Demonstrações financeiras detalhadas de Brookfield Wealth Solutions Ltd. (BNT): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Brookfield Wealth Solutions Ltd. registou receitas de 11,84 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 87,3 %. O lucro líquido atingiu 779,4 mi $, com CAGR de 5 anos de 278,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48,1 %, margem operacional 25,3 %, margem líquida 1,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 44,9 % em 5 anos.
A $ 39,21 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), BNT negocia a um P/L de 735,65 e um ROE de 0,74 %. A capitalização de mercado é de 13,0 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 160,9 mi $ | 382,0 mi $ | 514,0 mi $ | 1,03 bi $ | 4,37 bi $ | 6,95 bi $ | 14,34 bi $ | 11,84 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 506,0 mi $ | 1,12 bi $ | 3,73 bi $ | 5,87 bi $ | 11,41 bi $ | 4,57 bi $ |
| Lucro Bruto | 160,9 mi $ | 382,0 mi $ | 8,0 mi $ | -85,0 mi $ | 635,0 mi $ | 1,08 bi $ | 2,93 bi $ | 7,27 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,2 mi $ | 6,0 mi $ | 6,0 mi $ | 31,0 mi $ | 333,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 161,4 mi $ | 376,0 mi $ | 6,0 mi $ | 28,0 mi $ | 103,0 mi $ | 271,0 mi $ | 1,72 bi $ | 6,29 bi $ |
| Lucro Operacional | -507.000 $ | 6,0 mi $ | 2,0 mi $ | -113,0 mi $ | 532,0 mi $ | 814,0 mi $ | 1,21 bi $ | 983,9 mi $ |
| EBITDA | -278.000 $ | 6,2 mi $ | 2,0 mi $ | -112,0 mi $ | 649,0 mi $ | 1,11 bi $ | 1,78 bi $ | 1,59 bi $ |
| Despesas com Juros | 111.000 $ | 0 | 0 | 1,0 mi $ | 104,0 mi $ | 249,0 mi $ | 362,0 mi $ | 385,6 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -507.000 $ | 6,0 mi $ | 2,0 mi $ | -113,0 mi $ | 532,0 mi $ | 814,0 mi $ | 1,21 bi $ | 983,9 mi $ |
| Imposto | 0 | 0 | 1,0 mi $ | -1,0 mi $ | 31,0 mi $ | 17,0 mi $ | -34,0 mi $ | 105,8 mi $ |
| Lucro Líquido | -507.000 $ | 6,0 mi $ | 1,0 mi $ | -112,0 mi $ | 499,0 mi $ | 796,0 mi $ | 1,21 bi $ | 779,4 mi $ |
| LPA | -$ 0,02 | $ 0,22 | $ 0,04 | -$ 3,25 | $ 13,75 | $ 5,47 | $ 7,05 | $ 2,50 |
| LPA Diluído | -$ 0,02 | $ 0,22 | $ 0,04 | -$ 3,25 | $ 13,75 | $ 5,47 | $ 7,05 | $ 2,50 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 27,8 M | 27,8 M | 27,8 M | 34,4 M | 30,9 M | 145,5 M | 172,1 M | 304,9 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,11 bi $ | 3,10 bi $ | 1,63 bi $ | 4,11 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,14 bi $ | 1,52 bi $ | 987,1 mi $ | 4,11 bi $ |
| Lucro Operacional | 757,0 mi $ | -28,4 mi $ | -633,1 mi $ | 179,3 mi $ |
| EBITDA | 917,0 mi $ | 148,3 mi $ | -484,4 mi $ | 378,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 583,0 mi $ | 8,1 mi $ | -600,6 mi $ | 139,4 mi $ |
| LPA | $ 1,91 | $ 0,01 | -$ 2,25 | $ 0,38 |
| LPA Diluído | $ 1,91 | $ 0,01 | -$ 2,25 | $ 0,38 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 13,4 mi $ | 35,0 mi $ | 393,0 mi $ | 2,15 bi $ | 4,31 bi $ | 12,24 bi $ | 13,01 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 146,0 mi $ | 2,89 bi $ | 21,89 bi $ | 16,76 bi $ | 12,92 bi $ |
| Contas a Receber | 5,5 mi $ | 2,0 mi $ | 10,0 mi $ | 483,0 mi $ | 1,11 bi $ | 1,17 bi $ | 618,9 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,46 bi $ |
| Imobilizado | 316.000 $ | 2,0 mi $ | 2,0 mi $ | 194,0 mi $ | 294,0 mi $ | 272,0 mi $ | 290,0 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 121,0 mi $ | 121,0 mi $ | 783,0 mi $ | 781,6 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 3,0 mi $ | 52,0 mi $ | 235,0 mi $ | 1,69 bi $ | 1,62 bi $ |
| Ativos Totais | 926,7 mi $ | 1,44 bi $ | 11,49 bi $ | 43,46 bi $ | 61,64 bi $ | 139,95 bi $ | 149,63 bi $ |
| Contas a Pagar | 1,3 mi $ | 4,0 mi $ | 132,0 mi $ | 151,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 1,81 bi $ | 1,28 bi $ | 1,00 bi $ | 912,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 693,0 mi $ | 1,99 bi $ | 2,47 bi $ | 3,54 bi $ | 4,78 bi $ |
| Passivos Totais | 861,3 mi $ | 1,36 bi $ | 10,06 bi $ | 39,19 bi $ | 52,79 bi $ | 126,88 bi $ | 131,75 bi $ |
| Reservas | 38.000 $ | 1,6 mi $ | 0 | 310,0 mi $ | 945,0 mi $ | 2,05 bi $ | 2,82 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 65,5 mi $ | 83,0 mi $ | 1,44 bi $ | 4,26 bi $ | 8,70 bi $ | 12,23 bi $ | 17,55 bi $ |
| Dívida Total | 198.000 $ | 1,2 mi $ | 693,0 mi $ | 3,80 bi $ | 3,74 bi $ | 4,54 bi $ | 5,69 bi $ |
| Dívida Líquida | -13,2 mi $ | -33,8 mi $ | 300,0 mi $ | -1,23 bi $ | -22,46 bi $ | -24,46 bi $ | -20,24 bi $ |
| Capital de Giro | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,46 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 12,21 bi $ | 13,01 bi $ | 10,23 bi $ | 13,21 bi $ |
| Ativos Totais | 152,82 bi $ | 149,63 bi $ | 156,06 bi $ | 198,58 bi $ |
| Passivos Totais | 135,91 bi $ | 131,75 bi $ | 139,17 bi $ | 180,75 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 16,29 bi $ | 17,55 bi $ | 16,56 bi $ | 17,49 bi $ |
| Dívida Total | 4,77 bi $ | 5,69 bi $ | 5,69 bi $ | 9,62 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -507.000 $ | 6,0 mi $ | 1,0 mi $ | -112,0 mi $ | 501,0 mi $ | 797,0 mi $ | 1,25 bi $ | 863,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 229.000 $ | 217.000 $ | 0 | 0 | 13,0 mi $ | 50,0 mi $ | 206,0 mi $ | 218,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 140,5 mi $ | 339,0 mi $ | 478,0 mi $ | 1,93 bi $ | 496,0 mi $ | 1,56 bi $ | 3,27 bi $ | 1,66 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 149,6 mi $ | 309,0 mi $ | 399,0 mi $ | 1,69 bi $ | 644,0 mi $ | 1,51 bi $ | 4,57 bi $ | 2,61 bi $ |
| CapEx | -2.000 $ | -35.000 $ | -1,0 mi $ | -1,0 mi $ | -24,0 mi $ | -135,0 mi $ | -40,0 mi $ | -69,0 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,34 bi $ | -274,0 mi $ | 10,84 bi $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -8,0 mi $ | -6,0 mi $ | -5,0 mi $ | -14,0 mi $ | -112,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | -7,9 mi $ | -5,8 mi $ | -5,1 mi $ | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 149,6 mi $ | 309,0 mi $ | 398,0 mi $ | 1,69 bi $ | 620,0 mi $ | 1,37 bi $ | 4,53 bi $ | 2,54 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 448,0 mi $ | 1,13 bi $ | 491,0 mi $ | 1,26 bi $ |
| CapEx | -16,0 mi $ | -23,0 mi $ | -12,0 mi $ | -20,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 432,0 mi $ | 1,10 bi $ | 479,0 mi $ | 1,24 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +137,4 % | +34,6 % | +101,0 % | +323,0 % | +59,1 % | +106,2 % | -17,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1.283,4 % | -83,3 % | -11.300,0 % | +545,5 % | +59,5 % | +52,5 % | -35,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1.308,8 % | -83,7 % | -9.152,9 % | +523,1 % | -60,2 % | +28,9 % | -64,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +23,8 % | -10,2 % | +370,5 % | +18,3 % | +77,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +106,6 % | +28,8 % | +323,9 % | -63,2 % | +121,3 % | +230,1 % | -43,8 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 1,6 % | -8,2 % | 14,5 % | 15,6 % | 20,4 % | 61,4 % |
| Margem Operacional | -0,3 % | 1,6 % | 0,4 % | -10,9 % | 12,2 % | 11,7 % | 8,5 % | 8,3 % |
| Margem EBITDA | -0,2 % | 1,6 % | 0,4 % | -10,8 % | 14,9 % | 16,0 % | 12,4 % | 13,4 % |
| Margem Líquida | -0,3 % | 1,6 % | 0,2 % | -10,8 % | 11,4 % | 11,4 % | 8,5 % | 6,6 % |
| Margem FCF | 93,0 % | 80,9 % | 77,4 % | 163,3 % | 14,2 % | 19,7 % | 31,6 % | 21,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0 % | 0,0 % | 50,0 % | 0,9 % | 5,8 % | 2,1 % | -2,8 % | 10,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 5,37 | $ 11,11 | $ 14,30 | $ 48,97 | $ 20,05 | $ 9,43 | $ 26,32 | $ 8,35 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,23 | $ 0,19 | $ 0,04 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 27,8 M | 27,8 M | 27,8 M | 34,4 M | 30,9 M | 145,5 M | 172,1 M | 304,9 M |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: subscrevendo bem os riscos (combined ratio) e investindo o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao índice combinado) — Proxy do combined ratio quando nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor patrimonial por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / patrimônio líquido — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor patrimonial) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui é cruzado com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de aumentos do dividendo — Anos consecutivos aumentando o dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 0,74 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,05 % |
| Retorno sobre ativos | 0,06 % |
| Margem bruta | 48,08 % |
| Margem operacional | 25,29 % |
| Margem líquida | 1,06 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,56 |
| Liquidez corrente | 0,36 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,30 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -2.274,73 | 188,18 | 1.153,20 | -12,85 | 1,52 | 4,71 | 5,43 | 18,38 |
| P/VP | 0,00 | 17,60 | 13,88 | 1,00 | 0,15 | 0,43 | 0,54 | 0,80 |
| P/V | 7,16 | 3,02 | 2,24 | 1,39 | 0,15 | 0,54 | 0,46 | 1,18 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 1,6 % | -8,2 % | 14,5 % | 15,6 % | 20,4 % | 61,4 % |
| Margem Operacional | -0,3 % | 1,6 % | 0,4 % | -10,9 % | 12,2 % | 11,7 % | 8,5 % | 8,3 % |
| Margem Líquida | -0,3 % | 1,6 % | 0,2 % | -10,8 % | 11,4 % | 11,4 % | 8,5 % | 6,6 % |
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