Companhia Energética de Minas Gerais (CIG) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Companhia Energética de Minas Gerais

Capitalização 5 bi $ · 52 semanas $ 2 – $ 3 (a 30 % do máximo) · P/L 6,2× · P/L 2027 esperado 8,0× · Dividendo 6,7 % · Próximos resultados 12 de novembro de 2026 · LPA esperado $ 0,05 · Preço de fechamento de 29 out. · contas publicadas em 13 ago.

• Avaliação: P/L 6,2× (barata).
• Negócio: ROE 15,9 % (por encima del rango).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 2,1× (sólido).
• Resultados: 6 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (8,0×) $ 2 (+29 %); à mediana do seu setor (20,7×) $ 6 (+234 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em serviços públicos: 4 de 6 cumprem

• ROE regulado (8-12%) 15,9 %, não cumpre.
• Crescimento LPA 5 anos 11,3 %, não cumpre.
• Crescimento dividendo 10 anos 12,5 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 2,1×, cumpre.
• Cobertura de juros 4,2×, cumpre.
• Payout 79,4 %, cumpre, perto do limiar.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Companhia Energética de Minas Gerais: P/L 6,2×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 8,1 %; 5,3 bi $. Enel Chile S.A. (P/L 10,2×; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 5,8 %; 5,9 bi $), Pampa Energía S.A. (P/L 7,0×; EV/EBITDA 4,8×; ROIC 6,2 %; 4,0 bi $), Companhia Paranaense de Energia (P/L 11,4×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 8,6 %; 2,0 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 6,2× · mediana 8,0× · mínimo 3,8× · máximo 23,9× · barata abaixo de 6,6× · cara acima de 13,6×. Só esteve mais barata do que hoje 27% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado · Rendimento 6,7 % ($ 0,25 por ADS em 2025) · Crescimento 5 anos +46 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,3× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 66,70 por ano ($ 5,56 por mês).