Salesforce ou Oracle: qual ação está mais barata em 2026?
A 5 de outubro de 2026, a Salesforce (CRM) negocia a 21,4× os lucros (PER) e a Oracle (ORCL) a 22,3×, segundo a Kaplio. A mediana das 250 empresas de tecnologia acima de 2.000 M$ do universo da Kaplio é 35,2×. Veredicto da Kaplio: Salesforce, barata; Oracle, no preço. Faixa de valor por múltiplos: 385 $ para a Salesforce e 152 $–224 $ para a Oracle. Face à sua própria faixa de valor, hoje a mais barata é a Salesforce.
Segundo o Resumo da Kaplio
O mesmo veredicto que a ficha de cada empresa: intervalo por múltiplos, as quatro fichas, a rendibilidade esperada se o consenso acertar e o que diriam hoje Buffett e Lynch.
| Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) | |
|---|---|---|
| Avaliação do Resumo | barata (385 $) | no preço (152 $–224 $) |
| As quatro fichas | Avaliação: PER 21,4× (barata) Negócio: ROIC 9 % (justo) Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,7× (sólido) Resultados: 7 de 8 (acompanham) | Avaliação: PER 22,3× (no preço) Negócio: ROIC 8 % (fraco) Balanço: Dívida líquida/EBITDA 3,9× (frágil) Resultados: 5 de 8 (irregulares) |
| Rendibilidade esperada (anual) | — | — |
| Método Buffett | qualidade 75 · não aprovaria | qualidade 77 · não aprovaria |
| Método Lynch | alto crescimento · esperaria | estável · esperaria |
Métricas lado a lado
| Métrica | Salesforce (CRM) | Oracle (ORCL) |
|---|---|---|
| Resumo | ||
| Capitalização | 192 mil M$ | 410 mil M$ |
| Preço | 234,69 $ | 142,30 $ |
| Avaliação | ||
| P/E | 21,4× | 22,3× |
| P/B | 4,9× | 6,3× |
| P/S | 4,3× | 5,7× |
| EV/EBITDA | 14,3× | 14,1× |
| Rendimento do FCF | 7,9 % | -7,0 % |
| Rendimento do dividendo | 0,7 % | 1,4 % |
| Rendibilidade | ||
| ROIC | 9,0 % | 8,0 % |
| ROE | 20,2 % | 42,6 % |
| Margem bruta | 77,3 % | 63,9 % |
| Margem operacional | 21,4 % | 32,4 % |
| Margem líquida | 22,0 % | 26,4 % |
| Crescimento | ||
| CAGR das receitas a 5 anos | 14,3 % | 10,7 % |
| CAGR do RPA a 5 anos | 11,9 % | 4,9 % |
| CAGR do FCF a 5 anos | 28,6 % | — |
| Balanço | ||
| Dívida líquida / EBITDA | 0,7× | 3,9× |
| Dívida / capital próprio | 1,1× | 2,3× |
Últimos doze meses quando há dado; se não, o último exercício. Crescimentos: taxa anual composta a cinco anos.