Demonstrações financeiras detalhadas de Fortuna Mining Corp. (FSM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Fortuna Mining Corp. registou receitas de 960,1 mi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 28,0 %. O lucro líquido atingiu 302,1 mi $, com CAGR de 5 anos de 69,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 57,1 %, margem operacional 52,5 %, margem líquida 32,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 284,1 % em 5 anos.
A $ 8,88 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), FSM negocia a um P/L de 7,53 e um ROE de 22,20 %. A capitalização de mercado é de 2,6 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 210,3 mi $ | 268,1 mi $ | 263,3 mi $ | 257,2 mi $ | 279,0 mi $ | 599,9 mi $ | 681,5 mi $ | 842,4 mi $ | 1,06 bi $ | 960,1 mi $ |
| Custo da Receita | 129,6 mi $ | 158,6 mi $ | 166,7 mi $ | 172,6 mi $ | 168,7 mi $ | 394,4 mi $ | 534,7 mi $ | 652,4 mi $ | 718,4 mi $ | 492,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 80,6 mi $ | 109,6 mi $ | 96,6 mi $ | 84,6 mi $ | 110,2 mi $ | 205,5 mi $ | 146,8 mi $ | 190,0 mi $ | 343,6 mi $ | 468,0 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 31,1 mi $ | 24,9 mi $ | 26,2 mi $ | 29,8 mi $ | 35,1 mi $ | 45,4 mi $ | 61,5 mi $ | 64,1 mi $ | 77,8 mi $ | 98,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 32,0 mi $ | 26,2 mi $ | 27,6 mi $ | 50,4 mi $ | 53,0 mi $ | 68,6 mi $ | 260,3 mi $ | 190,4 mi $ | 115,6 mi $ | 98,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 48,5 mi $ | 110,3 mi $ | 61,6 mi $ | 34,2 mi $ | 57,2 mi $ | 136,9 mi $ | -113,6 mi $ | -407.000 $ | 228,0 mi $ | 369,8 mi $ |
| EBITDA | 81,9 mi $ | 152,0 mi $ | 112,5 mi $ | 93,1 mi $ | 106,6 mi $ | 242,0 mi $ | 59,1 mi $ | 230,8 mi $ | 411,8 mi $ | 628,8 mi $ |
| Despesas com Juros | 2,1 mi $ | 1,7 mi $ | 1,9 mi $ | 1,3 mi $ | 2,0 mi $ | 10,2 mi $ | 11,1 mi $ | 22,2 mi $ | 24,3 mi $ | 25,1 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 47,1 mi $ | 105,0 mi $ | 67,3 mi $ | 44,0 mi $ | 59,0 mi $ | 107,2 mi $ | -125,1 mi $ | -11,1 mi $ | 212,2 mi $ | 407,2 mi $ |
| Imposto | 29,3 mi $ | 38,6 mi $ | 33,4 mi $ | 20,2 mi $ | 37,4 mi $ | 47,8 mi $ | 10,8 mi $ | 32,6 mi $ | 70,3 mi $ | 113,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 17,9 mi $ | 66,3 mi $ | 34,0 mi $ | 23,8 mi $ | 21,6 mi $ | 57,9 mi $ | -128,1 mi $ | -50,8 mi $ | 128,7 mi $ | 302,1 mi $ |
| LPA | $ 0,13 | $ 0,42 | $ 0,21 | $ 0,15 | $ 0,13 | $ 0,24 | -$ 0,47 | -$ 0,17 | $ 0,42 | $ 0,98 |
| LPA Diluído | $ 0,13 | $ 0,42 | $ 0,21 | $ 0,15 | $ 0,12 | $ 0,23 | -$ 0,47 | -$ 0,17 | $ 0,41 | $ 0,90 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 138,1 M | 158,3 M | 161,6 M | 164,5 M | 186,1 M | 249,4 M | 291,3 M | 295,1 M | 310,7 M | 334,9 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 251,4 mi $ | 272,0 mi $ | 342,5 mi $ | 318,4 mi $ |
| Lucro Bruto | 133,1 mi $ | 148,1 mi $ | 211,8 mi $ | 183,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 154,6 mi $ | 121,4 mi $ | 182,2 mi $ | 163,2 mi $ |
| EBITDA | 210,8 mi $ | 165,9 mi $ | 230,8 mi $ | 204,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 123,6 mi $ | 69,1 mi $ | 111,0 mi $ | 75,5 mi $ |
| LPA | $ 0,40 | $ 0,23 | $ 0,36 | $ 0,25 |
| LPA Diluído | $ 0,36 | $ 0,23 | $ 0,35 | $ 0,24 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 82,5 mi $ | 183,1 mi $ | 90,5 mi $ | 83,4 mi $ | 131,9 mi $ | 107,1 mi $ | 80,5 mi $ | 128,1 mi $ | 231,3 mi $ | 553,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 42,7 mi $ | 30,1 mi $ | 72,8 mi $ | 0 | 1,1 mi $ | 416.000 $ | 0 | 0 | 0 | 6,7 mi $ |
| Contas a Receber | 24,3 mi $ | 35,5 mi $ | 31,3 mi $ | 50,3 mi $ | 76,6 mi $ | 78,2 mi $ | 24,0 mi $ | 74,6 mi $ | 104,1 mi $ | 74,2 mi $ |
| Estoque | 13,6 mi $ | 17,8 mi $ | 14,4 mi $ | 15,0 mi $ | 35,3 mi $ | 85,8 mi $ | 92,0 mi $ | 115,8 mi $ | 134,5 mi $ | 122,5 mi $ |
| Ativos Circulantes | 166,9 mi $ | 272,5 mi $ | 218,9 mi $ | 152,6 mi $ | 248,1 mi $ | 281,1 mi $ | 252,7 mi $ | 333,3 mi $ | 486,2 mi $ | 763,1 mi $ |
| Imobilizado | 394,4 mi $ | 430,3 mi $ | 505,0 mi $ | 729,2 mi $ | 791,1 mi $ | 1,71 bi $ | 1,57 bi $ | 1,57 bi $ | 1,54 bi $ | 1,52 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 562,9 mi $ | 706,6 mi $ | 786,5 mi $ | 936,1 mi $ | 1,06 bi $ | 2,02 bi $ | 1,88 bi $ | 1,97 bi $ | 2,12 bi $ | 2,41 bi $ |
| Contas a Pagar | 15,3 mi $ | 13,7 mi $ | 14,1 mi $ | 41,0 mi $ | 31,6 mi $ | 82,5 mi $ | 72,6 mi $ | 100,4 mi $ | 91,2 mi $ | 77,8 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 43,9 mi $ | 0 | 21,2 mi $ |
| Passivos Circulantes | 58,1 mi $ | 60,6 mi $ | 61,3 mi $ | 89,8 mi $ | 96,4 mi $ | 166,8 mi $ | 135,1 mi $ | 243,8 mi $ | 256,0 mi $ | 255,9 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 39,8 mi $ | 39,9 mi $ | 69,3 mi $ | 146,5 mi $ | 158,6 mi $ | 157,5 mi $ | 219,2 mi $ | 162,9 mi $ | 126,0 mi $ | 189,8 mi $ |
| Passivos Totais | 139,8 mi $ | 143,1 mi $ | 183,7 mi $ | 300,6 mi $ | 329,6 mi $ | 592,4 mi $ | 587,5 mi $ | 679,7 mi $ | 649,5 mi $ | 682,7 mi $ |
| Reservas | 63,1 mi $ | 129,4 mi $ | 163,4 mi $ | 187,2 mi $ | 208,7 mi $ | 266,6 mi $ | 138,5 mi $ | 87,6 mi $ | 216,4 mi $ | 487,2 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 423,2 mi $ | 563,6 mi $ | 602,8 mi $ | 635,4 mi $ | 725,8 mi $ | 1,38 bi $ | 1,24 bi $ | 1,24 bi $ | 1,40 bi $ | 1,67 bi $ |
| Dívida Total | 42,8 mi $ | 40,8 mi $ | 78,1 mi $ | 170,4 mi $ | 178,1 mi $ | 186,9 mi $ | 240,5 mi $ | 264,2 mi $ | 194,0 mi $ | 266,5 mi $ |
| Dívida Líquida | -82,4 mi $ | -172,4 mi $ | -85,3 mi $ | 87,0 mi $ | 45,2 mi $ | 79,4 mi $ | 160,0 mi $ | 136,1 mi $ | -37,3 mi $ | -293,2 mi $ |
| Capital de Giro | 108,8 mi $ | 211,9 mi $ | 157,6 mi $ | 62,9 mi $ | 151,6 mi $ | 114,3 mi $ | 117,6 mi $ | 89,6 mi $ | 230,2 mi $ | 507,2 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 438,3 mi $ | 553,0 mi $ | 665,9 mi $ | 606,7 mi $ |
| Ativos Totais | 2,24 bi $ | 2,41 bi $ | 2,49 bi $ | 2,50 bi $ |
| Passivos Totais | 569,6 mi $ | 682,7 mi $ | 652,3 mi $ | 678,4 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,62 bi $ | 1,67 bi $ | 1,77 bi $ | 1,77 bi $ |
| Dívida Total | 213,4 mi $ | 266,5 mi $ | 209,4 mi $ | 234,2 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 17,9 mi $ | 66,3 mi $ | 34,0 mi $ | 23,8 mi $ | 21,6 mi $ | 59,4 mi $ | -135,9 mi $ | -51,8 mi $ | 128,7 mi $ | 269,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 33,3 mi $ | 44,8 mi $ | 43,3 mi $ | 47,7 mi $ | 45,4 mi $ | 122,3 mi $ | 172,8 mi $ | 219,7 mi $ | 175,5 mi $ | 196,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 468.000 $ | -36.000 $ | -2,1 mi $ | 4,6 mi $ | 12,3 mi $ | -3,1 mi $ | -1.000 $ | 0 | 11,7 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -9,6 mi $ | -17,7 mi $ | 4,9 mi $ | -10,7 mi $ | -9,1 mi $ | -39,3 mi $ | -18,0 mi $ | -9,9 mi $ | -72,5 mi $ | -15.262 $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 52,7 mi $ | 70,2 mi $ | 83,5 mi $ | 63,0 mi $ | 93,4 mi $ | 147,1 mi $ | 194,2 mi $ | 302,4 mi $ | 365,7 mi $ | 475,5 mi $ |
| CapEx | -40,2 mi $ | -47,1 mi $ | -97,9 mi $ | -224,1 mi $ | -93,0 mi $ | -152,3 mi $ | -251,2 mi $ | -221,3 mi $ | -203,8 mi $ | -181,1 mi $ |
| Aquisições | -4,9 mi $ | 48.690 $ | -1,1 mi $ | -6,0 mi $ | 0 | 40,3 mi $ | 0 | -13,6 mi $ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5,9 mi $ | 0 | -34,1 mi $ | -10,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 12,5 mi $ | 23,1 mi $ | -14,4 mi $ | -161,1 mi $ | 352.000 $ | -5,2 mi $ | -57,0 mi $ | 81,1 mi $ | 161,9 mi $ | 294,4 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 110,3 mi $ | 164,9 mi $ | 209,4 mi $ | 138,3 mi $ |
| CapEx | -48,1 mi $ | -45,2 mi $ | -45,3 mi $ | -67,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 62,2 mi $ | 119,8 mi $ | 164,1 mi $ | 70,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +27,5 % | -1,8 % | -2,3 % | +8,5 % | +115,0 % | +13,6 % | +23,6 % | +26,1 % | -9,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +271,3 % | -48,7 % | -30,0 % | -9,4 % | +168,5 % | -321,4 % | +60,3 % | +353,2 % | +134,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +223,1 % | -50,0 % | -28,6 % | -13,3 % | +84,6 % | -295,8 % | +63,8 % | +347,1 % | +133,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +14,7 % | +2,1 % | +1,8 % | +13,1 % | +34,1 % | +16,8 % | +1,3 % | +5,3 % | +7,8 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +85,6 % | -162,4 % | -1.015,8 % | +100,2 % | -1.563,4 % | -1.006,3 % | +242,2 % | +99,7 % | +81,8 % | |
| Margem Bruta | 38,3 % | 40,9 % | 36,7 % | 32,9 % | 39,5 % | 34,3 % | 21,5 % | 22,6 % | 32,4 % | 48,7 % |
| Margem Operacional | 23,1 % | 41,1 % | 23,4 % | 13,3 % | 20,5 % | 22,8 % | -16,7 % | -0,0 % | 21,5 % | 38,5 % |
| Margem EBITDA | 39,0 % | 56,7 % | 42,7 % | 36,2 % | 38,2 % | 40,4 % | 8,7 % | 27,4 % | 38,8 % | 65,5 % |
| Margem Líquida | 8,5 % | 24,7 % | 12,9 % | 9,3 % | 7,7 % | 9,6 % | -18,8 % | -6,0 % | 12,1 % | 31,5 % |
| Margem FCF | 5,9 % | 8,6 % | -5,5 % | -62,6 % | 0,1 % | -0,9 % | -8,4 % | 9,6 % | 15,2 % | 30,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 62,1 % | 36,8 % | 49,5 % | 45,9 % | 63,4 % | 44,6 % | -8,6 % | -294,8 % | 33,1 % | 27,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,09 | $ 0,15 | -$ 0,09 | -$ 0,98 | $ 0,00 | -$ 0,02 | -$ 0,20 | $ 0,27 | $ 0,52 | $ 0,88 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 136,9 M | 158,0 M | 159,8 M | 160,2 M | 175,0 M | 238,0 M | 291,3 M | 295,1 M | 308,9 M | 306,9 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 22,20 % |
| Retorno sobre capital investido | 18,75 % |
| Retorno sobre ativos | 15,18 % |
| Margem bruta | 57,12 % |
| Margem operacional | 52,46 % |
| Margem líquida | 32,02 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,13 |
| Liquidez corrente | 3,00 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,08 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 43,46 | 12,69 | 17,33 | 27,20 | 63,38 | 16,25 | -7,98 | -22,71 | 10,21 | 10,01 |
| P/VP | 1,83 | 1,49 | 0,96 | 1,03 | 1,99 | 0,67 | 0,88 | 0,92 | 0,94 | 1,80 |
| P/V | 3,68 | 3,14 | 2,21 | 2,54 | 5,17 | 1,55 | 1,60 | 1,35 | 1,25 | 3,14 |
| Margem Bruta | 38,3 % | 40,9 % | 36,7 % | 32,9 % | 39,5 % | 34,3 % | 21,5 % | 22,6 % | 32,4 % | 48,7 % |
| Margem Operacional | 23,1 % | 41,1 % | 23,4 % | 13,3 % | 20,5 % | 22,8 % | -16,7 % | -0,0 % | 21,5 % | 38,5 % |
| Margem Líquida | 8,5 % | 24,7 % | 12,9 % | 9,3 % | 7,7 % | 9,6 % | -18,8 % | -6,0 % | 12,1 % | 31,5 % |
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