Demonstrações financeiras detalhadas de Dynex Capital, Inc. (DX): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Dynex Capital, Inc. registou receitas de 533,5 mi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,1 %. O lucro líquido atingiu 319,1 mi $, com CAGR de 5 anos de 12,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 58,9 %, margem operacional 67,5 %, margem líquida -4,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -7,0 % em 5 anos.
A $ 10,65 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), DX negocia a um P/L de 50,71 e um ROE de -1,74 %. A capitalização de mercado é de 2,8 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 82,1 mi $ | 86,0 mi $ | 83,2 mi $ | 164,4 mi $ | 232,3 mi $ | 66,8 mi $ | -2,4 mi $ | 132,6 mi $ | 318,0 mi $ | 533,5 mi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | 82,1 mi $ | 86,0 mi $ | 83,2 mi $ | 164,4 mi $ | 232,3 mi $ | 66,8 mi $ | -2,4 mi $ | 132,6 mi $ | 318,0 mi $ | 533,5 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 14,7 mi $ | 15,8 mi $ | 15,1 mi $ | 16,0 mi $ | 21,1 mi $ | 24,1 mi $ | 32,4 mi $ | 30,7 mi $ | 34,6 mi $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 40,0 mi $ | 52,0 mi $ | 76,2 mi $ | 317,1 mi $ | 22,1 mi $ | -41,2 mi $ | -189,1 mi $ | -76,7 mi $ | -109,5 mi $ | -204,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 42,1 mi $ | 34,0 mi $ | 7,0 mi $ | -152,7 mi $ | 210,1 mi $ | 107,9 mi $ | 186,8 mi $ | 209,3 mi $ | 427,6 mi $ | 738,2 mi $ |
| EBITDA | 69,6 mi $ | 71,4 mi $ | 67,8 mi $ | -36,9 mi $ | 212,1 mi $ | 110,2 mi $ | 189,1 mi $ | 211,6 mi $ | 429,4 mi $ | 740,3 mi $ |
| Despesas com Juros | 25,2 mi $ | 36,2 mi $ | 59,6 mi $ | 114,1 mi $ | 32,6 mi $ | 5,7 mi $ | 43,6 mi $ | 215,4 mi $ | 313,7 mi $ | 419,2 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 43,1 mi $ | 33,9 mi $ | 7,0 mi $ | -152,7 mi $ | 177,5 mi $ | 102,3 mi $ | 143,2 mi $ | -6,1 mi $ | 113,9 mi $ | 319,1 mi $ |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | 43,1 mi $ | 33,9 mi $ | 7,0 mi $ | -152,7 mi $ | 177,5 mi $ | 102,3 mi $ | 143,2 mi $ | -6,1 mi $ | 113,9 mi $ | 319,1 mi $ |
| LPA | $ 2,07 | $ 1,38 | -$ 0,25 | -$ 7,01 | $ 6,93 | $ 2,78 | $ 3,19 | -$ 0,25 | $ 1,50 | $ 2,49 |
| LPA Diluído | $ 2,07 | $ 1,38 | -$ 0,25 | -$ 7,01 | $ 6,93 | $ 2,78 | $ 3,17 | -$ 0,25 | $ 1,49 | $ 2,47 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 16,4 M | 16,8 M | 19,2 M | 23,6 M | 23,1 M | 32,8 M | 42,7 M | 54,8 M | 71,3 M | 125,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 177,0 mi $ | 257,4 mi $ | 302,8 mi $ | 332,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 177,0 mi $ | 257,4 mi $ | 93,8 mi $ | 101,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 318,9 mi $ | 236,9 mi $ | 77,6 mi $ | 89,0 mi $ |
| EBITDA | 319,5 mi $ | 104,3 mi $ | 78,2 mi $ | 89,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 185,4 mi $ | -80,4 mi $ | 180,8 mi $ | -335,5 mi $ |
| LPA | $ 1,17 | -$ 0,41 | $ 0,80 | -$ 1,34 |
| LPA Diluído | $ 1,16 | -$ 0,41 | $ 0,80 | -$ 1,34 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 74,1 mi $ | 40,9 mi $ | 34,6 mi $ | 62,6 mi $ | 295,6 mi $ | 366,0 mi $ | 332,0 mi $ | 119,6 mi $ | 377,1 mi $ | 930,4 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 32,4 mi $ | 19,8 mi $ | 21,0 mi $ | 26,2 mi $ | 164,8 mi $ | 17,0 mi $ | 25,6 mi $ | 30,0 mi $ | 1,1 mi $ | 85,4 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 106,5 mi $ | 60,7 mi $ | 55,6 mi $ | 88,8 mi $ | 460,4 mi $ | 0 | 0 | 0 | 666,1 mi $ | 1,03 bi $ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 3,40 bi $ | 3,31 bi $ | 3,89 bi $ | 5,37 bi $ | 3,09 bi $ | 3,64 bi $ | 3,61 bi $ | 6,37 bi $ | 8,18 bi $ | 17,34 bi $ |
| Contas a Pagar | 3,2 mi $ | 3,7 mi $ | 10,3 mi $ | 15,6 mi $ | 1,4 mi $ | 1,4 mi $ | 16,4 mi $ | 53,2 mi $ | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,59 bi $ | 13,91 bi $ |
| Passivos Circulantes | 15,4 mi $ | 173,2 mi $ | 83,0 mi $ | 28,0 mi $ | 7,2 mi $ | 0 | 0 | 0 | 6,65 bi $ | 0 |
| Dívida de Longo Prazo | 6,4 mi $ | 5,5 mi $ | 3,5 mi $ | 2,7 mi $ | 111.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 2,93 bi $ | 2,75 bi $ | 3,36 bi $ | 4,79 bi $ | 2,45 bi $ | 2,87 bi $ | 2,70 bi $ | 5,50 bi $ | 7,00 bi $ | 14,88 bi $ |
| Reservas | -338,1 mi $ | -352,0 mi $ | -399,0 mi $ | -612,2 mi $ | -491,1 mi $ | -451,5 mi $ | -383,2 mi $ | -483,6 mi $ | -493,7 mi $ | -441,9 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 467,2 mi $ | 557,1 mi $ | 527,2 mi $ | 583,0 mi $ | 633,5 mi $ | 771,3 mi $ | 901,3 mi $ | 870,7 mi $ | 1,18 bi $ | 2,46 bi $ |
| Dívida Total | 6,4 mi $ | 5,5 mi $ | 3,5 mi $ | 2,7 mi $ | 111.000 $ | 0 | 0 | 0 | 6,59 bi $ | 13,91 bi $ |
| Dívida Líquida | -67,7 mi $ | -35,3 mi $ | -31,1 mi $ | -59,8 mi $ | -295,5 mi $ | -366,0 mi $ | -332,0 mi $ | -119,6 mi $ | 6,21 bi $ | 12,98 bi $ |
| Capital de Giro | 91,1 mi $ | -112,5 mi $ | -27,4 mi $ | 60,7 mi $ | 453,2 mi $ | 0 | 0 | 0 | -5,98 bi $ | 1,03 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 930,4 mi $ | 773,1 mi $ | 607,6 mi $ | 993,0 mi $ |
| Ativos Totais | 17,34 bi $ | 24,34 bi $ | 26,42 bi $ | 27,93 bi $ |
| Passivos Totais | 14,88 bi $ | 21,62 bi $ | 23,24 bi $ | 24,87 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,46 bi $ | 2,72 bi $ | 3,18 bi $ | 3,05 bi $ |
| Dívida Total | 13,91 bi $ | 21,05 bi $ | 22,64 bi $ | 24,19 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 43,1 mi $ | 33,9 mi $ | 7,0 mi $ | -152,7 mi $ | 177,5 mi $ | 102,3 mi $ | 143,2 mi $ | -6,1 mi $ | 113,9 mi $ | 319,1 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 1,5 mi $ | 1,3 mi $ | 1,2 mi $ | 1,7 mi $ | 2,0 mi $ | 2,3 mi $ | 2,4 mi $ | 2,3 mi $ | 1,9 mi $ | 2,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 2,7 mi $ | 2,0 mi $ | 1,2 mi $ | 1,2 mi $ | 1,8 mi $ | 2,5 mi $ | 4,4 mi $ | 4,8 mi $ | 7,2 mi $ | 12,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 2,7 mi $ | 1,2 mi $ | 1,3 mi $ | -1,3 mi $ | 2,0 mi $ | -5,0 mi $ | 12,3 mi $ | 21,2 mi $ | -11,8 mi $ | 18,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 210,5 mi $ | 204,4 mi $ | 180,6 mi $ | 175,3 mi $ | 174,0 mi $ | 147,0 mi $ | 126,4 mi $ | 62,2 mi $ | 14,4 mi $ | 120,8 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -310.000 $ | 0 | 0 | -25,0 mi $ | -617.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -51,9 mi $ | -47,5 mi $ | -52,8 mi $ | -68,0 mi $ | -52,4 mi $ | -58,9 mi $ | -72,4 mi $ | -93,0 mi $ | -117,8 mi $ | -246,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 210,5 mi $ | 204,4 mi $ | 180,6 mi $ | 175,3 mi $ | 174,0 mi $ | 147,0 mi $ | 126,4 mi $ | 62,2 mi $ | 14,4 mi $ | 120,8 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 68,3 mi $ | 14,3 mi $ | 69,8 mi $ | 84,1 mi $ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 68,3 mi $ | 14,3 mi $ | 69,8 mi $ | 84,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -69,6 mi $ | -78,8 mi $ | -102,5 mi $ | -113,4 mi $ |
| Compensação em Ações | 2,8 mi $ | 4,2 mi $ | 7,7 mi $ | 2,8 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +4,8 % | -3,3 % | +97,6 % | +41,3 % | -71,3 % | -103,6 % | +5.690,3 % | +139,8 % | +67,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -21,4 % | -79,3 % | -2.273,8 % | +216,3 % | -42,4 % | +40,0 % | -104,3 % | +1.958,0 % | +180,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -33,3 % | -118,1 % | -2.704,0 % | +198,9 % | -59,9 % | +14,7 % | -107,8 % | +700,0 % | +66,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,7 % | +14,5 % | +22,8 % | -2,2 % | +41,8 % | +30,5 % | +28,2 % | +30,0 % | +75,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,9 % | -11,7 % | -2,9 % | -0,8 % | -15,5 % | -14,0 % | -50,8 % | -76,9 % | +739,5 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 51,3 % | 39,5 % | 8,4 % | -92,9 % | 90,5 % | 161,7 % | -7.874,1 % | 157,9 % | 134,4 % | 138,4 % |
| Margem EBITDA | 84,8 % | 83,0 % | 81,5 % | -22,4 % | 91,3 % | 165,1 % | -7.973,3 % | 159,6 % | 135,0 % | 138,8 % |
| Margem Líquida | 52,5 % | 39,4 % | 8,4 % | -92,9 % | 76,4 % | 153,2 % | -6.035,5 % | -4,6 % | 35,8 % | 59,8 % |
| Margem FCF | 256,6 % | 237,7 % | 217,0 % | 106,6 % | 74,9 % | 220,2 % | -5.326,8 % | 46,9 % | 4,5 % | 22,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 12,86 | $ 12,17 | $ 9,39 | $ 7,42 | $ 7,53 | $ 4,49 | $ 2,96 | $ 1,13 | $ 0,20 | $ 0,97 |
| Dividendo por Ação | $ 3,17 | $ 2,83 | $ 2,74 | $ 2,88 | $ 2,27 | $ 1,80 | $ 1,69 | $ 1,70 | $ 1,65 | $ 1,97 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 16,4 M | 16,8 M | 19,2 M | 23,6 M | 23,1 M | 32,8 M | 42,5 M | 54,8 M | 70,8 M | 124,1 M |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- Taxa de distribuição do FFO (aproximação) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x no limite)) — O P/L equivalente para REITs. Como no P/L, quanto mais baixo, mais barato.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -1,74 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,65 % |
| Retorno sobre ativos | -0,18 % |
| Margem bruta | 58,88 % |
| Margem operacional | 67,53 % |
| Margem líquida | -4,65 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 7,93 |
| Liquidez corrente | 0,04 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,28 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 9,88 | 15,24 | -68,64 | -2,42 | 2,57 | 6,01 | 3,99 | -50,08 | 8,43 | 5,63 |
| P/VP | 0,72 | 0,63 | 0,63 | 0,69 | 0,65 | 0,71 | 0,60 | 0,79 | 0,76 | 0,71 |
| P/V | 4,08 | 4,11 | 3,97 | 2,43 | 1,77 | 8,20 | -227,86 | 5,18 | 2,81 | 3,26 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % |
| Margem Operacional | 51,3 % | 39,5 % | 8,4 % | -92,9 % | 90,5 % | 161,7 % | -7.874,1 % | 157,9 % | 134,4 % | 138,4 % |
| Margem Líquida | 52,5 % | 39,4 % | 8,4 % | -92,9 % | 76,4 % | 153,2 % | -6.035,5 % | -4,6 % | 35,8 % | 59,8 % |
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