Demonstrações financeiras detalhadas de Robinhood Markets, Inc. (HOOD): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Robinhood Markets, Inc. registou receitas de 4,47 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 36,1 %. O lucro líquido atingiu 1,88 bi $, com CAGR de 5 anos de 206,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 82,6 %, margem operacional 45,8 %, margem líquida 39,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -3,0 % em 5 anos.
A $ 84,99 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), HOOD negocia a um P/L de 39,17 e um ROE de 20,92 %. A capitalização de mercado é de 67,4 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 277,5 mi $ | 958,0 mi $ | 1,81 bi $ | 1,36 bi $ | 1,86 bi $ | 2,95 bi $ | 4,47 bi $ |
| Custo da Receita | 93,2 mi $ | 237,0 mi $ | 509,0 mi $ | 588,0 mi $ | 146,0 mi $ | 607,0 mi $ | 745,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 184,3 mi $ | 721,0 mi $ | 1,31 bi $ | 770,0 mi $ | 1,72 bi $ | 2,34 bi $ | 3,73 bi $ |
| I&D | 94,9 mi $ | 215,0 mi $ | 1,23 bi $ | 878,0 mi $ | 805,0 mi $ | 818,0 mi $ | 897,0 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 174,1 mi $ | 394,0 mi $ | 1,49 bi $ | 725,0 mi $ | 1,29 bi $ | 363,0 mi $ | 576,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 291,3 mi $ | 708,0 mi $ | 2,95 bi $ | 1,74 bi $ | 2,25 bi $ | 1,29 bi $ | 1,63 bi $ |
| Lucro Operacional | -106,9 mi $ | 13,0 mi $ | -1,64 bi $ | -966,0 mi $ | -536,0 mi $ | 1,05 bi $ | 2,09 bi $ |
| EBITDA | -101,5 mi $ | 23,0 mi $ | -1,61 bi $ | -905,0 mi $ | -465,0 mi $ | 1,13 bi $ | 2,18 bi $ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 20,2 mi $ | 24,0 mi $ | 23,0 mi $ | 24,0 mi $ | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -107,6 mi $ | 13,0 mi $ | -3,69 bi $ | -1,03 bi $ | -533,0 mi $ | 1,06 bi $ | 2,11 bi $ |
| Imposto | -1,0 mi $ | 6,0 mi $ | 2,0 mi $ | 1,0 mi $ | 8,0 mi $ | -347,0 mi $ | 225,0 mi $ |
| Lucro Líquido | -106,6 mi $ | 7,0 mi $ | -3,69 bi $ | -1,03 bi $ | -541,0 mi $ | 1,41 bi $ | 1,88 bi $ |
| LPA | -$ 0,13 | $ 0,00 | -$ 4,27 | -$ 1,17 | -$ 0,61 | $ 1,60 | $ 2,12 |
| LPA Diluído | -$ 0,13 | $ 0,00 | -$ 4,27 | -$ 1,17 | -$ 0,61 | $ 1,56 | $ 2,05 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 850,2 M | 850,2 M | 863,9 M | 878,6 M | 890,9 M | 906,2 M | 918,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,28 bi $ | 1,07 bi $ | 1,31 bi $ | 1,42 bi $ |
| Lucro Bruto | 982,0 mi $ | 860,0 mi $ | 1,07 bi $ | 1,28 bi $ |
| Lucro Operacional | 650,0 mi $ | 411,0 mi $ | 574,0 mi $ | 685,0 mi $ |
| EBITDA | 673,0 mi $ | 434,0 mi $ | 597,0 mi $ | 659,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 605,0 mi $ | 350,0 mi $ | 561,0 mi $ | 468,0 mi $ |
| LPA | $ 0,67 | $ 0,39 | $ 0,62 | $ 0,52 |
| LPA Diluído | $ 0,66 | $ 0,38 | $ 0,62 | $ 0,51 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 644,0 mi $ | 1,40 bi $ | 6,25 bi $ | 6,34 bi $ | 4,83 bi $ | 4,33 bi $ | 4,26 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 3,0 mi $ | 802,5 mi $ | 1,83 bi $ | 1,51 bi $ | 3,61 bi $ | 6,16 bi $ | 6,19 bi $ |
| Contas a Receber | 660,9 mi $ | 3,48 bi $ | 6,73 bi $ | 3,29 bi $ | 3,58 bi $ | 8,71 bi $ | 18,42 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 3,88 bi $ | 10,87 bi $ | 19,28 bi $ | 22,92 bi $ | 17,08 bi $ | 25,10 bi $ | 36,30 bi $ |
| Imobilizado | 25,3 mi $ | 45,8 mi $ | 146,0 mi $ | 146,0 mi $ | 120,0 mi $ | 139,0 mi $ | 154,0 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 101,0 mi $ | 100,0 mi $ | 175,0 mi $ | 179,0 mi $ | 385,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 185.000 $ | 34,0 mi $ | 25,0 mi $ | 48,0 mi $ | 38,0 mi $ | 168,0 mi $ |
| Ativos Totais | 3,94 bi $ | 10,99 bi $ | 19,77 bi $ | 23,34 bi $ | 17,62 bi $ | 26,19 bi $ | 38,14 bi $ |
| Contas a Pagar | 37,6 mi $ | 104,6 mi $ | 252,0 mi $ | 185,0 mi $ | 384,0 mi $ | 397,0 mi $ | 463,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 674,0 mi $ | 1,92 bi $ | 3,65 bi $ | 1,83 bi $ | 3,55 bi $ | 7,46 bi $ | 11,63 bi $ |
| Passivos Circulantes | 3,10 bi $ | 8,82 bi $ | 12,35 bi $ | 16,25 bi $ | 10,84 bi $ | 18,10 bi $ | 28,77 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 4,04 bi $ | 11,04 bi $ | 12,48 bi $ | 16,38 bi $ | 10,93 bi $ | 18,21 bi $ | 28,99 bi $ |
| Reservas | -196,7 mi $ | -190,1 mi $ | -3,88 bi $ | -4,91 bi $ | -5,45 bi $ | -4,04 bi $ | -2,15 bi $ |
| Patrimônio Líquido | -97,0 mi $ | -55,3 mi $ | 7,29 bi $ | 6,96 bi $ | 6,70 bi $ | 7,97 bi $ | 9,14 bi $ |
| Dívida Total | 674,0 mi $ | 1,92 bi $ | 3,65 bi $ | 1,83 bi $ | 3,55 bi $ | 7,46 bi $ | 11,63 bi $ |
| Dívida Líquida | 27,0 mi $ | -284,0 mi $ | -4,44 bi $ | -6,02 bi $ | -4,89 bi $ | -3,03 bi $ | 1,18 bi $ |
| Capital de Giro | 774,7 mi $ | 2,06 bi $ | 6,94 bi $ | 6,66 bi $ | 6,25 bi $ | 7,00 bi $ | 7,53 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,26 bi $ | 5,01 bi $ | 5,36 bi $ | 5,83 bi $ |
| Ativos Totais | 38,14 bi $ | 45,47 bi $ | 56,55 bi $ | 58,27 bi $ |
| Passivos Totais | 28,99 bi $ | 35,79 bi $ | 47,01 bi $ | 48,19 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 9,14 bi $ | 9,32 bi $ | 9,48 bi $ | 10,00 bi $ |
| Dívida Total | 11,63 bi $ | 13,39 bi $ | 22,71 bi $ | 2,66 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -106,6 mi $ | 7,4 mi $ | -3,69 bi $ | -1,03 bi $ | -541,0 mi $ | 1,41 bi $ | 1,88 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 5,4 mi $ | 10,0 mi $ | 26,0 mi $ | 61,0 mi $ | 71,0 mi $ | 77,0 mi $ | 86,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 26,7 mi $ | 24,0 mi $ | 1,57 bi $ | 654,0 mi $ | 871,0 mi $ | 304,0 mi $ | 305,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 1,32 bi $ | 1,77 bi $ | -918,1 mi $ | -655,0 mi $ | 729,0 mi $ | -1,66 bi $ | -934,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,26 bi $ | 1,88 bi $ | -884,8 mi $ | -852,0 mi $ | 1,18 bi $ | -157,0 mi $ | 1,64 bi $ |
| CapEx | -12,5 mi $ | -32,3 mi $ | -83,7 mi $ | -57,0 mi $ | -21,0 mi $ | -50,0 mi $ | -54,0 mi $ |
| Aquisições | 0 | 0 | -125,4 mi $ | 0 | -93,0 mi $ | -9,0 mi $ | 794,0 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -608,0 mi $ | -257,0 mi $ | -653,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,25 bi $ | 1,84 bi $ | -968,4 mi $ | -909,0 mi $ | 1,16 bi $ | -207,0 mi $ | 1,58 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -937,0 mi $ | 2,04 bi $ | 720,0 mi $ | 1,23 bi $ |
| CapEx | -13,0 mi $ | -18,0 mi $ | -24,0 mi $ | -21,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -950,0 mi $ | 2,02 bi $ | 696,0 mi $ | 1,20 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 76,0 mi $ | 92,0 mi $ | 105,0 mi $ | 80,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +245,2 % | +89,5 % | -25,2 % | +37,3 % | +58,2 % | +51,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +106,6 % | -52.771,4 % | +72,1 % | +47,4 % | +360,8 % | +33,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +102,7 % | -125.688,2 % | +72,6 % | +47,9 % | +362,3 % | +32,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +1,6 % | +1,7 % | +1,4 % | +1,7 % | +1,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +47,8 % | -152,5 % | +6,1 % | +227,6 % | -117,8 % | +865,2 % | |
| Margem Bruta | 66,4 % | 75,3 % | 72,0 % | 56,7 % | 92,2 % | 79,4 % | 83,3 % |
| Margem Operacional | -38,5 % | 1,4 % | -90,4 % | -71,1 % | -28,7 % | 35,7 % | 46,8 % |
| Margem EBITDA | -36,6 % | 2,4 % | -89,0 % | -66,6 % | -24,9 % | 38,3 % | 48,7 % |
| Margem Líquida | -38,4 % | 0,7 % | -203,1 % | -75,7 % | -29,0 % | 47,8 % | 42,1 % |
| Margem FCF | 449,5 % | 192,5 % | -53,4 % | -66,9 % | 62,2 % | -7,0 % | 35,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,9 % | 46,2 % | -0,1 % | -0,1 % | -1,5 % | -32,6 % | 10,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,47 | $ 2,17 | -$ 1,12 | -$ 1,03 | $ 1,30 | -$ 0,23 | $ 1,72 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 850,2 M | 850,2 M | 863,9 M | 878,6 M | 890,9 M | 881,1 M | 888,5 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 20,92 % |
| Retorno sobre capital investido | 14,85 % |
| Retorno sobre ativos | 3,40 % |
| Margem bruta | 82,62 % |
| Margem operacional | 45,81 % |
| Margem líquida | 39,04 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,27 |
| Liquidez corrente | 1,24 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,54 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -277,67 | 10.241,18 | -4,16 | -6,96 | -20,89 | 23,29 | 53,35 |
| P/VP | -305,04 | -535,11 | 2,10 | 1,03 | 1,69 | 4,12 | 10,99 |
| P/V | 106,67 | 30,90 | 8,45 | 5,27 | 6,09 | 11,13 | 22,47 |
| Margem Bruta | 66,4 % | 75,3 % | 72,0 % | 56,7 % | 92,2 % | 79,4 % | 83,3 % |
| Margem Operacional | -38,5 % | 1,4 % | -90,4 % | -71,1 % | -28,7 % | 35,7 % | 46,8 % |
| Margem Líquida | -38,4 % | 0,7 % | -203,1 % | -75,7 % | -29,0 % | 47,8 % | 42,1 % |
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