Demonstrações financeiras detalhadas de Caterpillar Inc. (CAT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Caterpillar Inc. registou receitas de 67,59 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,1 %. O lucro líquido atingiu 8,87 mil M$, com CAGR de 5 anos de 24,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 33,9 %, margem operacional 17,5 %, margem líquida 14,5 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 12,1 % em 5 anos.
Ao preço atual de 845,42 $, CAT negocia a um P/L de 36,36 e um ROE de 41,62 %. A capitalização de mercado é de 389 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 38,54 mil M$ | 45,46 mil M$ | 54,72 mil M$ | 53,80 mil M$ | 41,75 mil M$ | 50,97 mil M$ | 59,43 mil M$ | 67,06 mil M$ | 64,81 mil M$ | 67,59 mil M$ |
| Custo da Receita | 28,64 mil M$ | 31,91 mil M$ | 37,72 mil M$ | 37,38 mil M$ | 29,67 mil M$ | 35,97 mil M$ | 41,91 mil M$ | 43,80 mil M$ | 41,48 mil M$ | 45,73 mil M$ |
| Lucro Bruto | 9,90 mil M$ | 13,56 mil M$ | 17,00 mil M$ | 16,42 mil M$ | 12,08 mil M$ | 15,00 mil M$ | 17,51 mil M$ | 23,26 mil M$ | 23,32 mil M$ | 21,86 mil M$ |
| I&D | 1,85 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,81 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,38 mil M$ | 5,00 mil M$ | 5,48 mil M$ | 5,16 mil M$ | 4,64 mil M$ | 5,37 mil M$ | 5,65 mil M$ | 6,37 mil M$ | 6,67 mil M$ | 6,99 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 8,73 mil M$ | 9,10 mil M$ | 8,71 mil M$ | 8,13 mil M$ | 7,52 mil M$ | 8,12 mil M$ | 9,61 mil M$ | 10,30 mil M$ | 10,25 mil M$ | 10,65 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,16 mil M$ | 4,46 mil M$ | 8,29 mil M$ | 8,29 mil M$ | 4,55 mil M$ | 6,88 mil M$ | 7,90 mil M$ | 12,97 mil M$ | 13,07 mil M$ | 11,21 mil M$ |
| EBITDA | 3,68 mil M$ | 7,49 mil M$ | 10,99 mil M$ | 10,81 mil M$ | 6,94 mil M$ | 11,04 mil M$ | 11,41 mil M$ | 15,71 mil M$ | 16,04 mil M$ | 14,86 mil M$ |
| Despesas com Juros | 499,0 M$ | 522,0 M$ | 401,0 M$ | 417,0 M$ | 510,0 M$ | 485,0 M$ | 443,0 M$ | 511,0 M$ | 512,0 M$ | 1,03 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 133,0 M$ | 4,10 mil M$ | 7,85 mil M$ | 7,84 mil M$ | 4,01 mil M$ | 8,23 mil M$ | 8,77 mil M$ | 13,11 mil M$ | 13,42 mil M$ | 11,56 mil M$ |
| Imposto | 192,0 M$ | 3,34 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,63 mil M$ | 2,77 mil M$ |
| Lucro Líquido | -67,0 M$ | 754,0 M$ | 6,15 mil M$ | 6,09 mil M$ | 3,00 mil M$ | 6,49 mil M$ | 6,71 mil M$ | 10,34 mil M$ | 10,79 mil M$ | 8,87 mil M$ |
| LPA | -0,11 $ | 1,27 $ | 10,39 $ | 10,85 $ | 5,51 $ | 11,93 $ | 12,73 $ | 20,24 $ | 22,17 $ | 18,90 $ |
| LPA Diluído | -0,11 $ | 1,26 $ | 10,26 $ | 10,74 $ | 5,46 $ | 11,83 $ | 12,64 $ | 20,12 $ | 22,05 $ | 18,83 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 584,3 M$ | 599,3 M$ | 599,4 M$ | 567,5 M$ | 548,6 M$ | 548,5 M$ | 530,4 M$ | 513,6 M$ | 489,4 M$ | 469,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 17,64 mil M$ | 19,13 mil M$ | 17,41 mil M$ | 20,54 mil M$ |
| Lucro Bruto | 5,96 mil M$ | 5,47 mil M$ | 6,11 mil M$ | 7,76 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,05 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,08 mil M$ | 4,29 mil M$ |
| EBITDA | 4,05 mil M$ | 4,10 mil M$ | 3,94 mil M$ | 5,31 mil M$ |
| Lucro Líquido | 2,29 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,55 mil M$ | 3,59 mil M$ |
| LPA | 4,89 $ | 5,15 $ | 5,50 $ | 7,80 $ |
| LPA Diluído | 4,89 $ | 5,12 $ | 5,47 $ | 7,77 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 0 | 0 | 7,89 mil M$ | 8,29 mil M$ | 9,35 mil M$ | 9,25 mil M$ | 7,00 mil M$ | 6,98 mil M$ | 6,89 mil M$ | 9,98 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 14,50 mil M$ | 16,19 mil M$ | 17,45 mil M$ | 17,90 mil M$ | 16,78 mil M$ | 17,38 mil M$ | 17,87 mil M$ | 18,82 mil M$ | 18,85 mil M$ | 21,57 mil M$ |
| Estoque | 8,61 mil M$ | 10,02 mil M$ | 11,53 mil M$ | 11,27 mil M$ | 11,40 mil M$ | 14,04 mil M$ | 16,27 mil M$ | 16,57 mil M$ | 16,83 mil M$ | 18,14 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 31,97 mil M$ | 36,24 mil M$ | 38,60 mil M$ | 39,19 mil M$ | 39,46 mil M$ | 43,45 mil M$ | 43,78 mil M$ | 46,95 mil M$ | 45,68 mil M$ | 52,48 mil M$ |
| Imobilizado | 15,32 mil M$ | 14,15 mil M$ | 13,57 mil M$ | 12,90 mil M$ | 12,40 mil M$ | 12,09 mil M$ | 12,03 mil M$ | 12,68 mil M$ | 13,36 mil M$ | 15,14 mil M$ |
| Ágio | 6,02 mil M$ | 6,20 mil M$ | 6,22 mil M$ | 6,20 mil M$ | 6,39 mil M$ | 6,32 mil M$ | 5,29 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,32 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 2,35 mil M$ | 2,11 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,04 mil M$ | 758,0 M$ | 564,0 M$ | 399,0 M$ | 241,0 M$ |
| Ativos Totais | 74,70 mil M$ | 76,96 mil M$ | 78,51 mil M$ | 78,45 mil M$ | 78,32 mil M$ | 82,79 mil M$ | 81,94 mil M$ | 87,48 mil M$ | 87,76 mil M$ | 98,58 mil M$ |
| Contas a Pagar | 4,61 mil M$ | 6,49 mil M$ | 7,05 mil M$ | 5,96 mil M$ | 6,13 mil M$ | 8,15 mil M$ | 8,69 mil M$ | 7,91 mil M$ | 7,67 mil M$ | 8,97 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 13,96 mil M$ | 11,03 mil M$ | 11,55 mil M$ | 11,38 mil M$ | 11,16 mil M$ | 11,76 mil M$ | 11,28 mil M$ | 13,41 mil M$ | 11,06 mil M$ | 12,63 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 26,13 mil M$ | 26,93 mil M$ | 28,22 mil M$ | 26,62 mil M$ | 25,72 mil M$ | 29,85 mil M$ | 31,53 mil M$ | 34,73 mil M$ | 32,27 mil M$ | 36,56 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 22,75 mil M$ | 23,41 mil M$ | 24,50 mil M$ | 26,15 mil M$ | 25,90 mil M$ | 25,95 mil M$ | 25,83 mil M$ | 24,53 mil M$ | 27,45 mil M$ | 30,70 mil M$ |
| Passivos Totais | 61,49 mil M$ | 63,20 mil M$ | 64,43 mil M$ | 63,82 mil M$ | 62,95 mil M$ | 66,28 mil M$ | 66,05 mil M$ | 67,97 mil M$ | 68,27 mil M$ | 77,27 mil M$ |
| Reservas | 27,38 mil M$ | 26,30 mil M$ | 30,43 mil M$ | 34,44 mil M$ | 35,17 mil M$ | 39,28 mil M$ | 43,51 mil M$ | 51,25 mil M$ | 59,35 mil M$ | 65,45 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 13,14 mil M$ | 13,70 mil M$ | 14,04 mil M$ | 14,59 mil M$ | 15,33 mil M$ | 16,48 mil M$ | 15,87 mil M$ | 19,49 mil M$ | 19,49 mil M$ | 21,32 mil M$ |
| Dívida Total | 36,78 mil M$ | 34,88 mil M$ | 36,55 mil M$ | 37,66 mil M$ | 37,16 mil M$ | 37,79 mil M$ | 36,99 mil M$ | 37,88 mil M$ | 38,41 mil M$ | 43,33 mil M$ |
| Dívida Líquida | 29,61 mil M$ | 26,62 mil M$ | 28,70 mil M$ | 29,37 mil M$ | 27,81 mil M$ | 28,54 mil M$ | 29,99 mil M$ | 30,90 mil M$ | 31,52 mil M$ | 33,35 mil M$ |
| Capital de Giro | 5,83 mil M$ | 9,31 mil M$ | 10,38 mil M$ | 12,57 mil M$ | 13,75 mil M$ | 13,61 mil M$ | 12,25 mil M$ | 12,22 mil M$ | 13,41 mil M$ | 15,93 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,54 mil M$ | 9,98 mil M$ | 4,07 mil M$ | 6,71 mil M$ |
| Ativos Totais | 93,72 mil M$ | 98,58 mil M$ | 95,55 mil M$ | 102,61 mil M$ |
| Passivos Totais | 73,06 mil M$ | 77,27 mil M$ | 76,89 mil M$ | 83,22 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 20,66 mil M$ | 21,32 mil M$ | 18,66 mil M$ | 19,39 mil M$ |
| Dívida Total | 41,53 mil M$ | 43,33 mil M$ | 43,07 mil M$ | 45,15 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -59,0 M$ | 759,0 M$ | 6,15 mil M$ | 6,09 mil M$ | 3,00 mil M$ | 6,49 mil M$ | 6,70 mil M$ | 10,33 mil M$ | 10,79 mil M$ | 8,88 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,03 mil M$ | 2,88 mil M$ | 2,77 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,26 mil M$ |
| Compensação em Ações | 218,0 M$ | 206,0 M$ | 198,0 M$ | 205,0 M$ | 202,0 M$ | 200,0 M$ | 193,0 M$ | 208,0 M$ | 223,0 M$ | 242,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 656,0 M$ | -194,0 M$ | -4,08 mil M$ | -2,93 mil M$ | -417,0 M$ | -647,0 M$ | -1,80 mil M$ | 151,0 M$ | -859,0 M$ | -348,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 5,64 mil M$ | 5,71 mil M$ | 6,56 mil M$ | 6,91 mil M$ | 6,33 mil M$ | 7,20 mil M$ | 7,77 mil M$ | 12,88 mil M$ | 12,04 mil M$ | 11,74 mil M$ |
| CapEx | -2,93 mil M$ | -2,34 mil M$ | -2,92 mil M$ | -2,67 mil M$ | -2,12 mil M$ | -2,47 mil M$ | -2,60 mil M$ | -3,09 mil M$ | -3,21 mil M$ | -4,29 mil M$ |
| Aquisições | 0 | 100,0 M$ | 16,0 M$ | 41,0 M$ | 25,0 M$ | 36,0 M$ | 1,0 M$ | -4,0 M$ | -61,0 M$ | 22,0 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -3,80 mil M$ | -4,05 mil M$ | -1,13 mil M$ | -2,67 mil M$ | -4,23 mil M$ | -4,97 mil M$ | -7,70 mil M$ | -5,21 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -1,80 mil M$ | -1,83 mil M$ | -1,95 mil M$ | -2,13 mil M$ | -2,24 mil M$ | -2,33 mil M$ | -2,44 mil M$ | -2,56 mil M$ | -2,65 mil M$ | -2,75 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,71 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,64 mil M$ | 4,24 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,73 mil M$ | 5,17 mil M$ | 9,79 mil M$ | 8,82 mil M$ | 7,45 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,74 mil M$ | 3,59 mil M$ | 1,87 mil M$ | 4,37 mil M$ |
| CapEx | -1,07 mil M$ | -1,34 mil M$ | -1,05 mil M$ | -1,11 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,67 mil M$ | 2,25 mil M$ | 819,0 M$ | 3,26 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -707,0 M$ | -706,0 M$ | -703,0 M$ | -696,0 M$ |
| Compensação em Ações | 71,0 M$ | 41,0 M$ | 54,0 M$ | 92,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +18,0 % | +20,4 % | -1,7 % | -22,4 % | +22,1 % | +16,6 % | +12,8 % | -3,4 % | +4,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1225,4 % | +715,3 % | -0,9 % | -50,8 % | +116,4 % | +3,3 % | +54,1 % | +4,4 % | -17,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1254,5 % | +718,1 % | +4,4 % | -49,2 % | +116,5 % | +6,7 % | +59,0 % | +9,5 % | -14,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,6 % | +0,0 % | -5,3 % | -3,3 % | -0,0 % | -3,3 % | -3,2 % | -4,7 % | -4,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +24,3 % | +8,1 % | +16,5 % | -0,7 % | +12,2 % | +9,3 % | +89,5 % | -9,9 % | -15,5 % | |
| Margem Bruta | 25,7 % | 29,8 % | 31,1 % | 30,5 % | 28,9 % | 29,4 % | 29,5 % | 34,7 % | 36,0 % | 32,3 % |
| Margem Operacional | 3,0 % | 9,8 % | 15,2 % | 15,4 % | 10,9 % | 13,5 % | 13,3 % | 19,3 % | 20,2 % | 16,6 % |
| Margem EBITDA | 9,5 % | 16,5 % | 20,1 % | 20,1 % | 16,6 % | 21,7 % | 19,2 % | 23,4 % | 24,7 % | 22,0 % |
| Margem Líquida | -0,2 % | 1,7 % | 11,2 % | 11,3 % | 7,2 % | 12,7 % | 11,3 % | 15,4 % | 16,7 % | 13,1 % |
| Margem FCF | 7,0 % | 7,4 % | 6,7 % | 7,9 % | 10,1 % | 9,3 % | 8,7 % | 14,6 % | 13,6 % | 11,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 144,4 % | 81,5 % | 21,6 % | 22,3 % | 25,1 % | 21,2 % | 23,6 % | 21,2 % | 19,6 % | 23,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 4,64 $ | 5,62 $ | 6,08 $ | 7,48 $ | 7,68 $ | 8,62 $ | 9,74 $ | 19,07 $ | 18,02 $ | 15,89 $ |
| Dividendo por Ação | 3,08 $ | 3,06 $ | 3,25 $ | 3,76 $ | 4,09 $ | 4,25 $ | 4,60 $ | 4,99 $ | 5,41 $ | 5,86 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 584,3 M$ | 591,8 M$ | 591,4 M$ | 561,6 M$ | 544,1 M$ | 544,0 M$ | 526,9 M$ | 510,6 M$ | 486,7 M$ | 466,5 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 41,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,42 % |
| Retorno sobre ativos | 9,00 % |
| Margem bruta | 33,87 % |
| Margem operacional | 17,52 % |
| Margem líquida | 14,50 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,33 |
| Liquidez corrente | 1,37 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,26 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -843,09 | 124,08 | 12,23 | 13,61 | 33,03 | 17,33 | 18,82 | 14,61 | 16,36 | 30,31 |
| P/VP | 4,12 | 6,81 | 5,35 | 5,69 | 6,46 | 6,82 | 7,95 | 7,74 | 9,06 | 12,54 |
| P/V | 1,41 | 2,05 | 1,37 | 1,54 | 2,37 | 2,21 | 2,12 | 2,25 | 2,72 | 3,95 |
| Margem Bruta | 25,7 % | 29,8 % | 31,1 % | 30,5 % | 28,9 % | 29,4 % | 29,5 % | 34,7 % | 36,0 % | 32,3 % |
| Margem Operacional | 3,0 % | 9,8 % | 15,2 % | 15,4 % | 10,9 % | 13,5 % | 13,3 % | 19,3 % | 20,2 % | 16,6 % |
| Margem Líquida | -0,2 % | 1,7 % | 11,2 % | 11,3 % | 7,2 % | 12,7 % | 11,3 % | 15,4 % | 16,7 % | 13,1 % |
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