Eni S.p.A. (E) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Eni S.p.A.

Capitalização 89 bi $ · 52 semanas $ 36 – $ 62 (a 3 % do máximo) · P/L 10,4× · P/L 2027 esperado 9,8× · Dividendo 3,9 % · 5 anos subindo · Próximos resultados 25 de fevereiro de 2027 · LPA esperado $ 1,85 · Preço de fechamento de 30 out. · contas publicadas em 23 out.

• Avaliação: P/L 10,4× (sem veredito).
• Negócio: ROIC 5 anos 5,3 % (fraco).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 1,5× (sólido).
• Resultados: 5 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredito de avaliação: é cíclica e seu P/L de hoje (10,4) não diz se está barata.

Nas cíclicas o P/L engana: o lucro de hoje não é o normal.

O que importa em energia: 5 de 8 cumprem

• Rendimento do FCF 5,1 %, não cumpre.
• ROIC médio 5 anos 5,3 %, não cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 10 anos 7,1×, não cumpre.
• FCF positivo no ciclo 9 de 10 ejercicios, cumpre.
• Cobertura do dividendo (FCF / div.) 1,5×, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 1,5×, cumpre.
• Capex / receita 10,6 %, cumpre.
• P/L inverso em cíclicas 10,4×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Eni S.p.A.: P/L 10,4×; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 3,4 %; 88,8 bi $. Suncor Energy Inc. (P/L 14,5×; EV/EBITDA 6,8×; ROIC 9,2 %; 93,8 bi $), Equinor ASA (P/L 13,3×; EV/EBITDA 2,6×; ROIC 10,7 %; 117 bi $), BP p.l.c. (P/L 25,2×; EV/EBITDA 4,3×; ROIC 5,8 %; 132 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 10,4× · mediana 11,2× · mínimo 3,2× · máximo 49,4× · barata abaixo de 7,3× · cara acima de 18,6×. Só esteve mais barata do que hoje 41% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

frágil · Rendimento 3,9 % ($ 2,28 por ADS em 2025) · Anos subindo 5 · Crescimento 5 anos +13 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,7× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 39,00 por ano ($ 3,25 por mês).