Demonstrações financeiras detalhadas de Alexandria Real Estate Equities, Inc. (ARE): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Alexandria Real Estate Equities, Inc. registou receitas de 2,97 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 69,5 %, margem operacional -45,7 %, margem líquida -30,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 9,9 % em 5 anos.
Ao preço atual de 47,37 $, ARE apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -5,70 %. A capitalização de mercado é de 8,3 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 897,9 M$ | 1,12 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,05 mil M$ | 2,97 mil M$ |
| Custo da Receita | 278,4 M$ | 325,6 M$ | 381,1 M$ | 445,5 M$ | 530,2 M$ | 623,6 M$ | 783,2 M$ | 859,2 M$ | 909,3 M$ | 922,6 M$ |
| Lucro Bruto | 619,5 M$ | 798,9 M$ | 946,3 M$ | 1,07 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,98 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,05 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 63,9 M$ | 75,0 M$ | 90,4 M$ | 108,8 M$ | 133,3 M$ | 151,5 M$ | 177,3 M$ | 199,4 M$ | 168,4 M$ | 117,0 M$ |
| Despesas Operacionais | 377,3 M$ | 491,8 M$ | 568,1 M$ | 653,4 M$ | 133,3 M$ | 972,5 M$ | 1,18 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,37 mil M$ | 3,25 mil M$ |
| Lucro Operacional | 41,1 M$ | 180,7 M$ | 422,3 M$ | 417,9 M$ | 1,23 mil M$ | 512,2 M$ | 613,5 M$ | 690,4 M$ | 769,7 M$ | -1,20 mil M$ |
| EBITDA | 263,5 M$ | 610,9 M$ | 899,9 M$ | 1,12 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,90 mil M$ | 360,4 M$ |
| Despesas com Juros | 107,0 M$ | 128,6 M$ | 157,5 M$ | 173,7 M$ | 171,6 M$ | 142,2 M$ | 94,2 M$ | 74,2 M$ | 185,8 M$ | 226,7 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -49,8 M$ | 194,2 M$ | 402,8 M$ | 404,0 M$ | 827,2 M$ | 654,3 M$ | 670,7 M$ | 281,0 M$ | 510,7 M$ | -1,22 mil M$ |
| Imposto | 16,1 M$ | 25,1 M$ | -114,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -65,9 M$ | 169,1 M$ | 517,3 M$ | 363,2 M$ | 771,0 M$ | 571,2 M$ | 521,7 M$ | 103,6 M$ | 322,9 M$ | -1,43 mil M$ |
| LPA | -0,87 $ | 1,59 $ | 5,02 $ | 1,60 $ | 4,69 $ | 3,83 $ | 3,18 $ | 0,54 $ | 1,80 $ | -8,44 $ |
| LPA Diluído | -0,87 $ | 1,58 $ | 5,01 $ | 1,59 $ | 4,67 $ | 3,82 $ | 3,18 $ | 0,54 $ | 1,80 $ | -8,44 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 76,1 M$ | 92,1 M$ | 103,3 M$ | 112,5 M$ | 126,5 M$ | 147,5 M$ | 161,7 M$ | 170,9 M$ | 172,1 M$ | 170,4 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 735,8 M$ | 754,4 M$ | 671,0 M$ | 796,0 M$ |
| Lucro Bruto | 496,6 M$ | 521,9 M$ | 446,9 M$ | 588,7 M$ |
| Lucro Operacional | 127,2 M$ | -1,61 mil M$ | 106,8 M$ | 25,0 M$ |
| EBITDA | 197,2 M$ | -607,6 M$ | 476,8 M$ | 359,2 M$ |
| Lucro Líquido | -232,8 M$ | -1,08 mil M$ | 398,4 M$ | 12,2 M$ |
| LPA | -1,38 $ | -6,35 $ | 2,10 $ | 0,06 $ |
| LPA Diluído | -1,38 $ | -6,35 $ | 2,10 $ | 0,07 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 125,0 M$ | 254,4 M$ | 234,2 M$ | 189,7 M$ | 568,5 M$ | 361,3 M$ | 825,2 M$ | 618,2 M$ | 552,1 M$ | 549,1 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 47,7 M$ | 49,3 M$ | 49,5 M$ | 51,0 M$ | 48,6 M$ | 91,1 M$ | 66,8 M$ | 64,1 M$ | 168,5 M$ | 323,7 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 202,1 M$ | 348,0 M$ | 348,3 M$ | 336,1 M$ | 727,8 M$ | 707,2 M$ | 973,9 M$ | 781,8 M$ | 783,6 M$ | 939,8 M$ |
| Imobilizado | 96,1 M$ | 108,1 M$ | 228,7 M$ | 743,7 M$ | 983,0 M$ | 1,26 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,10 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 609,9 M$ | 615,6 M$ | 461,6 M$ | 305,1 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 10,35 mil M$ | 12,10 mil M$ | 14,46 mil M$ | 18,39 mil M$ | 22,83 mil M$ | 30,22 mil M$ | 35,52 mil M$ | 36,77 mil M$ | 37,53 mil M$ | 34,08 mil M$ |
| Contas a Pagar | 366,2 M$ | 349,9 M$ | 215,5 M$ | 199,0 M$ | 285,0 M$ | 513,4 M$ | 389,7 M$ | 524,4 M$ | 534,8 M$ | 510,6 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 28,0 M$ | 50,0 M$ | 208,0 M$ | 384,0 M$ | 100,0 M$ | 270,0 M$ | 0 | 100,0 M$ | 0 | 353,2 M$ |
| Passivos Circulantes | 702,5 M$ | 741,0 M$ | 1,06 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,00 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,18 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,14 mil M$ | 4,71 mil M$ | 5,27 mil M$ | 6,39 mil M$ | 7,46 mil M$ | 8,52 mil M$ | 10,16 mil M$ | 11,22 mil M$ | 12,24 mil M$ | 12,05 mil M$ |
| Passivos Totais | 4,97 mil M$ | 5,62 mil M$ | 6,57 mil M$ | 8,22 mil M$ | 9,38 mil M$ | 11,19 mil M$ | 12,84 mil M$ | 14,15 mil M$ | 15,13 mil M$ | 14,93 mil M$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 4,90 mil M$ | 5,95 mil M$ | 7,34 mil M$ | 8,87 mil M$ | 11,73 mil M$ | 16,19 mil M$ | 18,97 mil M$ | 18,47 mil M$ | 17,89 mil M$ | 15,47 mil M$ |
| Dívida Total | 4,22 mil M$ | 4,85 mil M$ | 5,48 mil M$ | 7,05 mil M$ | 7,91 mil M$ | 9,23 mil M$ | 10,57 mil M$ | 11,70 mil M$ | 12,75 mil M$ | 12,76 mil M$ |
| Dívida Líquida | 4,10 mil M$ | 4,60 mil M$ | 5,24 mil M$ | 6,86 mil M$ | 7,34 mil M$ | 8,87 mil M$ | 9,74 mil M$ | 11,08 mil M$ | 12,20 mil M$ | 12,21 mil M$ |
| Capital de Giro | -500,4 M$ | -393,0 M$ | -712,4 M$ | -924,9 M$ | -418,2 M$ | -1,03 mil M$ | -699,0 M$ | -1,22 mil M$ | -1,17 mil M$ | -1,24 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -49,8 M$ | 194,2 M$ | 402,8 M$ | 404,0 M$ | 827,2 M$ | 654,3 M$ | 670,7 M$ | 281,0 M$ | 510,7 M$ | -1,44 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 313,4 M$ | 416,8 M$ | 477,7 M$ | 544,6 M$ | 640,9 M$ | 766,3 M$ | 927,8 M$ | 1,00 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Compensação em Ações | 25,4 M$ | 25,6 M$ | 35,0 M$ | 43,6 M$ | 43,5 M$ | 48,7 M$ | 57,7 M$ | 82,9 M$ | 59,6 M$ | 41,1 M$ |
| Variação Capital de Giro | -42,6 M$ | -56,3 M$ | -55,6 M$ | -37,2 M$ | -70,4 M$ | -95,3 M$ | -122,7 M$ | 2,0 M$ | -200,5 M$ | -297,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 392,5 M$ | 450,3 M$ | 570,3 M$ | 683,9 M$ | 882,5 M$ | 1,01 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,41 mil M$ |
| CapEx | -1,44 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,94 mil M$ | 0 | 0 | -7,33 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | -11,5 M$ | -39,6 M$ | -83,3 M$ | -102,1 M$ | 16,8 M$ | 372,2 M$ | -971 000 $ | -658 000 $ | -1,0 M$ | -10,7 M$ |
| Recompra de Ações | -206,8 M$ | -148,3 M$ | -14,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -50,1 M$ | -208,2 M$ |
| Dividendos Pagos | -262,8 M$ | -321,8 M$ | -385,8 M$ | -451,2 M$ | -533,0 M$ | -656,0 M$ | -757,7 M$ | -847,5 M$ | -898,6 M$ | -911,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -1,04 mil M$ | -1,10 mil M$ | -1,37 mil M$ | 683,9 M$ | 882,5 M$ | -6,32 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,41 mil M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +25,2 % | +18,0 % | +14,3 % | +24,8 % | +11,3 % | +22,2 % | +10,3 % | +7,3 % | -2,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +356,6 % | +206,0 % | -29,8 % | +112,3 % | -25,9 % | -8,7 % | -80,1 % | +211,6 % | -543,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +282,8 % | +215,7 % | -68,1 % | +193,1 % | -18,3 % | -17,0 % | -83,0 % | +233,3 % | -568,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +21,0 % | +12,2 % | +8,9 % | +12,4 % | +16,6 % | +9,6 % | +5,7 % | +0,7 % | -1,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -5,7 % | -24,5 % | +149,8 % | +29,0 % | -816,6 % | +120,5 % | +26,0 % | -7,7 % | -6,0 % | |
| Margem Bruta | 69,0 % | 71,0 % | 71,3 % | 70,6 % | 72,0 % | 70,4 % | 69,6 % | 69,8 % | 70,2 % | 68,9 % |
| Margem Operacional | 4,6 % | 16,1 % | 31,8 % | 27,6 % | 65,0 % | 24,3 % | 23,8 % | 24,3 % | 25,2 % | -40,5 % |
| Margem EBITDA | 29,3 % | 54,3 % | 67,8 % | 74,0 % | 61,9 % | 76,7 % | 68,6 % | 51,0 % | 62,3 % | 12,1 % |
| Margem Líquida | -7,3 % | 15,0 % | 39,0 % | 23,9 % | 40,7 % | 27,1 % | 20,3 % | 3,6 % | 10,6 % | -48,2 % |
| Margem FCF | -116,3 % | -98,1 % | -103,5 % | 45,1 % | 46,6 % | -300,0 % | 50,2 % | 57,4 % | 49,3 % | 47,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -32,3 % | 12,9 % | -28,4 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -13,72 $ | -11,99 $ | -13,30 $ | 6,08 $ | 6,98 $ | -42,88 $ | 8,01 $ | 9,54 $ | 8,74 $ | 8,30 $ |
| Dividendo por Ação | 3,45 $ | 3,49 $ | 3,73 $ | 4,01 $ | 4,21 $ | 4,45 $ | 4,69 $ | 4,96 $ | 5,22 $ | 5,35 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 76,0 M$ | 91,5 M$ | 103,0 M$ | 112,2 M$ | 126,1 M$ | 146,9 M$ | 161,7 M$ | 170,9 M$ | 172,1 M$ | 170,4 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -5,70 % |
| Retorno sobre capital investido | -4,23 % |
| Retorno sobre ativos | -2,61 % |
| Margem bruta | 69,46 % |
| Margem operacional | -45,72 % |
| Margem líquida | -30,57 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,82 |
| Liquidez corrente | 0,11 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,26 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -127,74 | 82,13 | 22,96 | 100,99 | 38,00 | 58,21 | 45,81 | 234,76 | 54,19 | -5,80 |
| P/VP | 1,72 | 2,01 | 1,62 | 2,04 | 1,92 | 2,02 | 1,24 | 1,17 | 0,94 | 0,54 |
| P/V | 9,40 | 10,63 | 8,94 | 11,95 | 11,87 | 15,54 | 9,14 | 7,62 | 5,50 | 2,81 |
| Margem Bruta | 69,0 % | 71,0 % | 71,3 % | 70,6 % | 72,0 % | 70,4 % | 69,6 % | 69,8 % | 70,2 % | 68,9 % |
| Margem Operacional | 4,6 % | 16,1 % | 31,8 % | 27,6 % | 65,0 % | 24,3 % | 23,8 % | 24,3 % | 25,2 % | -40,5 % |
| Margem Líquida | -7,3 % | 15,0 % | 39,0 % | 23,9 % | 40,7 % | 27,1 % | 20,3 % | 3,6 % | 10,6 % | -48,2 % |
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