Demonstrações financeiras detalhadas de Enact Holdings Inc. (ACT): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Enact Holdings Inc. registou receitas de 1,23 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,1 %. O lucro líquido atingiu 674,2 mi $, com CAGR de 5 anos de 12,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 85,9 %, margem operacional 69,2 %, margem líquida 54,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 0,6 % em 5 anos.
A $ 48,06 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), ACT negocia a um P/L de 10,12 e um ROE de 12,76 %. A capitalização de mercado é de 6,6 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 841,1 mi $ | 978,9 mi $ | 1,11 bi $ | 1,12 bi $ | 1,09 bi $ | 1,15 bi $ | 1,20 bi $ | 1,23 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 260,7 mi $ | 615,8 mi $ | 371,6 mi $ | 145,1 mi $ | 250,3 mi $ | 261,6 mi $ | 109,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 841,1 mi $ | 718,2 mi $ | 490,7 mi $ | 748,6 mi $ | 949,7 mi $ | 903,4 mi $ | 940,3 mi $ | 1,12 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 191,0 mi $ | 0 | 18,2 mi $ | 53,3 mi $ | 51,5 mi $ | 51,9 mi $ | 62,2 mi $ | 262,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 613,7 mi $ | 718,2 mi $ | 472,4 mi $ | 695,2 mi $ | 898,2 mi $ | 851,5 mi $ | 878,1 mi $ | 858,8 mi $ |
| EBITDA | 613,7 mi $ | 733,2 mi $ | 490,7 mi $ | 749,6 mi $ | 955,1 mi $ | 903,4 mi $ | 929,2 mi $ | 908,8 mi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 18,2 mi $ | 51,0 mi $ | 51,7 mi $ | 51,9 mi $ | 51,2 mi $ | 49,9 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 613,7 mi $ | 718,2 mi $ | 472,4 mi $ | 695,2 mi $ | 898,2 mi $ | 851,5 mi $ | 878,1 mi $ | 858,8 mi $ |
| Imposto | 129,8 mi $ | 155,8 mi $ | 102,0 mi $ | 148,5 mi $ | 194,1 mi $ | 186,0 mi $ | 190,0 mi $ | 184,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 483,9 mi $ | 677,6 mi $ | 370,4 mi $ | 546,7 mi $ | 704,2 mi $ | 665,5 mi $ | 688,1 mi $ | 674,2 mi $ |
| LPA | $ 2,97 | $ 3,45 | $ 2,27 | $ 3,36 | $ 4,32 | $ 4,14 | $ 4,40 | $ 4,54 |
| LPA Diluído | $ 2,97 | $ 3,45 | $ 2,27 | $ 3,36 | $ 4,31 | $ 4,11 | $ 4,37 | $ 4,52 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 162,8 M | 162,8 M | 162,8 M | 162,9 M | 163,3 M | 161,8 M | 157,6 M | 149,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 311,5 mi $ | 311,5 mi $ | 312,1 mi $ | 317,3 mi $ |
| Lucro Bruto | 222,7 mi $ | 293,7 mi $ | 274,9 mi $ | 284,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 209,8 mi $ | 223,1 mi $ | 213,4 mi $ | 220,0 mi $ |
| EBITDA | 222,7 mi $ | 235,6 mi $ | 225,7 mi $ | 236,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 163,5 mi $ | 177,2 mi $ | 167,8 mi $ | 174,8 mi $ |
| LPA | $ 1,11 | $ 1,23 | $ 1,18 | $ 1,25 |
| LPA Diluído | $ 1,10 | $ 1,22 | $ 1,18 | $ 1,25 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 159,1 mi $ | 585,1 mi $ | 452,8 mi $ | 425,8 mi $ | 513,8 mi $ | 615,7 mi $ | 599,4 mi $ | 582,5 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 40,0 mi $ | 41,2 mi $ | 46,5 mi $ | 42,3 mi $ | 41,7 mi $ | 45,1 mi $ | 53,0 mi $ | 46,1 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 199,1 mi $ | 626,2 mi $ | 499,3 mi $ | 468,1 mi $ | 555,5 mi $ | 660,8 mi $ | 652,5 mi $ | 628,6 mi $ |
| Imobilizado | 0 | 22,6 mi $ | 0 | 15,5 mi $ | 13,6 mi $ | 11,3 mi $ | 8,8 mi $ | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 4,10 bi $ | 4,56 bi $ | 5,70 bi $ | 5,91 bi $ | 5,74 bi $ | 6,22 bi $ | 6,55 bi $ | 6,89 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 51,5 mi $ | 0 | 3,4 mi $ | 3,8 mi $ | 3,9 mi $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 421,8 mi $ | 383,5 mi $ | 358,4 mi $ | 246,3 mi $ | 206,2 mi $ | 153,1 mi $ | 118,6 mi $ | 91,6 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 23,4 mi $ | 707,1 mi $ | 758,1 mi $ | 755,3 mi $ | 755,1 mi $ | 749,7 mi $ | 744,5 mi $ |
| Passivos Totais | 825,1 mi $ | 728,0 mi $ | 1,82 bi $ | 1,81 bi $ | 1,63 bi $ | 1,59 bi $ | 1,55 bi $ | 1,54 bi $ |
| Reservas | 942,4 mi $ | 1,37 bi $ | 1,30 bi $ | 1,65 bi $ | 2,10 bi $ | 2,55 bi $ | 3,13 bi $ | 3,68 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,27 bi $ | 3,83 bi $ | 3,88 bi $ | 4,11 bi $ | 4,10 bi $ | 4,63 bi $ | 5,00 bi $ | 5,36 bi $ |
| Dívida Total | 0 | 46,8 mi $ | 775,5 mi $ | 775,8 mi $ | 771,3 mi $ | 768,7 mi $ | 760,3 mi $ | 744,5 mi $ |
| Dívida Líquida | -159,1 mi $ | -538,3 mi $ | 322,7 mi $ | 350,0 mi $ | 257,5 mi $ | 153,0 mi $ | 160,9 mi $ | 162,0 mi $ |
| Capital de Giro | -222,7 mi $ | 242,8 mi $ | 140,9 mi $ | 221,8 mi $ | 349,4 mi $ | 507,6 mi $ | 533,9 mi $ | 537,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 543,6 mi $ | 582,5 mi $ | 549,0 mi $ | 448,4 mi $ |
| Ativos Totais | 6,88 bi $ | 6,89 bi $ | 6,96 bi $ | 6,96 bi $ |
| Passivos Totais | 1,56 bi $ | 1,54 bi $ | 1,62 bi $ | 1,56 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,32 bi $ | 5,36 bi $ | 5,34 bi $ | 5,40 bi $ |
| Dívida Total | 744,1 mi $ | 744,5 mi $ | 744,9 mi $ | 744,9 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 483,9 mi $ | 677,6 mi $ | 370,4 mi $ | 546,7 mi $ | 704,2 mi $ | 665,5 mi $ | 688,1 mi $ | 674,2 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 0 | 15,1 mi $ | 0 | 3,3 mi $ | 5,2 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 4,1 mi $ | 2,9 mi $ | 0 | 1,5 mi $ | 9,9 mi $ | 15,3 mi $ | 18,8 mi $ | 19,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -152,3 mi $ | -156,2 mi $ | 309,9 mi $ | 21,1 mi $ | -158,2 mi $ | -61,5 mi $ | -53,0 mi $ | 15,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 511,1 mi $ | 500,0 mi $ | 704,4 mi $ | 572,1 mi $ | 560,5 mi $ | 632,0 mi $ | 686,3 mi $ | 724,5 mi $ |
| CapEx | 0 | -176,0 mi $ | 0 | -685,7 mi $ | 6,6 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 510,2 mi $ | 0 | -27,3 mi $ | -6,5 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,5 mi $ | -87,8 mi $ | -244,0 mi $ | -382,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -50,0 mi $ | -250,0 mi $ | -437,4 mi $ | -200,3 mi $ | -250,8 mi $ | -213,0 mi $ | -111,7 mi $ | -120,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 511,1 mi $ | 324,0 mi $ | 704,4 mi $ | -113,5 mi $ | 567,1 mi $ | 632,0 mi $ | 686,3 mi $ | 724,5 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 192,0 mi $ | 186,3 mi $ | 224,0 mi $ | 118,5 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 192,0 mi $ | 186,3 mi $ | 224,0 mi $ | 118,5 mi $ |
| Dividendos Pagos | -31,0 mi $ | -30,3 mi $ | -29,8 mi $ | -33,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 4,5 mi $ | 6,4 mi $ | 5,2 mi $ | 4,6 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +16,4 % | +13,0 % | +1,2 % | -2,3 % | +5,4 % | +4,2 % | +2,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +40,0 % | -45,3 % | +47,6 % | +28,8 % | -5,5 % | +3,4 % | -2,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +16,2 % | -34,2 % | +48,0 % | +28,6 % | -4,2 % | +6,3 % | +3,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,3 % | -0,9 % | -2,7 % | -5,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -36,6 % | +117,4 % | -116,1 % | +599,5 % | +11,4 % | +8,6 % | +5,6 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 73,4 % | 44,3 % | 66,8 % | 86,7 % | 78,3 % | 78,2 % | 91,1 % |
| Margem Operacional | 73,0 % | 73,4 % | 42,7 % | 62,1 % | 82,0 % | 73,8 % | 73,1 % | 69,8 % |
| Margem EBITDA | 73,0 % | 74,9 % | 44,3 % | 66,9 % | 87,2 % | 78,3 % | 77,3 % | 73,9 % |
| Margem Líquida | 57,5 % | 69,2 % | 33,5 % | 48,8 % | 64,3 % | 57,7 % | 57,2 % | 54,8 % |
| Margem FCF | 60,8 % | 33,1 % | 63,7 % | -10,1 % | 51,8 % | 54,8 % | 57,1 % | 58,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 21,2 % | 21,7 % | 21,6 % | 21,4 % | 21,6 % | 21,8 % | 21,6 % | 21,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,14 | $ 1,99 | $ 4,33 | -$ 0,70 | $ 3,47 | $ 3,91 | $ 4,36 | $ 4,85 |
| Dividendo por Ação | $ 0,31 | $ 1,54 | $ 2,69 | $ 1,23 | $ 1,54 | $ 1,32 | $ 0,71 | $ 0,81 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 162,8 M | 162,8 M | 162,8 M | 162,8 M | 162,8 M | 160,9 M | 156,3 M | 148,4 M |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: subscrevendo bem os riscos (combined ratio) e investindo o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao índice combinado) — Proxy do combined ratio quando nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor patrimonial por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / patrimônio líquido — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor patrimonial) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui é cruzado com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de aumentos do dividendo — Anos consecutivos aumentando o dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 12,76 % |
| Retorno sobre capital investido | 10,41 % |
| Retorno sobre ativos | 9,82 % |
| Margem bruta | 85,87 % |
| Margem operacional | 69,17 % |
| Margem líquida | 54,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,14 |
| Liquidez corrente | 83,68 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,72 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 6,90 | 5,94 | 9,03 | 6,15 | 5,58 | 6,98 | 7,36 | 8,73 |
| P/VP | 1,02 | 0,87 | 0,86 | 0,82 | 0,96 | 1,00 | 1,01 | 1,10 |
| P/V | 3,97 | 3,41 | 3,02 | 3,00 | 3,59 | 4,03 | 4,21 | 4,78 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 73,4 % | 44,3 % | 66,8 % | 86,7 % | 78,3 % | 78,2 % | 91,1 % |
| Margem Operacional | 73,0 % | 73,4 % | 42,7 % | 62,1 % | 82,0 % | 73,8 % | 73,1 % | 69,8 % |
| Margem Líquida | 57,5 % | 69,2 % | 33,5 % | 48,8 % | 64,3 % | 57,7 % | 57,2 % | 54,8 % |
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