Demonstrações financeiras detalhadas de Archer Aviation Inc. (ACHR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta -23.2%, margem operacional -136.3%, margem líquida -115.9%.
Ao preço atual de $5.22, ACHR apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -40.86%. A capitalização de mercado é de $4.0B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $300000 |
| Custo da Receita | 0 | $103000 | 0 | $7.7M | $5.8M | 0 | $300000 |
| Lucro Bruto | 0 | -$103000 | 0 | -$7.7M | -$5.8M | 0 | 0 |
| P&D | $1.5M | $21.1M | $64.3M | $169.2M | $271.1M | $357.7M | $493.9M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $122000 | $3.5M | $176.7M | $159.7M | $167.9M | $152.0M | $235.4M |
| Despesas Operacionais | $891000 | $24.5M | $358.3M | $328.9M | $439.0M | $509.7M | $729.3M |
| Lucro Operacional | -$891000 | -$24.6M | -$358.3M | -$336.6M | -$444.8M | -$509.7M | -$729.3M |
| EBITDA | -$53000 | -$24.4M | -$239.7M | -$309.6M | -$451.6M | -$524.9M | -$597.3M |
| Despesas com Juros | 0 | $200000 | $1.0M | $2.3M | $16.4M | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$944000 | -$24.8M | -$347.8M | -$317.3M | -$457.4M | -$536.6M | -$617.9M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | $500000 | $200000 | $300000 |
| Lucro Líquido | -$944000 | -$24.8M | -$347.8M | -$317.3M | -$457.9M | -$536.8M | -$618.2M |
| LPA | $-0.02 | $-0.21 | $-1.46 | $-1.32 | $-1.69 | $-1.42 | $-0.99 |
| LPA Diluído | $-0.02 | $-0.21 | $-1.46 | $-1.32 | $-1.69 | $-1.42 | $-0.99 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $50.0M | $116.5M | $237.7M | $240.5M | $270.4M | $376.7M | $624.3M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 0 | $300000 | $1.6M | $5.0M |
| Lucro Bruto | -$5.1M | $9.9M | -$7.1M | $700000 |
| Lucro Operacional | -$174.8M | -$234.4M | -$252.1M | -$279.2M |
| EBITDA | -$124.7M | -$131.6M | -$209.8M | -$253.1M |
| Lucro Líquido | -$129.9M | -$188.9M | -$217.7M | -$263.2M |
| LPA | $-0.20 | $-0.26 | $-0.28 | $-0.34 |
| LPA Diluído | $-0.20 | $-0.26 | $-0.28 | $-0.34 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $10.1M | $36.6M | $746.9M | $69.4M | $464.6M | $834.5M | $1.02B |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $461.8M | 0 | 0 | $943.2M |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $10.2M | $37.4M | $754.8M | $545.5M | $480.2M | $858.4M | $2.08B |
| Imobilizado | $4000 | $3.9M | $10.4M | $23.4M | $66.5M | $134.9M | $294.4M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $100000 |
| Ativos Intangíveis | 0 | $500000 | $500000 | $400000 | $400000 | $300000 | $80.2M |
| Ativos Totais | $10.2M | $41.8M | $768.4M | $573.8M | $554.3M | $1.00B | $2.47B |
| Contas a Pagar | $110000 | $2.1M | $3.4M | $3.6M | $14.3M | $14.6M | $30.2M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | $600000 | $9.5M | $9.3M | 0 | 0 | $800000 |
| Passivos Circulantes | $153000 | $3.8M | $28.3M | $53.3M | $114.0M | $71.1M | $104.4M |
| Dívida de Longo Prazo | $5.0M | $300000 | $9.3M | 0 | $7.2M | $64.0M | $79.5M |
| Passivos Totais | $5.2M | $5.9M | $69.5M | $80.5M | $187.2M | $248.6M | $263.1M |
| Reservas | -$977000 | -$25.8M | -$373.6M | -$690.9M | -$1.15B | -$1.69B | -$2.30B |
| Patrimônio Líquido | $5.0M | $35.9M | $698.9M | $493.3M | $367.1M | $752.6M | $2.20B |
| Dívida Total | $5.0M | $3.2M | $23.1M | $22.2M | $23.2M | $79.0M | $121.9M |
| Dívida Líquida | -$5.2M | -$33.4M | -$723.8M | -$509.0M | -$441.4M | -$755.5M | -$1.84B |
| Capital de Giro | $10.0M | $33.6M | $726.5M | $492.2M | $366.2M | $787.3M | $1.97B |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $595.5M | $1.02B | $951.1M | $852.7M |
| Ativos Totais | $1.90B | $2.47B | $2.32B | $2.21B |
| Passivos Totais | $245.3M | $263.1M | $243.4M | $298.7M |
| Patrimônio Líquido | $1.65B | $2.20B | $2.08B | $1.89B |
| Dívida Total | $88.6M | $121.9M | $121.8M | $125.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$944000 | -$24.8M | -$347.8M | -$317.3M | -$457.9M | -$536.8M | -$618.2M |
| Depreciação e Amortização | 0 | $200000 | $1.3M | $4.4M | $6.5M | $11.7M | $20.0M |
| Compensação em Ações | 0 | $200000 | $123.6M | $102.8M | $45.2M | $108.8M | $223.5M |
| Variação Capital de Giro | $30000 | $1.3M | -$400000 | $19.2M | $13.2M | -$17.2M | -$7.2M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$809000 | -$22.8M | -$108.4M | -$200.4M | -$271.6M | -$368.6M | -$432.9M |
| CapEx | -$4000 | -$1.9M | -$3.5M | -$6.9M | -$44.3M | -$82.0M | -$78.8M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | $457400 | 0 | 0 | -$125.9M |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$813000 | -$24.7M | -$111.9M | -$207.3M | -$315.9M | -$450.6M | -$511.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$105.6M | -$129.3M | -$149.1M | -$155.5M |
| CapEx | -$20.4M | -$29.5M | -$32.6M | -$37.1M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$126.0M | -$158.8M | -$181.7M | -$192.6M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $52.7M | $88.9M | $70.4M | $85.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -2527.1% | -1302.4% | +8.8% | -44.3% | -17.2% | -15.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -1011.1% | -595.2% | +9.6% | -28.0% | +16.0% | +30.3% |
| Variação de Ações (anual) | | +133.1% | +104.0% | +1.2% | +12.4% | +39.3% | +65.7% |
| Crescimento FCF (anual) | | -2938.1% | -353.0% | -85.3% | -52.4% | -42.6% | -13.6% |
| Margem Bruta | | | | | | | 0.0% |
| Margem Operacional | | | | | | | -243100.0% |
| Margem EBITDA | | | | | | | -199100.0% |
| Margem Líquida | | | | | | | -206066.7% |
| Margem FCF | | | | | | | -170566.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.1% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.02 | $-0.21 | $-0.47 | $-0.86 | $-1.17 | $-1.20 | $-0.82 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $50.0M | $116.5M | $237.7M | $240.5M | $270.4M | $376.7M | $624.3M |
O que olhar em Industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / Net Income — em industriais bom >85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / Receita — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968) — combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave em cíclicas
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -40.86% |
| Retorno sobre capital investido | -45.61% |
| Retorno sobre ativos | -36.12% |
| Margem bruta | -23.19% |
| Margem operacional | -13630.43% |
| Margem líquida | -11589.86% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.07 |
| Liquidez corrente | 10.21 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -527.51 | -47.90 | -4.14 | -1.42 | -3.63 | -6.87 | -7.60 |
| P/VP | 100.28 | 32.66 | 2.05 | 0.91 | 4.52 | 4.88 | 2.13 |
| P/V | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 15649.31 |
| Margem Bruta | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
| Margem Operacional | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -243100.0% |
| Margem Líquida | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -206066.7% |