Demonstrações financeiras detalhadas de Avery Dennison Corporation (AVY): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Avery Dennison Corporation registou receitas de 8,86 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 4,9 %. O lucro líquido atingiu 688,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 4,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 28,8 %, margem operacional 12,2 %, margem líquida 7,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 6,0 % em 5 anos.
A $ 187,01 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), AVY negocia a um P/L de 20,24 e um ROE de 30,62 %. A capitalização de mercado é de 14,2 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,09 bi $ | 6,61 bi $ | 7,16 bi $ | 7,07 bi $ | 6,97 bi $ | 8,41 bi $ | 9,04 bi $ | 8,36 bi $ | 8,76 bi $ | 8,86 bi $ |
| Custo da Receita | 4,39 bi $ | 4,80 bi $ | 5,25 bi $ | 5,17 bi $ | 5,05 bi $ | 6,10 bi $ | 6,64 bi $ | 6,09 bi $ | 6,23 bi $ | 6,31 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,70 bi $ | 1,81 bi $ | 1,91 bi $ | 1,90 bi $ | 1,92 bi $ | 2,31 bi $ | 2,40 bi $ | 2,27 bi $ | 2,53 bi $ | 2,55 bi $ |
| I&D | 89,7 mi $ | 93,4 mi $ | 98,2 mi $ | 92,6 mi $ | 112,8 mi $ | 136,6 mi $ | 136,1 mi $ | 135,8 mi $ | 137,8 mi $ | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,01 bi $ | 968,9 mi $ | 1,00 bi $ | 991,3 mi $ | 933,5 mi $ | 1,13 bi $ | 1,19 bi $ | 1,18 bi $ | 1,26 bi $ | 1,44 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,10 bi $ | 1,06 bi $ | 1,10 bi $ | 1,08 bi $ | 1,05 bi $ | 1,27 bi $ | 1,33 bi $ | 1,32 bi $ | 1,40 bi $ | 1,44 bi $ |
| Lucro Operacional | 599,0 mi $ | 750,7 mi $ | 809,1 mi $ | 819,8 mi $ | 875,0 mi $ | 1,04 bi $ | 1,07 bi $ | 954,9 mi $ | 1,13 bi $ | 1,10 bi $ |
| EBITDA | 717,0 mi $ | 829,4 mi $ | 794,3 mi $ | 504,3 mi $ | 1,01 bi $ | 1,31 bi $ | 1,37 bi $ | 1,11 bi $ | 1,38 bi $ | 1,39 bi $ |
| Despesas com Juros | 59,9 mi $ | 63,0 mi $ | 58,5 mi $ | 75,8 mi $ | 70,0 mi $ | 70,2 mi $ | 84,1 mi $ | 119,0 mi $ | 117,0 mi $ | 135,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 477,1 mi $ | 589,5 mi $ | 552,8 mi $ | 246,9 mi $ | 733,6 mi $ | 988,7 mi $ | 999,3 mi $ | 694,7 mi $ | 953,5 mi $ | 925,1 mi $ |
| Imposto | 156,4 mi $ | 307,7 mi $ | 85,4 mi $ | -56,7 mi $ | 177,7 mi $ | 248,6 mi $ | 242,2 mi $ | 191,7 mi $ | 248,6 mi $ | 237,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 320,7 mi $ | 281,8 mi $ | 467,4 mi $ | 303,6 mi $ | 555,9 mi $ | 740,1 mi $ | 757,1 mi $ | 503,0 mi $ | 704,9 mi $ | 688,0 mi $ |
| LPA | $ 3,63 | $ 3,20 | $ 5,52 | $ 3,61 | $ 6,67 | $ 8,93 | $ 9,28 | $ 6,23 | $ 8,73 | $ 8,80 |
| LPA Diluído | $ 3,54 | $ 3,13 | $ 5,28 | $ 3,57 | $ 6,61 | $ 8,83 | $ 9,21 | $ 6,20 | $ 8,73 | $ 8,78 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 90,7 M | 90,1 M | 88,6 M | 85,0 M | 84,1 M | 83,8 M | 82,2 M | 81,1 M | 80,7 M | 77,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,27 bi $ | 2,30 bi $ | 2,46 bi $ | 2,33 bi $ |
| Lucro Bruto | 650,7 mi $ | 664,8 mi $ | 729,4 mi $ | 654,8 mi $ |
| Lucro Operacional | 281,5 mi $ | 271,9 mi $ | 313,5 mi $ | 272,5 mi $ |
| EBITDA | 330,5 mi $ | 362,8 mi $ | 405,0 mi $ | 362,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 166,4 mi $ | 168,1 mi $ | 204,1 mi $ | 169,7 mi $ |
| LPA | $ 2,15 | $ 2,18 | $ 2,67 | $ 2,24 |
| LPA Diluído | $ 2,15 | $ 2,18 | $ 2,67 | $ 2,24 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 195,1 mi $ | 224,4 mi $ | 232,0 mi $ | 253,7 mi $ | 252,3 mi $ | 162,7 mi $ | 167,2 mi $ | 215,0 mi $ | 329,1 mi $ | 202,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39,6 mi $ | 0 |
| Contas a Receber | 1,00 bi $ | 1,18 bi $ | 1,19 bi $ | 1,21 bi $ | 1,24 bi $ | 1,42 bi $ | 1,37 bi $ | 1,41 bi $ | 1,47 bi $ | 1,50 bi $ |
| Estoque | 519,1 mi $ | 609,6 mi $ | 651,4 mi $ | 663,0 mi $ | 717,2 mi $ | 907,2 mi $ | 1,01 bi $ | 920,7 mi $ | 978,1 mi $ | 975,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 1,90 bi $ | 2,24 bi $ | 2,30 bi $ | 2,34 bi $ | 2,42 bi $ | 2,73 bi $ | 2,78 bi $ | 2,80 bi $ | 3,08 bi $ | 2,99 bi $ |
| Imobilizado | 915,2 mi $ | 1,10 bi $ | 1,14 bi $ | 1,21 bi $ | 1,34 bi $ | 1,48 bi $ | 1,54 bi $ | 1,63 bi $ | 1,59 bi $ | 1,61 bi $ |
| Ágio | 793,6 mi $ | 985,1 mi $ | 941,8 mi $ | 930,8 mi $ | 1,14 bi $ | 1,88 bi $ | 1,86 bi $ | 2,01 bi $ | 1,98 bi $ | 2,27 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 66,7 mi $ | 166,3 mi $ | 144,0 mi $ | 126,5 mi $ | 224,9 mi $ | 911,4 mi $ | 840,3 mi $ | 849,1 mi $ | 755,3 mi $ | 827,5 mi $ |
| Ativos Totais | 4,40 bi $ | 5,14 bi $ | 5,18 bi $ | 5,49 bi $ | 6,10 bi $ | 7,97 bi $ | 7,95 bi $ | 8,21 bi $ | 8,40 bi $ | 8,80 bi $ |
| Contas a Pagar | 841,9 mi $ | 1,01 bi $ | 1,03 bi $ | 994,7 mi $ | 1,05 bi $ | 1,30 bi $ | 1,34 bi $ | 1,28 bi $ | 1,34 bi $ | 1,26 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 579,1 mi $ | 265,4 mi $ | 194,6 mi $ | 440,2 mi $ | 64,7 mi $ | 318,8 mi $ | 598,6 mi $ | 622,2 mi $ | 592,3 mi $ | 522,9 mi $ |
| Passivos Circulantes | 2,00 bi $ | 1,97 bi $ | 1,99 bi $ | 2,25 bi $ | 1,93 bi $ | 2,55 bi $ | 2,80 bi $ | 2,70 bi $ | 2,86 bi $ | 2,65 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 713,4 mi $ | 1,32 bi $ | 1,77 bi $ | 1,50 bi $ | 2,05 bi $ | 2,79 bi $ | 2,50 bi $ | 2,62 bi $ | 2,56 bi $ | 3,21 bi $ |
| Passivos Totais | 3,47 bi $ | 4,09 bi $ | 4,22 bi $ | 4,28 bi $ | 4,60 bi $ | 6,05 bi $ | 5,92 bi $ | 6,08 bi $ | 6,09 bi $ | 6,56 bi $ |
| Reservas | 2,47 bi $ | 2,60 bi $ | 2,86 bi $ | 2,98 bi $ | 3,35 bi $ | 3,88 bi $ | 4,41 bi $ | 4,69 bi $ | 5,15 bi $ | 5,60 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 925,5 mi $ | 1,05 bi $ | 955,1 mi $ | 1,20 bi $ | 1,50 bi $ | 1,92 bi $ | 2,03 bi $ | 2,13 bi $ | 2,31 bi $ | 2,24 bi $ |
| Dívida Total | 1,29 bi $ | 1,58 bi $ | 1,97 bi $ | 1,94 bi $ | 2,12 bi $ | 3,10 bi $ | 3,10 bi $ | 3,24 bi $ | 3,15 bi $ | 3,73 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,10 bi $ | 1,36 bi $ | 1,73 bi $ | 1,69 bi $ | 1,86 bi $ | 2,94 bi $ | 2,93 bi $ | 3,03 bi $ | 2,78 bi $ | 3,53 bi $ |
| Capital de Giro | -99,5 mi $ | 266,1 mi $ | 304,0 mi $ | 86,8 mi $ | 490,2 mi $ | 186,7 mi $ | -17,8 mi $ | 96,5 mi $ | 216,1 mi $ | 336,7 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 536,3 mi $ | 202,8 mi $ | 255,1 mi $ | 227,3 mi $ |
| Ativos Totais | 8,87 bi $ | 8,80 bi $ | 8,98 bi $ | 9,21 bi $ |
| Passivos Totais | 6,66 bi $ | 6,56 bi $ | 6,68 bi $ | 6,89 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,21 bi $ | 2,24 bi $ | 2,30 bi $ | 2,32 bi $ |
| Dívida Total | 3,78 bi $ | 3,73 bi $ | 3,79 bi $ | 3,68 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 320,7 mi $ | 281,8 mi $ | 467,4 mi $ | 303,6 mi $ | 555,9 mi $ | 740,1 mi $ | 757,1 mi $ | 503,0 mi $ | 704,9 mi $ | 688,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 180,1 mi $ | 178,7 mi $ | 181,0 mi $ | 179,0 mi $ | 205,3 mi $ | 244,1 mi $ | 290,7 mi $ | 298,4 mi $ | 312,2 mi $ | 328,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 27,2 mi $ | 30,2 mi $ | 34,3 mi $ | 34,5 mi $ | 24,0 mi $ | 37,2 mi $ | 47,4 mi $ | 22,3 mi $ | 28,7 mi $ | 27,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -139,6 mi $ | -87,7 mi $ | -391,8 mi $ | -84,8 mi $ | -152,6 mi $ | -24,6 mi $ | -226,2 mi $ | -60,3 mi $ | -203,1 mi $ | -242,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 585,3 mi $ | 650,1 mi $ | 457,9 mi $ | 746,5 mi $ | 751,3 mi $ | 1,05 bi $ | 961,0 mi $ | 826,0 mi $ | 938,8 mi $ | 881,4 mi $ |
| CapEx | -206,6 mi $ | -226,1 mi $ | -256,6 mi $ | -257,2 mi $ | -218,6 mi $ | -272,1 mi $ | -298,5 mi $ | -285,1 mi $ | -208,8 mi $ | -169,0 mi $ |
| Aquisições | -237,2 mi $ | -319,3 mi $ | -3,8 mi $ | -6,5 mi $ | -350,4 mi $ | -1,47 bi $ | -38,4 mi $ | -224,9 mi $ | -3,8 mi $ | -401,8 mi $ |
| Recompra de Ações | -262,4 mi $ | -129,7 mi $ | -392,9 mi $ | -237,7 mi $ | -104,3 mi $ | -180,9 mi $ | -379,5 mi $ | -137,5 mi $ | -255,9 mi $ | -572,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -142,5 mi $ | -155,5 mi $ | -175,0 mi $ | -189,7 mi $ | -196,8 mi $ | -220,6 mi $ | -238,9 mi $ | -256,7 mi $ | -277,5 mi $ | -288,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 378,7 mi $ | 424,0 mi $ | 201,3 mi $ | 489,3 mi $ | 532,7 mi $ | 774,7 mi $ | 662,5 mi $ | 540,9 mi $ | 730,0 mi $ | 712,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 312,1 mi $ | 376,8 mi $ | 136,5 mi $ | 408,2 mi $ |
| CapEx | -35,9 mi $ | -67,1 mi $ | -28,3 mi $ | -39,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 276,2 mi $ | 309,7 mi $ | 108,2 mi $ | 369,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -73,1 mi $ | -72,4 mi $ | -72,3 mi $ | -76,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 8,0 mi $ | 5,2 mi $ | 5,8 mi $ | 6,4 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,7 % | +8,2 % | -1,2 % | -1,4 % | +20,6 % | +7,5 % | -7,5 % | +4,7 % | +1,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -12,1 % | +65,9 % | -35,0 % | +83,1 % | +33,1 % | +2,3 % | -33,6 % | +40,1 % | -2,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -11,8 % | +72,5 % | -34,6 % | +84,8 % | +33,9 % | +3,9 % | -32,9 % | +40,1 % | +0,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,7 % | -1,7 % | -4,1 % | -1,1 % | -0,4 % | -1,9 % | -1,3 % | -0,5 % | -4,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +12,0 % | -52,5 % | +143,1 % | +8,9 % | +45,4 % | -14,5 % | -18,4 % | +35,0 % | -2,4 % | |
| Margem Bruta | 27,9 % | 27,4 % | 26,7 % | 26,9 % | 27,6 % | 27,5 % | 26,5 % | 27,2 % | 28,9 % | 28,8 % |
| Margem Operacional | 9,8 % | 11,4 % | 11,3 % | 11,6 % | 12,6 % | 12,4 % | 11,9 % | 11,4 % | 12,9 % | 12,5 % |
| Margem EBITDA | 11,8 % | 12,5 % | 11,1 % | 7,1 % | 14,5 % | 15,5 % | 15,2 % | 13,3 % | 15,8 % | 15,7 % |
| Margem Líquida | 5,3 % | 4,3 % | 6,5 % | 4,3 % | 8,0 % | 8,8 % | 8,4 % | 6,0 % | 8,1 % | 7,8 % |
| Margem FCF | 6,2 % | 6,4 % | 2,8 % | 6,9 % | 7,6 % | 9,2 % | 7,3 % | 6,5 % | 8,3 % | 8,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 32,8 % | 52,2 % | 15,4 % | -23,0 % | 24,2 % | 25,1 % | 24,2 % | 27,6 % | 26,1 % | 25,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 4,18 | $ 4,71 | $ 2,27 | $ 5,76 | $ 6,33 | $ 9,24 | $ 8,06 | $ 6,67 | $ 9,05 | $ 9,20 |
| Dividendo por Ação | $ 1,57 | $ 1,73 | $ 1,98 | $ 2,23 | $ 2,34 | $ 2,63 | $ 2,91 | $ 3,17 | $ 3,44 | $ 3,73 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 88,3 M | 88,0 M | 84,7 M | 84,0 M | 83,4 M | 82,9 M | 81,6 M | 80,7 M | 80,4 M | 77,4 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 30,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,40 % |
| Retorno sobre ativos | 7,73 % |
| Margem bruta | 28,83 % |
| Margem operacional | 12,17 % |
| Margem líquida | 7,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,51 |
| Liquidez corrente | 1,16 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,64 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 19,34 | 35,89 | 16,09 | 36,46 | 23,25 | 24,25 | 19,50 | 32,45 | 21,59 | 20,67 |
| P/VP | 6,70 | 9,66 | 7,88 | 9,18 | 8,62 | 9,33 | 7,27 | 7,67 | 6,55 | 6,28 |
| P/V | 1,02 | 1,53 | 1,05 | 1,56 | 1,86 | 2,14 | 1,63 | 1,95 | 1,73 | 1,59 |
| Margem Bruta | 27,9 % | 27,4 % | 26,7 % | 26,9 % | 27,6 % | 27,5 % | 26,5 % | 27,2 % | 28,9 % | 28,8 % |
| Margem Operacional | 9,8 % | 11,4 % | 11,3 % | 11,6 % | 12,6 % | 12,4 % | 11,9 % | 11,4 % | 12,9 % | 12,5 % |
| Margem Líquida | 5,3 % | 4,3 % | 6,5 % | 4,3 % | 8,0 % | 8,8 % | 8,4 % | 6,0 % | 8,1 % | 7,8 % |
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