Demonstrações financeiras detalhadas de Fold Holdings, Inc. (FLD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 97.3%, margem operacional -97.5%, margem líquida -258.6%.
Ao preço atual de $0.51, FLD apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -129.54%. A capitalização de mercado é de $26M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | $28.9M | $21.5M | 0 | $31.8M |
| Custo da Receita | 0 | $35.7M | $24.9M | 0 | $17.7M |
| Lucro Bruto | 0 | -$6.9M | -$3.3M | 0 | $14.1M |
| P&D | 0 | 0 | $400000 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $120622 | $2.4M | $3.7M | $2.9M | $12.0M |
| Despesas Operacionais | $120622 | $3.5M | $2.6M | $2.9M | $41.8M |
| Lucro Operacional | -$120622 | -$10.3M | -$3.7M | -$2.9M | -$27.7M |
| EBITDA | $636 | -$10.1M | -$3.7M | -$2.9M | -$63.3M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | $434696 | $5.7M |
| Lucro Antes de Impostos | -$119986 | -$12.0M | $6.8M | -$1.2M | -$69.6M |
| Imposto | 0 | $10715 | $2.3M | $628508 | $1472 |
| Lucro Líquido | -$120000 | -$12.0M | $4.4M | -$1.9M | -$69.6M |
| LPA | $-0.02 | $-0.26 | $0.14 | $-0.12 | $-1.65 |
| LPA Diluído | $-0.02 | $-0.26 | $0.14 | $-0.12 | $-1.65 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $6.0M | $46.1M | $32.1M | $15.0M | $42.2M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $7.4M | $9.1M | $5.6M | $6.1M |
| Lucro Bruto | -$3.1M | $26.7M | $1.6M | $2.3M |
| Lucro Operacional | -$5.9M | -$6.0M | -$7.8M | -$7.8M |
| EBITDA | $2.0M | -$33.3M | -$26.7M | -$8.1M |
| Lucro Líquido | $554242 | -$34.7M | -$29.2M | -$9.7M |
| LPA | $0.01 | $-0.70 | $-0.59 | $-0.19 |
| LPA Diluído | $0.01 | $-0.70 | $-0.59 | $-0.19 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $1.2M | $5.4M | $29844 | $906043 | $7.7M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | $3.0M | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | $1.6M | $624903 | $451455 | $934397 |
| Estoque | 0 | $350839 | 0 | $262813 | $478045 |
| Ativos Circulantes | $1.6M | $11.8M | $306059 | $28.3M | $18.1M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | $471526 | $553766 | $1.0M | $1.4M |
| Ativos Totais | $225.2M | $12.4M | $166.0M | $52.2M | $153.5M |
| Contas a Pagar | $77131 | $302143 | $114659 | $533197 | $704789 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | $2.0M | $5.7M | $10.0M |
| Passivos Circulantes | $93582 | $4.3M | $3.4M | $9.3M | $21.1M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | $68.7M |
| Passivos Totais | $8.9M | $13.7M | $170.3M | $60.5M | $90.5M |
| Reservas | -$6.0M | -$29.1M | -$11.3M | -$14.3M | -$170.9M |
| Patrimônio Líquido | $216.2M | -$1.3M | -$4.3M | -$8.3M | $63.0M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $2.0M | $5.7M | $78.7M |
| Dívida Líquida | -$1.2M | -$8.4M | $2.0M | -$12.6M | $71.0M |
| Capital de Giro | $1.5M | $7.5M | -$3.1M | $19.0M | -$3.0M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $6.7M | $7.7M | $11.5M | $28.4M |
| Ativos Totais | $191.0M | $153.5M | $78.3M | $52.5M |
| Passivos Totais | $96.3M | $90.5M | $42.0M | $21.2M |
| Patrimônio Líquido | $94.7M | $63.0M | $36.4M | $31.3M |
| Dívida Total | $82.4M | $78.7M | $32.2M | $12.4M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$119986 | -$12.0M | -$7.2M | -$1.9M | -$69.6M |
| Depreciação e Amortização | 0 | $182788 | $229094 | $434696 | $557982 |
| Compensação em Ações | 0 | $13942 | $8333 | 0 | $10.0M |
| Variação Capital de Giro | -$684323 | $7.8M | $5.3M | $2.0M | $6.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$712138 | -$1.5M | -$5.1M | -$3.4M | -$16.1M |
| CapEx | 0 | -$328428 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$21875 | -$96.8M | -$116.7M | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$712138 | -$1.8M | -$5.1M | -$3.4M | -$16.1M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$2.5M | -$4.7M | -$6.6M | -$9.5M |
| CapEx | -$184626 | -$332223 | -$467031 | -$273153 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$2.7M | -$5.0M | -$7.1M | -$9.7M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $1.6M | $1.5M | $1.7M | $1.7M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | -25.4% | -100.0% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -9877.3% | +137.1% | -142.1% | -3623.4% |
| Crescimento LPA (anual) | | -1200.0% | +153.8% | -185.7% | -1275.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +669.5% | -30.5% | -53.3% | +182.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | -155.6% | -179.2% | +32.4% | -369.5% |
| Margem Bruta | | -23.7% | -15.5% | | 44.4% |
| Margem Operacional | | -35.8% | -17.3% | | -87.2% |
| Margem EBITDA | | -34.9% | -17.2% | | -199.2% |
| Margem Líquida | | -41.5% | 20.6% | | -218.9% |
| Margem FCF | | -6.3% | -23.6% | | -50.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.1% | 34.3% | -50.7% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.12 | $-0.04 | $-0.16 | $-0.23 | $-0.38 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $6.0M | $46.1M | $32.1M | $15.0M | $42.2M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -129.54% |
| Retorno sobre capital investido | -62.94% |
| Retorno sobre ativos | -138.98% |
| Margem bruta | 97.34% |
| Margem operacional | -97.49% |
| Margem líquida | -258.60% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.40 |
| Liquidez corrente | 1.84 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -548.50 | -42.19 | 78.36 | -92.50 | -1.58 |
| P/VP | 0.30 | -399.15 | -81.56 | -19.96 | 1.75 |
| P/V | 0.00 | 17.53 | 16.33 | 0.00 | 3.47 |
| Margem Bruta | 0.0% | -23.7% | -15.5% | 0.0% | 44.4% |
| Margem Operacional | 0.0% | -35.8% | -17.3% | 0.0% | -87.2% |
| Margem Líquida | 0.0% | -41.5% | 20.6% | 0.0% | -218.9% |