompanham) | Avaliação: PER 21,4× (barata) Negócio: ROIC 9 % (justo) Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,7× (sólido) Resultados: 7 de 8 (acompanham) |
| Rendibilidade esperada (anual) | — | — |
| Método Buffett | qualidade 100 · aprova | qualidade 75 · não aprovaria |
| Método Lynch | estável · esperaria | alto crescimento · esperaria |
Métricas lado a lado
| Métrica | Adobe (ADBE) | Salesforce (CRM) |
|---|---|---|
| Resumo | ||
| Capitalização | 94,5 mil M$ | 192 mil M$ |
| Preço | 237,69 $ | 234,69 $ |
| Avaliação | ||
| P/E | 13,3× | 21,4× |
| P/B | 8,0× | 4,9× |
| P/S | 3,7× | 4,3× |
| EV/EBITDA | 9,5× | 14,3× |
| Rendimento do FCF | 11,5 % | 7,9 % |
| Rendimento do dividendo | 0,0 % | 0,7 % |
| Rendibilidade | ||
| ROIC | 37,0 % | 9,0 % |
| ROE | 62,9 % | 20,2 % |
| Margem bruta | 89,1 % | 77,3 % |
| Margem operacional | 35,7 % | 21,4 % |
| Margem líquida | 28,0 % | 22,0 % |
| Crescimento | ||
| CAGR das receitas a 5 anos | 13,1 % | 14,3 % |
| CAGR do RPA a 5 anos | 8,9 % | 11,9 % |
| CAGR do FCF a 5 anos | 13,2 % | 28,6 % |
| Balanço | ||
| Dívida líquida / EBITDA | 0,1× | 0,7× |
| Dívida / capital próprio | 0,6× | 1,1× |
Últimos doze meses quando há dado; se não, o último exercício. Crescimentos: taxa anual composta a cinco anos.