Demonstrações financeiras detalhadas de Hess Midstream LP (HESM): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Hess Midstream LP registou receitas de 1,62 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,2 %. O lucro líquido atingiu 352,9 mi $, com CAGR de 5 anos de 71,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 80,8 %, margem operacional 62,2 %, margem líquida 23,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 16,4 % em 5 anos.
A $ 30,61 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), HESM negocia a um P/L de 10,56 e um ROE de 69,02 %. A capitalização de mercado é de 6,3 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 509,8 mi $ | 579,5 mi $ | 712,0 mi $ | 847,6 mi $ | 1,09 bi $ | 1,20 bi $ | 1,27 bi $ | 1,35 bi $ | 1,49 bi $ | 1,62 bi $ |
| Custo da Receita | 99,7 mi $ | 116,5 mi $ | 126,9 mi $ | 142,5 mi $ | 156,9 mi $ | 165,6 mi $ | 181,3 mi $ | 192,5 mi $ | 203,1 mi $ | 214,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 410,1 mi $ | 463,0 mi $ | 585,1 mi $ | 705,1 mi $ | 934,7 mi $ | 1,04 bi $ | 1,09 bi $ | 1,15 bi $ | 1,29 bi $ | 1,40 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 10,4 mi $ | 13,9 mi $ | 14,1 mi $ | 52,4 mi $ | 21,1 mi $ | 22,7 mi $ | 23,1 mi $ | 26,2 mi $ | 26,1 mi $ | 28,5 mi $ |
| Despesas Operacionais | 203,8 mi $ | 199,9 mi $ | 206,9 mi $ | 328,5 mi $ | 358,2 mi $ | 311,0 mi $ | 300,7 mi $ | 336,7 mi $ | 369,8 mi $ | 395,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 206,3 mi $ | 263,1 mi $ | 378,2 mi $ | 376,6 mi $ | 576,5 mi $ | 727,2 mi $ | 791,2 mi $ | 816,9 mi $ | 919,0 mi $ | 1,01 bi $ |
| EBITDA | 306,0 mi $ | 384,3 mi $ | 505,7 mi $ | 522,5 mi $ | 743,6 mi $ | 903,4 mi $ | 977,8 mi $ | 1,02 bi $ | 1,14 bi $ | 1,24 bi $ |
| Despesas com Juros | 1,4 mi $ | 25,8 mi $ | 53,3 mi $ | 62,4 mi $ | 94,7 mi $ | 105,4 mi $ | 149,3 mi $ | 179,0 mi $ | 202,2 mi $ | 225,6 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 204,9 mi $ | 242,0 mi $ | 325,5 mi $ | 317,6 mi $ | 492,0 mi $ | 632,4 mi $ | 647,2 mi $ | 645,6 mi $ | 730,8 mi $ | 798,4 mi $ |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | -100.000 $ | 7,1 mi $ | 14,6 mi $ | 26,6 mi $ | 37,9 mi $ | 71,8 mi $ | 113,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 204,9 mi $ | 41,2 mi $ | 69,1 mi $ | 70,1 mi $ | 24,0 mi $ | 46,4 mi $ | 83,9 mi $ | 118,6 mi $ | 223,1 mi $ | 352,9 mi $ |
| LPA | $ 3,76 | $ 0,75 | $ 1,27 | $ 1,22 | $ 1,33 | $ 1,76 | $ 2,03 | $ 2,11 | $ 2,51 | $ 2,87 |
| LPA Diluído | $ 3,76 | $ 0,75 | $ 1,27 | $ 1,22 | $ 1,31 | $ 1,76 | $ 2,01 | $ 2,08 | $ 2,49 | $ 2,86 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 54,6 M | 53,8 M | 54,7 M | 54,8 M | 18,1 M | 25,7 M | 41,4 M | 56,3 M | 89,0 M | 123,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 419,6 mi $ | 403,1 mi $ | 388,7 mi $ | 399,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 363,0 mi $ | 348,9 mi $ | 330,2 mi $ | 258,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 258,9 mi $ | 251,6 mi $ | 238,1 mi $ | 253,2 mi $ |
| EBITDA | 320,7 mi $ | 309,1 mi $ | 299,8 mi $ | 301,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 97,7 mi $ | 93,3 mi $ | 87,6 mi $ | 96,4 mi $ |
| LPA | $ 0,75 | $ 0,72 | $ 0,68 | $ 0,75 |
| LPA Diluído | $ 0,75 | $ 0,72 | $ 0,68 | $ 0,75 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 300.000 $ | 47,2 mi $ | 109,3 mi $ | 3,3 mi $ | 2,6 mi $ | 2,2 mi $ | 3,1 mi $ | 5,4 mi $ | 4,3 mi $ | 1,9 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 44,6 mi $ | 59,8 mi $ | 67,8 mi $ | 87,6 mi $ | 93,2 mi $ | 120,3 mi $ | 123,0 mi $ | 124,4 mi $ | 138,9 mi $ | 150,2 mi $ |
| Estoque | -300.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 47,4 mi $ | 111,4 mi $ | 180,4 mi $ | 95,9 mi $ | 101,4 mi $ | 133,1 mi $ | 132,3 mi $ | 136,8 mi $ | 149,4 mi $ | 159,0 mi $ |
| Imobilizado | 2,52 bi $ | 2,52 bi $ | 2,74 bi $ | 3,01 bi $ | 3,11 bi $ | 3,12 bi $ | 3,17 bi $ | 3,23 bi $ | 3,33 bi $ | 3,37 bi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 2,57 bi $ | 2,64 bi $ | 2,99 bi $ | 3,28 bi $ | 3,37 bi $ | 3,49 bi $ | 3,59 bi $ | 3,79 bi $ | 4,15 bi $ | 4,39 bi $ |
| Contas a Pagar | 28,8 mi $ | 12,2 mi $ | 18,6 mi $ | 30,6 mi $ | 30,0 mi $ | 26,9 mi $ | 62,7 mi $ | 79,7 mi $ | 89,4 mi $ | 51,8 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 11,3 mi $ | 0 | 10,0 mi $ | 20,0 mi $ | 2,5 mi $ | 12,5 mi $ | 22,5 mi $ | 32,5 mi $ |
| Passivos Circulantes | 634,2 mi $ | 74,4 mi $ | 138,1 mi $ | 176,1 mi $ | 125,0 mi $ | 170,9 mi $ | 159,5 mi $ | 210,2 mi $ | 219,3 mi $ | 187,8 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 969,8 mi $ | 1,75 bi $ | 1,90 bi $ | 2,54 bi $ | 2,88 bi $ | 3,20 bi $ | 3,45 bi $ | 3,74 bi $ |
| Passivos Totais | 638,5 mi $ | 79,8 mi $ | 1,12 bi $ | 1,95 bi $ | 2,05 bi $ | 2,73 bi $ | 3,06 bi $ | 3,43 bi $ | 3,69 bi $ | 3,95 bi $ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 1,94 bi $ | 2,56 bi $ | 3,44 bi $ | 131,5 mi $ | 125,0 mi $ | 204,1 mi $ | 245,1 mi $ | 340,2 mi $ | 530,7 mi $ | 568,3 mi $ |
| Dívida Total | 0 | 0 | 981,1 mi $ | 1,75 bi $ | 1,91 bi $ | 2,56 bi $ | 2,89 bi $ | 3,21 bi $ | 3,47 bi $ | 3,77 bi $ |
| Dívida Líquida | -300.000 $ | -47,2 mi $ | 871,8 mi $ | 1,75 bi $ | 1,91 bi $ | 2,56 bi $ | 2,88 bi $ | 3,21 bi $ | 3,47 bi $ | 3,77 bi $ |
| Capital de Giro | -586,8 mi $ | 37,0 mi $ | 42,3 mi $ | -80,2 mi $ | -23,6 mi $ | -37,8 mi $ | -27,2 mi $ | -73,4 mi $ | -69,9 mi $ | -28,8 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,5 mi $ | 1,9 mi $ | 4,6 mi $ | 5,0 mi $ |
| Ativos Totais | 4,44 bi $ | 4,39 bi $ | 4,32 bi $ | 4,26 bi $ |
| Passivos Totais | 4,01 bi $ | 3,95 bi $ | 3,94 bi $ | 3,87 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 572,5 mi $ | 568,3 mi $ | 518,0 mi $ | 514,6 mi $ |
| Dívida Total | 3,79 bi $ | 3,77 bi $ | 3,77 bi $ | 3,68 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 206,3 mi $ | 284,8 mi $ | 325,5 mi $ | 317,7 mi $ | 484,9 mi $ | 617,8 mi $ | 620,6 mi $ | 118,6 mi $ | 659,0 mi $ | 352,9 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 99,7 mi $ | 116,5 mi $ | 126,9 mi $ | 142,5 mi $ | 156,9 mi $ | 165,6 mi $ | 181,3 mi $ | 192,5 mi $ | 203,1 mi $ | 214,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 200.000 $ | 900.000 $ | 1,5 mi $ | 1,5 mi $ | 1,4 mi $ | 1,6 mi $ | 1,7 mi $ | 1,8 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 81,7 mi $ | 1,2 mi $ | 9,6 mi $ | 12,3 mi $ | -14,3 mi $ | -18,0 mi $ | 14,5 mi $ | 14,5 mi $ | -8,0 mi $ | -49,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 387,7 mi $ | 399,9 mi $ | 466,9 mi $ | 470,7 mi $ | 641,7 mi $ | 795,5 mi $ | 861,1 mi $ | 866,4 mi $ | 940,3 mi $ | 983,8 mi $ |
| CapEx | -263,6 mi $ | -136,4 mi $ | -241,9 mi $ | -306,4 mi $ | -301,1 mi $ | -163,2 mi $ | -238,2 mi $ | -223,5 mi $ | -306,1 mi $ | -255,6 mi $ |
| Aquisições | 0 | 78,5 mi $ | -67,3 mi $ | -191,1 mi $ | 100.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -156,1 mi $ | 0 | -750,0 mi $ | -400,0 mi $ | -400,0 mi $ | -300,0 mi $ | -400,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -306,9 mi $ | -477,1 mi $ | -396,1 mi $ | -85,4 mi $ | -31,6 mi $ | -49,4 mi $ | -91,0 mi $ | -127,5 mi $ | -235,3 mi $ | -350,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 124,1 mi $ | 263,5 mi $ | 225,0 mi $ | 164,3 mi $ | 340,6 mi $ | 632,3 mi $ | 622,9 mi $ | 642,9 mi $ | 634,2 mi $ | 728,2 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 258,9 mi $ | 245,6 mi $ | 253,3 mi $ | 278,6 mi $ |
| CapEx | -80,0 mi $ | -210,1 mi $ | -28,8 mi $ | -23,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 178,9 mi $ | 35,5 mi $ | 224,5 mi $ | 255,5 mi $ |
| Dividendos Pagos | -96,6 mi $ | -97,7 mi $ | -98,9 mi $ | -99,9 mi $ |
| Compensação em Ações | 800.000 $ | 0 | 0 | 300.000 $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +13,7 % | +22,9 % | +19,0 % | +28,8 % | +10,3 % | +5,8 % | +5,7 % | +10,8 % | +8,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -79,9 % | +67,7 % | +1,4 % | -65,8 % | +93,3 % | +80,8 % | +41,4 % | +88,1 % | +58,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -80,1 % | +69,3 % | -3,9 % | +9,0 % | +32,3 % | +15,3 % | +3,9 % | +19,0 % | +14,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,4 % | +1,7 % | +0,2 % | -67,0 % | +42,0 % | +61,1 % | +36,0 % | +58,1 % | +38,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +112,3 % | -14,6 % | -27,0 % | +107,3 % | +85,6 % | -1,5 % | +3,2 % | -1,4 % | +14,8 % | |
| Margem Bruta | 80,4 % | 79,9 % | 82,2 % | 83,2 % | 85,6 % | 86,2 % | 85,8 % | 85,7 % | 86,4 % | 86,8 % |
| Margem Operacional | 40,5 % | 45,4 % | 53,1 % | 44,4 % | 52,8 % | 60,4 % | 62,1 % | 60,7 % | 61,6 % | 62,3 % |
| Margem EBITDA | 60,0 % | 66,3 % | 71,0 % | 61,6 % | 68,1 % | 75,0 % | 76,8 % | 75,6 % | 76,2 % | 76,6 % |
| Margem Líquida | 40,2 % | 7,1 % | 9,7 % | 8,3 % | 2,2 % | 3,9 % | 6,6 % | 8,8 % | 15,0 % | 21,8 % |
| Margem FCF | 24,3 % | 45,5 % | 31,6 % | 19,4 % | 31,2 % | 52,5 % | 48,9 % | 47,8 % | 42,5 % | 45,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | 1,4 % | 2,3 % | 4,1 % | 5,9 % | 9,8 % | 14,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 2,27 | $ 4,90 | $ 4,11 | $ 3,00 | $ 18,82 | $ 24,60 | $ 15,05 | $ 11,42 | $ 7,13 | $ 5,92 |
| Dividendo por Ação | $ 5,63 | $ 8,87 | $ 7,24 | $ 1,56 | $ 1,75 | $ 1,92 | $ 2,20 | $ 2,26 | $ 2,64 | $ 2,84 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 54,6 M | 53,8 M | 54,6 M | 54,6 M | 18,0 M | 25,7 M | 41,3 M | 56,2 M | 89,0 M | 123,1 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 69,02 % |
| Retorno sobre capital investido | 20,77 % |
| Retorno sobre ativos | 8,81 % |
| Margem bruta | 80,77 % |
| Margem operacional | 62,21 % |
| Margem líquida | 23,29 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 7,15 |
| Liquidez corrente | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,76 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 6,81 | 27,95 | 13,37 | 18,59 | 14,71 | 15,70 | 14,74 | 14,99 | 14,75 | 12,02 |
| P/VP | 0,72 | 0,44 | 0,27 | 9,42 | 2,82 | 3,48 | 5,04 | 5,23 | 6,21 | 7,47 |
| P/V | 2,74 | 1,95 | 1,30 | 1,46 | 0,32 | 0,59 | 0,97 | 1,32 | 2,21 | 2,63 |
| Margem Bruta | 80,4 % | 79,9 % | 82,2 % | 83,2 % | 85,6 % | 86,2 % | 85,8 % | 85,7 % | 86,4 % | 86,8 % |
| Margem Operacional | 40,5 % | 45,4 % | 53,1 % | 44,4 % | 52,8 % | 60,4 % | 62,1 % | 60,7 % | 61,6 % | 62,3 % |
| Margem Líquida | 40,2 % | 7,1 % | 9,7 % | 8,3 % | 2,2 % | 3,9 % | 6,6 % | 8,8 % | 15,0 % | 21,8 % |
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