Demonstrações financeiras detalhadas de Baker Hughes Company (BKR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Baker Hughes Company registou receitas de 27,73 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 23,6 %, margem operacional 12,9 %, margem líquida 11,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 37,5 % em 5 anos.
Ao preço atual de 57,38 $, BKR negocia a um P/L de 18,01 e um ROE de 13,74 %. A capitalização de mercado é de 57,0 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 13,27 mil M$ | 17,18 mil M$ | 22,88 mil M$ | 23,84 mil M$ | 20,70 mil M$ | 20,50 mil M$ | 21,16 mil M$ | 25,51 mil M$ | 27,83 mil M$ | 27,73 mil M$ |
| Custo da Receita | 10,12 mil M$ | 14,14 mil M$ | 18,89 mil M$ | 19,41 mil M$ | 16,97 mil M$ | 15,96 mil M$ | 16,20 mil M$ | 19,60 mil M$ | 21,35 mil M$ | 21,19 mil M$ |
| Lucro Bruto | 3,15 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,99 mil M$ | 4,43 mil M$ | 3,73 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,96 mil M$ | 5,90 mil M$ | 6,48 mil M$ | 6,54 mil M$ |
| I&D | 352,0 M$ | 501,0 M$ | 700,0 M$ | 687,0 M$ | 595,0 M$ | 492,0 M$ | 556,0 M$ | 658,0 M$ | 643,0 M$ | 600,0 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,94 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,83 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,39 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 2,48 mil M$ | 3,32 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,10 mil M$ | 2,99 mil M$ |
| Lucro Operacional | 457,0 M$ | -284,0 M$ | 701,0 M$ | 1,07 mil M$ | 672,0 M$ | 1,31 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,64 mil M$ | 3,38 mil M$ | 3,56 mil M$ |
| EBITDA | 1,24 mil M$ | 888,0 M$ | 2,25 mil M$ | 2,41 mil M$ | 1,99 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,33 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,60 mil M$ | 4,29 mil M$ |
| Despesas com Juros | 102,0 M$ | 131,0 M$ | 223,0 M$ | 237,0 M$ | 264,0 M$ | 299,0 M$ | 252,0 M$ | 216,0 M$ | 198,0 M$ | 222,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 358,0 M$ | -346,0 M$ | 541,0 M$ | 753,0 M$ | -15,20 mil M$ | 428,0 M$ | 22,0 M$ | 2,65 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,88 mil M$ |
| Imposto | 173,0 M$ | 45,0 M$ | 258,0 M$ | 482,0 M$ | 559,0 M$ | 758,0 M$ | 600,0 M$ | 685,0 M$ | 257,0 M$ | 253,0 M$ |
| Lucro Líquido | 254,0 M$ | -61,0 M$ | 195,0 M$ | 128,0 M$ | -9,94 mil M$ | -219,0 M$ | -601,0 M$ | 1,94 mil M$ | 2,98 mil M$ | 2,59 mil M$ |
| LPA | 0,94 $ | -0,24 $ | 0,46 $ | 0,23 $ | -14,73 $ | -0,27 $ | -0,61 $ | 1,93 $ | 3,00 $ | 2,62 $ |
| LPA Diluído | 0,94 $ | -0,24 $ | 0,45 $ | 0,23 $ | -14,73 $ | -0,27 $ | -0,61 $ | 1,91 $ | 2,98 $ | 2,60 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 430,0 M$ | 427,0 M$ | 433,3 M$ | 557,0 M$ | 675,0 M$ | 824,0 M$ | 987,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,00 mil M$ | 994,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 7,01 mil M$ | 7,39 mil M$ | 6,59 mil M$ | 6,74 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,70 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,58 mil M$ |
| Lucro Operacional | 948,0 M$ | 970,0 M$ | 809,0 M$ | 854,0 M$ |
| EBITDA | 1,16 mil M$ | 916,0 M$ | 1,71 mil M$ | 958,0 M$ |
| Lucro Líquido | 609,0 M$ | 876,0 M$ | 930,0 M$ | 682,0 M$ |
| LPA | 0,62 $ | 0,89 $ | 0,94 $ | 0,69 $ |
| LPA Diluído | 0,61 $ | 0,88 $ | 0,93 $ | 0,69 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 981,0 M$ | 7,03 mil M$ | 3,72 mil M$ | 3,25 mil M$ | 4,13 mil M$ | 3,85 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,65 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,71 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,24 mil M$ |
| Contas a Receber | 2,56 mil M$ | 6,01 mil M$ | 5,97 mil M$ | 6,42 mil M$ | 5,62 mil M$ | 5,65 mil M$ | 5,96 mil M$ | 7,08 mil M$ | 7,12 mil M$ | 6,64 mil M$ |
| Estoque | 3,22 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,62 mil M$ | 4,61 mil M$ | 4,42 mil M$ | 3,98 mil M$ | 4,59 mil M$ | 5,09 mil M$ | 4,95 mil M$ | 4,95 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 7,40 mil M$ | 18,42 mil M$ | 14,97 mil M$ | 15,22 mil M$ | 16,45 mil M$ | 15,06 mil M$ | 14,59 mil M$ | 16,30 mil M$ | 17,21 mil M$ | 18,83 mil M$ |
| Imobilizado | 2,33 mil M$ | 6,96 mil M$ | 6,23 mil M$ | 6,24 mil M$ | 5,36 mil M$ | 4,88 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,13 mil M$ | 5,95 mil M$ |
| Ágio | 6,68 mil M$ | 19,93 mil M$ | 20,72 mil M$ | 20,69 mil M$ | 5,98 mil M$ | 5,96 mil M$ | 5,93 mil M$ | 6,14 mil M$ | 6,08 mil M$ | 6,07 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 2,45 mil M$ | 6,36 mil M$ | 5,72 mil M$ | 5,38 mil M$ | 4,40 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,18 mil M$ | 4,09 mil M$ | 3,95 mil M$ | 4,10 mil M$ |
| Ativos Totais | 21,72 mil M$ | 56,50 mil M$ | 52,44 mil M$ | 53,37 mil M$ | 38,03 mil M$ | 35,35 mil M$ | 34,18 mil M$ | 36,95 mil M$ | 38,36 mil M$ | 40,88 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,90 mil M$ | 3,38 mil M$ | 4,03 mil M$ | 4,27 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,75 mil M$ | 4,30 mil M$ | 4,47 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,58 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 239,0 M$ | 2,04 mil M$ | 942,0 M$ | 321,0 M$ | 889,0 M$ | 40,0 M$ | 678,0 M$ | 148,0 M$ | 53,0 M$ | 862,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 4,93 mil M$ | 9,23 mil M$ | 9,02 mil M$ | 10,01 mil M$ | 10,23 mil M$ | 9,13 mil M$ | 11,08 mil M$ | 12,99 mil M$ | 12,99 mil M$ | 13,88 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 37,0 M$ | 6,22 mil M$ | 6,29 mil M$ | 6,30 mil M$ | 6,74 mil M$ | 6,69 mil M$ | 5,98 mil M$ | 5,87 mil M$ | 5,97 mil M$ | 5,84 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,87 mil M$ | 18,09 mil M$ | 17,43 mil M$ | 18,87 mil M$ | 19,77 mil M$ | 18,56 mil M$ | 19,66 mil M$ | 21,43 mil M$ | 21,31 mil M$ | 21,87 mil M$ |
| Reservas | 0 | -103,0 M$ | 25,0 M$ | 0 | -9,94 mil M$ | -10,16 mil M$ | -10,76 mil M$ | -8,82 mil M$ | -5,84 mil M$ | -3,25 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 14,69 mil M$ | 14,28 mil M$ | 17,46 mil M$ | 21,93 mil M$ | 12,89 mil M$ | 14,83 mil M$ | 14,39 mil M$ | 15,37 mil M$ | 16,89 mil M$ | 18,83 mil M$ |
| Dívida Total | 277,0 M$ | 8,35 mil M$ | 7,33 mil M$ | 6,62 mil M$ | 7,63 mil M$ | 6,73 mil M$ | 6,66 mil M$ | 6,02 mil M$ | 6,02 mil M$ | 7,14 mil M$ |
| Dívida Líquida | -704,0 M$ | 1,32 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,50 mil M$ | 2,87 mil M$ | 4,17 mil M$ | 3,38 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,47 mil M$ | 9,20 mil M$ | 5,95 mil M$ | 5,21 mil M$ | 6,23 mil M$ | 5,94 mil M$ | 3,52 mil M$ | 3,31 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,95 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,69 mil M$ | 3,71 mil M$ | 14,76 mil M$ | 15,73 mil M$ |
| Ativos Totais | 39,23 mil M$ | 40,88 mil M$ | 50,90 mil M$ | 52,62 mil M$ |
| Passivos Totais | 20,91 mil M$ | 21,87 mil M$ | 31,41 mil M$ | 32,54 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 18,16 mil M$ | 18,83 mil M$ | 19,31 mil M$ | 19,91 mil M$ |
| Dívida Total | 6,06 mil M$ | 7,14 mil M$ | 16,16 mil M$ | 16,25 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 403,0 M$ | -396,0 M$ | 195,0 M$ | 94,0 M$ | 951,0 M$ | 336,0 M$ | -578,0 M$ | 1,97 mil M$ | 3,01 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 550,0 M$ | 1,10 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,19 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 37,0 M$ | 0 | 187,0 M$ | 210,0 M$ | 205,0 M$ | 207,0 M$ | 197,0 M$ | 202,0 M$ | 203,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -639,0 M$ | -1,20 mil M$ | 274,0 M$ | 437,0 M$ | 443,0 M$ | 614,0 M$ | 122,0 M$ | 428,0 M$ | -53,0 M$ | 394,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 262,0 M$ | -799,0 M$ | 1,76 mil M$ | 2,13 mil M$ | 1,30 mil M$ | 2,37 mil M$ | 1,89 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,81 mil M$ |
| CapEx | -424,0 M$ | -665,0 M$ | -995,0 M$ | -976,0 M$ | -787,0 M$ | -541,0 M$ | -772,0 M$ | -1,22 mil M$ | -1,28 mil M$ | -1,27 mil M$ |
| Aquisições | -1,0 M$ | -3,35 mil M$ | -89,0 M$ | -99,0 M$ | 161,0 M$ | -109,0 M$ | -845,0 M$ | -8,0 M$ | 203,0 M$ | -830,0 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -477,0 M$ | -2,49 mil M$ | -250,0 M$ | 0 | -434,0 M$ | -828,0 M$ | -538,0 M$ | -484,0 M$ | -384,0 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | -155,0 M$ | -315,0 M$ | -395,0 M$ | -488,0 M$ | -592,0 M$ | -726,0 M$ | -786,0 M$ | -836,0 M$ | -910,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -162,0 M$ | -1,46 mil M$ | 767,0 M$ | 1,15 mil M$ | 517,0 M$ | 1,83 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,05 mil M$ | 2,54 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 929,0 M$ | 1,66 mil M$ | 500,0 M$ | 1,34 mil M$ |
| CapEx | -295,0 M$ | -377,0 M$ | -336,0 M$ | -300,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 634,0 M$ | 1,28 mil M$ | 164,0 M$ | 1,04 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -227,0 M$ | -227,0 M$ | -228,0 M$ | -228,0 M$ |
| Compensação em Ações | 51,0 M$ | 50,0 M$ | 45,0 M$ | 57,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +29,5 % | +33,2 % | +4,2 % | -13,1 % | -1,0 % | +3,2 % | +20,6 % | +9,1 % | -0,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -124,0 % | +419,7 % | -34,4 % | -7865,6 % | +97,8 % | -174,4 % | +423,3 % | +53,3 % | -13,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -125,5 % | +291,7 % | -50,0 % | -6504,3 % | +98,2 % | -125,9 % | +416,4 % | +55,4 % | -12,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,7 % | +1,5 % | +28,5 % | +21,2 % | +22,1 % | +19,8 % | +2,8 % | -1,4 % | -0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -803,7 % | +152,4 % | +49,9 % | -55,0 % | +254,5 % | -39,1 % | +64,7 % | +11,8 % | +23,5 % | |
| Margem Bruta | 23,7 % | 17,7 % | 17,4 % | 18,6 % | 18,0 % | 22,1 % | 23,4 % | 23,1 % | 23,3 % | 23,6 % |
| Margem Operacional | 3,4 % | -1,7 % | 3,1 % | 4,5 % | 3,2 % | 6,4 % | 8,9 % | 10,4 % | 12,2 % | 12,8 % |
| Margem EBITDA | 9,3 % | 5,2 % | 9,8 % | 10,1 % | 9,6 % | 8,9 % | 6,3 % | 15,5 % | 16,5 % | 15,5 % |
| Margem Líquida | 1,9 % | -0,4 % | 0,9 % | 0,5 % | -48,0 % | -1,1 % | -2,8 % | 7,6 % | 10,7 % | 9,3 % |
| Margem FCF | -1,2 % | -8,5 % | 3,4 % | 4,8 % | 2,5 % | 8,9 % | 5,3 % | 7,2 % | 7,4 % | 9,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 48,3 % | -13,0 % | 47,7 % | 64,0 % | -3,7 % | 177,1 % | 2727,3 % | 25,8 % | 7,9 % | 8,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,38 $ | -3,43 $ | 1,77 $ | 2,06 $ | 0,77 $ | 2,22 $ | 1,13 $ | 1,81 $ | 2,05 $ | 2,55 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,36 $ | 0,73 $ | 0,71 $ | 0,72 $ | 0,72 $ | 0,74 $ | 0,77 $ | 0,84 $ | 0,92 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 429,0 M$ | 427,0 M$ | 423,9 M$ | 555,0 M$ | 675,0 M$ | 824,0 M$ | 987,0 M$ | 1,01 mil M$ | 999,7 M$ | 988,0 M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,74 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,64 % |
| Retorno sobre ativos | 6,33 % |
| Margem bruta | 23,57 % |
| Margem operacional | 12,92 % |
| Margem líquida | 11,17 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,82 |
| Liquidez corrente | 2,09 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,23 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 48,38 | -131,83 | 46,74 | 111,43 | -1,42 | -89,11 | -48,41 | 17,71 | 13,67 | 17,38 |
| P/VP | 1,33 | 0,95 | 0,52 | 0,65 | 1,09 | 1,34 | 2,02 | 2,24 | 2,43 | 2,39 |
| P/V | 1,47 | 0,79 | 0,40 | 0,60 | 0,68 | 0,97 | 1,38 | 1,35 | 1,47 | 1,62 |
| Margem Bruta | 23,7 % | 17,7 % | 17,4 % | 18,6 % | 18,0 % | 22,1 % | 23,4 % | 23,1 % | 23,3 % | 23,6 % |
| Margem Operacional | 3,4 % | -1,7 % | 3,1 % | 4,5 % | 3,2 % | 6,4 % | 8,9 % | 10,4 % | 12,2 % | 12,8 % |
| Margem Líquida | 1,9 % | -0,4 % | 0,9 % | 0,5 % | -48,0 % | -1,1 % | -2,8 % | 7,6 % | 10,7 % | 9,3 % |
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