Demonstrações financeiras detalhadas de Alliance Resource Partners, L.P. (ARLP): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Alliance Resource Partners, L.P. registou receitas de 2,19 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 25,0 %, margem operacional 18,1 %, margem líquida 14,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 6,3 % em 5 anos.
A $ 26,56 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), ARLP negocia a um P/L de 11,07 e um ROE de 17,21 %. A capitalização de mercado é de 3,4 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,93 bi $ | 1,80 bi $ | 2,00 bi $ | 1,96 bi $ | 1,33 bi $ | 1,57 bi $ | 2,42 bi $ | 2,57 bi $ | 2,45 bi $ | 2,19 bi $ |
| Custo da Receita | 1,49 bi $ | 1,40 bi $ | 1,60 bi $ | 1,61 bi $ | 1,19 bi $ | 1,28 bi $ | 1,68 bi $ | 1,82 bi $ | 1,94 bi $ | 1,73 bi $ |
| Lucro Bruto | 438,5 mi $ | 393,7 mi $ | 401,1 mi $ | 347,7 mi $ | 134,0 mi $ | 289,4 mi $ | 741,2 mi $ | 751,5 mi $ | 507,5 mi $ | 468,4 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 72,5 mi $ | 61,8 mi $ | 68,3 mi $ | 73,0 mi $ | 59,8 mi $ | 70,2 mi $ | 80,4 mi $ | 79,1 mi $ | 82,2 mi $ | 83,1 mi $ |
| Despesas Operacionais | 72,5 mi $ | 61,8 mi $ | 68,3 mi $ | 73,0 mi $ | 59,8 mi $ | 70,2 mi $ | 80,4 mi $ | 79,1 mi $ | 82,2 mi $ | 83,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 365,9 mi $ | 331,9 mi $ | 332,8 mi $ | 274,7 mi $ | 74,2 mi $ | 219,2 mi $ | 660,8 mi $ | 672,4 mi $ | 425,3 mi $ | 385,3 mi $ |
| EBITDA | 692,7 mi $ | 612,8 mi $ | 687,9 mi $ | 765,8 mi $ | 234,0 mi $ | 483,5 mi $ | 956,1 mi $ | 948,5 mi $ | 702,2 mi $ | 675,2 mi $ |
| Despesas com Juros | 30,7 mi $ | 39,4 mi $ | 40,2 mi $ | 45,9 mi $ | 45,6 mi $ | 39,2 mi $ | 37,3 mi $ | 36,1 mi $ | 35,2 mi $ | 39,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 339,6 mi $ | 304,4 mi $ | 367,5 mi $ | 406,7 mi $ | -129,0 mi $ | 183,8 mi $ | 642,1 mi $ | 644,5 mi $ | 381,5 mi $ | 336,0 mi $ |
| Imposto | 13.000 $ | 210.000 $ | 22.000 $ | -211.000 $ | 35.000 $ | 417.000 $ | 54,0 mi $ | 8,3 mi $ | 15,9 mi $ | 18,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 251,8 mi $ | 303,6 mi $ | 366,6 mi $ | 399,4 mi $ | -129,1 mi $ | 182,8 mi $ | 586,2 mi $ | 630,1 mi $ | 360,9 mi $ | 311,2 mi $ |
| LPA | $ 3,39 | $ 2,80 | $ 2,80 | $ 3,07 | -$ 1,01 | $ 1,36 | $ 4,39 | $ 4,81 | $ 2,77 | $ 2,42 |
| LPA Diluído | $ 3,39 | $ 2,80 | $ 2,80 | $ 3,07 | -$ 1,01 | $ 1,36 | $ 4,39 | $ 4,81 | $ 2,77 | $ 2,42 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 74,4 M | 98,7 M | 130,8 M | 128,1 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 128,0 M | 128,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 535,5 mi $ | 516,0 mi $ | 551,6 mi $ | 603,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 118,1 mi $ | 83,7 mi $ | 202,7 mi $ | 147,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 97,3 mi $ | 59,7 mi $ | 95,6 mi $ | 147,4 mi $ |
| EBITDA | 174,5 mi $ | 107,5 mi $ | 176,9 mi $ | 258,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 82,7 mi $ | 9,1 mi $ | 79,6 mi $ | 139,6 mi $ |
| LPA | $ 0,64 | $ 0,07 | $ 0,61 | $ 1,08 |
| LPA Diluído | $ 0,64 | $ 0,07 | $ 0,61 | $ 1,08 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 39,8 mi $ | 6,8 mi $ | 244,2 mi $ | 36,5 mi $ | 55,6 mi $ | 122,4 mi $ | 296,0 mi $ | 59,8 mi $ | 137,0 mi $ | 71,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 152,6 mi $ | 182,0 mi $ | 175,3 mi $ | 161,9 mi $ | 108,1 mi $ | 130,2 mi $ | 250,0 mi $ | 292,3 mi $ | 177,0 mi $ | 131,7 mi $ |
| Estoque | 61,1 mi $ | 60,3 mi $ | 59,2 mi $ | 101,3 mi $ | 56,4 mi $ | 60,3 mi $ | 77,3 mi $ | 127,6 mi $ | 120,7 mi $ | 142,6 mi $ |
| Ativos Circulantes | 276,7 mi $ | 281,6 mi $ | 500,7 mi $ | 319,6 mi $ | 245,8 mi $ | 339,2 mi $ | 654,8 mi $ | 516,1 mi $ | 513,2 mi $ | 430,1 mi $ |
| Imobilizado | 1,59 bi $ | 1,48 bi $ | 1,41 bi $ | 1,41 bi $ | 1,20 bi $ | 1,06 bi $ | 1,08 bi $ | 1,19 bi $ | 1,30 bi $ | 2,16 bi $ |
| Ágio | 136,4 mi $ | 136,4 mi $ | 136,4 mi $ | 136,4 mi $ | 4,4 mi $ | 4,4 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 2,19 bi $ | 2,22 bi $ | 2,39 bi $ | 2,59 bi $ | 2,17 bi $ | 2,16 bi $ | 2,73 bi $ | 2,79 bi $ | 2,92 bi $ | 2,85 bi $ |
| Contas a Pagar | 64,1 mi $ | 97,0 mi $ | 96,4 mi $ | 80,6 mi $ | 47,5 mi $ | 69,6 mi $ | 95,1 mi $ | 108,3 mi $ | 98,2 mi $ | 81,8 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 177,1 mi $ | 101,0 mi $ | 138,7 mi $ | 24,8 mi $ | 75,8 mi $ | 18,7 mi $ | 25,0 mi $ | 20,3 mi $ | 22,3 mi $ | 23,6 mi $ |
| Passivos Circulantes | 326,9 mi $ | 289,6 mi $ | 330,9 mi $ | 195,6 mi $ | 214,6 mi $ | 177,6 mi $ | 255,6 mi $ | 227,5 mi $ | 233,1 mi $ | 204,4 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 399,4 mi $ | 415,9 mi $ | 564,0 mi $ | 768,2 mi $ | 519,4 mi $ | 418,9 mi $ | 397,2 mi $ | 316,8 mi $ | 450,9 mi $ | 441,7 mi $ |
| Passivos Totais | 1,10 bi $ | 1,07 bi $ | 1,21 bi $ | 1,32 bi $ | 1,09 bi $ | 933,3 mi $ | 1,02 bi $ | 929,8 mi $ | 1,06 bi $ | 993,6 mi $ |
| Reservas | -273,8 mi $ | 14,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 1,09 bi $ | 1,15 bi $ | 1,18 bi $ | 1,25 bi $ | 1,06 bi $ | 1,21 bi $ | 1,61 bi $ | 1,83 bi $ | 1,83 bi $ | 1,84 bi $ |
| Dívida Total | 662,1 mi $ | 574,0 mi $ | 713,3 mi $ | 809,5 mi $ | 609,8 mi $ | 450,7 mi $ | 434,3 mi $ | 350,8 mi $ | 486,8 mi $ | 480,0 mi $ |
| Dívida Líquida | 622,3 mi $ | 567,3 mi $ | 469,2 mi $ | 773,0 mi $ | 554,2 mi $ | 328,3 mi $ | 138,3 mi $ | 291,0 mi $ | 349,8 mi $ | 408,8 mi $ |
| Capital de Giro | -50,2 mi $ | -8,0 mi $ | 169,8 mi $ | 124,0 mi $ | 31,2 mi $ | 161,7 mi $ | 399,2 mi $ | 288,7 mi $ | 280,1 mi $ | 225,6 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 71,2 mi $ | 28,9 mi $ | 111,2 mi $ | 84,8 mi $ |
| Ativos Totais | 2,85 bi $ | 2,86 bi $ | 2,94 bi $ | 3,31 bi $ |
| Passivos Totais | 993,6 mi $ | 1,07 bi $ | 1,16 bi $ | 1,28 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,84 bi $ | 1,76 bi $ | 1,77 bi $ | 1,85 bi $ |
| Dívida Total | 480,0 mi $ | 507,8 mi $ | 590,9 mi $ | 679,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 251,8 mi $ | 276,4 mi $ | 358,3 mi $ | 392,9 mi $ | -129,2 mi $ | 173,4 mi $ | 558,1 mi $ | 611,8 mi $ | 354,9 mi $ | 308,2 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 322,5 mi $ | 269,0 mi $ | 280,2 mi $ | 313,2 mi $ | 317,4 mi $ | 265,1 mi $ | 276,7 mi $ | 268,0 mi $ | 285,4 mi $ | 299,4 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 25,5 mi $ | -37,6 mi $ | 4,3 mi $ | -53,3 mi $ | 46,8 mi $ | -17,2 mi $ | -110,3 mi $ | -122,8 mi $ | 92,8 mi $ | -8,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 703,5 mi $ | 567,6 mi $ | 696,8 mi $ | 517,4 mi $ | 401,6 mi $ | 426,1 mi $ | 802,3 mi $ | 830,6 mi $ | 803,1 mi $ | 651,1 mi $ |
| CapEx | -95,5 mi $ | -145,1 mi $ | -233,5 mi $ | -305,9 mi $ | -121,1 mi $ | -153,9 mi $ | -286,4 mi $ | -468,6 mi $ | -428,7 mi $ | -271,1 mi $ |
| Aquisições | 4,2 mi $ | 3,5 mi $ | 2,5 mi $ | -319,0 mi $ | 3,8 mi $ | 7,7 mi $ | -85,1 mi $ | -10,7 mi $ | 1,6 mi $ | -35,4 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -22,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | -19,4 mi $ | -15,5 mi $ | -7,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -247,9 mi $ | -240,8 mi $ | -275,9 mi $ | -278,4 mi $ | -51,8 mi $ | -52,2 mi $ | -196,3 mi $ | -364,6 mi $ | -363,4 mi $ | -337,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 608,1 mi $ | 422,5 mi $ | 463,3 mi $ | 211,5 mi $ | 280,5 mi $ | 272,2 mi $ | 516,0 mi $ | 362,1 mi $ | 374,4 mi $ | 380,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 143,9 mi $ | 105,5 mi $ | 153,0 mi $ | 253,0 mi $ |
| CapEx | -49,1 mi $ | -97,4 mi $ | -50,0 mi $ | -59,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 94,8 mi $ | 8,1 mi $ | 103,0 mi $ | 194,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -77,8 mi $ | -78,0 mi $ | -77,8 mi $ | -77,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -7,0 % | +11,5 % | -2,1 % | -32,3 % | +18,2 % | +54,1 % | +6,1 % | -4,6 % | -10,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +20,6 % | +20,7 % | +8,9 % | -132,3 % | +241,6 % | +220,7 % | +7,5 % | -42,7 % | -13,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -17,4 % | +0,0 % | +9,6 % | -132,9 % | +234,7 % | +222,8 % | +9,6 % | -42,4 % | -12,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +32,8 % | +32,5 % | -2,0 % | -0,7 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,0 % | +0,6 % | +0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -30,5 % | +9,7 % | -54,4 % | +32,7 % | -3,0 % | +89,5 % | -29,8 % | +3,4 % | +1,5 % | |
| Margem Bruta | 22,7 % | 21,9 % | 20,0 % | 17,7 % | 10,1 % | 18,4 % | 30,6 % | 29,3 % | 20,7 % | 21,3 % |
| Margem Operacional | 18,9 % | 18,5 % | 16,6 % | 14,0 % | 5,6 % | 14,0 % | 27,3 % | 26,2 % | 17,4 % | 17,6 % |
| Margem EBITDA | 35,9 % | 34,1 % | 34,3 % | 39,0 % | 17,6 % | 30,8 % | 39,5 % | 37,0 % | 28,7 % | 30,8 % |
| Margem Líquida | 13,0 % | 16,9 % | 18,3 % | 20,4 % | -9,7 % | 11,6 % | 24,2 % | 24,5 % | 14,7 % | 14,2 % |
| Margem FCF | 31,5 % | 23,5 % | 23,1 % | 10,8 % | 21,1 % | 17,3 % | 21,3 % | 14,1 % | 15,3 % | 17,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | 0,1 % | 0,0 % | -0,1 % | -0,0 % | 0,2 % | 8,4 % | 1,3 % | 4,2 % | 5,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 8,18 | $ 4,28 | $ 3,54 | $ 1,65 | $ 2,21 | $ 2,14 | $ 4,06 | $ 2,85 | $ 2,93 | $ 2,96 |
| Dividendo por Ação | $ 3,33 | $ 2,44 | $ 2,11 | $ 2,17 | $ 0,41 | $ 0,41 | $ 1,54 | $ 2,87 | $ 2,84 | $ 2,63 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 74,4 M | 98,7 M | 130,8 M | 128,1 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 127,2 M | 128,0 M | 128,4 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 17,21 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,90 % |
| Retorno sobre ativos | 9,40 % |
| Margem bruta | 25,02 % |
| Margem operacional | 18,13 % |
| Margem líquida | 14,09 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,37 |
| Liquidez corrente | 1,37 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,11 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 6,62 | 7,04 | 6,19 | 3,52 | -4,44 | 9,29 | 4,63 | 4,40 | 9,49 | 9,60 |
| P/VP | 1,53 | 1,70 | 1,92 | 1,11 | 0,54 | 1,32 | 1,60 | 1,47 | 1,84 | 1,62 |
| P/V | 0,86 | 1,08 | 1,13 | 0,71 | 0,43 | 1,02 | 1,07 | 1,05 | 1,37 | 1,36 |
| Margem Bruta | 22,7 % | 21,9 % | 20,0 % | 17,7 % | 10,1 % | 18,4 % | 30,6 % | 29,3 % | 20,7 % | 21,3 % |
| Margem Operacional | 18,9 % | 18,5 % | 16,6 % | 14,0 % | 5,6 % | 14,0 % | 27,3 % | 26,2 % | 17,4 % | 17,6 % |
| Margem Líquida | 13,0 % | 16,9 % | 18,3 % | 20,4 % | -9,7 % | 11,6 % | 24,2 % | 24,5 % | 14,7 % | 14,2 % |
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