Demonstrações financeiras detalhadas de DT Midstream, Inc. (DTM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
DT Midstream, Inc. registou receitas de 1,24 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,5 %. O lucro líquido atingiu 441,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 7,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 63,2 %, margem operacional 49,7 %, margem líquida 35,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 41,0 % em 5 anos.
A $ 126,98 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), DTM negocia a um P/L de 27,85 e um ROE de 9,87 %. A capitalização de mercado é de 13,0 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 485,0 mi $ | 504,0 mi $ | 754,0 mi $ | 840,0 mi $ | 920,0 mi $ | 922,0 mi $ | 981,0 mi $ | 1,24 bi $ |
| Custo da Receita | 122,0 mi $ | 104,0 mi $ | 327,0 mi $ | 397,0 mi $ | 437,0 mi $ | 427,0 mi $ | 453,0 mi $ | 329,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 363,0 mi $ | 400,0 mi $ | 427,0 mi $ | 443,0 mi $ | 483,0 mi $ | 495,0 mi $ | 528,0 mi $ | 914,0 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 19,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 212,0 mi $ | 242,0 mi $ | 15,0 mi $ | 24,0 mi $ | 28,0 mi $ | 28,0 mi $ | 39,0 mi $ | 300,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 273,0 mi $ | 368,0 mi $ | 412,0 mi $ | 419,0 mi $ | 455,0 mi $ | 467,0 mi $ | 489,0 mi $ | 614,0 mi $ |
| EBITDA | 481,0 mi $ | 477,0 mi $ | 722,0 mi $ | 718,0 mi $ | 808,0 mi $ | 850,0 mi $ | 884,0 mi $ | 1,03 bi $ |
| Despesas com Juros | 69,0 mi $ | 75,0 mi $ | 113,0 mi $ | 112,0 mi $ | 137,0 mi $ | 150,0 mi $ | 153,0 mi $ | 161,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 331,0 mi $ | 292,0 mi $ | 440,0 mi $ | 422,0 mi $ | 482,0 mi $ | 500,0 mi $ | 504,0 mi $ | 598,0 mi $ |
| Imposto | 72,0 mi $ | 72,0 mi $ | 116,0 mi $ | 104,0 mi $ | 100,0 mi $ | 104,0 mi $ | 137,0 mi $ | 144,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 231,0 mi $ | 204,0 mi $ | 312,0 mi $ | 307,0 mi $ | 370,0 mi $ | 384,0 mi $ | 354,0 mi $ | 441,0 mi $ |
| LPA | $ 2,38 | $ 2,11 | $ 3,22 | $ 3,17 | $ 3,83 | $ 3,96 | $ 3,63 | $ 4,47 |
| LPA Diluído | $ 2,38 | $ 2,11 | $ 3,22 | $ 3,17 | $ 3,81 | $ 3,94 | $ 3,60 | $ 4,43 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 96,9 M | 96,9 M | 96,9 M | 96,7 M | 97,2 M | 97,5 M | 98,4 M | 102,5 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 314,0 mi $ | 317,0 mi $ | 336,0 mi $ | 343,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 230,0 mi $ | 163,0 mi $ | 182,0 mi $ | 253,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 155,0 mi $ | 156,0 mi $ | 167,0 mi $ | 173,0 mi $ |
| EBITDA | 262,0 mi $ | 266,0 mi $ | 283,0 mi $ | 283,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 115,0 mi $ | 111,0 mi $ | 130,0 mi $ | 112,0 mi $ |
| LPA | $ 1,13 | $ 1,09 | $ 1,28 | $ 1,10 |
| LPA Diluído | $ 1,12 | $ 1,08 | $ 1,27 | $ 1,09 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 26,0 mi $ | 46,0 mi $ | 42,0 mi $ | 132,0 mi $ | 61,0 mi $ | 56,0 mi $ | 68,0 mi $ | 54,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 59,0 mi $ | 110,0 mi $ | 400,0 mi $ | 178,0 mi $ | 161,0 mi $ | 169,0 mi $ | 180,0 mi $ | 188,0 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 25,0 mi $ | 22,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 313,0 mi $ | 300,0 mi $ | 483,0 mi $ | 360,0 mi $ | 262,0 mi $ | 272,0 mi $ | 310,0 mi $ | 318,0 mi $ |
| Imobilizado | 1,92 bi $ | 3,11 bi $ | 3,52 bi $ | 3,53 bi $ | 3,84 bi $ | 4,47 bi $ | 5,58 bi $ | 5,81 bi $ |
| Ágio | 299,0 mi $ | 471,0 mi $ | 473,0 mi $ | 473,0 mi $ | 473,0 mi $ | 473,0 mi $ | 776,0 mi $ | 781,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 745,0 mi $ | 2,19 bi $ | 2,14 bi $ | 2,08 bi $ | 2,02 bi $ | 1,97 bi $ | 1,92 bi $ | 1,86 bi $ |
| Ativos Totais | 4,88 bi $ | 7,79 bi $ | 8,34 bi $ | 8,17 bi $ | 8,83 bi $ | 8,98 bi $ | 9,94 bi $ | 10,08 bi $ |
| Contas a Pagar | 44,0 mi $ | 49,0 mi $ | 39,0 mi $ | 22,0 mi $ | 119,0 mi $ | 94,0 mi $ | 77,0 mi $ | 65,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 1,69 bi $ | 2,92 bi $ | 3,17 bi $ | 10,0 mi $ | 330,0 mi $ | 165,0 mi $ | 150,0 mi $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 1,77 bi $ | 3,40 bi $ | 3,29 bi $ | 177,0 mi $ | 614,0 mi $ | 434,0 mi $ | 426,0 mi $ | 296,0 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 3,04 bi $ | 3,06 bi $ | 3,06 bi $ | 3,32 bi $ | 3,32 bi $ |
| Passivos Totais | 1,77 bi $ | 4,06 bi $ | 4,11 bi $ | 4,14 bi $ | 4,68 bi $ | 4,70 bi $ | 5,17 bi $ | 5,20 bi $ |
| Reservas | 361,0 mi $ | 501,0 mi $ | 751,0 mi $ | 431,0 mi $ | 547,0 mi $ | 661,0 mi $ | 723,0 mi $ | 827,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,15 bi $ | 3,57 bi $ | 4,07 bi $ | 3,87 bi $ | 4,01 bi $ | 4,14 bi $ | 4,63 bi $ | 4,74 bi $ |
| Dívida Total | 1,69 bi $ | 2,97 bi $ | 3,22 bi $ | 3,08 bi $ | 3,42 bi $ | 3,27 bi $ | 3,52 bi $ | 3,37 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,66 bi $ | 2,92 bi $ | 3,18 bi $ | 2,95 bi $ | 3,36 bi $ | 3,21 bi $ | 3,45 bi $ | 3,32 bi $ |
| Capital de Giro | -1,46 bi $ | -3,10 bi $ | -2,81 bi $ | 183,0 mi $ | -352,0 mi $ | -162,0 mi $ | -116,0 mi $ | 22,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 98,0 mi $ | 54,0 mi $ | 150,0 mi $ | 172,0 mi $ |
| Ativos Totais | 10,06 bi $ | 10,08 bi $ | 10,15 bi $ | 10,21 bi $ |
| Passivos Totais | 5,22 bi $ | 5,20 bi $ | 5,26 bi $ | 5,29 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,70 bi $ | 4,74 bi $ | 4,75 bi $ | 4,78 bi $ |
| Dívida Total | 3,38 bi $ | 3,37 bi $ | 3,37 bi $ | 3,37 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 259,0 mi $ | 220,0 mi $ | 324,0 mi $ | 318,0 mi $ | 382,0 mi $ | 396,0 mi $ | 367,0 mi $ | 454,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 81,0 mi $ | 110,0 mi $ | 169,0 mi $ | 184,0 mi $ | 189,0 mi $ | 200,0 mi $ | 227,0 mi $ | 275,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 6,0 mi $ | 12,0 mi $ | 17,0 mi $ | 20,0 mi $ | 23,0 mi $ | 26,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 19,0 mi $ | -51,0 mi $ | -37,0 mi $ | -66,0 mi $ | 40,0 mi $ | 53,0 mi $ | 22,0 mi $ | -25,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 359,0 mi $ | 390,0 mi $ | 597,0 mi $ | 572,0 mi $ | 725,0 mi $ | 798,0 mi $ | 763,0 mi $ | 867,0 mi $ |
| CapEx | -176,0 mi $ | -211,0 mi $ | -518,0 mi $ | -140,0 mi $ | -338,0 mi $ | -772,0 mi $ | -350,0 mi $ | -426,0 mi $ |
| Aquisições | -650,0 mi $ | -2,44 bi $ | -35,0 mi $ | -11,0 mi $ | -557,0 mi $ | -7,0 mi $ | -1,20 bi $ | 5,0 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -3,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | -559,0 mi $ | -244,0 mi $ | -263,0 mi $ | -280,0 mi $ | -324,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 183,0 mi $ | 179,0 mi $ | 79,0 mi $ | 432,0 mi $ | 387,0 mi $ | 26,0 mi $ | 413,0 mi $ | 441,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 274,0 mi $ | 161,0 mi $ | 280,0 mi $ | 222,0 mi $ |
| CapEx | -143,0 mi $ | -131,0 mi $ | -78,0 mi $ | -105,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 131,0 mi $ | 30,0 mi $ | 202,0 mi $ | 117,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -83,0 mi $ | -83,0 mi $ | -83,0 mi $ | -89,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 7,0 mi $ | 7,0 mi $ | 6,0 mi $ | 6,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,9 % | +49,6 % | +11,4 % | +9,5 % | +0,2 % | +6,4 % | +26,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -11,7 % | +52,9 % | -1,6 % | +20,5 % | +3,8 % | -7,8 % | +24,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -11,3 % | +52,6 % | -1,6 % | +20,8 % | +3,4 % | -8,3 % | +23,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | -0,1 % | +0,5 % | +0,3 % | +0,9 % | +4,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,2 % | -55,9 % | +446,8 % | -10,4 % | -93,3 % | +1.488,5 % | +6,8 % | |
| Margem Bruta | 74,8 % | 79,4 % | 56,6 % | 52,7 % | 52,5 % | 53,7 % | 53,8 % | 73,5 % |
| Margem Operacional | 56,3 % | 73,0 % | 54,6 % | 49,9 % | 49,5 % | 50,7 % | 49,8 % | 49,4 % |
| Margem EBITDA | 99,2 % | 94,6 % | 95,8 % | 85,5 % | 87,8 % | 92,2 % | 90,1 % | 83,2 % |
| Margem Líquida | 47,6 % | 40,5 % | 41,4 % | 36,5 % | 40,2 % | 41,6 % | 36,1 % | 35,5 % |
| Margem FCF | 37,7 % | 35,5 % | 10,5 % | 51,4 % | 42,1 % | 2,8 % | 42,1 % | 35,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 21,8 % | 24,7 % | 26,4 % | 24,6 % | 20,7 % | 20,8 % | 27,2 % | 24,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,89 | $ 1,85 | $ 0,82 | $ 4,47 | $ 3,98 | $ 0,27 | $ 4,20 | $ 4,30 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 5,78 | $ 2,51 | $ 2,70 | $ 2,85 | $ 3,16 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 96,9 M | 96,7 M | 96,9 M | 96,7 M | 96,7 M | 96,9 M | 97,6 M | 101,6 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 9,87 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,89 % |
| Retorno sobre ativos | 4,59 % |
| Margem bruta | 63,21 % |
| Margem operacional | 49,69 % |
| Margem líquida | 35,73 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,71 |
| Liquidez corrente | 1,37 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 1,84 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 17,58 | 19,83 | 12,99 | 15,14 | 14,43 | 13,84 | 27,39 | 26,77 |
| P/VP | 1,88 | 1,13 | 1,00 | 1,20 | 1,33 | 1,28 | 2,10 | 2,57 |
| P/V | 8,36 | 8,03 | 5,38 | 5,53 | 5,81 | 5,76 | 9,89 | 9,78 |
| Margem Bruta | 74,8 % | 79,4 % | 56,6 % | 52,7 % | 52,5 % | 53,7 % | 53,8 % | 73,5 % |
| Margem Operacional | 56,3 % | 73,0 % | 54,6 % | 49,9 % | 49,5 % | 50,7 % | 49,8 % | 49,4 % |
| Margem Líquida | 47,6 % | 40,5 % | 41,4 % | 36,5 % | 40,2 % | 41,6 % | 36,1 % | 35,5 % |
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