Demonstrações financeiras detalhadas de Corcept Therapeutics Incorporated (CORT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Corcept Therapeutics Incorporated registou receitas de 761,4 M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 16,6 %. O lucro líquido atingiu 99,7 M$, com CAGR de 5 anos de -1,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 98,3 %, margem operacional 0,8 %, margem líquida 6,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 116,23 $, CORT negocia a um P/L de 223,52 e um ROE de 8,37 %. A capitalização de mercado é de 12,6 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 81,3 M$ | 159,2 M$ | 251,2 M$ | 306,5 M$ | 353,9 M$ | 366,0 M$ | 401,9 M$ | 482,4 M$ | 675,0 M$ | 761,4 M$ |
| Custo da Receita | 2,1 M$ | 3,6 M$ | 5,2 M$ | 5,5 M$ | 5,6 M$ | 5,3 M$ | 5,4 M$ | 6,5 M$ | 10,9 M$ | 13,0 M$ |
| Lucro Bruto | 79,3 M$ | 155,6 M$ | 246,0 M$ | 301,0 M$ | 348,3 M$ | 360,7 M$ | 396,5 M$ | 475,9 M$ | 664,2 M$ | 748,4 M$ |
| I&D | 23,8 M$ | 40,4 M$ | 75,2 M$ | 89,0 M$ | 114,8 M$ | 113,9 M$ | 131,0 M$ | 184,4 M$ | 246,9 M$ | 254,9 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 45,2 M$ | 62,4 M$ | 81,3 M$ | 100,4 M$ | 105,3 M$ | 122,4 M$ | 152,8 M$ | 184,3 M$ | 280,3 M$ | 448,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 69,1 M$ | 102,8 M$ | 156,5 M$ | 189,4 M$ | 220,1 M$ | 236,2 M$ | 283,8 M$ | 368,6 M$ | 527,2 M$ | 703,6 M$ |
| Lucro Operacional | 10,2 M$ | 52,9 M$ | 89,5 M$ | 111,6 M$ | 128,2 M$ | 124,5 M$ | 112,6 M$ | 107,3 M$ | 137,0 M$ | 44,8 M$ |
| EBITDA | 10,3 M$ | 53,0 M$ | 89,7 M$ | 113,8 M$ | 130,4 M$ | 128,0 M$ | 117,5 M$ | 125,6 M$ | 162,8 M$ | 68,4 M$ |
| Despesas com Juros | 2,0 M$ | 49 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 8,1 M$ | 52,8 M$ | 92,2 M$ | 116,7 M$ | 131,6 M$ | 125,0 M$ | 116,2 M$ | 124,6 M$ | 161,5 M$ | 66,5 M$ |
| Imposto | 0 | -76,3 M$ | 16,7 M$ | 22,5 M$ | 25,6 M$ | 12,5 M$ | 14,8 M$ | 18,4 M$ | 20,3 M$ | -33,2 M$ |
| Lucro Líquido | 8,1 M$ | 129,1 M$ | 75,4 M$ | 94,2 M$ | 106,0 M$ | 112,5 M$ | 101,4 M$ | 106,1 M$ | 139,7 M$ | 99,7 M$ |
| LPA | 0,07 $ | 1,14 $ | 0,60 $ | 0,82 $ | 0,92 $ | 0,97 $ | 0,95 $ | 1,02 $ | 1,35 $ | 0,95 $ |
| LPA Diluído | 0,07 $ | 1,04 $ | 0,60 $ | 0,77 $ | 0,85 $ | 0,89 $ | 0,87 $ | 0,94 $ | 1,23 $ | 0,82 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 116,1 M$ | 124,5 M$ | 126,7 M$ | 122,6 M$ | 124,2 M$ | 126,0 M$ | 116,0 M$ | 111,7 M$ | 113,5 M$ | 120,0 M$ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 51,5 M$ | 104,0 M$ | 206,8 M$ | 31,3 M$ | 76,2 M$ | 77,6 M$ | 66,3 M$ | 135,6 M$ | 127,7 M$ | 120,5 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 244,7 M$ | 364,5 M$ | 145,9 M$ | 365,3 M$ | 232,7 M$ | 255,7 M$ | 251,7 M$ |
| Contas a Receber | 9,9 M$ | 28,2 M$ | 17,6 M$ | 19,9 M$ | 26,2 M$ | 29,0 M$ | 46,9 M$ | 56,8 M$ | 58,1 M$ | 59,8 M$ |
| Estoque | 2,3 M$ | 8,4 M$ | 16,2 M$ | 5,4 M$ | 4,9 M$ | 5,0 M$ | 6,1 M$ | 7,7 M$ | 12,4 M$ | 12,9 M$ |
| Ativos Circulantes | 65,7 M$ | 140,6 M$ | 240,6 M$ | 307,4 M$ | 478,5 M$ | 266,5 M$ | 499,3 M$ | 458,6 M$ | 471,6 M$ | 485,5 M$ |
| Imobilizado | 205 000 $ | 518 000 $ | 655 000 $ | 4,5 M$ | 4,2 M$ | 1,5 M$ | 1,8 M$ | 315 000 $ | 8,0 M$ | 6,5 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 68,8 M$ | 220,5 M$ | 311,7 M$ | 412,3 M$ | 571,7 M$ | 423,8 M$ | 583,4 M$ | 621,5 M$ | 840,6 M$ | 836,7 M$ |
| Contas a Pagar | 2,3 M$ | 8,6 M$ | 8,3 M$ | 7,5 M$ | 10,6 M$ | 6,9 M$ | 12,0 M$ | 17,4 M$ | 15,4 M$ | 40,4 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 14,7 M$ | 0 | 0 | 1,6 M$ | 2,0 M$ | 526 000 $ | 1,1 M$ | 151 000 $ | 829 000 $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 27,4 M$ | 29,6 M$ | 35,8 M$ | 38,8 M$ | 47,5 M$ | 47,5 M$ | 72,5 M$ | 104,5 M$ | 140,8 M$ | 166,1 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,0 M$ |
| Passivos Totais | 27,4 M$ | 29,6 M$ | 35,8 M$ | 41,1 M$ | 48,4 M$ | 48,0 M$ | 81,6 M$ | 114,8 M$ | 161,0 M$ | 188,8 M$ |
| Reservas | -322,3 M$ | -193,1 M$ | -117,7 M$ | -23,6 M$ | 82,5 M$ | 195,0 M$ | 296,4 M$ | 402,5 M$ | 543,7 M$ | 643,4 M$ |
| Patrimônio Líquido | 41,4 M$ | 191,0 M$ | 275,9 M$ | 371,2 M$ | 523,3 M$ | 375,8 M$ | 501,8 M$ | 506,7 M$ | 679,6 M$ | 647,8 M$ |
| Dívida Total | 14,7 M$ | 0 | 0 | 3,5 M$ | 2,6 M$ | 526 000 $ | 1,1 M$ | 151 000 $ | 6,9 M$ | 6,1 M$ |
| Dívida Líquida | -36,9 M$ | -104,0 M$ | -206,8 M$ | -272,5 M$ | -438,1 M$ | -223,0 M$ | -430,5 M$ | -368,1 M$ | -376,4 M$ | -366,0 M$ |
| Capital de Giro | 38,3 M$ | 111,0 M$ | 204,8 M$ | 268,5 M$ | 431,0 M$ | 218,9 M$ | 426,8 M$ | 354,1 M$ | 330,8 M$ | 319,4 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 8,1 M$ | 129,1 M$ | 75,4 M$ | 94,2 M$ | 106,0 M$ | 112,5 M$ | 101,4 M$ | 106,1 M$ | 141,2 M$ | 98,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 87 000 $ | 106 000 $ | 236 000 $ | 2,2 M$ | 2,2 M$ | 3,1 M$ | 3,4 M$ | 2,4 M$ | 1,3 M$ | 1,9 M$ |
| Compensação em Ações | 7,1 M$ | 13,4 M$ | 23,7 M$ | 29,3 M$ | 33,5 M$ | 42,9 M$ | 42,4 M$ | 48,9 M$ | 61,4 M$ | 84,5 M$ |
| Variação Capital de Giro | 1,2 M$ | -5,7 M$ | 3,9 M$ | -4,7 M$ | -5,4 M$ | -57 000 $ | 5,5 M$ | 8,2 M$ | 45,3 M$ | -27,6 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 18,4 M$ | 60,9 M$ | 115,7 M$ | 136,1 M$ | 152,0 M$ | 167,9 M$ | 120,3 M$ | 127,0 M$ | 198,1 M$ | 142,0 M$ |
| CapEx | -194 000 $ | -419 000 $ | -298 000 $ | -1,1 M$ | -1,2 M$ | -469 000 $ | -413 000 $ | -139 000 $ | -2,2 M$ | -211 000 $ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 116,7 M$ | 118,0 M$ | -136,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -23,7 M$ | -31,0 M$ | -9,9 M$ | -296,0 M$ | 0 | -145,4 M$ | -15,7 M$ | -245,9 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 18,2 M$ | 60,5 M$ | 115,4 M$ | 135,0 M$ | 150,7 M$ | 167,4 M$ | 119,9 M$ | 126,9 M$ | 195,9 M$ | 141,8 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +95,8 % | +57,8 % | +22,0 % | +15,5 % | +3,4 % | +9,8 % | +20,0 % | +39,9 % | +12,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1486,3 % | -41,6 % | +24,9 % | +12,6 % | +6,1 % | -9,9 % | +4,7 % | +31,6 % | -28,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1528,6 % | -47,4 % | +36,7 % | +12,2 % | +5,4 % | -2,1 % | +7,4 % | +32,4 % | -29,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +7,2 % | +1,7 % | -3,3 % | +1,3 % | +1,4 % | -7,9 % | -3,6 % | +1,6 % | +5,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +232,6 % | +90,6 % | +17,0 % | +11,6 % | +11,1 % | -28,4 % | +5,8 % | +54,4 % | -27,6 % | |
| Margem Bruta | 97,5 % | 97,8 % | 97,9 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,7 % | 98,7 % | 98,4 % | 98,3 % |
| Margem Operacional | 12,5 % | 33,2 % | 35,6 % | 36,4 % | 36,2 % | 34,0 % | 28,0 % | 22,2 % | 20,3 % | 5,9 % |
| Margem EBITDA | 12,6 % | 33,3 % | 35,7 % | 37,1 % | 36,9 % | 35,0 % | 29,2 % | 26,0 % | 24,1 % | 9,0 % |
| Margem Líquida | 10,0 % | 81,1 % | 30,0 % | 30,7 % | 30,0 % | 30,7 % | 25,2 % | 22,0 % | 20,7 % | 13,1 % |
| Margem FCF | 22,4 % | 38,0 % | 45,9 % | 44,1 % | 42,6 % | 45,7 % | 29,8 % | 26,3 % | 29,0 % | 18,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | -144,5 % | 18,2 % | 19,3 % | 19,4 % | 10,0 % | 12,7 % | 14,8 % | 12,6 % | -49,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,16 $ | 0,49 $ | 0,91 $ | 1,10 $ | 1,21 $ | 1,33 $ | 1,03 $ | 1,14 $ | 1,73 $ | 1,18 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 110,6 M$ | 113,5 M$ | 125,7 M$ | 114,3 M$ | 115,4 M$ | 115,7 M$ | 106,8 M$ | 103,6 M$ | 103,2 M$ | 103,9 M$ |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receitas — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento RPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- PER vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 8,37 % |
| Retorno sobre capital investido | 0,87 % |
| Retorno sobre ativos | 6,18 % |
| Margem bruta | 98,30 % |
| Margem operacional | 0,77 % |
| Margem líquida | 6,61 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,01 |
| Liquidez corrente | 2,86 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 14,11 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 103,71 | 15,84 | 22,27 | 14,76 | 28,43 | 20,41 | 21,38 | 31,84 | 37,33 | 36,63 |
| P/VP | 19,40 | 10,74 | 6,09 | 3,73 | 5,77 | 6,09 | 4,32 | 6,64 | 7,65 | 5,58 |
| P/V | 9,87 | 12,88 | 6,68 | 4,51 | 8,53 | 6,26 | 5,40 | 6,97 | 7,71 | 4,75 |
| Margem Bruta | 97,5 % | 97,8 % | 97,9 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,7 % | 98,7 % | 98,4 % | 98,3 % |
| Margem Operacional | 12,5 % | 33,2 % | 35,6 % | 36,4 % | 36,2 % | 34,0 % | 28,0 % | 22,2 % | 20,3 % | 5,9 % |
| Margem Líquida | 10,0 % | 81,1 % | 30,0 % | 30,7 % | 30,0 % | 30,7 % | 25,2 % | 22,0 % | 20,7 % | 13,1 % |
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