Demonstrações financeiras detalhadas de Equinor ASA (EQNR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Equinor ASA registou receitas de 106,16 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 18,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 35,9 %, margem operacional 29,6 %, margem líquida 7,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 25,7 % em 5 anos.
Ao preço atual de 42,35 $, EQNR negocia a um P/L de 11,60 e um ROE de 21,61 %. A capitalização de mercado é de 101 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 45,69 mil M$ | 60,97 mil M$ | 78,77 mil M$ | 62,91 mil M$ | 45,75 mil M$ | 88,74 mil M$ | 149,00 mil M$ | 106,85 mil M$ | 102,50 mil M$ | 106,16 mil M$ |
| Custo da Receita | 43,16 mil M$ | 47,88 mil M$ | 59,47 mil M$ | 42,74 mil M$ | 36,22 mil M$ | 46,88 mil M$ | 60,20 mil M$ | 58,81 mil M$ | 59,88 mil M$ | 77,66 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,53 mil M$ | 13,09 mil M$ | 19,30 mil M$ | 20,18 mil M$ | 9,53 mil M$ | 41,87 mil M$ | 88,81 mil M$ | 48,04 mil M$ | 42,63 mil M$ | 28,50 mil M$ |
| I&D | 298,0 M$ | 307,0 M$ | 315,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 464,0 M$ | 431,0 M$ | 443,0 M$ | 809,0 M$ | 706,0 M$ | 780,0 M$ | 986,0 M$ | 1,22 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,21 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 762,0 M$ | 738,0 M$ | 758,0 M$ | 10,88 mil M$ | 12,96 mil M$ | 8,20 mil M$ | 10,00 mil M$ | 12,27 mil M$ | 11,70 mil M$ | 1,21 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,77 mil M$ | 12,36 mil M$ | 18,54 mil M$ | 9,30 mil M$ | -3,42 mil M$ | 33,66 mil M$ | 78,81 mil M$ | 35,77 mil M$ | 30,93 mil M$ | 27,28 mil M$ |
| EBITDA | 11,23 mil M$ | 23,84 mil M$ | 29,48 mil M$ | 23,49 mil M$ | 11,96 mil M$ | 44,07 mil M$ | 86,27 mil M$ | 49,59 mil M$ | 41,95 mil M$ | 36,46 mil M$ |
| Despesas com Juros | 624,0 M$ | 490,0 M$ | 578,0 M$ | 993,0 M$ | 980,0 M$ | 769,0 M$ | 929,0 M$ | 1,12 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,44 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -178,0 M$ | 13,42 mil M$ | 18,87 mil M$ | 9,29 mil M$ | -4,26 mil M$ | 31,58 mil M$ | 78,60 mil M$ | 37,88 mil M$ | 30,99 mil M$ | 25,17 mil M$ |
| Imposto | 2,72 mil M$ | 8,82 mil M$ | 11,34 mil M$ | 7,44 mil M$ | 1,24 mil M$ | 23,01 mil M$ | 49,86 mil M$ | 25,98 mil M$ | 22,16 mil M$ | 20,09 mil M$ |
| Lucro Líquido | -2,92 mil M$ | 4,59 mil M$ | 7,54 mil M$ | 1,84 mil M$ | -5,51 mil M$ | 8,56 mil M$ | 28,75 mil M$ | 11,88 mil M$ | 8,81 mil M$ | 5,06 mil M$ |
| LPA | -0,91 $ | 1,40 $ | 2,27 $ | 0,55 $ | -1,68 $ | 2,64 $ | 9,06 $ | 3,93 $ | 3,12 $ | 1,95 $ |
| LPA Diluído | -0,91 $ | 1,40 $ | 2,27 $ | 0,55 $ | -1,68 $ | 2,63 $ | 9,03 $ | 3,93 $ | 3,11 $ | 1,95 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 3,19 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,18 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,83 mil M$ | 2,60 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 26,02 mil M$ | 25,26 mil M$ | 27,82 mil M$ | 34,52 mil M$ |
| Lucro Bruto | 8,80 mil M$ | 6,35 mil M$ | 12,33 mil M$ | 15,87 mil M$ |
| Lucro Operacional | 5,27 mil M$ | 6,06 mil M$ | 8,80 mil M$ | 12,86 mil M$ |
| EBITDA | 8,40 mil M$ | 8,82 mil M$ | 12,71 mil M$ | 16,18 mil M$ |
| Lucro Líquido | -210,0 M$ | 1,31 mil M$ | 3,11 mil M$ | 4,85 mil M$ |
| LPA | -0,08 $ | 0,52 $ | 1,24 $ | 1,99 $ |
| LPA Diluído | -0,08 $ | 0,52 $ | 1,24 $ | 1,99 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,09 mil M$ | 4,39 mil M$ | 7,56 mil M$ | 5,18 mil M$ | 3,14 mil M$ | 12,03 mil M$ | 9,44 mil M$ | 9,64 mil M$ | 8,12 mil M$ | 5,04 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 8,21 mil M$ | 8,45 mil M$ | 7,04 mil M$ | 7,43 mil M$ | 15,48 mil M$ | 21,25 mil M$ | 29,88 mil M$ | 29,22 mil M$ | 15,34 mil M$ | 14,30 mil M$ |
| Contas a Receber | 7,84 mil M$ | 9,43 mil M$ | 9,00 mil M$ | 8,23 mil M$ | 8,23 mil M$ | 17,93 mil M$ | 22,45 mil M$ | 16,93 mil M$ | 17,46 mil M$ | 10,82 mil M$ |
| Estoque | 3,23 mil M$ | 3,40 mil M$ | 2,14 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,40 mil M$ | 5,21 mil M$ | 3,81 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,33 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 25,40 mil M$ | 27,19 mil M$ | 26,06 mil M$ | 24,78 mil M$ | 30,82 mil M$ | 62,50 mil M$ | 78,17 mil M$ | 60,99 mil M$ | 53,19 mil M$ | 38,03 mil M$ |
| Imobilizado | 59,56 mil M$ | 63,64 mil M$ | 65,26 mil M$ | 71,75 mil M$ | 68,51 mil M$ | 64,03 mil M$ | 58,10 mil M$ | 58,82 mil M$ | 55,56 mil M$ | 61,24 mil M$ |
| Ágio | 328,0 M$ | 339,0 M$ | 565,0 M$ | 1,46 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,44 mil M$ | 5,95 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 8,91 mil M$ | 8,28 mil M$ | 9,11 mil M$ | 9,28 mil M$ | 475,0 M$ | 3,03 mil M$ | 2,18 mil M$ | 770,0 M$ | 4,21 mil M$ | 0 |
| Ativos Totais | 104,53 mil M$ | 111,10 mil M$ | 112,51 mil M$ | 119,86 mil M$ | 124,81 mil M$ | 147,12 mil M$ | 158,02 mil M$ | 143,58 mil M$ | 131,14 mil M$ | 131,73 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,98 mil M$ | 3,18 mil M$ | 2,53 mil M$ | 10,45 mil M$ | 2,75 mil M$ | 6,25 mil M$ | 6,21 mil M$ | 11,87 mil M$ | 6,84 mil M$ | 9,70 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 3,67 mil M$ | 4,09 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,94 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,27 mil M$ | 4,36 mil M$ | 6,00 mil M$ | 7,22 mil M$ | 5,24 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 16,80 mil M$ | 19,02 mil M$ | 16,60 mil M$ | 19,56 mil M$ | 19,50 mil M$ | 39,14 mil M$ | 43,80 mil M$ | 35,72 mil M$ | 36,05 mil M$ | 30,60 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 28,00 mil M$ | 24,18 mil M$ | 23,26 mil M$ | 21,75 mil M$ | 29,12 mil M$ | 27,40 mil M$ | 24,14 mil M$ | 22,23 mil M$ | 19,36 mil M$ | 25,98 mil M$ |
| Passivos Totais | 69,43 mil M$ | 71,22 mil M$ | 69,52 mil M$ | 78,70 mil M$ | 90,92 mil M$ | 108,10 mil M$ | 104,03 mil M$ | 95,08 mil M$ | 88,76 mil M$ | 91,23 mil M$ |
| Reservas | 32,57 mil M$ | 34,41 mil M$ | 38,79 mil M$ | 37,48 mil M$ | 30,05 mil M$ | 36,68 mil M$ | 58,24 mil M$ | 56,52 mil M$ | 52,41 mil M$ | 48,03 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 35,07 mil M$ | 39,86 mil M$ | 42,97 mil M$ | 41,14 mil M$ | 33,87 mil M$ | 39,01 mil M$ | 53,99 mil M$ | 48,49 mil M$ | 42,34 mil M$ | 40,42 mil M$ |
| Dívida Total | 31,67 mil M$ | 28,27 mil M$ | 25,73 mil M$ | 29,03 mil M$ | 38,12 mil M$ | 36,24 mil M$ | 32,17 mil M$ | 31,80 mil M$ | 30,09 mil M$ | 33,44 mil M$ |
| Dívida Líquida | 18,37 mil M$ | 15,44 mil M$ | 11,13 mil M$ | 16,43 mil M$ | 19,49 mil M$ | 2,96 mil M$ | -7,15 mil M$ | -7,07 mil M$ | 6,64 mil M$ | 14,11 mil M$ |
| Capital de Giro | 8,60 mil M$ | 8,17 mil M$ | 9,45 mil M$ | 5,22 mil M$ | 11,32 mil M$ | 23,36 mil M$ | 34,36 mil M$ | 25,27 mil M$ | 17,15 mil M$ | 7,43 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 8,11 mil M$ | 5,04 mil M$ | 5,88 mil M$ | 8,06 mil M$ |
| Ativos Totais | 135,85 mil M$ | 131,73 mil M$ | 141,15 mil M$ | 140,90 mil M$ |
| Passivos Totais | 95,25 mil M$ | 91,23 mil M$ | 97,51 mil M$ | 97,77 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 40,52 mil M$ | 40,42 mil M$ | 43,57 mil M$ | 43,06 mil M$ |
| Dívida Total | 30,95 mil M$ | 33,44 mil M$ | 31,86 mil M$ | 32,42 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -178,0 M$ | 13,42 mil M$ | 18,87 mil M$ | 9,29 mil M$ | -4,26 mil M$ | 8,56 mil M$ | 28,75 mil M$ | 11,88 mil M$ | 8,81 mil M$ | 5,06 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 11,55 mil M$ | 8,64 mil M$ | 9,25 mil M$ | 13,20 mil M$ | 15,23 mil M$ | 10,61 mil M$ | 9,22 mil M$ | 11,17 mil M$ | 10,36 mil M$ | 9,87 mil M$ |
| Compensação em Ações | 102 000 $ | 175 000 $ | 197 000 $ | 147 000 $ | 100 000 $ | 100 000 $ | 200 000 $ | 300 000 $ | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -1,62 mil M$ | -542,0 M$ | 1,09 mil M$ | 259,0 M$ | -524,0 M$ | -4,55 mil M$ | -4,62 mil M$ | 4,96 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,00 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 9,03 mil M$ | 14,36 mil M$ | 19,69 mil M$ | 13,75 mil M$ | 10,39 mil M$ | 28,82 mil M$ | 35,14 mil M$ | 24,70 mil M$ | 20,11 mil M$ | 20,03 mil M$ |
| CapEx | -12,19 mil M$ | -10,76 mil M$ | -11,37 mil M$ | -10,20 mil M$ | -8,48 mil M$ | -8,04 mil M$ | -8,76 mil M$ | -10,57 mil M$ | -12,18 mil M$ | -14,04 mil M$ |
| Aquisições | 761,0 M$ | 406,0 M$ | -3,56 mil M$ | 334,0 M$ | 505,0 M$ | -111,0 M$ | 147,0 M$ | -1,20 mil M$ | -1,71 mil M$ | 2,44 mil M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -442,0 M$ | -1,06 mil M$ | -321,0 M$ | -3,31 mil M$ | -5,59 mil M$ | -6,01 mil M$ | -5,92 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -1,88 mil M$ | -1,49 mil M$ | -2,67 mil M$ | -3,34 mil M$ | -2,33 mil M$ | -1,80 mil M$ | -5,38 mil M$ | -10,91 mil M$ | -8,58 mil M$ | -4,79 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -3,16 mil M$ | 3,61 mil M$ | 8,33 mil M$ | 3,54 mil M$ | 1,91 mil M$ | 20,78 mil M$ | 26,38 mil M$ | 14,13 mil M$ | 7,93 mil M$ | 6,00 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 6,35 mil M$ | 2,09 mil M$ | 5,21 mil M$ | 9,47 mil M$ |
| CapEx | -3,42 mil M$ | -4,15 mil M$ | -3,12 mil M$ | -2,87 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,93 mil M$ | -2,06 mil M$ | 2,10 mil M$ | 6,60 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -935,4 M$ | -918,0 M$ | -920,0 M$ | -971,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +33,5 % | +29,2 % | -20,1 % | -27,3 % | +94,0 % | +67,9 % | -28,3 % | -4,1 % | +3,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +257,1 % | +64,2 % | -75,5 % | -399,0 % | +255,4 % | +235,7 % | -58,7 % | -25,9 % | -42,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +253,8 % | +62,1 % | -75,8 % | -405,5 % | +257,1 % | +243,2 % | -56,6 % | -20,6 % | -37,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +2,3 % | +1,8 % | +0,2 % | -1,9 % | -0,5 % | -2,2 % | -4,9 % | -6,6 % | -8,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +214,3 % | +130,8 % | -57,4 % | -46,1 % | +987,7 % | +27,0 % | -46,4 % | -43,8 % | -24,4 % | |
| Margem Bruta | 5,5 % | 21,5 % | 24,5 % | 32,1 % | 20,8 % | 47,2 % | 59,6 % | 45,0 % | 41,6 % | 26,8 % |
| Margem Operacional | 3,9 % | 20,3 % | 23,5 % | 14,8 % | -7,5 % | 37,9 % | 52,9 % | 33,5 % | 30,2 % | 25,7 % |
| Margem EBITDA | 24,6 % | 39,1 % | 37,4 % | 37,3 % | 26,1 % | 49,7 % | 57,9 % | 46,4 % | 40,9 % | 34,3 % |
| Margem Líquida | -6,4 % | 7,5 % | 9,6 % | 2,9 % | -12,0 % | 9,6 % | 19,3 % | 11,1 % | 8,6 % | 4,8 % |
| Margem FCF | -6,9 % | 5,9 % | 10,6 % | 5,6 % | 4,2 % | 23,4 % | 17,7 % | 13,2 % | 7,7 % | 5,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -1530,3 % | 65,7 % | 60,1 % | 80,1 % | -29,0 % | 72,8 % | 63,4 % | 68,6 % | 71,5 % | 79,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,99 $ | 1,10 $ | 2,50 $ | 1,06 $ | 0,58 $ | 6,38 $ | 8,29 $ | 4,67 $ | 2,81 $ | 2,31 $ |
| Dividendo por Ação | 0,59 $ | 0,46 $ | 0,80 $ | 1,00 $ | 0,71 $ | 0,55 $ | 1,69 $ | 3,60 $ | 3,03 $ | 1,84 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 3,19 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,02 mil M$ | 2,82 mil M$ | 2,59 mil M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 21,61 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,32 % |
| Retorno sobre ativos | 6,43 % |
| Margem bruta | 35,87 % |
| Margem operacional | 29,65 % |
| Margem líquida | 7,94 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,75 |
| Liquidez corrente | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,47 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -20,04 | 15,30 | 9,33 | 36,20 | -9,77 | 9,97 | 3,95 | 8,05 | 7,59 | 12,12 |
| P/VP | 1,66 | 1,76 | 1,64 | 1,61 | 1,58 | 2,19 | 2,11 | 1,97 | 1,58 | 1,52 |
| P/V | 1,28 | 1,15 | 0,89 | 1,05 | 1,17 | 0,96 | 0,76 | 0,89 | 0,65 | 0,58 |
| Margem Bruta | 5,5 % | 21,5 % | 24,5 % | 32,1 % | 20,8 % | 47,2 % | 59,6 % | 45,0 % | 41,6 % | 26,8 % |
| Margem Operacional | 3,9 % | 20,3 % | 23,5 % | 14,8 % | -7,5 % | 37,9 % | 52,9 % | 33,5 % | 30,2 % | 25,7 % |
| Margem Líquida | -6,4 % | 7,5 % | 9,6 % | 2,9 % | -12,0 % | 9,6 % | 19,3 % | 11,1 % | 8,6 % | 4,8 % |
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Explorar setor: Energia · Oil & Gas Integrated
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