Demonstrações financeiras detalhadas de BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. registou receitas de 21,46 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,8 %. O lucro líquido atingiu 578,4 mi $, com CAGR de 5 anos de 6,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 18,2 %, margem operacional 3,9 %, margem líquida 2,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -12,6 % em 5 anos.
A $ 107,32 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), BJ negocia a um P/L de 23,48 e um ROE de 27,35 %. A capitalização de mercado é de 13,6 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 12,35 bi $ | 12,75 bi $ | 13,01 bi $ | 13,19 bi $ | 15,43 bi $ | 16,67 bi $ | 19,32 bi $ | 19,97 bi $ | 20,50 bi $ | 21,46 bi $ |
| Custo da Receita | 10,22 bi $ | 10,51 bi $ | 10,65 bi $ | 10,76 bi $ | 12,45 bi $ | 13,59 bi $ | 15,88 bi $ | 16,33 bi $ | 16,74 bi $ | 17,46 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,13 bi $ | 2,24 bi $ | 2,36 bi $ | 2,43 bi $ | 2,98 bi $ | 3,08 bi $ | 3,43 bi $ | 3,64 bi $ | 3,76 bi $ | 4,00 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,91 bi $ | 2,02 bi $ | 2,05 bi $ | 2,06 bi $ | 2,33 bi $ | 2,45 bi $ | 2,67 bi $ | 2,82 bi $ | 2,98 bi $ | 3,15 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,91 bi $ | 2,02 bi $ | 2,06 bi $ | 2,07 bi $ | 2,34 bi $ | 2,46 bi $ | 2,69 bi $ | 2,84 bi $ | 2,99 bi $ | 3,15 bi $ |
| Lucro Operacional | 216,0 mi $ | 220,3 mi $ | 303,5 mi $ | 352,2 mi $ | 642,4 mi $ | 617,3 mi $ | 738,0 mi $ | 800,4 mi $ | 772,2 mi $ | 846,0 mi $ |
| EBITDA | 386,8 mi $ | 359,2 mi $ | 436,9 mi $ | 502,6 mi $ | 796,3 mi $ | 788,7 mi $ | 933,3 mi $ | 1,03 bi $ | 1,03 bi $ | 1,11 bi $ |
| Despesas com Juros | 143,5 mi $ | 175,7 mi $ | 164,5 mi $ | 104,4 mi $ | 84,4 mi $ | 59,4 mi $ | 47,5 mi $ | 62,7 mi $ | 50,5 mi $ | 42,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 72,7 mi $ | 23,5 mi $ | 138,9 mi $ | 244,0 mi $ | 558,0 mi $ | 557,9 mi $ | 690,5 mi $ | 735,9 mi $ | 720,8 mi $ | 774,2 mi $ |
| Imposto | 28,0 mi $ | -28,4 mi $ | 11,8 mi $ | 56,2 mi $ | 136,8 mi $ | 131,1 mi $ | 176,3 mi $ | 212,2 mi $ | 186,4 mi $ | 195,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 44,2 mi $ | 50,3 mi $ | 127,3 mi $ | 187,2 mi $ | 421,0 mi $ | 426,7 mi $ | 513,2 mi $ | 523,7 mi $ | 534,4 mi $ | 578,4 mi $ |
| LPA | $ 0,35 | $ 0,40 | $ 1,09 | $ 1,37 | $ 3,09 | $ 3,15 | $ 3,83 | $ 3,94 | $ 4,04 | $ 4,41 |
| LPA Diluído | $ 0,34 | $ 0,38 | $ 1,05 | $ 1,35 | $ 3,03 | $ 3,09 | $ 3,76 | $ 3,88 | $ 4,00 | $ 4,38 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 130,8 M | 130,8 M | 121,1 M | 139,1 M | 138,9 M | 138,0 M | 136,5 M | 135,1 M | 133,6 M | 132,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,35 bi $ | 5,58 bi $ | 5,66 bi $ | 6,23 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ | 1,03 bi $ | 1,11 bi $ |
| Lucro Operacional | 218,4 mi $ | 191,4 mi $ | 221,9 mi $ | 258,8 mi $ |
| EBITDA | 298,5 mi $ | 252,8 mi $ | 284,4 mi $ | 337,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 152,1 mi $ | 125,9 mi $ | 142,7 mi $ | 173,9 mi $ |
| LPA | $ 1,16 | $ 0,97 | $ 1,11 | $ 1,37 |
| LPA Diluído | $ 1,15 | $ 0,96 | $ 1,10 | $ 1,36 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 32,0 mi $ | 35,0 mi $ | 27,1 mi $ | 30,2 mi $ | 43,5 mi $ | 45,4 mi $ | 33,9 mi $ | 36,0 mi $ | 28,3 mi $ | 46,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 166,2 mi $ | 190,8 mi $ | 194,3 mi $ | 206,4 mi $ | 172,7 mi $ | 174,0 mi $ | 239,7 mi $ | 234,8 mi $ | 277,3 mi $ | 252,8 mi $ |
| Estoque | 1,03 bi $ | 1,02 bi $ | 1,05 bi $ | 1,08 bi $ | 1,21 bi $ | 1,24 bi $ | 1,38 bi $ | 1,45 bi $ | 1,51 bi $ | 1,56 bi $ |
| Ativos Circulantes | 1,26 bi $ | 1,34 bi $ | 1,34 bi $ | 1,36 bi $ | 1,47 bi $ | 1,52 bi $ | 1,70 bi $ | 1,79 bi $ | 1,88 bi $ | 1,99 bi $ |
| Imobilizado | 763,6 mi $ | 758,8 mi $ | 748,8 mi $ | 2,82 bi $ | 2,86 bi $ | 3,07 bi $ | 3,48 bi $ | 3,72 bi $ | 4,00 bi $ | 4,34 bi $ |
| Ágio | 924,1 mi $ | 924,1 mi $ | 924,1 mi $ | 924,1 mi $ | 924,1 mi $ | 924,1 mi $ | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 253,2 mi $ | 224,9 mi $ | 200,9 mi $ | 147,0 mi $ | 135,1 mi $ | 124,6 mi $ | 115,5 mi $ | 107,6 mi $ | 101,1 mi $ | 95,5 mi $ |
| Ativos Totais | 3,23 bi $ | 3,27 bi $ | 3,24 bi $ | 5,27 bi $ | 5,41 bi $ | 5,67 bi $ | 6,35 bi $ | 6,68 bi $ | 7,07 bi $ | 7,51 bi $ |
| Contas a Pagar | 720,6 mi $ | 751,9 mi $ | 816,9 mi $ | 786,4 mi $ | 988,1 mi $ | 1,11 bi $ | 1,20 bi $ | 1,18 bi $ | 1,25 bi $ | 1,31 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 20,0 mi $ | 219,8 mi $ | 254,4 mi $ | 343,4 mi $ | 260,0 mi $ | 0 | 405,0 mi $ | 319,0 mi $ | 175,0 mi $ | 329,2 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,20 bi $ | 1,47 bi $ | 1,58 bi $ | 1,80 bi $ | 2,03 bi $ | 2,00 bi $ | 2,55 bi $ | 2,47 bi $ | 2,53 bi $ | 2,67 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,00 bi $ | 2,49 bi $ | 1,55 bi $ | 1,34 bi $ | 846,2 mi $ | 748,6 mi $ | 447,9 mi $ | 398,4 mi $ | 398,8 mi $ | 399,1 mi $ |
| Passivos Totais | 3,58 bi $ | 4,30 bi $ | 3,44 bi $ | 5,32 bi $ | 5,09 bi $ | 5,02 bi $ | 5,30 bi $ | 5,22 bi $ | 5,22 bi $ | 5,31 bi $ |
| Reservas | -356,8 mi $ | -1,04 bi $ | -915,1 mi $ | -716,4 mi $ | -295,3 mi $ | 131,3 mi $ | 644,5 mi $ | 1,17 bi $ | 1,70 bi $ | 1,20 bi $ |
| Patrimônio Líquido | -347,2 mi $ | -1,03 bi $ | -202,1 mi $ | -54,3 mi $ | 319,3 mi $ | 648,1 mi $ | 1,05 bi $ | 1,46 bi $ | 1,85 bi $ | 2,20 bi $ |
| Dívida Total | 2,07 bi $ | 2,76 bi $ | 1,84 bi $ | 3,81 bi $ | 3,24 bi $ | 2,96 bi $ | 3,12 bi $ | 2,98 bi $ | 2,84 bi $ | 2,61 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,04 bi $ | 2,73 bi $ | 1,82 bi $ | 3,78 bi $ | 3,20 bi $ | 2,92 bi $ | 3,08 bi $ | 2,95 bi $ | 2,82 bi $ | 2,56 bi $ |
| Capital de Giro | 64,1 mi $ | -133,0 mi $ | -240,5 mi $ | -441,4 mi $ | -560,6 mi $ | -485,4 mi $ | -842,1 mi $ | -674,0 mi $ | -655,1 mi $ | -680,1 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 45,1 mi $ | 46,2 mi $ | 27,8 mi $ | 30,0 mi $ |
| Ativos Totais | 7,55 bi $ | 7,51 bi $ | 7,93 bi $ | 7,99 bi $ |
| Passivos Totais | 5,37 bi $ | 5,31 bi $ | 5,80 bi $ | 5,79 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,17 bi $ | 2,20 bi $ | 2,13 bi $ | 2,20 bi $ |
| Dívida Total | 2,70 bi $ | 2,61 bi $ | 2,86 bi $ | 2,77 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 44,2 mi $ | 50,3 mi $ | 127,3 mi $ | 187,2 mi $ | 421,0 mi $ | 426,7 mi $ | 513,2 mi $ | 523,7 mi $ | 534,4 mi $ | 578,4 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 178,3 mi $ | 164,1 mi $ | 162,2 mi $ | 157,0 mi $ | 167,5 mi $ | 180,5 mi $ | 200,9 mi $ | 227,7 mi $ | 262,1 mi $ | 288,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 11,8 mi $ | 9,1 mi $ | 57,7 mi $ | 18,8 mi $ | 32,1 mi $ | 53,8 mi $ | 42,6 mi $ | 39,0 mi $ | 47,8 mi $ | 47,2 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 68,7 mi $ | -2,7 mi $ | 55,9 mi $ | -40,7 mi $ | 239,3 mi $ | 157,9 mi $ | -376.000 $ | -78,6 mi $ | 30,5 mi $ | 99,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 297,4 mi $ | 210,1 mi $ | 427,1 mi $ | 355,1 mi $ | 868,5 mi $ | 831,7 mi $ | 788,2 mi $ | 718,9 mi $ | 900,9 mi $ | 1,03 bi $ |
| CapEx | -114,8 mi $ | -137,5 mi $ | -145,9 mi $ | -196,9 mi $ | -218,3 mi $ | -304,5 mi $ | -370,5 mi $ | -467,1 mi $ | -588,0 mi $ | -699,1 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -376,5 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -1,4 mi $ | -2,0 mi $ | -19,1 mi $ | -67,3 mi $ | -106,2 mi $ | -194,3 mi $ | -172,3 mi $ | -155,2 mi $ | -219,6 mi $ | -286,8 mi $ |
| Dividendos Pagos | -25.000 $ | -735,5 mi $ | -25.000 $ | -25.000 $ | -25.000 $ | -25.000 $ | -25.000 $ | -25.000 $ | -25.000 $ | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 182,7 mi $ | 72,6 mi $ | 281,2 mi $ | 158,2 mi $ | 650,2 mi $ | 527,1 mi $ | 417,6 mi $ | 251,8 mi $ | 312,9 mi $ | 331,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 181,1 mi $ | 391,0 mi $ | 140,0 mi $ | 401,5 mi $ |
| CapEx | -191,9 mi $ | -198,1 mi $ | -182,0 mi $ | -177,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -10,7 mi $ | 192,8 mi $ | -42,0 mi $ | 224,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 9,0 mi $ | 13,6 mi $ | 13,3 mi $ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,3 % | +2,0 % | +1,4 % | +17,0 % | +8,0 % | +15,9 % | +3,4 % | +2,7 % | +4,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +13,7 % | +153,0 % | +47,1 % | +124,9 % | +1,3 % | +20,3 % | +2,1 % | +2,0 % | +8,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +14,3 % | +172,5 % | +25,7 % | +125,5 % | +1,9 % | +21,6 % | +2,9 % | +2,5 % | +9,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | -7,4 % | +14,8 % | -0,2 % | -0,6 % | -1,1 % | -1,0 % | -1,1 % | -1,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -60,2 % | +287,2 % | -43,7 % | +310,9 % | -18,9 % | -20,8 % | -39,7 % | +24,3 % | +5,8 % | |
| Margem Bruta | 17,2 % | 17,6 % | 18,2 % | 18,4 % | 19,3 % | 18,5 % | 17,8 % | 18,2 % | 18,4 % | 18,6 % |
| Margem Operacional | 1,7 % | 1,7 % | 2,3 % | 2,7 % | 4,2 % | 3,7 % | 3,8 % | 4,0 % | 3,8 % | 3,9 % |
| Margem EBITDA | 3,1 % | 2,8 % | 3,4 % | 3,8 % | 5,2 % | 4,7 % | 4,8 % | 5,1 % | 5,0 % | 5,2 % |
| Margem Líquida | 0,4 % | 0,4 % | 1,0 % | 1,4 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,6 % | 2,7 % |
| Margem FCF | 1,5 % | 0,6 % | 2,2 % | 1,2 % | 4,2 % | 3,2 % | 2,2 % | 1,3 % | 1,5 % | 1,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 38,5 % | -120,7 % | 8,5 % | 23,0 % | 24,5 % | 23,5 % | 25,5 % | 28,8 % | 25,9 % | 25,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,40 | $ 0,56 | $ 2,32 | $ 1,14 | $ 4,68 | $ 3,82 | $ 3,06 | $ 1,86 | $ 2,34 | $ 2,51 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 5,62 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 126,1 M | 126,1 M | 116,6 M | 136,2 M | 136,1 M | 135,4 M | 134,0 M | 133,0 M | 132,2 M | 131,2 M |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Taxa de distribuição (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde sua essência.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 27,35 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,90 % |
| Retorno sobre ativos | 7,44 % |
| Margem bruta | 18,24 % |
| Margem operacional | 3,90 % |
| Margem líquida | 2,61 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,26 |
| Liquidez corrente | 0,73 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 4,71 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 62,86 | 55,00 | 24,14 | 14,98 | 13,75 | 19,51 | 18,92 | 16,33 | 24,52 | 20,96 |
| P/VP | -7,99 | -2,69 | -15,18 | -51,42 | 18,11 | 12,84 | 9,28 | 5,87 | 7,09 | 5,52 |
| P/V | 0,22 | 0,22 | 0,24 | 0,21 | 0,37 | 0,50 | 0,50 | 0,43 | 0,64 | 0,57 |
| Margem Bruta | 17,2 % | 17,6 % | 18,2 % | 18,4 % | 19,3 % | 18,5 % | 17,8 % | 18,2 % | 18,4 % | 18,6 % |
| Margem Operacional | 1,7 % | 1,7 % | 2,3 % | 2,7 % | 4,2 % | 3,7 % | 3,8 % | 4,0 % | 3,8 % | 3,9 % |
| Margem Líquida | 0,4 % | 0,4 % | 1,0 % | 1,4 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,6 % | 2,7 % |
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