Demonstrações financeiras detalhadas de CNO Financial Group, Inc. (CNO): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
CNO Financial Group, Inc. registou receitas de 4,49 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 3,3 %. O lucro líquido atingiu 229,3 mi $, com CAGR de 5 anos de -5,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 58,2 %, margem operacional 12,0 %, margem líquida 9,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,7 % em 5 anos.
A $ 57,67 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), CNO negocia a um P/L de 13,11 e um ROE de 16,62 %. A capitalização de mercado é de 5,3 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,99 bi $ | 4,30 bi $ | 4,31 bi $ | 4,02 bi $ | 3,82 bi $ | 4,12 bi $ | 3,58 bi $ | 4,15 bi $ | 4,45 bi $ | 4,49 bi $ |
| Custo da Receita | 2,83 bi $ | 2,96 bi $ | 3,73 bi $ | 2,78 bi $ | 2,54 bi $ | 2,42 bi $ | 1,79 bi $ | 2,61 bi $ | 2,74 bi $ | 2,48 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,16 bi $ | 1,34 bi $ | 580,2 mi $ | 1,23 bi $ | 1,28 bi $ | 1,70 bi $ | 1,79 bi $ | 1,53 bi $ | 1,70 bi $ | 2,01 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 231,0 mi $ | 237,3 mi $ | 233,2 mi $ | 238,2 mi $ | 252,6 mi $ | 267,9 mi $ | 287,9 mi $ | 290,9 mi $ | 304,5 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 809,5 mi $ | 863,4 mi $ | 845,0 mi $ | 958,9 mi $ | 939,0 mi $ | 966,3 mi $ | 973,7 mi $ | 1,18 bi $ | 1,18 bi $ | 1,72 bi $ |
| Lucro Operacional | 353,2 mi $ | 480,5 mi $ | -264,8 mi $ | 274,2 mi $ | 344,3 mi $ | 733,1 mi $ | 816,5 mi $ | 356,8 mi $ | 518,3 mi $ | 293,4 mi $ |
| EBITDA | 744,6 mi $ | 869,6 mi $ | 177,2 mi $ | 694,4 mi $ | 757,0 mi $ | 1,07 bi $ | 1,20 bi $ | 862,8 mi $ | 1,07 bi $ | 842,8 mi $ |
| Despesas com Juros | 116,4 mi $ | 123,7 mi $ | 149,8 mi $ | 152,3 mi $ | 108,8 mi $ | 95,4 mi $ | 137,0 mi $ | 238,6 mi $ | 254,4 mi $ | 230,9 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 353,2 mi $ | 480,5 mi $ | -264,8 mi $ | 274,2 mi $ | 344,3 mi $ | 733,1 mi $ | 816,5 mi $ | 356,8 mi $ | 518,3 mi $ | 293,4 mi $ |
| Imposto | -5,0 mi $ | 304,9 mi $ | 50,2 mi $ | -135,2 mi $ | 42,5 mi $ | 162,8 mi $ | 185,9 mi $ | 80,3 mi $ | 114,3 mi $ | 64,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 358,2 mi $ | 175,6 mi $ | -315,0 mi $ | 409,4 mi $ | 301,8 mi $ | 570,3 mi $ | 630,6 mi $ | 276,5 mi $ | 404,0 mi $ | 229,3 mi $ |
| LPA | $ 2,03 | $ 1,03 | -$ 1,90 | $ 2,62 | $ 2,12 | $ 3,43 | $ 5,45 | $ 2,44 | $ 3,81 | $ 2,35 |
| LPA Diluído | $ 2,01 | $ 1,02 | -$ 1,90 | $ 2,61 | $ 2,11 | $ 3,36 | $ 5,36 | $ 2,40 | $ 3,74 | $ 2,35 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 178,3 M | 172,1 M | 165,5 M | 157,1 M | 143,2 M | 131,1 M | 117,7 M | 115,1 M | 108,1 M | 97,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,14 bi $ | 1,03 bi $ | 1,29 bi $ | 1,09 bi $ |
| Lucro Bruto | 540,3 mi $ | 459,5 mi $ | 558,0 mi $ | 1,09 bi $ |
| Lucro Operacional | 111,4 mi $ | 48,4 mi $ | 159,7 mi $ | 226,4 mi $ |
| EBITDA | 246,4 mi $ | 182,7 mi $ | 299,1 mi $ | 284,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 92,9 mi $ | 37,7 mi $ | 125,9 mi $ | 161,1 mi $ |
| LPA | $ 0,98 | $ 0,40 | $ 1,35 | $ 1,75 |
| LPA Diluído | $ 0,96 | $ 0,40 | $ 1,33 | $ 1,71 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 189,3 mi $ | 178,9 mi $ | 62,4 mi $ | 74,7 mi $ | 54,1 mi $ | 99,6 mi $ | 69,2 mi $ | 774,5 mi $ | 1,66 bi $ | 956,1 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 21,10 bi $ | 22,91 bi $ | 18,45 bi $ | 21,30 bi $ | 23,38 bi $ | 25,03 bi $ | 20,56 bi $ | 21,51 bi $ | 23,03 bi $ | 7,92 bi $ |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 5,22 bi $ | 4,78 bi $ | 4,69 bi $ | 5,52 bi $ | 4,98 bi $ | 4,96 bi $ | 4,68 bi $ |
| Estoque | 289,6 mi $ | 399,5 mi $ | 531,8 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 478,0 mi $ | 578,0 mi $ | 594,0 mi $ | 0 | 0 | 30,45 bi $ | 26,73 bi $ | 0 | 29,99 bi $ | 13,58 bi $ |
| Imobilizado | -3,09 bi $ | -1,39 bi $ | -2,70 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 85,3 mi $ | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 1,45 bi $ | 1,39 bi $ | 1,67 bi $ | 0 | 0 | 1,33 bi $ | 1,97 bi $ | 2,13 bi $ | 2,32 bi $ | 2,54 bi $ |
| Ativos Totais | 31,98 bi $ | 33,11 bi $ | 31,44 bi $ | 33,63 bi $ | 35,34 bi $ | 36,20 bi $ | 33,13 bi $ | 35,03 bi $ | 37,85 bi $ | 38,79 bi $ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 23,27 bi $ | 24,29 bi $ | 24,09 bi $ | 0 | 0 | 13,94 bi $ | 15,47 bi $ | 0 | 17,82 bi $ | 19,14 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,22 bi $ | 3,97 bi $ | 3,98 bi $ | 3,79 bi $ | 3,93 bi $ | 4,00 bi $ | 3,88 bi $ | 4,15 bi $ | 4,52 bi $ | 4,05 bi $ |
| Passivos Totais | 27,49 bi $ | 28,26 bi $ | 28,07 bi $ | 28,95 bi $ | 29,86 bi $ | 30,94 bi $ | 31,36 bi $ | 32,81 bi $ | 35,33 bi $ | 36,15 bi $ |
| Reservas | 650,7 mi $ | 765,8 mi $ | 196,6 mi $ | 535,7 mi $ | 752,3 mi $ | 1,13 bi $ | 1,69 bi $ | 1,90 bi $ | 2,25 bi $ | 2,42 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,49 bi $ | 4,85 bi $ | 3,37 bi $ | 4,68 bi $ | 5,48 bi $ | 5,26 bi $ | 1,77 bi $ | 2,22 bi $ | 2,52 bi $ | 2,64 bi $ |
| Dívida Total | 4,22 bi $ | 3,97 bi $ | 3,98 bi $ | 3,79 bi $ | 3,93 bi $ | 4,00 bi $ | 3,88 bi $ | 4,15 bi $ | 4,52 bi $ | 4,05 bi $ |
| Dívida Líquida | -17,06 bi $ | -19,12 bi $ | -14,53 bi $ | -17,58 bi $ | -19,51 bi $ | -21,13 bi $ | -16,75 bi $ | -18,13 bi $ | -20,17 bi $ | -4,82 bi $ |
| Capital de Giro | -22,79 bi $ | -23,71 bi $ | -23,50 bi $ | 0 | 0 | 16,52 bi $ | 11,26 bi $ | 0 | 12,17 bi $ | -5,56 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,22 bi $ | 956,1 mi $ | 1,13 bi $ | 1,29 bi $ |
| Ativos Totais | 38,30 bi $ | 38,97 bi $ | 38,96 bi $ | 39,80 bi $ |
| Passivos Totais | 35,69 bi $ | 36,33 bi $ | 36,47 bi $ | 37,27 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,61 bi $ | 2,64 bi $ | 2,50 bi $ | 2,59 bi $ |
| Dívida Total | 4,05 bi $ | 4,05 bi $ | 4,30 bi $ | 4,55 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 358,2 mi $ | 175,6 mi $ | -315,0 mi $ | 278,0 mi $ | 301,8 mi $ | 570,3 mi $ | 630,6 mi $ | 276,5 mi $ | 404,0 mi $ | 229,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 275,0 mi $ | 265,4 mi $ | 292,2 mi $ | 267,9 mi $ | 303,9 mi $ | 236,6 mi $ | 248,5 mi $ | 267,4 mi $ | 292,4 mi $ | 318,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 23,0 mi $ | 21,4 mi $ | 24,7 mi $ | 18,8 mi $ | 0 | 25,2 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 332,8 mi $ | 464,7 mi $ | 207,8 mi $ | 632,4 mi $ | 397,6 mi $ | 346,2 mi $ | -374,7 mi $ | 449,7 mi $ | 556,3 mi $ | 618,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 759,5 mi $ | 613,1 mi $ | 317,8 mi $ | 696,7 mi $ | 735,5 mi $ | 598,3 mi $ | 495,4 mi $ | 582,9 mi $ | 627,7 mi $ | 675,7 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -210,0 mi $ | -168,3 mi $ | -108,0 mi $ | -254,5 mi $ | -268,3 mi $ | -407,8 mi $ | -190,1 mi $ | -166,1 mi $ | -300,2 mi $ | -331,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -54,8 mi $ | -59,6 mi $ | -64,8 mi $ | -67,1 mi $ | -67,0 mi $ | -65,7 mi $ | -64,8 mi $ | -68,1 mi $ | -67,7 mi $ | -66,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 759,5 mi $ | 613,1 mi $ | 317,8 mi $ | 696,7 mi $ | 735,5 mi $ | 598,3 mi $ | 495,4 mi $ | 582,9 mi $ | 627,7 mi $ | 675,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 197,8 mi $ | 195,7 mi $ | 148,8 mi $ | 156,6 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 197,8 mi $ | 195,7 mi $ | 148,8 mi $ | 156,6 mi $ |
| Dividendos Pagos | -16,4 mi $ | -16,2 mi $ | -17,1 mi $ | -16,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,7 % | +0,3 % | -6,9 % | -4,8 % | +7,9 % | -13,2 % | +15,9 % | +7,2 % | +0,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -51,0 % | -279,4 % | +230,0 % | -26,3 % | +89,0 % | +10,6 % | -56,2 % | +46,1 % | -43,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -49,3 % | -284,5 % | +237,9 % | -19,1 % | +61,8 % | +58,9 % | -55,2 % | +56,1 % | -38,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,5 % | -3,9 % | -5,0 % | -8,9 % | -8,4 % | -10,2 % | -2,2 % | -6,1 % | -9,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -19,3 % | -48,2 % | +119,2 % | +5,6 % | -18,7 % | -17,2 % | +17,7 % | +7,7 % | +7,6 % | |
| Margem Bruta | 29,1 % | 31,2 % | 13,5 % | 30,7 % | 33,6 % | 41,2 % | 50,1 % | 37,0 % | 38,3 % | 44,8 % |
| Margem Operacional | 8,8 % | 11,2 % | -6,1 % | 6,8 % | 9,0 % | 17,8 % | 22,8 % | 8,6 % | 11,7 % | 6,5 % |
| Margem EBITDA | 18,7 % | 20,2 % | 4,1 % | 17,3 % | 19,8 % | 25,8 % | 33,6 % | 20,8 % | 24,0 % | 18,8 % |
| Margem Líquida | 9,0 % | 4,1 % | -7,3 % | 10,2 % | 7,9 % | 13,8 % | 17,6 % | 6,7 % | 9,1 % | 5,1 % |
| Margem FCF | 19,0 % | 14,3 % | 7,4 % | 17,3 % | 19,2 % | 14,5 % | 13,9 % | 14,1 % | 14,1 % | 15,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -1,4 % | 63,5 % | -19,0 % | -49,3 % | 12,3 % | 22,2 % | 22,8 % | 22,5 % | 22,1 % | 21,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 4,26 | $ 3,56 | $ 1,92 | $ 4,43 | $ 5,14 | $ 4,56 | $ 4,21 | $ 5,06 | $ 5,81 | $ 6,91 |
| Dividendo por Ação | $ 0,31 | $ 0,35 | $ 0,39 | $ 0,43 | $ 0,47 | $ 0,50 | $ 0,55 | $ 0,59 | $ 0,63 | $ 0,68 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 176,6 M | 170,0 M | 165,5 M | 156,0 M | 142,1 M | 128,4 M | 117,6 M | 113,3 M | 106,1 M | 97,8 M |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: subscrevendo bem os riscos (combined ratio) e investindo o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao índice combinado) — Proxy do combined ratio quando nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor patrimonial por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / patrimônio líquido — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor patrimonial) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui é cruzado com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de aumentos do dividendo — Anos consecutivos aumentando o dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 16,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 1,06 % |
| Retorno sobre ativos | 1,06 % |
| Margem bruta | 58,18 % |
| Margem operacional | 12,01 % |
| Margem líquida | 9,19 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,07 |
| Liquidez corrente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 9,43 | 23,97 | -7,83 | 6,92 | 10,49 | 6,95 | 4,19 | 11,43 | 9,77 | 18,07 |
| P/VP | 0,75 | 0,87 | 0,73 | 0,60 | 0,58 | 0,58 | 1,52 | 1,43 | 1,57 | 1,57 |
| P/V | 0,85 | 0,98 | 0,57 | 0,70 | 0,83 | 0,74 | 0,75 | 0,76 | 0,89 | 0,93 |
| Margem Bruta | 29,1 % | 31,2 % | 13,5 % | 30,7 % | 33,6 % | 41,2 % | 50,1 % | 37,0 % | 38,3 % | 44,8 % |
| Margem Operacional | 8,8 % | 11,2 % | -6,1 % | 6,8 % | 9,0 % | 17,8 % | 22,8 % | 8,6 % | 11,7 % | 6,5 % |
| Margem Líquida | 9,0 % | 4,1 % | -7,3 % | 10,2 % | 7,9 % | 13,8 % | 17,6 % | 6,7 % | 9,1 % | 5,1 % |
Empresas relacionadas: TCBI · BHF · GBDC · SFBS · FHI · AGO · GNW
Explorar setor: Serviços Financeiros · Insurance - Life
Mais seções de CNO: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações